2023年-财务管理课程报告.docx

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1、重庆某化工有限公司财务分析报表姓名：李 坤学号:20093961班级：国贸09级1班一背景分析1 .企业及产品情况简介：重庆*于1939年由著名爱国实业家、中国氯碱化工创始人吴蕴初先生将上海*电化厂 内迁到重庆所建，隶属于*化医控股（集团）公司。2005年起，重庆*实施“科学搬迁、创新发展”战略，以体制创新、技术创新、管理创新、 文化创新”为载体，开辟出一条资源节约型、环境友好型发展道路，引领重庆氯碱工业，实 现了经济、社会、环保效益统一协调发展。重庆*环保搬迁项目总投资近11.5亿元，占地690余亩，其中安全环保设施投入近1.4亿 元。配套建设有危化品火车站、危化品铁路专用线以及员工生活区。

2、搬迁项目采用国际国内 先进技术、工艺和设备。一期项目建设有10万吨/年氯碱、4万吨/年甲烷氯化物、1.5万吨/ 年三氯氢硅、0.5万吨/年氯乙酸、50万吨/年次氯酸钠、100万吨/年含盐废水处理装置、6 万吨/年盐酸及配套的液氯装置。规划到2012年，重庆*将实现烧碱总量达50万吨/年、三 氯氢硅10万吨/年，建成10000吨/年氯乙酸装置以及为园区产品配套的10万吨/年三氯化磷 装置。公司生产的烧碱系列产品是重要的基础化工原料，广泛应用于轻工、化工、纺织、医药、造 纸等行业，在国民经济中占有重要地位。在实现超常规、跨越式、高成长搬迁目标基础上，重庆*高举科学发展观旗帜，集七十年发 展大成，紧

3、紧抓住打造“千亿化医”重大战略机遇，充分依托重庆白涛化工园区和长寿化工园 区优势，以“只争朝夕抓发展，做大做强新*”为发展理念，秉承“诚信经营、创新管理、以 人为本、科学发展”的工作方针，以“百亿*叱为目标，按照“一基两翼”（即以氯碱化工为基 础，大力发展以三氯氢硅、多晶硅为主产品的硅材料；以三氯化磷为主产品的氯磷化工、以 甲烷氯化物为依托的氟化工等精细化工产品）的战略发展模式，立足于氯碱主业，致力于将 公司打造建设成为氯碱龙头企业，不断优化产品结构，调整产品规模，向高技术改造、高附 加值、精细化、专业化方向挺进，力争通过35年的发展，将企业打造为国内富有盛誉的 现代化复合型氯碱企业和硅材料基

4、地和氟化工基地。2 .发展战略以“三年打基础，六年上台阶，十年创辉煌”作为战略规划基础制定公司中长期发展目标,使企业规模由小到大，经济实力由弱变强，努力将*化工有限公司建设成为国内富有盛誉的 现代化复合型氯碱企业和硅材料基地。规划思路是立足于氯碱主业，在2012年烧碱规模做 到50万吨，重点抓好多晶硅项目，适当发展下游精细化工产品，抓好装置的副产综合应用， 实现循环经济。在近几年以年50%加速度发展，到2012年后实现百亿*目标。项目规划是在2012年前新增烧碱40万吨/年包括长寿30万吨，涪陵基地填平补齐10万吨 达到20万吨，总量达50万吨/年；分两期新建4500吨/年多晶硅及配套三氯氢硅

5、，扩建4万 吨/年三氯氢硅装置，三氯氢硅总量达到10万吨/年；扩建5000吨/氯乙酸装置；新建2万吨/ 年三氯化磷装置为园区产品配套。二财务分析财务相关指标分析:1 .偿债能力分析:分析项目息税前净利润28654784.96流动比率（流动资产/流动负债）106.53 %营运资本（流动资产流动负债）9457762.05速动比率（货币资金+交易性资产+各种应收预付款）/流动82 09% 负债）现金流量比率（经营现金流量/流动负债）3.06%现金流量债务比（经营现金流量/债务总额）3.06%现金流量利息保障倍数（经营现金流量/利息）4.97资产负债率（负债/资产）51.07%利息保障倍数（息税前利润

6、/利息）4.89注:息税前净禾I润二企业净利润+利息+所得税=18603346. 22+5658856. 67+3806582. 07=28068784. 96流动比率=流动资产/流动负债二 142090332. 85/133250170. 38*100=106. 53%营运资本二流动资产-流动负债二 142090332. 85-123250170. 38=9840162. 05速动比率二（货币资金+交易性资产+各种应收预付款）/流动负债二（36319891. 64+67482917. 41+58087817. 05）/133250170. 38=82.09现金流量比率=经营现金流量/流动负债

7、=4076351. 08/133250170. 38=3. 06%现金流量债务比二经营现金流量/债务总额:407635L 08/133250170. 38=3. 06%现金流量利息保障倍数二经营现金流量/利息=4076351. 08/819693. 69=4. 97资产负债率=负债/资产=133250170. 38/260891722. 62 =51. 07利息保障倍数二息税前利润/利息=27668784. 96/5658856. 67=4. 889465589相关数据的财务分析： 据企业在财务报表的附注可得，息税前净利润已经是连续4年的增长,则表明该企业的经营状况十分良好. 据该企业贷款银行

8、提供的报告得知该企业的流动比率高于行业企业平均值，短期偿债的能力也较高,而该企业拥有8000多万的短期借款，因此,偿债能力上面较强. 该公司的速动比率高出平均水平，资金流通程度良好. 该公司的现金流量比同样是高于行业平均水平，实现了现金为王的目标. 该公司的资产负债率较高，可是在政府的支持下，在重庆郊区拿到了 700余亩的土地。 该公司的利息保障倍数远远大于1,偿债能力很强，一般不会出现太大的偿债风险.2.营运能力分析:分析项目存货周转天数（365/存货周转次数）41.26应收账款周转天数（365/应收账款周转次数）51.75应付账款周转天数（365/应付账款周转次数）4.88流动资产周转次数

9、（销售收入/流动资产）1.84净营运资本次数（销售收入+净营运资本）29.58固定资产周转率（周转次数）（营业收入/平均固定资产净值）1.00总资产周转天数（36伙销售收入/总资产）359.1注:流动资产周转次数二销售收入/流动资产=261535409. 92 / 142090332. 85 =1.84净营运资本二流动资产-流动负债=142090332. 85-133250170. 38=8840162. 47净营运资本次数=销售收入+净营运资本=261535409. 92/8840162. 47=29. 58固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值=261539409. 92/260899

10、722. 62=1. 002467总资产周转天数=360/（销售收入/总资产）=360/（261535409. 92/260891722.62 ）=359.1分析： 根据相关的数据显示，该公司的周转天数都略低于行业平均水平，以此可得该公司的周 转次数的不理想可能会影响到营运状况，同时也浪费掉了资金在企业的价值创造。3.盈利能力分析：总资产净利率（资产净利率=净利润/平均资产总额）6.98分析项目营业利润率（营业利润/营业收入*100%）7.31营业净利率（净利润/营业收入X 100%）6.96成本费用利润率（利润总额/成本费用总额x 100%）58.07营业收入（主营业务）增长率（）31.77

11、营业（主营业务）毛利润率（）（营业收入一营业成本）/营业收入x 100%）13.26总资产报酬率（）（息税前利润/平均资产总额）10.61净资产收益率（ROE）（%）（净利润/平均所有者权益）14.26总资产利润率（利润总额/平均资产总额）注:营业利润率=营业利润/营业收入 X 100%= 19117882. 53 /261538409. 92=7. 3099%营业净利率=净利润/营业收入*100%=18203346.22/261535409. 92=6. 9602%成本费用总额二产品销售成本+产品销售费用+管理费用+财务费用=226865493. 36 + 3875480.18 + 5677

12、925.01 + 5658856.67 =37898755.22成本费用利润率=利润总额/成本费用总额X 100%=22009928. 29 /37898755. 22=58. 07%营业收入（主营业务）增长率（%）,这个指标也是该企业在财务报表之后附带的指标,我没有上 一年度的营业额故该指标我无法计算.营业（主营业务）毛利润率（附二（营业收入一营业成本）/营业收入X100%=（261535409. 92-226865493. 36）/ 261535409. 92=13.2563%总资产报酬率（盼二息税前利润/平均资产总额=27668784. 96/260891722. 62=10. 6054

13、668%净资产收益率（R0E） （%）=净利润/平均所有者权益二18203346. 22/127641552. 24=14. 2613%总资产利润率=利润总额/平均资产总额=22009928. 29/260891722. 62=8. 4364%资产净利率=净利润/平均资产总额=18203346. 22/260891722. 62=6. 9774%分析： 该企业的营业利润率和营业净利率并不算高,但是这是由于行业的特点决定的.虽然稍稍低于行业平均水平，但是由于该企业拥有自己的核心知识产权，该企业在未来的竞争 中还是很有优势的. 成本费用率偏高，只要是该企业的财务费用较高，该企业因为一个项目问题向银

14、行贷出了九千多万的短期借款,造成了 2010年的财务费用较行业其它企业高. 总资产利润率和资产净利率这两个比率较行业平均水平较低,是因为其资产较多.4.成长能力分析：31.7713.26分析项目营业收入（主营业务）增长率（）营业（主营业务）毛利润率（）注：以下是计算过程营业（主营业务）毛利润率二（营业收入一营业成本）/营业收入X100%=（261535409. 92-226865493. 36）/ 261535409.92=13.2563%营业收入（主营业务）增长率,这个指标也是该企业在财务报表之后附带的指标,我没有上一 年度的营业额故该指标我无法计算.分析： 根据企业在报表的附注中提供的数据

15、,该企业在2010年出现了销售量急剧上升的情况.2009年的营业收入增长率只有11. 89%但是2010年较2009年增长了 31. 77%,该企业良好的销售情况是其偿债能力的最大的保证,而且,企业的销售势头将会得到保持. 该企业的毛利润并不算高，但还是稍稍高于行业平均水平. 综上所述，该企业的成长潜力还是很大的.三筹资决策分析由于该公司现在正在筹备上市事宜，故相关的数据也无法得到。但以我看来，该公司的上市 会与重庆当地的相关化工企业一并上市，由此一来该公司的总资产会迅速膨胀，也有利于公 司的企业战略的实现。四投资分析由相关消息及数据可得该公司并无相关投资活动，即使有也是十分微小的投资，由得不到相 关数据，故无法分析，望原谅。五营运成本管理项目子项目金额货币资金364456691.64现金1967605银行存款4578286.64其它货币资金2805670.00存货32450504.17原材料8109899.55产成品17400515.52在产品6959089. 10分析由以上数据可以得出，该公司的运营成本状况良好，可以良好应付日常作 业中的相关支出该公司的重要成本主要用在了化工产品上面，包括相关的仓储，运输，搬 运等方面六财务状况综合分析（杜邦分析）作业相关说明：由于部分数据的缺失，无法计算出相关数据，望老师谅解，同时感谢丁老师认真负责的教学，令厮受益匪浅，万分感激！ ！