第一章 财务管理总论.ppt

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1、财务管理财务管理山东理工大学山东理工大学 管理学院管理学院1财务管理财务管理 1.1.适用专业和预备知识适用专业和预备知识 2.2.学习内容和参考书学习内容和参考书 3.3.学习目标和建议学习目标和建议21.1.适用专业和预备知识适用专业和预备知识“财务管理财务管理”是山东理工大学会计学本科、是山东理工大学会计学本科、专科的一门专业基础课。专科的一门专业基础课。学习该课程前，要求先选修基础会计学、学习该课程前，要求先选修基础会计学、财务会计学、统计学原理等相关基础课程。财务会计学、统计学原理等相关基础课程。财务管理的目标是实现企业价值的最大化，财务管理的目标是实现企业价值的最大化，其核心内容是

2、企业价值的创造和实现价值最大其核心内容是企业价值的创造和实现价值最大化化。32.2.学习内容和参考书学习内容和参考书 学习内容学习内容：（1 1）财务管理的对象、目标；财务管理的对象、目标；（2）财务管理的价值观念；）财务管理的价值观念；（3）筹资方式；）筹资方式；（4）筹资决策；）筹资决策；（5）项目投资；）项目投资；（6）金融投资；）金融投资；（7）营运资金管理；）营运资金管理；（8）利润分配管理。）利润分配管理。4（1）黄业德主编财务管理中国石油大学出版社，）黄业德主编财务管理中国石油大学出版社，2008（2）荆新，王化成财务管理学北京：中国人民大学出）荆新，王化成财务管理学北京：中国人

3、民大学出版社，版社，2007（3）赵德武财务管理北京：高等教育出版社，）赵德武财务管理北京：高等教育出版社，2007（4）刘慧娟主编财务管理武汉：华中科技大学出版社，）刘慧娟主编财务管理武汉：华中科技大学出版社，2007（5）韩东平财务管理学北京：科学出版社，）韩东平财务管理学北京：科学出版社，2007（6）张先治、陈友邦编著张先治、陈友邦编著.财务分析财务分析.大连：东北财经大学出大连：东北财经大学出版社，版社，2007（7）财政部会计资格评价中心中级会计资格财务管理）财政部会计资格评价中心中级会计资格财务管理北京：中国财政经济出版社，北京：中国财政经济出版社，2008（8）财政部注册会计师

4、考试委员会办公室财务成本管理）财政部注册会计师考试委员会办公室财务成本管理北京：经济科学出版社，北京：经济科学出版社，2008参考教材参考教材5参考资料参考资料中外会计与财务案例研究中外会计与财务案例研究孙孙铮等著铮等著上海财经大学出版社上海财经大学出版社财务管理研究财务管理研究杨淑娥等著杨淑娥等著经济科学出版社经济科学出版社财务管理分析财务管理分析美美罗伯特罗伯特C.希金斯等著希金斯等著沈艺峰等译北京大学出版社沈艺峰等译北京大学出版社高级财务管理高级财务管理向德伟主编向德伟主编中国财政经济出版社中国财政经济出版社现代西方财务管理现代西方财务管理周首华周首华杨济华（美）杨济华（美）北京出版社北

5、京出版社企业智力资本管理企业智力资本管理高闯高闯袁庆红袁庆红经济管理出版社经济管理出版社财务管理学教学案例财务管理学教学案例吴安平等吴安平等中国审计出版社中国审计出版社财务管理案例财务管理案例财务管理案例编写组财务管理案例编写组机械工业出版社机械工业出版社会计精要会计精要管理者必读的教程和案例管理者必读的教程和案例美美威廉威廉.小布鲁斯著小布鲁斯著陆正飞主译陆正飞主译东北财经大学出版社东北财经大学出版社现代企业财务与会计八大矛盾及运作现代企业财务与会计八大矛盾及运作李苹莉李苹莉经济科学出版社经济科学出版社财务管理速成财务管理速成MBA自学教材编写组自学教材编写组主编主编甘华鸣甘华鸣企业管理出版

6、社企业管理出版社6财务管理理论与实务财务管理理论与实务BRIGHAMEHRHARDT著著中国中国财政经济出版社财政经济出版社经理人财务知识经理人财务知识WILLIAMJ.BRUNS.JR等著等著中国中国人民出版社人民出版社解读财务报表解读财务报表WILLIAMJ.BRUNS.JR著著中国人民中国人民出版社出版社财务报表分析财务报表分析利用财务会计信息利用财务会计信息原著原著美美查尔斯查尔斯.吉布吉布森森译者译者刘筱青刘筱青邢莲萍等邢莲萍等理财之道理财之道竞争谋略竞争谋略清华大学经济管理学院清华大学经济管理学院工商管理案工商管理案例研究组例研究组世界图书出版社世界图书出版社中国上市公司会计与财务

7、问题研究中国上市公司会计与财务问题研究蒋义宏蒋义宏魏刚著魏刚著管理分析学管理分析学喻文益著喻文益著中国财政经济出版社中国财政经济出版社富爸爸财务自由之路富爸爸财务自由之路美美罗伯特罗伯特.T.清崎清崎7参考期刊参考期刊会计研究会计研究中国会计学会主办中国会计学会主办财会月刊财会月刊财务与会计财务与会计财政部财政部会计之友会计之友山西省社科院主办山西省社科院主办大众理财大众理财大众理财顾问杂志社大众理财顾问杂志社理财理财预算会计学会预算会计学会企业管理企业管理企业管理杂志社企业管理杂志社企业管理企业管理人大复印资料人大复印资料企业改革与管理企业改革与管理中国国际经济技术合作社中国国际经济技术合作

8、社8网站网站中国税务财会网中国税务财会网www.cs114.org东方管理网东方管理网中国会计视野中国会计视野上海国家会计学院上海国家会计学院北京国家会计学院北京国家会计学院中国中国mpacc网网上海财经大学上海财经大学北京工商大学北京工商大学中国会计师网中国会计师网中华财会网中华财会网中国会计网中国会计网注册会计师视窗注册会计师视窗中国会计信息网中国会计信息网中国管理会计网中国管理会计网www.cma-china.org9相关法规相关法规会计法会计法企业会计准则企业会计准则公司法公司法税法税法证券法证券法10 3.3.学习目标和建议学习目标和建议 学习目标：学习目标：在公司或个人投资过程中，

9、能够通过投资方向和投资在公司或个人投资过程中，能够通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，同时考虑合适的投资方式的选择，确定合理的投资结构，同时考虑合适的投资规模，使收益和风险达到一个良好的均衡。规模，使收益和风险达到一个良好的均衡。在为经营活动筹集资金时，首先要确定筹资的总规模，在为经营活动筹集资金时，首先要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金，同时通过筹资渠道和筹资方式以保证投资所需要的资金，同时通过筹资渠道和筹资方式的选择，确定合理的资本结构使筹资成本较低而风险不变的选择，确定合理的资本结构使筹资成本较低而风险不变甚至降低。甚至降低。11学习建议：学习建议：（1）注意网络课

10、程与教材的结合运用，教材是）注意网络课程与教材的结合运用，教材是教学与复习的主要依据，网络课程是我们学好、用好这门教学与复习的主要依据，网络课程是我们学好、用好这门课的必要补充。课的必要补充。（2）按时完成作业，作业是检查和巩固学习内容的一个重）按时完成作业，作业是检查和巩固学习内容的一个重要手段，是对我们学习效果的检查，也是对学过知识的巩要手段，是对我们学习效果的检查，也是对学过知识的巩固过程。固过程。（3）要勤学多问）要勤学多问，在学习中要刻苦钻研、踏踏实实、虚心，在学习中要刻苦钻研、踏踏实实、虚心求教、持之以恒。同学们给老师提出问题，也是教与学的求教、持之以恒。同学们给老师提出问题，也是

11、教与学的过程，受益的是师生双方。过程，受益的是师生双方。（4）学习中要注意学习的重点，在学习时要抓住基本概念、）学习中要注意学习的重点，在学习时要抓住基本概念、基本理论、基本公式和分析方法，要注意各部分内容之间基本理论、基本公式和分析方法，要注意各部分内容之间的联系；每个人的学习经历和学习经验、学习方法都不完的联系；每个人的学习经历和学习经验、学习方法都不完全一样，难点问题也不是一样的，自己在学习中确立学习全一样，难点问题也不是一样的，自己在学习中确立学习难点，并给予充分的重视，这样学习才能有好的效果。难点，并给予充分的重视，这样学习才能有好的效果。12第一章第一章财务管理总论财务管理总论本章

12、主要学习财务管理的含义、对象、内本章主要学习财务管理的含义、对象、内容；财务管理的目标；财务管理的环境，如经济容；财务管理的目标；财务管理的环境，如经济环境、法律环境、金融环境等内容。环境、法律环境、金融环境等内容。重点和难点：（重点和难点：（1）财务管理的概念、财务）财务管理的概念、财务活动和财务关系、财务关系的具体体现；（活动和财务关系、财务关系的具体体现；（2）财务管理的内容和管理职能；（财务管理的内容和管理职能；（3）财务管理的）财务管理的目标；目标；（4）财务管理的环境。）财务管理的环境。13为什么要学财务？每门学科都有其存在的合理性，但是否都很重要则每门学科都有其存在的合理性，但是

13、否都很重要则另当别论。另当别论。检验学科是否重要的标准是长期需求，用短（周）检验学科是否重要的标准是长期需求，用短（周）期需求来判断事务的重要性会过于功利。期需求来判断事务的重要性会过于功利。市场对财务知识的需求是长期需求吗？什么时候不市场对财务知识的需求是长期需求吗？什么时候不存在市场了，也就不再需要财务知识了。存在市场了，也就不再需要财务知识了。市场变化与财务知识不断更新是一个互动的过程市场变化与财务知识不断更新是一个互动的过程-知识的供求互动。知识的供求互动。14 在现实经济社会，资源是稀缺、有限和多用途的，而钱又是最灵在现实经济社会，资源是稀缺、有限和多用途的，而钱又是最灵活的一种资源

14、，因此绝大多数人都对钱感兴趣，都与钱打交道。在实活的一种资源，因此绝大多数人都对钱感兴趣，都与钱打交道。在实际生活中，际生活中，人们经常要面对如下问题：人们经常要面对如下问题：是否应当进行一项投资？是否应当进行一项投资？项目投资需要多少钱？从哪里获得项目所需资金？项目投资需要多少钱？从哪里获得项目所需资金？你的企业通过何种方式筹集所需资金？你的企业通过何种方式筹集所需资金？应以多大的成本获得一笔贷款？如何使其代价最小？应以多大的成本获得一笔贷款？如何使其代价最小？如何运用资金使之效率最大？如何运用资金使之效率最大？你的企业应该保持多大的规模？你的企业应该保持多大的规模？你是否应该购买一项资产？

15、你是否应该购买一项资产？你手中的股票值多少钱？你手中的股票值多少钱？以上都是财务涉及的问题。概括地说，财务是一门涉及决定价值以上都是财务涉及的问题。概括地说，财务是一门涉及决定价值和制定决策的学科，其功能是配置资源。财务有三个主要方面，即公和制定决策的学科，其功能是配置资源。财务有三个主要方面，即公司财务管理、投资者的投资、金融市场与金融中介，它们从不同角度司财务管理、投资者的投资、金融市场与金融中介，它们从不同角度处理与理财有关的交易活动。处理与理财有关的交易活动。15财务学的研究范畴？一切与钱有关的活动都纳入财务研究的范围。一切与钱有关的活动都纳入财务研究的范围。-财财务管理的价值观。务管

16、理的价值观。与钱有关的活动背后都是人在操作的，因此关于管与钱有关的活动背后都是人在操作的，因此关于管钱的人的行为控制也在财务研究的范畴之内。钱的人的行为控制也在财务研究的范畴之内。-财务管理的行为观。财务管理的行为观。关于研究范畴的有关结论：关于研究范畴的有关结论：（1）与钱有关的价值管理活动）与钱有关的价值管理活动-投资、融资、分配、投资、融资、分配、现金规划与控制等。现金规划与控制等。（2）与钱有关的行为管理活动）与钱有关的行为管理活动-公司内部治理、公公司内部治理、公司内部管理制度设计等。司内部管理制度设计等。16传说：传说：在很久很久以前，一个主人雇了三个忠实的仆人在很久很久以前，一个

17、主人雇了三个忠实的仆人一次，主人要出远门一年，他把自己的全部积蓄（一次，主人要出远门一年，他把自己的全部积蓄（30枚枚金币）交给三位仆人保管，每人金币）交给三位仆人保管，每人10枚枚一年后，当主人回到家，三位仆人如下汇报一年后，当主人回到家，三位仆人如下汇报A：我把金币埋在安全的地方，现在完好无损我把金币埋在安全的地方，现在完好无损B：我把金币借给别人，现在连本带利共有我把金币借给别人，现在连本带利共有11枚枚C：我用金币去做生意，现在共有我用金币去做生意，现在共有14枚枚问题：哪位仆人值得赞扬？问题：哪位仆人值得赞扬？实质：实质：风险与收益的权衡风险与收益的权衡资本的机会成本资本的机会成本1

18、7金融学家博迪和莫顿说金融学家博迪和莫顿说：学习理财至少有学习理财至少有5个理由：个理由：一是管理个人资源；二是一是管理个人资源；二是处理商务世界的问题；三是寻求令人感兴趣和回处理商务世界的问题；三是寻求令人感兴趣和回报丰富的职业；四是以普通报丰富的职业；四是以普通的身份作出有根据的的身份作出有根据的公共选择；五是扩展你的思路。公共选择；五是扩展你的思路。其中，首要的是管理个人资源。学习管理金钱是一其中，首要的是管理个人资源。学习管理金钱是一个过程，因为它是那么妩媚善变。变化多端的金个过程，因为它是那么妩媚善变。变化多端的金融市场和产品，会带来众多无常的人生故事。为融市场和产品，会带来众多无常

19、的人生故事。为把握好自己的命运，有两条要领告诉你：把握好自己的命运，有两条要领告诉你：18第一，在你的一生中，金钱会不断流动，会增加，也会减少。第一，在你的一生中，金钱会不断流动，会增加，也会减少。但你一定要牢记金钱本身是不具备力量的，你自身的价值并但你一定要牢记金钱本身是不具备力量的，你自身的价值并不由金钱所决定。如果你能做到这些，那么，当金钱减少不由金钱所决定。如果你能做到这些，那么，当金钱减少时，你不会认为自己是无能的和失败的；当金钱增加时时，你不会认为自己是无能的和失败的；当金钱增加时，你也不会认为自己伟大，而陶醉于显示自己的财富。，你也不会认为自己伟大，而陶醉于显示自己的财富。第二，

20、遵循金钱法则。第二，遵循金钱法则。生活中有更多的诱惑会使你忘记这些生活中有更多的诱惑会使你忘记这些法则，但你一定要超然于这些诱惑之上。你要掌控属于你法则，但你一定要超然于这些诱惑之上。你要掌控属于你的金钱，使它成为实现自己愿望的奴仆。的金钱，使它成为实现自己愿望的奴仆。当这些思想成为你生活的一部分时，你会觉得自己多么强大，当这些思想成为你生活的一部分时，你会觉得自己多么强大，多么富有创造力。你得到的金钱也许永远不会比你需要的多么富有创造力。你得到的金钱也许永远不会比你需要的多，但你掌控金钱和运用法则的能力，则可以织补你的经多，但你掌控金钱和运用法则的能力，则可以织补你的经济命运，你所赋予金钱的

21、力量将会改变你的人生道路。济命运，你所赋予金钱的力量将会改变你的人生道路。19中国某集团似乎在创造价值销售收入人民币亿元资料来源：年度报告；麦肯锡分析199319941995年递增率=35%净利润人民币亿元199319941995年递增率=26%20该集团的投资资本回报较低资料来源：年度报告；麦肯锡分析-+税项税项人民币亿元固定资产和其它固定资产和其它营业资产营业资产人民币亿元1993 1994 199510%5.06.6投资资本回报投资资本回报百分比232335税后营业净利润税后营业净利润人民币亿元230461530投资资本投资资本人民币亿元2284635142-21626825294310

22、113818576109142利、税前利润利、税前利润人民币亿元营运资本营运资本人民币亿元销售收入销售收入人民币亿元经营成本经营成本人民币亿元21 第一章 财务管理总论第一节第一节财务管理概述财务管理概述第二节第二节财务管理的目标财务管理的目标第三节第三节财务管理的原则财务管理的原则第四节第四节财务管理环境财务管理环境第五节第五节财务管理的环节财务管理的环节第六节第六节企业财务管理组织机构企业财务管理组织机构22第一节 财务管理概述 本节学习财务管理的一些概念，如财务、财务活本节学习财务管理的一些概念，如财务、财务活动、财务关系和财务管理的含义，介绍财务管理的内动、财务关系和财务管理的含义，介

23、绍财务管理的内容和管理职能，以及财务管理的发展。容和管理职能，以及财务管理的发展。重点和难点：财务活动；财务关系；财务管理的重点和难点：财务活动；财务关系；财务管理的内容；财务管理职能。内容；财务管理职能。学习要求：掌握财务活动和财务关系，正确处学习要求：掌握财务活动和财务关系，正确处理企业中的财务关系；掌握财务管理的内容，熟悉财理企业中的财务关系；掌握财务管理的内容，熟悉财务管理的职能。务管理的职能。23第一节 财务管理概述一、财务与财务管理一、财务与财务管理（一）财务（一）财务企业财务就是企业再生产过程中的资金运动，企业财务就是企业再生产过程中的资金运动，体现着企业和各方面的经济关系。体现

24、着企业和各方面的经济关系。24（二）财务活动（二）财务活动研究财务管理的对象，就是要解决财务管理究竟要研究财务管理的对象，就是要解决财务管理究竟要管什么的问题。一般来说，财务管理就是管企业管什么的问题。一般来说，财务管理就是管企业的资金。平常人们常说的资金。平常人们常说“资金是企业血液资金是企业血液”，可，可见，资金见，资金“犹如人体的血液犹如人体的血液”就不可能不动，它就不可能不动，它是不停地运动着的。是不停地运动着的。从表面上看是实物商品在不断地运动，而实际上从表面上看是实物商品在不断地运动，而实际上伴随着实物商品运动的是其价值形态伴随着实物商品运动的是其价值形态-即商品即商品的价值形态的

25、价值形态-在不断地发生变化。由一种形在不断地发生变化。由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金的运动。成了资金的运动。25投入投出资金投资收益、投资收回资金退出工资及其他生产费用管理与销售费用、税金弥补生产耗费 进行自我积资金筹集资金投放资金耗费资金收入资金分配企业资金运动过程图企业资金运动过程图投资者、债权人、投资者、债权人、其他个人单位其他个人单位对外投资对外投资固定资金固定资金储备资金储备资金货币资金货币资金未完工未完工产品资金产品资金产成品资金产成品资金货币资金货币资金261、工业企业：实物商品资金运动、工业企业：实物商品资金

26、运动AGWPWGPm货币资金货币资金商品资金商品资金生产资金生产资金增值商品资金增值商品资金增值货币增值货币资金资金筹资筹资投资投资生产生产销售销售收回、分配收回、分配、金融商品资金运动：、金融商品资金运动：27、财务活动过程、财务活动过程财务活动包括以下四个方面的内容：财务活动包括以下四个方面的内容：（1）筹资活动。）筹资活动。（2）投资活动。）投资活动。（3）资金营运活动。）资金营运活动。（4）利润分配活动。）利润分配活动。28 （三）财务关系（三）财务关系The Financial RelationThe Financial Relation企企 业业投资者投资者债权人债权人被投资单位被

27、投资单位债务人债务人职工职工内部各单位内部各单位政府政府职业经理职业经理29（1 1）企业与政府（国家）之间的财务关系）企业与政府（国家）之间的财务关系这种关系体现了一种这种关系体现了一种所有权所有权所有权所有权的性质、的性质、强制强制强制强制和和无无无无偿偿偿偿的分配关系。的分配关系。国家作为企业的投资者：国家作为企业的投资者：国家作为企业的投资者：国家作为企业的投资者：形成企业资本金。同时，参与税后利润的分配形成企业资本金。同时，参与税后利润的分配形成企业资本金。同时，参与税后利润的分配形成企业资本金。同时，参与税后利润的分配。政府作为社会管理者：政府作为社会管理者：政府作为社会管理者：政

28、府作为社会管理者：无偿参与利润的分配。无偿参与利润的分配。无偿参与利润的分配。无偿参与利润的分配。30（2 2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系）企业与投资者（所有者）之间的财务关系这种关系是这指投资者向企业这种关系是这指投资者向企业投入资本投入资本，企业，企业向投资者向投资者支付投资报酬支付投资报酬所形成的经济关系。所形成的经济关系。表现在表现在:1、投资者能对企业进行何种程度的控制。、投资者能对企业进行何种程度的控制。2、投资者对企业的利润在多大份额上参与分配。、投资者对企业的利润在多大份额上参与分配。3、投资者对企业的净资产享有多大的分配权。、投资者对企业的净资产享有多大的分配权。4

29、、投资者对企业承担怎样的责任。、投资者对企业承担怎样的责任。31（3 3）企业与债权人之间的财务关系）企业与债权人之间的财务关系是指企业向债权人是指企业向债权人借入资金借入资金，并按合同按时，并按合同按时支付支付利息和本金利息和本金所形成的经济关系。所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债务债权关系债权关系债权持有人、贷款机构、商业信用提供者、其它债权持有人、贷款机构、商业信用提供者、其它出借资金的单位和个人。出借资金的单位和个人。32（4 4）企业与受资者之间的财务关系）企业与受资者之间的财务关系 是指企业是指企业对外投资对外投资所形成的经

30、济关系。企业与受资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现者的财务关系是体现所有权性质所有权性质的投资与受资的关系。的投资与受资的关系。企业将闲置资金用来购买股企业将闲置资金用来购买股票或直接投资于其它企业，票或直接投资于其它企业，并根据出资份额参与受资方并根据出资份额参与受资方的经营管理和分配。的经营管理和分配。33（5 5）企业与债务人之间的财务）企业与债务人之间的财务 关系关系 是指企业将资金是指企业将资金购买债券购买债券、提供借款提供借款、或、或商业信用商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是企

31、业与债务人的关系体现的是债权与债务债权与债务关系关系企业将资金借出企业将资金借出后，有权要求其后，有权要求其债务人按约定的债务人按约定的条件支付利息和条件支付利息和归还本金。归还本金。34（6 6）企业内部各单位之间的财务关系）企业内部各单位之间的财务关系 是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相相互提供产品和劳务互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内所形成的经济关系。这种在企业内部形成的部形成的资金结算资金结算关系，体现了企业内部各部门之间关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系的利益关系。企业内部各职能部门既分工有合企业内部各职能部门既分工

32、有合作，共同形成一个企业系统。企作，共同形成一个企业系统。企业在实行厂内经济核算制和内部业在实行厂内经济核算制和内部经济责任制时，供、产、销各部经济责任制时，供、产、销各部门相互提供劳务和产品也要计价门相互提供劳务和产品也要计价核算。核算。35（7 7）企业与职工之间的财务关系）企业与职工之间的财务关系 是指企业向职工支付劳动报酬支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。用收入支付工资、津贴用收入支付工资、津贴用利润支付奖金、提取公益金用利润支付奖金、提取公益金36（8 8）企业与经营者之间的财务关系）企业与经营者之间的财务关系 同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制年薪制问题、股票期权股

33、票期权问题；知识资本知识资本问题。37（四）财务管理含义（四）财务管理含义企业财务企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其体现的经济利益关系。财务管理是基于运动及其体现的经济利益关系。财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。面财务关系的一项经济管理工作。财务管理的特点财务管理的特点，在于它是一种，在于它是一种价值管理价值管理，是对企，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

34、它利业再生产过程中的价值运动所进行的管理。它利用资金、成本、收入、利润等价值指标，运用财用资金、成本、收入、利润等价值指标，运用财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析等手段来组织企业中价值的形成、实现和分分析等手段来组织企业中价值的形成、实现和分配，并处理这种价值运动中的经济关系。财务管配，并处理这种价值运动中的经济关系。财务管理具有很强的理具有很强的综合性综合性。38关键：是用别人的钱关键：是用别人的钱(OtherPeoplesMoney,OPM),无论是权益资本还是债务资本无论是权益资本还是债务资本它人的钱不是免费（它人的钱不是免费（ea

35、symoney），），必须要有回必须要有回报报由此带来理财的活动，目标为出资人创造价值（或由此带来理财的活动，目标为出资人创造价值（或财富）财富）投资决策：投资决策：如何用好他人的钱如何用好他人的钱融资决策：融资决策：如何得到他人的钱如何得到他人的钱经营决策：提供现金经营决策：提供现金如何让有限的资本更勤奋地工作？如何让有限的资本更勤奋地工作？39二、财务管理与其他学科的关系（一）财务管理与经济学（一）财务管理与经济学（二）财务管理与管理学（二）财务管理与管理学（三）财务管理与会计学（三）财务管理与会计学（四）财务管理与金融学（四）财务管理与金融学401、财务管理与经济学财务管理财务管理是经济

36、学的一个分支，是以经济学的理论与方法为是经济学的一个分支，是以经济学的理论与方法为基础。从获得诺贝尔经济学奖的财务经济学家及其贡献就基础。从获得诺贝尔经济学奖的财务经济学家及其贡献就可以看到这一点。可以看到这一点。经济学经济学是研究如何有效的分配使用各种经济资源以达到财富是研究如何有效的分配使用各种经济资源以达到财富的增长的增长的科学。的科学。关系：关系：（1)财务管理的主体是企业，以资本稀缺性为前提，研究企财务管理的主体是企业，以资本稀缺性为前提，研究企业的资本配置和价值创造问题业的资本配置和价值创造问题,属微观经济学。属微观经济学。（2）财务管理是以企业内部拥有或支配的资源的优化配置）财务

37、管理是以企业内部拥有或支配的资源的优化配置为对象，以价值增值和财富增长为目标，以市场为依托，为对象，以价值增值和财富增长为目标，以市场为依托，开展管理活动开展管理活动。41（3）经济学是财务管理的理论基础）经济学是财务管理的理论基础具体表现在：具体表现在：财务管理引入了价值、边际收益、边际成本、机财务管理引入了价值、边际收益、边际成本、机会成本、市场均衡、交易成本等基本概念。会成本、市场均衡、交易成本等基本概念。采用了经济学中的经济人假设、有限理性假设、采用了经济学中的经济人假设、有限理性假设、市场竞争假设、市场有效性假设、个人风险偏好市场竞争假设、市场有效性假设、个人风险偏好假设、自身利益最

38、大化假设、交易成本假设等。假设、自身利益最大化假设、交易成本假设等。采用了经济学中的边际分析、供求分析、均衡分采用了经济学中的边际分析、供求分析、均衡分析、实证分析、不确定性分析等方法，这些方法析、实证分析、不确定性分析等方法，这些方法都是定量分析方法，为财务分析和财务决策提供都是定量分析方法，为财务分析和财务决策提供了方法论基础。了方法论基础。42经济学的研究方法如实证分析也为财务管理经济学的研究方法如实证分析也为财务管理所用所用经济学中的一些价值观念直接为财务管理所经济学中的一些价值观念直接为财务管理所用如代理成本、边际观念、机会成本等。用如代理成本、边际观念、机会成本等。财务管理的发展丰

39、富了经济学，并且是财务财务管理的发展丰富了经济学，并且是财务管理成为经济学中耀眼的分支管理成为经济学中耀眼的分支。432、财务管理与管理学财务管理财务管理作为一门学科，又具有管理学的属性，是作为一门学科，又具有管理学的属性，是管理学的一个分支。管理学的一个分支。管理学管理学是研究经济组织管理活动及其基本规律的是研究经济组织管理活动及其基本规律的和和一般方法的科学一般方法的科学，而企业管理针对企业这一主体，而企业管理针对企业这一主体，是以企业组织和职能分工为研究对象是以企业组织和职能分工为研究对象。基本职能基本职能是计划、组织、控制、指挥、协调等。是计划、组织、控制、指挥、协调等。基本内容基本内

40、容包括组织行为学、营销管理、财务管理、人力资包括组织行为学、营销管理、财务管理、人力资源管理、信息管理、战略管理、项目管理、运营源管理、信息管理、战略管理、项目管理、运营管理、跨文化管理、管理沟通、价值链管理等。管理、跨文化管理、管理沟通、价值链管理等。财务管理是企业管理的重要内容之一。财务管理是企业管理的重要内容之一。计划、预测计划、预测等管理基本理论也是财务管理的基本理等管理基本理论也是财务管理的基本理论论44会计核算和会计信息是财务管理的会计核算和会计信息是财务管理的基础基础，财，财务管理无论是进行投资决策和融资决策，务管理无论是进行投资决策和融资决策，还是进行营运资本管理决策和收益分配

41、决还是进行营运资本管理决策和收益分配决策，都离不开会计系统提供的真实的财务策，都离不开会计系统提供的真实的财务信息。财务管理只有依靠充分的、及时的、信息。财务管理只有依靠充分的、及时的、真实可靠的会计信息，才能作出正确的决真实可靠的会计信息，才能作出正确的决策，才能提高资本运营效率、优化资源配策，才能提高资本运营效率、优化资源配置，为企业创造价值。置，为企业创造价值。3 3、财务管理与会计学、财务管理与会计学45 会计与财务管理是两项有着密切关系，但又在管会计与财务管理是两项有着密切关系，但又在管理活动中有着重大差异的两项管理工作。理活动中有着重大差异的两项管理工作。会计和财务管理的基本工作内

42、容不同：会计和财务管理的基本工作内容不同：会计是以货币为计量单位，系统而有效地记录、分会计是以货币为计量单位，系统而有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程，及其类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程，及其解释其结果的一种应用技术。解释其结果的一种应用技术。会计活动的基本程序：会计活动的基本程序：确认确认计量计量报告报告分析解释分析解释美国会计师协会美国会计师协会财务会计财务会计管理会计管理会计对外解释对外解释对内解释对内解释46 财务管理工作一边联系着金融市场，一边联系着财务管理工作一边联系着金融市场，一边联系着实物资产的投资。实物资产的投资。财务管理与会计学财务管理与会计学

43、金融市场金融市场筹筹 资资投投 资资实物资产实物资产市场市场实物资产实物资产其他生产要素其他生产要素进行生产活动进行生产活动创造出现金收益创造出现金收益财务管理财务管理47目标不同：目标不同：财务管理目标是企业价值最大化财务管理目标是企业价值最大化会计学目标是满足相关利益人的需要会计学目标是满足相关利益人的需要假设不同：假设不同：会计假设：会计主体、持续经营、会计分期、货会计假设：会计主体、持续经营、会计分期、货币计量币计量假设。假设。财务管理假设：有效市场假设、财务管理理性假财务管理假设：有效市场假设、财务管理理性假设、风险与收益对等假设等设、风险与收益对等假设等管理机构不同管理机构不同会计

44、机构所有企业都设置会计机构所有企业都设置财务管理机构不一定都要设置财务管理机构不一定都要设置。48尽管财务管理活动的工作内容是企业的长期投资、尽管财务管理活动的工作内容是企业的长期投资、长期筹资和股利分配、营运资金管理所产生的长期筹资和股利分配、营运资金管理所产生的资金运动，但它为进行这些工作仍需要用到大资金运动，但它为进行这些工作仍需要用到大量的会计信息。量的会计信息。总之，会计活动注重于计量与报告，财务管理则总之，会计活动注重于计量与报告，财务管理则更多侧重于分析与决策。更多侧重于分析与决策。494、财务管理与金融学同一英语单词Finance财务管理对象财务管理对象资金或资本，其运动轨迹都

45、是至资金或资本，其运动轨迹都是至于市场环境之中于市场环境之中二者的关系主要体现在以下几个方面：二者的关系主要体现在以下几个方面：第一，金融市场是企业融资的最重要、最常见的场所，是企第一，金融市场是企业融资的最重要、最常见的场所，是企业融资（无论是直接融资还是间接融资）的最重要渠道。业融资（无论是直接融资还是间接融资）的最重要渠道。金融市场也是企业投资的重要领域。金融市场也是企业投资的重要领域。第二，在有效率的金融市场中，企业一切重要的（财务的和第二，在有效率的金融市场中，企业一切重要的（财务的和非财务的）信息都必须在金融市场中公开，并反映到股票非财务的）信息都必须在金融市场中公开，并反映到股票

46、价格中。因此，金融市场所提供的关于企业的各种信息，价格中。因此，金融市场所提供的关于企业的各种信息，成为投资者对企业进行业绩评价、价值评估、资产估价、成为投资者对企业进行业绩评价、价值评估、资产估价、IPO定价的重要因素或变量。定价的重要因素或变量。50第三，在开放的金融市场中，企业的财务活动将受到资本市第三，在开放的金融市场中，企业的财务活动将受到资本市场、外汇市场等诸多因素变化的影响，货币供给和需求的场、外汇市场等诸多因素变化的影响，货币供给和需求的变化、货币政策变化等对利率、汇率以及资本市场乃至国变化、货币政策变化等对利率、汇率以及资本市场乃至国民经济增长都具有重要影响，而利率和汇率的变

47、化对企业民经济增长都具有重要影响，而利率和汇率的变化对企业的投资收益、融资成本、资本结构、公司价值、股票价格的投资收益、融资成本、资本结构、公司价值、股票价格等均有重要影响，进而影响企业的投资和融资决策。等均有重要影响，进而影响企业的投资和融资决策。第四，财务管理或财务经济学，建立起了企业与金融市场的第四，财务管理或财务经济学，建立起了企业与金融市场的联系。财务决策不仅仅是在企业内部，而是面对整个金融联系。财务决策不仅仅是在企业内部，而是面对整个金融市场。金融市场的存在使企业理财从企业内部延伸到企业市场。金融市场的存在使企业理财从企业内部延伸到企业外部甚至整个经济领域。同时，作为金融市场的重要

48、参与外部甚至整个经济领域。同时，作为金融市场的重要参与元素，企业的理财行为也会对金融市场产生一定影响。元素，企业的理财行为也会对金融市场产生一定影响。因此，要学好财务管理，首先必须学好货币银行学、金融学因此，要学好财务管理，首先必须学好货币银行学、金融学基础知识，了解金融市场的功能、要素、作用及其影响，基础知识，了解金融市场的功能、要素、作用及其影响，熟悉金融市场的运作机理和交易规则，了解货币政策及其熟悉金融市场的运作机理和交易规则，了解货币政策及其效应和传导机制，了解宏观经济政策变化对金融市场和企效应和传导机制，了解宏观经济政策变化对金融市场和企业财务管理决策所产生的影响。业财务管理决策所产

49、生的影响。515、财务管理与统计学 从财务管理的过程和环节看，企业的财务分析、财务预测、从财务管理的过程和环节看，企业的财务分析、财务预测、财务计划和财务决策等都离不开统计分析方法。财务计划和财务决策等都离不开统计分析方法。主要表现主要表现在两个方面：在两个方面：其一，其一，财务管理各个环节所需要的数据，除了通过会计报表财务管理各个环节所需要的数据，除了通过会计报表获得外，还需要大量的统计数据。这些财务数据的收集、获得外，还需要大量的统计数据。这些财务数据的收集、整理、分类、汇总和识别，都需要用描述统计方法来处理。整理、分类、汇总和识别，都需要用描述统计方法来处理。其二，其二，财务预测、财务分

50、析及财务决策，需要用更复杂的统财务预测、财务分析及财务决策，需要用更复杂的统计分析方法，即统计推断。如相关分析、回归分析、因子计分析方法，即统计推断。如相关分析、回归分析、因子分析和主成分分析、聚类分析、假设检验、时间序列分析分析和主成分分析、聚类分析、假设检验、时间序列分析等方法，已被大量应用于财务管理领域的各种实证研究中，等方法，已被大量应用于财务管理领域的各种实证研究中，并得出了许多有意义的结论，在很大程度上丰富和发展了并得出了许多有意义的结论，在很大程度上丰富和发展了现代财务管理理论。现代财务管理理论。因此，要想做好财务分析和财务决策，必须学好并能熟练运因此，要想做好财务分析和财务决策