私募股权投资基金管理公司投资管理暂行办法模版.doc

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1、xx资本投资有限责任公司投资管理暂行办法第一章 总 则第一条 为规范公司项目投资运作和管理，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，根据公司章程及其他有关规定，特制定本办法。第二条 本办法所称投资项目，主要指公司的直接投资业务项目，其他类型投资项目参照执行。第三条 本办法规范直接投资业务的基本原则，包括涉及直接投资各环节之间的业务关系、各个环节的权责等。第二章 投资管理的内部架构第四条 公司投资管理架构包括：股东、投资决策委员会、公司管理层、评审委员会、投资管理部、合规风控部。第五条 公司投资决策委员会是公司项目投资的决策机构，股东授权其对公司的投资进行决

2、策。第六条 公司执行董事制订公司年度投资计划，由公司总经理组织实施。总经理负责对实施投资项目的人、财、物进行计划、组织、监控，并应及时向执行董事汇报投资进展情况。第七条 公司总经理负责召开立项评审会对公司筛选的投资项目进行判断，对是否立项并进入尽职调查阶段进行决议。第八条 公司设立评审委员会，负责在项目尽职调查完成后对立项项目的评审工作，为公司投资决策委员会决策提供最终评审意见。公司总经理可以根据项目实际需要自行决定是否召开评审委员会会议进行项目评审；决定不召开评审会议的项目，投资决策委员会可替代评审委员会行使职能。第九条 公司设立投资管理部，投资管理部是实施投资项目管理的部门，根据公司规定负

3、责投资项目开发、选择、尽职调查、投资方案设计与谈判、项目实施、后期管理等。投资管理部实行投资经理负责制，每一项目指派专职投资经理，承担具体工作。第十条 公司设立合规风控部，负责对投资项目风险进行评估，为投资评审、决策、实施、后期管理和项目退出提出风险分析与评估，并进行风险监控。第三章 投资项目的选择第十一条 投资项目选择遵循以下原则：（一）遵守国家有关法律、法规。（二） 坚持权利与责任相对称的原则，做到决策有据、执行有效、责任明确。（三） 坚持价值投资理念，注重投资目标的长期投资价值。（四） 坚持组合投资原则，构建最优投资组合。（五） 坚持风险控制原则，建立完善的风险控制体系，防范各种风险，包

4、括与母公司之间的风险隔离以及利益冲突防范等。第十二条 选择投资项目的标准（一）企业所处行业符合国家产业政策，属于国家重点支持发展的战略性新兴产业，或是其他行业中成长性好的有投资价值的企业。（二）企业在所处领域中具有较突出的行业地位或是新兴产业中的代表性企业。（三）企业具有可持续增长的商业模式。（四）企业经营管理团队具有深厚的行业背景和较强的经营管理能力。（五）企业产品的目标市场规模较大并具有明显的成长空间。（六）企业的产品、技术或服务具有较强的市场竞争力。（七）项目具有理想的预期财务回报，投资风险可控。（八）项目具有较为可行的退出方案，包括但不限于上市、并购等。第四章 投资项目的立项与尽职调查

5、第十三条 投资项目的筛选公司建立多渠道信息来源的项目资源信息库，并及时对符合投资标准的项目进行选择。第十四条 投资项目的立项（一）与目标公司初步接触，确认目标公司融资意向；（二）与目标公司沟通融资计划，咨询行业专家或者根据掌握信息对目标公司的管理、产品、技术、市场、财务等方面进行初步调查分析；（三）投资经理组织项目组完成立项报告，投资管理部根据调查情况就是否立项得出初步结论，向主管投资的公司领导报告，并提交投资项目立项申请报告，由公司总经理及其授权人员组成的项目立项评审会审核批准。第十五条 投资项目的尽职调查和投资方案设计（一）组织项目组，负责项目投资的调研、谈判、投资实施等事宜；（二）对立项

6、项目进行尽职调查，必要时聘请律师、会计师事务所等中介机构进行法律、财务调查，出具法律意见书、审计报告；（三）设计投资实施方案，草拟投资协议、公司章程修改案等文件；（四）编写并向投资管理部、合规风控部提交项目评估报告等材料，合规风控部出具独立项目风险评估报告供公司项目评审委员会（如召开）、投资决策委员会、公司领导层参考，作为其重要的决策依据。第十六条 投资经理应从项目立项阶段开始项目资料的收集以形成工作底稿。公司另行制定制度以规范和指导投资业务人员、风险控制人员编制、管理投资业务工作底稿。第五章 投资项目的评审与决策公司总经理决定召开评审委员会会议的项目，按本章第十七、十八条之规定进行评审与决策

7、；决定不需要召开评审委员会会议的项目按照本章第十八条之规定进行决策。第十七条 投资项目的内部评审公司总经理决定召开项目评审委员会会议对项目进行评审的情况下，开展以下工作。（一）投资管理部向评审委员会成员提交相关的资料报告，供其预审。（二）公司召开公司评审委员会会议审议项目评估报告，评审委员会出具项目评审意见。（三）项目组根据评审意见对项目进行补充调研，修改、补充相关信息资料。评审委员会委员的组成、议事规则等事项，由公司制定的评审委员会规则另行规定。（四）评审委员会委员应回避参加有利益冲突的项目评审委员会会议。第十八条 投资项目的决策投资决策委员会对项目评估报告、项目风险评估报告等材料进行评估和

8、审核，做出相应决策，并形成书面决策意见。对召开评审委员会会议的项目审核材料还应包括评审委员会出具的项目评审意见。投资决策委员会委员的组成、议事规则等事项，由公司制定的投资决策委员会规则另行规定。投资决策委员会委员应回避参加有利益冲突的项目投资决策委员会会议。第十九条 投资决策权限对于投资总额低于5亿元或自有资金投资小于2000万元的一般性投资（不含闲置资金管理），投资标的项目经公司投资决策委员会审议通过后，应将议案、表决结果及项目相关材料以书面形式报送公司分管高管、公司执行董事审核，并由xx证券总裁办公会终审，经审核通过后方可签订投资协议。对于投资总额高于5亿元或自有资金投资大于2000万元的

9、重要投资（不含闲置资金管理），投资标的项目在经公司投资决策委员会审议通过后，需经公司分管高管、公司执行董事、xx证券总裁办公会审核，报xx证券董事会终审。以闲置资金管理为目的，投资于监管部门许可的低风险品种，由公司执行董事终审后执行。第二十条 公司通过对投资项目实行组合管理，以保证投资组合的低风险和高收益。对单一项目（企业）的投资限额原则上不超过公司净资产的20，对单一项目（企业）的投资股权比例原则上不超过被投资企业股权的20%。第二十一条 公司的投资行为应严格遵守国家相关的法规，严格执行公司相关操作程序，确保公司资产的保值增值。第六章 投资项目的实施、管理与退出第二十二条 投资项目的实施（一

10、）总经理或其授权人员根据投资决策委员会决议组织各部门实施项目投资；（二）根据投资决策委员会的决定，与目标公司协商确定投资协议等法律文件；（三）完成投资协议等文件的内部审批流程并正式签署；（四）按照协议规定履行投资付款等义务；（五）办理相关登记及变更手续。第二十三条 投资项目的日常管理（一）投资经理原则上具体负责投资后的项目管理；（二）投资经理应加强对所投资项目的日常管理，包括定期和不定期到投资项目公司了解情况，提交项目跟踪报告等；（三）根据投资协议由本公司任命、推荐投资项目公司董事、监事的，原则上由投资经理担任；（四）以股东身份参与投资项目公司的重大经营决策；（五）投资经理发现投资项目公司出现

11、重大风险问题的，要及时报告并提出应对和解决方案；（六）公司总经理应定期向执行董事书面汇报投资项目公司的财务、经营等情况，建立动态风险监控机制；（七）合规风控部负责复核、监控投资经理对投资项目的日常管理。当发现投资项目公司出现重大风险问题时，合规风控部要及时提出应对和解决方案。第二十四条 投资项目的退出（一）投资项目具备退出条件后，由投资经理提出投资退出建议；（二）投资经理提出投资项目的具体退出方案，经投资管理部、合规风控部和总经理审核后，提交投资决策委员会进行决策；（三）投资经理负责组织实施投资项目的退出方案。第二十五条 投资项目的总结投资项目退出后，投资经理应向投资管理部提出投资项目总结报告

12、，并由合规风控部做出投资项目的损益评估；第二十六条 项目档案管理（一）投资项目进入评审、决策阶段，投资经理应准备好工作底稿以备公司评审委员会委员（如召开）、投资决策委员会委员调阅；（二）投资项目完成投资后，投资经理应及时向综合管理部档案管理员转交项目档案，包括工作底稿、投资协议及其补充协议、老股东同意增资的股东决议、被投资公司组织文件（营业执照、组织机构代码证、税务登记证、开户许可证、工商信息查询单等）复印件、划款通知书、股权证明书等；（三）投资项目的日常管理阶段，投资经理应定期和不定期到投资项目公司了解情况，向投资管理部、合规风控部提交项目季度报表、跟踪报告等，并交综合管理部档案员保存；（四

13、）投资项目退出后，经公司投资业务负责人批准，投资经理应将投资项目总结报告及相关文件交由公司档案管理员存档。第七章 项目估值第二十七条 公司在股权项目投资前、投后管理中需对项目公司进行价值评估，项目组进行项目评估时，应当收集、获取充分、可靠信息，并进行谨慎分析，确保价值分析所依赖信息的可靠性、准确性和时效性。第二十八条 股权投资项目主要评估方法为市场法（可比企业比较法和可比交易比较法）和收益法。采用可比企业比较法进行估值，应选择适当的可比企业和比率；可比企业比较法的比率包括市价/市净率（PB）、市价/市盈率（PE）、市价/销售收入（Price/Sales）及企业价值/税息折旧及摊销前利润（EV/EBITDA）。采用可比交易比较法进行估值，应选择适当的可比企业，同时应考虑交易的时效性，及交易价格的公允性。采用收益法进行估值，相关预测数据应当有充分的基础和合理的假设。第八章 附 则第二十九条 本暂行办法自公司审议通过之日起生效。第三十条 本暂行办法由公司解释和修订。第 7页 共7 页