工业互联网产业联盟-中国工业互联网投融资白皮书（2022年）-50页-WN7.pdf

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1、中国工业互联网投融资白皮书中国工业互联网投融资白皮书（2022022 2 年）年）工业互联网产业联盟（工业互联网产业联盟（AII）2023 年年 4 月月声声明明本报告所载的材料和信息，包括但不限于文本、图片、数据、观点、建议，不构成法律建议，也不应替代律师意见。本报告所有材料或内容的知识产权归工业互联网产业联盟所有（注明是引自其他方的内容除外），并受法律保护。如需转载，需联系本联盟并获得授权许可。未经授权许可，任何人不得将报告的全部或部分内容以发布、转载、汇编、转让、出售等方式使用，不得将报告的全部或部分内容通过网络方式传播，不得在任何公开场合使用报告内相关描述及相关数据图表。违反上述声明者

2、，本联盟将追究其相关法律责任。工业互联网产业联盟联系电话：010-62305887邮箱：前前言言随着工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）的深入推进和“512”工程的圆满收官，我国工业互联网融合应用水平、基础设施赋能能力、创新生态活跃度水平等持续保持高质量发展态势，目前已由夯基筑台的建设起步期加速迈入应用推广的规模化发展期，工业互联网作为促进数字经济与实体经济深度融合的重要路径和关键抓手作用日益凸显。在强劲的发展态势带动下，资本“活水”加速流向工业互联网，逐步形成了“科技产业金融”的良性循环，2022 年，工业互联网上市企业的数量和融资规模继续保持了增长势头，网络及标识、“5G+工

3、业互联网”等赛道初创企业创投活跃度逆势增长。在资本市场中，工业互联网企业表现也略强于市场整体，但也出现了一定的波动并呈现出两头分化的态势，上市企业的数量和融资规模继续保持了增长势头，但初创企业的创业创新活动活跃度不及去年同期水平。具体来看，2022 年新增工业互联网上市企业 53家，首发累计融资规模 581.34 亿元，联盟追踪到的工业互联网上市企业总数量达到 262 家，科创板、创业板是工业互联网上市企业的主要集聚地。同时，追踪到 403 家企业的 443 次融资，累计融资规模超过 475亿元，“5G+工业互联网”成为热点赛道。深耕科创领域的风险投资基金、大型私募基金仍然是工业互联网领域最重

4、要的资金来源，政府引导产业基金的布局力度也不断提升。本次报告首次尝试从投融资的视角对我国工业互联网发展的整体态势和发展特色进行洞察，并围绕区域发展、产业链供应链、市场主体和投资主体四个维度总结了我国工业互联网投融资发展的五大趋势。区域发展方面，我国投融资区域格局加速向“多点开花”牵头编写单位：中国信息通信研究院工业互联网产业联盟公众号的方向演进；产业链供应链方面，工业互联网投融资产业链呈现出“漏斗型”的特点，结构更加合理、韧性不断增强；主体方面，民营大中型制造企业继续扮演工业互联网上市企业的“领军者”角色，更具科技含量的专精特新等企业受到资本的普遍青睐；投资主体方面，政府引导基金的主体不断向县

5、域一级下沉，工业互联网赛道的投资逻辑更加务实合理，机构对被投企业的投后服务模式加速向纵深化、精细化方向发展。2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是实施“十四五”规划呈上启下的关键一年。我国经济发展稳定转好，生产生活秩序稳步恢复，成为疫情发生以来第一个恢复增长的主要经济体，显示出了旺盛的生机活力。在中国经济“稳”的基调更明确，“进”的要求更积极的背景下，工业互联网发展不断迎来政策利好，政策预期的稳定性和市场主体的信心不断增强。工业互联网连续 6 年写入国务院政府工作报告，22 个省级政府工作报告明确对工业互联网 2023 年发展做出政策部署，通过政府投资和政策激励有效带动全社会投

6、资，工业互联网的市场规模有望进一步扩大。同时，软件、平台、行业解决方案等在数字技术的推动下有望衍生出更多新的技术产品、商业模式和产业形态，绿色化发展有望成为工业互联网发展的全新领域。报告认为，2023 年我国工业互联网领域投融资活跃水平有望进一步提升，工业互联网在资本的助力下将加速向规模发展过渡，推动工业互联网更好发挥在推进新型工业化中的基础性和战略性作用，在更大范围、更宽领域、更深层次推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，促进实体经济高质量发展。本报告是联盟连续第四年发布的中国工业互联网投融资报告，在报告编写过程中走访了多家投资机构、重点企业、研究机构，相关领导和专家对报告的撰写给予了大力指

7、导。报告基于公开资料和数据进行清洗、整理和分析，存在问题与疏漏在所难免。在此，对参与撰写、给予指导、提出意见的同行与专家一并致谢，欢迎各界专家一起探讨，推动报告更加准确完善。编写组成员（排名不分先后）：肖荣美、王欣怡、宋凯捷、王婷婷、金晓庆目录一、2022 年中国工业互联网加快迈入应用推广规模扩张期.1（一）产业政策体系不断完善，创新发展政策环境持续优化.1（二）全面加速融入千行百业，赋能新型工业化发展作用不断凸显4（三）市场主体发展千姿百态，创新能力和产业活力持续迸发.6（四）金融支持力度持续加大，科技-产业-金融良性循环更加顺畅7二、2022 年工业互联网投融资在波动中展现强大韧性与活力.

8、9（一）企业二级市场融资活跃度超过去年同期水平，上市企业数量和融资规模保持平稳增长.9（二）初创企业一级市场融资稳定在合理区间，“5G+工业互联网”领域表现突出亮眼.12（三）风险投资机构仍是工业互联领域的主要资金来源，政府引导基金布局力度进一步加大.15三、2022 年中国工业互联网投融资活动展现出五大新趋势.18（一）趋势一：我国投融资区域格局加速向“多点开花”方向演进 18（二）趋势二：获投领域由产业链单点向产业链上下游全链条转变23（三）趋势三：民营大中型制造企业成为工业互联网上市企业“主力军”.27（四）趋势四：更具科技含量的专精特新等企业广受资方青睐.29（五）趋势五：政府引导基金

9、主体和机构投后服务更加多元.32四、2023 年中国工业互联网投融资有望进入新的增长周期.34（一）政策预期和市场信心不断增强，工业互联网迎来重大政策利好.34（二）新型工业化加速推进，工业互联网驱动的数字化转型市场前景广阔巨大.36（三）数字技术带动产业体系加速变革，工业互联网的细分赛道更加多元.38（四）绿色化发展不断提速，为工业互联网创新发展拓展新领域39图目录图 1 工业互联网产业政策体系日趋完备.2图 2 2018 年-2022年工业互联网试点示范项目数量.3图 3 2019-2022年工业互联网上市企业数量及融资规模.10图 4 2022 年新增工业互联网上市企业板块分布.11图

10、5 2019 年-2022年工业互联网融资项目数量（按季度）.12图 6“5G+工业互联网”领域创投活跃度提升.14图 7 2022 年工业互联网初创企业获投轮次及金额分布.15图 8 2020-2022年东部 8 省市上市工业互联网企业数量&融资规模19图 9 2019 年-2022年北上广苏浙五地获投初创企业数量.19图 10 2020年-2022 年中部六省工业互联网上市企业数量.20图 11 2020 年-2022 年西部和东北地区工业互联网上市企业.22图 12 2019年-2022年西部和东北地区工业互联网初创企业数量.22图 13 2022年工业互联网初创企业的产业链分布.24图

11、 14 2022年工业互联网产业链上游获投企业行业分布.25图 15 2022年一级市场获投平台企业的类型分布.26图 16 工业互联网上市企业的规模分布.28图 17工业互联网上市企业的属性分布.29图 18 工业互联网专精特新上市企业地域分布.30图 19 工业互联网初创企业梯度化发展.31表目录表表 1 2022 年国开金融-国开开元工业互联网领域投资部分企业.17表表 2 2022年工业互联网领域单轮获投过亿元部分企业.31表表 3 2022年部分省市新设立政府引导基金.32表表 4 部分地区鼓励金融加大对制造业支持力度的政策布局.36表表 5 部分地区 2023 年政府工作报告中加快

12、推动工业互联网发展相关举措.38 1 一、2022 年中国工业互联网加快迈入应用推广规模扩张期党的二十大报告对推进新型工业化、加快建设制造强国和网络强国做出重大部署。工业互联网作为新一代信息通信技术与工业经济深度融合的全新工业生态、关键基础设施和新型应用模式，是我国推进新型工业化过程中，加快建设制造强国、网络强国的重要实现途径和关键结合点，充分利用工业互联网以信息化带动工业化，以工业化促进信息化蕴含着巨大潜能，被赋予了更大使命。这为社会各界以极高的定力和信心决心持续推动工业互联网创新发展，推动工业互联网加快迈入应用推广的规模扩张期注入了“强心剂”。（一）产业政策体系不断完善，创新发展政策环境持

13、续优化（一）产业政策体系不断完善，创新发展政策环境持续优化宏观经济稳定运行为工业互联网创新发展营造了稳定、韧性的经济社会环境。2022 年年初，国务院发布扎实稳住经济的一揽子政策措施，发布六个方面 33项措施帮助市场主体应对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。各部委、各地方也积极出台配套政策，围绕工业经济、中小企业、产融合作等多个方面落实国务院相关政策的部署和要求。2022 年，我国经济应对超预期因素冲击，经济保持增长，发展质量稳步提升，实现全年国内生产总值 1210207 亿元，比上年增长 3.0%，整体宏观经济平稳运行。其中，工业经济“压舱石”的作用不断凸显，产业结构持续优化。工业增加值

14、 401644 亿元，比上年增长 3.4%，新产业新模式新业态较快成长，高技术制造业增加值比上年增长 7.4%，占规模以上工业增加值的比重为 15.5%；装备制造业增加值增长 5.6%，占 2 规模以上工业增加值的比重为 31.8%1。工业互联网政策框架渐趋完善为工业互联网体系化发展明确了方向和战略路径。在党中央国务院的高度重视和宏观经济大局平稳发展的背景下，我国工业互联网逐步建立形成了“顶层设计+行业规范+示范引领”产业政策体系，采取“分步走”的策略推动工业互联网发展，并通过成立工业互联网专项工作组等方式，统筹形成 20 余个部门的合力，从法律法规、资金、人才等方面全面发力，支持工业互联网在

15、五年之间实现了从“0”到“1”的跨越式发展，加速迈入从“1”到“N”的规模化应用推广阶段。同时，随着工业互联网自身发展路径的不断清晰，社会各界对于工业互联网的认识程度不断加深，认可度水平有了很大提升，市场整体对行业发展的信心持续增强。图 1工业互联网产业政策体系日趋完备随着工业互联网发展加速进入新阶段，工业互联网相关政策的着力重点也发出现了新的变化。2022 年，围绕工业互联网应用推广的各项1数据来源：中华人民共和国 2022年国民经济和社会发展统计公报，国家统计局，2023年 2 月 28日 3 政策走深走实，颗粒度进一步细化，以用促建，建用共进，持续支撑数字化转型和高质量发展。在重点行业规

16、范指引方面，先后发布了5G全连接工厂建设指南及工业互联网 总体网络架构工业互联网平台 企业应用水平与绩效评价工业互联网平台 应用实施指南 第 1部分：总则三项国家标准，引导行业规范发展。在打造试点示范方面，围绕 5G+工业互联网、标识解析、平台、安全等重点领域加快遴选试点示范，还将范围扩大至载体和园区。2022年，工信部累计遴选了 218个试点示范项目，数量创历年新高，从更广范围树立行业示范标杆，力图从更深层次引导工业互联网规模应用。同时，还开展了“百城千园行”活动和“安全深度行”活动，将工业互联网的赋能能力进一步下沉到园区、企业、产线等更核心的经济单元，促进数字化转型，实现发展和安全并重发展

17、。图图 2 22018 年-2022 年工业互联网试点示范项目数量注：注：2020 年工业互联网试点示范项目中，工业互联网安全集成创新应用方向试点示范已通过当年网络安全技术应用试点示范予以遴选，此处由作者合并计入当年试点示范项目数量。数据来源：数据来源：工业和信息化部网站，联盟整理 4 各地支持工业互联网创新发展的政策逐步向市、县一级下沉。2022年，安徽、江西、广东等多地发布了支持工业互联网创新发展的相关政策，从产融合作、示范打造、人才培育、生态营造等多个维度，对工业互联网的应用普及工作进行了高效部署，广泛调动各方资源多管齐下加快推动包括工业互联网在内的数字经济和实体经济融合领域。与此同时，

18、新区、开发区、产业园区等也成为推动工业互联网发展的重要一环，工业互联网从相关的制度创新、规划布局中受益匪浅。以中山市翠亨新区为例。2022年 4 月，翠亨新区发布了支持先进制造业高质量发展办法（暂行），全面落实党中央国务院、广东省和中山市的战略布局，通过事后奖补、租金补贴等方式支持先进制造业高质量发展，对获得市级及以上机构认定为能够支持企业数字化智能化转型发展的工业互联网标杆示范项目、平台等的建设单位给与配套支持，同时，也对运用包括工业互联网在内的智能装备、数字技术等进行改造的应用企业给与配套支持。（二）全面加速融入千行百业，赋能新型工业化发展（二）全面加速融入千行百业，赋能新型工业化发展作用

19、作用不断不断凸显凸显2022 年，政产学研用各方持续发力，加强协同，推动我国工业互联网在融合应用、创新发展、设施建设等方面取得了一系列积极进展，有效实现了量的合理增长和质的有效提升。工业互联网作为新型工业化的战略性基础设施，在推进信息化和工业化深度融合，加快建设现代化工业体系，夯实新发展格局的产业基础等方面持续提供有力支撑。融合应用方面，赋能作用与成效不断凸显，带动传统产业向高端化、智能化、绿色化方向演进。目前应用范畴已拓展至 45个国民经济大类，差异化的应用路径加速成形。针对产业共性需求，打造了一批应用推广 5 服务载体，培育了“低成本、轻量化”的解决方案，降低了广大企业特别是中小企业数字化

20、转型门槛。针对行业特性，制定推广钢铁、电子等10 余个重点行业的工业互联网融合应用指南，引导各类企业结合自身实际探索工业互联网应用。针对区域发展，5 个工业互联网示范区和 8个国家级工业互联网产业示范基地高水平发展，加快形成辐射带动能力，有力支撑国家区域战略落地推进。创新发展方面，短板突破与长板打造并举，助力提升产业链供应链韧性和安全水平。一些关键技术产品短板领域如数据采集处理、TSN 先进网络、异构协议解析、时序数据库、工业智能算法、标识解析软硬件等实现突破，涌现出一批特色解决方案和产品，工业 5G 融合产品日益丰富，模组价格较商用初期下降了 80%，极大的有利于新技术、新产业的扩散和培育。

21、“5G+工业互联网”成为我国工业互联网发展新“名片”，512 工程圆满收官，打造了 5 个产业公共服务平台，在汽车、采矿等十余个重点行业建设了 4000多个项目，遴选了 20 个典型应用场景，新模式、新业态有力促进了企业提质、降本、增效。基础设施方面，体系建设高水平推进，为数字经济和实体经济深度融合提供支撑。高质量网络已覆盖全国 300 多个城市且不断向县域下沉和延伸，建成开通 5G 基站超过 130 万个，工业互联网标识解析体系全面建成，东西南北中五大国家顶级节点和两个灾备节点全部上线，二级节点实现了 31 个省（区、市）全覆盖，服务企业超过 20 万家，标识注册量实现了大规模增长。具有影响

22、力的工业互联网平台达到了 240余个，遴选了 28 个跨行业跨领域平台，工业 APP 数量突破 60 万个，关键工序数控化率达到 55.3%，数字化研发工具普及率达到 74.7%，一批颇具行业特色的解决方案频现，有效促进了产品全流程、生产各环节、供应 6 链上下游的数据互通、资源协同，加速带动企业数字化转型。（三）市场主体发展千姿百态，创新能力和产业活力持续迸发（三）市场主体发展千姿百态，创新能力和产业活力持续迸发各类市场主体百花齐放，质量齐升。大企业持续发挥龙头作用，加快推动新模式新业态的应用和普及，并借助龙头地位带动产业链上下游持续转型。如中国石油“智慧供应链”形成了覆盖全国 425 个城

23、市的中国石油数字化运输服务网络，全力打造集工业互联网等新技术、新模式、新应用于一体的物流新业态。同时，部分先行的科技企业还通过资本运作等形式，成立专业技术服务公司，铆定工业互联网领域拓展业务范围，如科大讯飞投资成立工业互联网公司，将其在人工智能的技术产品优势应用在工业互联网领域。中小企业的数量持续增加，据市场监管总局统计，截至 2022 年 6 月底，全国登记在册“新技术、新产业、新业态、新模式”等“四新”经济企业 2339.8 万户，占企业总量的 46.4%，较2021年底提高 0.5 个百分点，数字核心产业企业上半年新设 60.4 万户，同比增长 20.0%。2产业联盟规模不断壮大，快速发

24、展。截至 2022 年年底，工业互联网产业联盟已汇聚产学研用各界的 2400 余家单位，累计发布白皮书及报告 127 份，发布联盟标准 75 项，打造 19 个人才实训基地，从技术推广、应用落地、规范发展、人才培育等多个维度，支撑工业互联网创新发展战略的落地实施，成为全球最大的工业互联网产业生态载体。同时，产业联盟还积极推动开展国际合作，成为我国工业互联网领域高水平国际合作的重要窗口，与包括美国、欧盟、德国等主要国家和地区的产业组织加强交流，围绕数据空间等关键领域推出一系列研究成果，有效的提升了我国工业互联网技术产品和应用实践在全球的知名度和影响力。2数据来源：工业互联网赋能中小企业智能转型，

25、国务院网站，http:/ 7 国际合作发展高水平推进，成绩突出。互联互通方面，依托“一带一路”、金砖国家等已有合作平台与机制，进一步畅通与主要国家和地区的合作渠道，不断探索将工业互联网领域合作范围拓展至政策、标准、设施、应用、人才等全产业链和全生命周期。设施建设方面，以平台、标识解析为代表的新型基础设施的建设和赋能能力向海外拓展，2022年，标识解析首个国际超级节点落地马来西亚，西门子等跨国企业相继接入，进一步推动了工业互联网标识解析创新应用的全球化发展。技术标准方面，科研院所、龙头企业等积极在重点领域发出“中国声音”，共享我国工业互联网发展的成果与经验，支撑全球工业互联网技术和产业的发展。2

26、022 年 11 月，国际电工委员会（IEC）正式发布由我国牵头组织制定的面向工业自动化应用的工业互联网系统功能架构，成为全球首个工业互联网系统功能架构国际标准。（四）金融支持力度（四）金融支持力度持续持续加大，科技加大，科技-产业产业-金融良性循环更加金融良性循环更加顺畅顺畅“十四五”规划纲要强调，“构建实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的现代产业体系”。2022 年中央经济工作会议提出，要推动“科技产业金融”良性循环。本质上就是通过加强产学研用资的深度结合，发挥金融对科技创新和产业振兴的支持作用，让科技成果能够及时产业化，并为金融发展提供坚实的实体经济支持，把科技创新、产业振兴

27、和金融发展有机结合起来，对增强国家自主创新能力、推动高质量发展具有重要意义。我国科技、产业、金融良性互动的局面不断优化。近年来，银行、保险机构、资本市场等在内的各类金融机构持续加大资金要素对科技创新和产业升级的支持力度。银行机构科技信贷专营服务机构不断完善，8 全国银行业机构设立科技支行、科技特色支行、科技金融专营机构的数量超过 950 家，科技信用贷、知识产权质押贷款、股权质押贷款等业务不断创新，全国银行金融机构科技型企业贷款余额快速增长3。保险机构持续完善专利权质押保险、产品研发责任保险、首台（套）重大技术装备保险等保险产品，为企业创新和科技成果转化“保驾护航”。资本市场对科技创新和产业升

28、级的支持力度也在不断加强，多层次资本市场的不断完善不断拓宽企业的融资渠道，我国创投市场规模和活跃度位居世界前列。科创领域成为各类资本共识度最广、集中高度最高、前景最广阔的赛道。我国科技创新水平快速提升，产业升级进程不断提速，随着高质量发展的快速推进和现代产业体系的加速建设，以大数据、云计算、人工智能等为代表的新一代信息通信技术加速融入千行百业，催生出一大批新技术、新模式、新产业，带动科创领域成为活跃度最强、热度最高的投资赛道。二级市场方面，2022 年，科创板上市公司数量突破 500家，“硬科技”特色更加鲜明，资本市场改革向更加有利于良性循环的方向发展，制度对科创企业的包容性进一步凸显，为企业

29、发展提供了有力支撑。一级市场方面，2022 年我国创投市场中，投向 IT、半导体及电子设备、生物技术/医疗健康和机械制造四大产业的投资案例占市场总数的七成以上。“科技-产业-金融”良性循环建设加速推进、更加顺畅。2022年，我国“科技-产业-金融”良性循环的建设正式起步，产学研用资等各方继续推动金融产品、金融服务，同时积极探索以产融合作为代表的全新路径，通过新一代信息通信技术的应用和数据价值的深度挖掘，推动良3数据来源：扬农，推进金融科技产业“三融合”，中国金融2022 年第 15期，https:/ 9 性循环更加顺畅。2021 年 2 月，国家产融合作平台正式上线，为重点领域融资提供针对性服

30、务，目前平台累计入驻企业超过 16 万家，入驻总分金融机构近 1400 家，助企融资突破 3200 亿元。2022 年，工信部启动“科技产业金融一体化”专项试点工作并在江苏昆山举行了首站投融资路演，推动构建适配产业科技攻关成果转化企业全生命周期的融资手段，破解以间接融资为主的金融体系与产业科技创新之间的结构性矛盾，为降低创新成本、缩短攻关周期、加快创新成果产业化、促进制造业高质量发展提供保障和支撑。工业互联网也从不断顺畅的循环生态中受益颇多，上市企业规模不断扩大，创业创新活跃水平韧性凸显，涌现了一批技术领先、产品多元的初创企业，增强了工业互联网创新发展的活力。二、2022 年工业互联网投融资在

31、波动中展现强大韧性与活力2022 年以来，面临复杂的国内外形势，工业互联网领域投融资在波动中显出强大韧性，以“5G+工业互联网”为代表的细分赛道表现亮眼，工业互联网上市企业数量和融资规模也实现了量质齐升。从投资机构看，在工业互联网赛道的布局步伐趋向稳妥，风投机构继续扮演重要角色，政府引导产业投资基金的参与度明显提升。（一）企业二级市场融资活跃度超过去年同期水平，上市企业（一）企业二级市场融资活跃度超过去年同期水平，上市企业数量和融资规模保持平稳增长数量和融资规模保持平稳增长我国工业互联网上市企业数量持续增加，融资规模继续保持稳步增长。在 IPO 常态化的大趋势下，2022 年工业互联网企业 I

32、PO 数量和融资规模继续保持增长，尽管在季节性因素、外部不确定性等多重因素的影响下呈现出小幅波动态势，但整体发展较为平稳。数量上看，2022 10 年，追踪到新增工业互联网上市企业 53 家，总数量累计 262 家。与2020-2021 年相比，2022 年工业互联网企业上市活跃度整体超过了同期水平，工业互联网上市企业规模继续“扩容”。从融资金额上看，新增53 家上市企业首发累计融资规模 581.34 亿元，在不考虑中国电信回归A股的前提下，整体 IPO 规模与 2020-2021年相比继续保持增长。图 32019-2022 年工业互联网上市企业数量及融资规模数据来源：数据来源：联盟根据公开资

33、料整理科创板、创业板是工业互联网企业二级市场融资的主要聚集板块。我国多层次资本市场加速完善，各项改革深入推进，为工业互联网企业上市融资带来利好。从上市板块来看，IPO 常态化等资本市场改革政策的持续落地，极大利好了工业互联网领域的企业尤其是中小企业。与此前四年相似的是，科创板仍然是工业互联网企业上市融资的主要阵地。截止 2022 年底，联盟累计追踪到 93 家企业通过科创板上市，占工业互联网全部上市企业的 35.5%。其中 2022 年新增 22 家，融资金额 308.52亿元，占 2022 年新增企业融资规模的一半以上。同时，创业板注册制改革的深入推进也在一定程度上加速了工业互联网领域企业的

34、上市进程。11 截至 2022 年底，累计追踪到 76 家企业通过创业板上市，占工业互联网全部上市企业的 29.1%，其中 2022 年新增 17 家，累计融资规模 213.11亿元，数量和融资金额均为历年新高。值得一提的是，2022 年共有 8 家企业通过北交所上市，中小企业占比接近九成，融资规模达到 12.9 亿元，与北交所服务中小企业发展的定位相符合。图图 4 42022 年新增工业互联网上市企业板块分布数据来源：数据来源：联盟根据公开资料整理工业互联网上市企业分布显示“东部引领、中部崛起、西部追赶”的发展格局。东部地区延续了过去多年上市企业数量多、融资规模大的态势。2022 年新增上市

35、的工业互联网企业有超过八成位于东部地区，并主要集中在广东、浙江、北京、上海四地。其中，广东新增上市企业17 家，首发融资规模超过 161 亿元，浙江和北京分别新增 9 家上市企业，两地企业累计融资规模超过 190 亿元，上海新增上市企业 4 家，首发融资规模超过 90 亿元。中部地区上市企业数量和融资规模保持稳定增长，追踪到了中部五省区的 6 家上市企业，占全部上市企业的 11.3%，IPO规模 37.6亿元，占工业互联网 IPO规模的 11.7%。此外，西部地区工业互联网上市企业数量持续增加，2022 年西部地区共追踪到 2 家工业互联 12 网上市企业，分别来自四川和云南，累计融资规模 4

36、1.85 亿元，云南首次有工业互联网领域企业上市。（二）初创企业一级市场融资稳定在合理区间，（二）初创企业一级市场融资稳定在合理区间，“5G+工业互工业互联网联网”领域表现突出亮眼领域表现突出亮眼工业互联网创投活动“承压前行、稳中有进”。2022 年，受创投整体大环境的影响，工业互联网领域的创投活动也在一定程度上被波及，但与很多细分的领域相比来看，仍然维持在了较高的活跃度水平。整体看，在经历了 2021 年的快速发展之后，我国工业互联网各个领域的创投活跃度虽有回落，但均稳定在合理区间。2022 年，联盟累计追踪到403 家企业的 443 次融资，累计融资规模超过 475亿元。2022 年我国工

37、业互联网领域新增 6 家“独角兽”企业，主要集中在工业自动化软硬件、工业机器人等广义的工业互联网范畴内。图图 5 52019 年-2022 年工业互联网融资项目数量（按季度）数据来源：数据来源：联盟根据公开资料整理部分典型赛道超预期表现出较为活跃的发展态势。2022 年，工业互联网各个细分赛道展现出了不同程度的活跃度水平，尤以网络及标识 13 领域的创投活动热度最高，获投企业数量超过了去年同期水平。2022年在政策引导、产业实践、资本加持等多重因素的带动下，网络及标识领域的创投活跃，获投企业数量创历年新高。2022 年，共追踪到网络与标识领域获投 32家企业的 37次融资，融资规模超过 43.

38、2亿元，是近三年以来的最高水平。获投企业涵盖了 5G模组、通信芯片、终端组件、软硬件系统、连接类的解决方案等产业链上下游的众多企业。“5G+工业互联网”成为 2022 年工业互联网领域的热门赛道。2022年，27 家涉及产业链上下游的企业获投，融资规模突破 17.8 亿元。从投资方向看，工业 5G 模组芯片仍然广受青睐，5G 及网络解决方案和5G 安全等领域也快速发展。硬件方面，边缘智芯、芯迈微半导体、星思半导体等企业聚焦 5G边缘计算芯片、无线通信芯片、5G物联网芯片等关键环节和重点领域加快发展。根据公开资料，在产业界的积极创新和探索下，我国 5G 模组的价格比早期降幅超过 35%，极大的增

39、强了5G+工业互联网发展活力。服务方面，基于 5G 与人工智能、边缘计算等技术融合的解决方案提供商也成为了新的投资热点。行业方面，5G+工业互联网在垂直行业的解决方案正加速成为“新赛道”，一些矿山、化工等行业综合集成类解决方案企业脱颖而出。从资金来源看，“5G+工业互联网”逐渐成为各类基金的主要布局领域。政府引导基金方面，北京市设立 50 亿元 5G 产业基金，重点投资 5G 产业链上中下游的高科技企业。产业投资基金方面，中国联通发起设立总规模超 100 亿元的联通 5G 产业母基金，主要布局 5G产业高增长投资机会，推动 5G与垂直行业的深度融合，打造并优化 5G产业生态体系。14 图图 6

40、 6“5G+工业互联网”领域创投活跃度提升含“科”量较高的“硬科技”初创企业加速涌入的态势保持延续。工业互联网作为科技硬赛道，持续吸引新的创业者进入，这也成为工业互联网创新发展和规模发展的重要依托。从融资的轮次来看，处于种子轮企业（天使轮和种子轮）共获投 69 次。处于初创期企业（A、B、C三轮）的企业获投的数量和金额最多，共 287 次，累计融资金额超过349 亿元，其中 A 轮共 179 次，占总数的 40.96%。处于扩张期的企业（D 轮和 E 轮）平均融资规模在 2 亿元左右，战略投资数量共 66 次，占总数的 15.7%。单笔获投金额超过 1 亿元的企业共 119 家，主要集中在 B

41、轮和 C轮，累计融资金额超 390 亿元，占已公布融资金额的 83.7%。15 图图 7 72022 年工业互联网初创企业获投轮次及金额分布数据来源：数据来源：联盟根据公开资料整理东中西部工业互联网创投活跃度表现出强大韧性。东部地区初创企业集中度更高并维持了较高的活跃水平，北京、上海、广东、江苏、浙江五个省市获投企业数量占比超过 86%。其中，北京获投企业数量最多为 102家，广东 90 家，上海 68家，江苏 55家，浙江 38 家。以安徽为代表的中部地区在政府引导基金、产业发展基金和各类资本的带动下继续保持稳健发展步伐，联盟累计追踪到中部地区获投企业数量 17家。西部地区获投企业主要分布在

42、陕西和四川两地，占西部地区获投企业数量一半以上。（三）风险投资机构仍是工业互联领域的主要资金来源，政府（三）风险投资机构仍是工业互联领域的主要资金来源，政府引导基金布局力度进一步加大引导基金布局力度进一步加大2022 年，工业互联网凭借其强大的活力和不断释放的巨大潜能，成为了各类投资主体竞相追逐的焦点，逐渐形成了以风险投资机构和大型私募基金为主体，产业基金、政府引导基金等各类投资主体共同参与的投融资矩阵。风险投资机构和大型私募基金是工业互联网领域布局投资的主要资 16 金来源。据不完全统计，在联盟追踪到的 440 余次投资中，超过八成以上的事件由风险投资机构和大型私募基金领投或参投。从机构来看

43、，深耕产业数字化转型的大型综合类风险投资机构、私募基金仍然是“主力军”，红杉资本中国、IDG 资本等头部机构凭借其在资金、人才、技术、生态等方面的综合优势，继续发挥重要作用。以红杉系资本为例。根据公开资料，2022 年红杉系在工业互联网领域共参与投资 19 次共投 18 家企业，涉及工业互联网领域的全产业链和全生命周期，包括单独投资 3次，领投 11 次，参投 5 次。与红杉系资本合投最多的机构包括 IDG 资本、CGV 纪源资本、经纬创投等大型头部机构。除综合类的头部机构外，包括达晨财智、金沙江创投等一些在工业互联网领域深耕多年的机构也多有“斩获”。以达晨财智为例。根据公开资料，2022 年

44、达晨财智在工业互联网领域累计投资 12 次，重点关注工业互联网平台及相关服务领域，包括单独投资 1 次，领投 8 次，合投 3 次，延续了其在工业互联网及相关赛道中的活跃态势。成立产业投资基金的大型企业为工业互联网投融资注入新动能。多家大型企业成立产业投资基金，将工业互联网作为赋能数字转型、带动产业发展的关键支撑作为布局。与大型风险投资基金的策略略显不同的是，多数产业基金在布局工业互联网时，更加关注与企业发展战略相契合的细分赛道和领域。根据公开资料，2022 年腾讯投资、阿里云等头部机构的产业投资基金继续开展布局，但速度有所放缓。以腾讯投资为例，2022 年在工业互联网领域的投资仅有 5起并以

45、领投为主，主要聚焦在平台和相关服务领域。此外，一批制造企业和互联网企业在工业互联网领域积极开展布局。小米集团通过其旗下基金，聚焦芯片等关键产品和数字工厂等典型场景加大投资布局，为企业未来发展战略夯基筑台。17 字节跳动、美团等也通过跟投头部机构领投项目等策略和方式参与其中，如字节跳动跟投了金沙江创投领投的项目、美团跟投了 IDG 资本领投的项目，将工业互联网作为打造未来增长第二极的赛道之一加以布局，虽数量和金额不大，但也具有一定代表性。国有资本和政府引导基金加大了在工业互联网领域的布局力度。在国有资本引领攻坚关键核心技术的大趋势下，随着工业互联网市场成熟度持续提升，产业发展前景和市场格局更加趋

46、向明朗，政府引导基金加大在工业互联网领域的投资布局力度，工业互联网领域短板弱项的创新发展获得稳定资金支持。以国开系基金为例。根据公开资料，2022年国开金融-国开开元累计投资企业 17家，是 2021年投资数量的 2.4倍，其中涉及工业互联网领域的获投企业 9家，创历年新高，涵盖工业互联网全产业链和全生命周期，并多集中在 A+轮以后。部分获投企业如徐工汉云等，为行业先行企业，已在模式探索、行业赋能等方面取得了实质性进展。一些具有国资背景的产业投资基金如深创投、中科院创投等也长期耕耘工业互联网领域，连续多年保持了较为活跃的投资水平，且保持了较高的渗透率，从工业互联网创新发展中不断获益。如深创投今

47、年以来投中上市的工业互联网企业有 6家，成为工业互联网领域渗透率最高的机构。表 12022 年国开金融-国开开元工业互联网领域投资部分企业时间时间企业企业轮次轮次2022.1.5芯华章Pre-B 轮2022.3.5十沣科技A+轮2022.6.6威努特战略投资2022.10.20中科闻歌E 轮2022.10.25高视科技C 轮2022.11.25杉树科技战略投资2022.12.9ESWIN 奕斯伟C 轮2022.12.21徐工汉云B 轮数据来源：数据来源：联盟根据公开资料整理 18 三、2022年中国工业互联网投融资活动展现出五大新趋势在政策利好、技术突破、应用推广、制度完善等宏观综合作用的带动

48、下，我国工业互联网投融资保持持续向好态势，不同区域形成了各具特色的投融资格局，产业链上下游投融资实现了全链条覆盖，龙头企业引领创新发展、初创企业聚焦细分赛道加速创新的投融资态势持续巩固，布局工业互联网赛道的各类机构和针对相关企业的投资服务模式更加多元。（一）趋势一：我国投融资区域格局加速向（一）趋势一：我国投融资区域格局加速向“多点开花多点开花”方向方向演进演进东部地区作为我国工业互联网投融资高地继续保持领先地位。2022年，东部地区延续了过去多年上市企业数量多、融资规模大的态势，上市企业数量还是融资规模，与去年同期相比均有所增加。综合来看，东部地区的产业基础好、企业数量多，随着制造业智能化、

49、数字化、绿色化转型的深入推进，东部地区供给侧具有更强的技术产品实力和高质量的解决方案供给能力，需求侧与目标客户距离更加贴近，市场机遇也更多，部分上市企业持续发挥在行业内的龙头和引领作用，带动产业链供应链整体向上下游延伸。同时，北京、广东、上海、江苏、浙江五地工业互联网的创业创新活动连续多年维持在较高水平，是我国工业互联网创新发展的聚集地和最前沿，推动东部地区成为我国工业互联网创新发展的重要聚集区和发展高地。19 图图 8 82020-2022 年东部 8 省市上市工业互联网企业数量&融资规模数据来源：数据来源：联盟根据公开资料整理图图 9 92019 年-2022 年北上广苏浙五地获投初创企业

50、数量数据来源：数据来源：联盟根据公开资料整理中部地区工业互联网投融资快速崛起。近年来，在高质量发展和经济转型的大背景下，以江浙沪为代表的东部发展高地形成的辐射带动能力持续向周边地区扩散，也在一定程度上带动了中部地区的快速崛起。2022 年以安徽、湖北、江西等地为代表的中部地区加快部署推进，将工业互联网作为经济转型的重要着力点和关键赛道加速布局，成为 20 2022 年我国工业互联网区域发展的最亮点。上市企业方面，中部地区上市企业数量和融资规模保持稳定增长，且布局更加合理。2022 年新增的上市企业分布在安徽、湖北、河南、湖南和江西地，与 2021 年主要集中在安徽和湖南两地相比，企业的地域分布