投资估算和资金筹措.ppt

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1、第第5 5章章 投资估算与资金筹措投资估算与资金筹措 5.1 5.1 总投资的构成总投资的构成5.2 5.2 总投资的估算方法总投资的估算方法5.35.3公路工程投资估算公路工程投资估算5.45.4资金筹措方案评价资金筹措方案评价 5.1 5.1 总投资的构成总投资的构成总投资的构成总投资的涵义总投资的构成5.1.1 5.1.1 总投资的涵义总投资的涵义总投资总投资是指投资项目从建设前期准是指投资项目从建设前期准备工作开始到全部建成投产运营为备工作开始到全部建成投产运营为止所发生的全部投资费用。止所发生的全部投资费用。5.1.2 5.1.2 总投资的构成总投资的构成 新建项目的总投资由筹建期和

2、建设期新建项目的总投资由筹建期和建设期 投入的建设投资、建设期利息和项目投入的建设投资、建设期利息和项目 建成投产后所需的流动资金三部分组成建成投产后所需的流动资金三部分组成。建建设设项项目目总总投投资资建设投资建设投资建设期利息建设期利息流动资金流动资金建筑工程投资建筑工程投资设备购置投资设备购置投资安装工程投资安装工程投资工程建设其他费用工程建设其他费用工工程程费费用用预备费预备费项目总投资的构成建筑工程费设备购置费安装工程费基本预备费涨价预备费工程费用工程建设其他费用预备费用建设投资建设期利息流动资金项目总投资工工程程建建设设其其他他费费用用与项目建设有关的费用与项目建设有关的费用与土地

3、有关的费用与土地有关的费用与未来经营有关的费用与未来经营有关的费用A.A.建设单位管理费建设单位管理费B.B.勘察设计费勘察设计费C.C.研究试验费研究试验费D.D.建设单位临时设施费建设单位临时设施费E.E.工程建设监理费工程建设监理费F.F.引进技术和进口设备其他费用引进技术和进口设备其他费用第一，与工程建设有关的费用第一，与工程建设有关的费用第二，与土地有关的费用第二，与土地有关的费用A.A.土地征用及迁移补偿费土地征用及迁移补偿费B.B.土地使用权出让金土地使用权出让金土地征用及迁移补偿费，指建设项目通过划拨方式取得土地征用及迁移补偿费，指建设项目通过划拨方式取得无限期的土地使用权，依

4、照中华人民共和国土地管理无限期的土地使用权，依照中华人民共和国土地管理法等规定所支付的费用。法等规定所支付的费用。土地使用权出让指土地使用权出让指建设项目通过土地建设项目通过土地使用权出让方式取使用权出让方式取得有限期的土地使得有限期的土地使用权，依照中华用权，依照中华人民共和国城镇国人民共和国城镇国有土地使用权出让有土地使用权出让和转让暂行条例和转让暂行条例规定支付的土地使规定支付的土地使用权出让金。用权出让金。A.A.联合试车费联合试车费 B.B.生产准备费生产准备费 C.C.办公及生产家具购置费办公及生产家具购置费第三，与未来生产经营有关第三，与未来生产经营有关预备费构成预备费构成 预备

5、费是指在投资估算时用以处理实际预备费是指在投资估算时用以处理实际 与计划不相符而追加的费用，包括基本与计划不相符而追加的费用，包括基本 预备费和涨价预备费两部分。预备费和涨价预备费两部分。流动资金是指伴随着固定资产流动资金是指伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资产投资而发生的永久性流动资产投资，其数额是流动资产与流投资，其数额是流动资产与流动负债的差额。动负债的差额。2.2.流动资金的构成流动资金的构成流动资产：流动资产：应收帐款应收帐款 现金现金 存货存货流动负债：应付帐款流动负债：应付帐款 建设期利息是指项目在建设期内建设期利息是指项目在建设期内 因使用外部资金而支付的利息。因使用外部资

6、金而支付的利息。国外借款利息还包括：国外借款利息还包括：承诺费承诺费和和 管理费管理费等。等。3.3.建设期利息建设期利息1.1.建设投资的构成建设投资的构成我国现行项目投资管理规定，建设投资应由固定我国现行项目投资管理规定，建设投资应由固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资和预备资产投资、无形资产投资、其他资产投资和预备费组成；或者由工程费用、工程建设其他费用和费组成；或者由工程费用、工程建设其他费用和预备费组成。预备费组成。建设项目总投资建设投资流动资金建设期利息固定资产投资固定资产投资无形资产投资无形资产投资其他资产投资其他资产投资预备费预备费l（一）固定资产投资构成（或）1.建筑工程

7、费用2.安装工程费用3.设备及工器具购置费用4.工程建设其他费用l基本预备费l涨价预备费l建设期利息（财务费用）l经营项目流动资金 流动资金动态投资静态投资固定投资在使用过程中保持原有实物形态的资产。在使用过程中保持原有实物形态的资产。在使用过程中保持原有实物形态的资产。在使用过程中保持原有实物形态的资产。（1 1 1 1）固定资产固定资产固定资产固定资产 固固固固定定定定资资资资产产产产包包包包括括括括房房房房屋屋屋屋等等等等建建建建筑筑筑筑物物物物、构构构构筑筑筑筑物物物物（水水水水塔塔塔塔）、机机机机器器器器设设设设备备备备、运运运运输输输输设设设设备备备备，以以以以及及及及其其其其它它

8、它它与与与与生生生生产产产产经经经经营营营营活活活活动动动动有有有有关的工具、器具等。关的工具、器具等。关的工具、器具等。关的工具、器具等。使用期限在一年以上使用期限在一年以上使用期限在一年以上使用期限在一年以上;单位价值在国家规定的限额标准以上单位价值在国家规定的限额标准以上单位价值在国家规定的限额标准以上单位价值在国家规定的限额标准以上;单单单单位位位位价价价价值值值值虽虽虽虽低低低低于于于于国国国国家家家家规规规规定定定定标标标标准准准准，但但但但属属属属于于于于企企企企业业业业的的的的主主主主要设备要设备要设备要设备;有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，有偿取得的无形资产，其支出预

9、以资本金化，有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，有偿取得的无形资产，其支出预以资本金化，并在收益期内分期摊销。并在收益期内分期摊销。并在收益期内分期摊销。并在收益期内分期摊销。（2 2 2 2）无形资产）无形资产）无形资产）无形资产是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。无形资产可以购自他人，也可能

10、是企业自身无形资产可以购自他人，也可能是企业自身无形资产可以购自他人，也可能是企业自身无形资产可以购自他人，也可能是企业自身经营发展的结果。经营发展的结果。经营发展的结果。经营发展的结果。（3 3 3 3）其他（递延）资产其他（递延）资产其他（递延）资产其他（递延）资产 是是是是指指指指不不不不能能能能计计计计入入入入工工工工程程程程成成成成本本本本，应应应应当当当当在在在在生生生生产产产产经经经经营营营营期内分期摊销的各项递延费用。期内分期摊销的各项递延费用。期内分期摊销的各项递延费用。期内分期摊销的各项递延费用。它它它它包包包包括括括括：开开开开办办办办费费费费、职职职职工工工工培培培培训

11、训训训费费费费、样样样样品品品品样样样样机机机机购购购购置费及农业项目中的开荒费等。置费及农业项目中的开荒费等。置费及农业项目中的开荒费等。置费及农业项目中的开荒费等。农业开荒费：用于农业开荒地费用，农业开荒费：用于农业开荒地费用，农业开荒费：用于农业开荒地费用，农业开荒费：用于农业开荒地费用，包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。包括：清理荒场、平整土地、渠系配套等。是是可可以以在在一一年年内内或或超超过过一一年年的的一一个个营营业业周周期期内内变变现现或或运运用用的的资资产产，包包括括现现金金及及各各种种存存款款、

12、存存货货、应应收收及及预预付付款款项项等等。流流动动资资金金与与流流动动负负债债共共同同构构成成流流动动资产。资产。（4 4 4 4）流动资产流动资产流动资产流动资产 可行性研究阶段的划分与估算精度可行性研究阶段的划分与估算精度研究阶段研究阶段机会研究机会研究 初步可行性研初步可行性研究究可行性研究可行性研究评估决策评估决策研究性质项目设想（投资机会研究）初步可行性研究（项目建议书）阶段可行性研究阶段项目决策研究要求编制初步可行性研究报告编制可行性研究报告提出项目决策报告估算精度30%30%20%20%10%10%10%10%投资估算精度投资估算精度一、要求建设项目投资估算的要求与依据1.估算

13、的范围应与项目建设方案所涉及的范围、估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致；所确定的各项工程内容相一致；2.估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，实事求是，不搞假数字，不提高或者降低估算标准，实事求是，不搞假数字，不提高或者降低估算标准，不重复计算或者漏项少算，为决策提供客观的真实不重复计算或者漏项少算，为决策提供客观的真实的依据；的依据；3.估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分；分；4.估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件有差异时

14、，应进行必要的换算或调整；条件有差异时，应进行必要的换算或调整；5.估算的准确度应能满足建设项目决策不同阶段估算的准确度应能满足建设项目决策不同阶段的要求；的要求；二、依据1.专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件；2.专机机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布的物价指数；3.部门或行业制定的投资估算办法和估算指标；4.拟建项目所需设备、材料的市场价格；5.拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量；三、作用n投资估算是投资决策的依据；投资估算是投资决策的依据；n投资估算是制定项目融资方案的依据；投资估算是制定项目融资方案

15、的依据；n投资估算是进行项目经济评价的基础；投资估算是进行项目经济评价的基础；n投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用；造价起控制作用；5.2 5.2 总投资的估算总投资的估算5.2.1 5.2.1 建设投资的估算建设投资的估算一、投资估算的范围与内容一、投资估算的范围与内容l（1 1）投资估算的范围）投资估算的范围l投资估算的范围应与项目建设方案设计所确定的研究投资估算的范围应与项目建设方案设计所确定的研究范围和各单项工程内容相一致；范围和各单项工程内容相一致；l（2 2）投资估算的内容）投资估算的内容l建建设设项项目目投投

16、资资的的估估算算内内容容包包括括建建设设投投资资、建建设设期期利息和流动资金估算利息和流动资金估算l（3 3）投资估算步骤投资估算步骤l分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；工器具购置费、安装工程费；在汇总各单项工程在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；估算涨价预备费；估算涨价预备费；估算建设期贷款利息；估算建设期贷款利息；估估算流动资金。算流动资金。l。固定资产投资的估算方法固定资产投资的估算方法常用方法 建设投资简单估算法建设投资简单估算法分类估

17、算法分类估算法l投资估算方法投资估算方法投投资资机机会会研研究究阶阶段段初初步步可可行行性性研研究究阶阶段段建设投资估算方法简单估算法分类估算法单位生产能力估算法生产能力指数法比例估算法系数估算法指标估算法以设备购置费为基数估算以工艺设备投资为基数估算朗格系数法设备及厂房系数法可行性研究阶段可行性研究阶段一、建设投资简单估算法建设投资简单估算法建设投资简单估算法 单位生产能力估算法单位生产能力估算法生产能力指数估生产能力指数估算法算法单位生产能力估算法是指根据单位生产能力估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算拟建的固定资产投资额来估算拟建项目固

18、定资产投资额的一种方项目固定资产投资额的一种方法。法。计算公式：计算公式：式中：式中：Y2 拟拟建项目所需固定资产投资额；建项目所需固定资产投资额；Y1 同同类项目实际固定资产投资额；类项目实际固定资产投资额；X2 拟建项目生产规模；拟建项目生产规模；X1 同类项目生产规模；同类项目生产规模；CF 综合调整系数。综合调整系数。l例：已建成的某项目年生产能力为例：已建成的某项目年生产能力为20万万吨，建设投资为吨，建设投资为4000万元，如拟建设一万元，如拟建设一个年产个年产25万吨的同类项目，试估算其建万吨的同类项目，试估算其建设投资为多少设投资为多少?l解：拟建项目的建设投资为解：拟建项目的

19、建设投资为l(400020)255000(万元万元)拟建项目与同类项目的可比性，拟建项目与同类项目的可比性，其他条件也应大致相同。其他条件也应大致相同。2.指数估算法亦称生产规模指数估算法，是指根据同亦称生产规模指数估算法，是指根据同类项目实际固定资产投资额估算拟建项类项目实际固定资产投资额估算拟建项目固定资产投资额的一种方法。目固定资产投资额的一种方法。计算公式：计算公式：式中：式中：n生产规模指数（生产规模指数（0 n 1）；）；其他符号涵义同前。其他符号涵义同前。已知：已知：I1=8000，X1=30，X2=60，n=0.6，CF=1.2，求，求I2？=14410（万元）=该该题题中中，

20、n=0.6n=0.6，拟拟建建项项目目的的生生产产能能力力是是已已建建同同类类项项目目的的2 2倍倍，则则拟拟建建项项目目的的投投资资额额增增加加到到已建同类项目的已建同类项目的2 20.60.6=1.5=1.5（倍）。（倍）。例题：例题：已知建设年产已知建设年产3030万吨乙烯装置的投资额为万吨乙烯装置的投资额为6000060000万元，万元，现有年产现有年产7070万吨乙烯的装置，工程条件和上述装置类万吨乙烯的装置，工程条件和上述装置类似，试估算该装置的建设投资额（生产能力指数似，试估算该装置的建设投资额（生产能力指数n=0.6n=0.6，C CF F=1.2=1.2）解：根据题意，我们已

21、知解：根据题意，我们已知I1=60000万元，万元，P1=30万吨，万吨，P2=70万吨，万吨，CF=1.2，n=0.6利用公式，利用公式，I I2 2=60000(70/30)=60000(70/30)0.60.61.21.2 =60000=60000 1.661.2 =119706.73119706.73万元万元拟建项目与同类项目的可比性，拟建项目与同类项目的可比性，其他条件也应大致相同。其他条件也应大致相同。l3 3、比例系数法（以拟建项目的设备购置费为基数）比例系数法（以拟建项目的设备购置费为基数）lI I、E E、O O 项目的总投资、设备费用、其他费用项目的总投资、设备费用、其他费

22、用lP P1 1、P P2 2、P Pn n 项目中建筑工程、设备安装工程、工器项目中建筑工程、设备安装工程、工器具购置费用等与设备费用的比值具购置费用等与设备费用的比值lf1 1、f2 2、fn n 由于时间因素引起的建筑工程、设备安由于时间因素引起的建筑工程、设备安装工程、工器具购置费用变化的综合调整系数装工程、工器具购置费用变化的综合调整系数l3、比例系数法（以拟建项目的工艺设备费为基数以拟建项目的工艺设备费为基数）lI、E、O 项目的总投资、设备费用、其他费用lP1、P2、Pn 项目中各专业工程（总图、土建、给排水、电气、暖通、管道、自控）费用与设备费用的比值lf1、f2、fn 由于时

23、间因素引起的各专业工程费用变化的综合调整系数返回四、系数估算法四、系数估算法1.朗格系数法朗格系数法2.设备及厂房系数法设备及厂房系数法与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的按土建投资系数计算。系较大的按土建投资系数计算。五、指标估算法五、指标估算法以以单位工程单位工程或或单项工程单项工程为对象，综合项目建设为对象，综合项目建设中的各类成本和费用，具有很强的综合性。中的各类成本和费用，具有很强的综合性。单项工程指标一般以生产能力单位投资表示。需要根据不同地区、不同时期的世纪情况进行适当调整。P172例题例题2.设备及厂房系数法【

24、例6-4】某项目工艺设备及其安装费用估计为2600万元，厂房土建费用估计为4200万元，参照类似项目的统计资料，其他各专业工程投资系数如下，其他有关费用为2400万元，试估算项目的建设投资1.09系数合计1.46系数合计0.02自动化仪表0.18供电及转动0.01电器照明0.04余热锅炉0.01工业管道0.01气化冷却0.03采暖通风0.12加热炉及烟道0.04给排水工程0.09起重设备1.00厂房土建1.00工艺设备（五）指标估算法l估算指标是比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，以单项工程或单位工程为对象，综合项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。l这种方法是把建

25、设项目划分为建筑工程、设备安装工程、设备及工器具购置费及其他基本建设费等费用项目或单位工程，再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或单位工程投资的估算，在此基础上，可汇总成每一单项工程的投资。另外再估算工程其它费用及预备费，即求得建设项目总投资。l使用指标估算法，应注意以下事项：a、使用指标估算法应根据不同地区、年代而进行调整。因为地区、年代不同，设备与材料的价格均有差异，调整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”为计算依据；也可以按不同的工程项目的“万元工料消耗定额”而定不同的系数。在有关部门颁布有定额或材料价差系数（物价指数）时，可据其调整。b、使用估算指标法进行投资估算决不能生搬硬

26、套，必须对工艺流程、定额、价格及费用标准进行分析，经过实事求是的调整与换算后，才能提高其精度。二、建设投资分类估算法建筑工程费的估算设备购置费的估算安装工程费的估算工程建设其他费用的估算基本预备费涨价预备费建设期利息建设投资二、建设投资分类估算法（一）估算步骤1.分别估算项目建设所需的建筑工程费、设备购置费和安装工程费2.汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分装置的工程费用，然后合计的出项目建设所需的工程费用3.在工程费用的基础上估算工程建设其他费用4.以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费5.在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费6.总计求得建设投资估算步骤估算步

27、骤分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费汇总得出工程费用汇总得出工程费用在工程费的基础上估算工程建设其他费用在工程费的基础上估算工程建设其他费用估算基本预备费估算基本预备费在分年投资计划的基础上估算涨价预备费在分年投资计划的基础上估算涨价预备费汇总得到建设投资汇总得到建设投资在贷款计划的基础上估算建设期利息在贷款计划的基础上估算建设期利息估算铺底流动资产投资估算铺底流动资产投资汇总得到总投资汇总得到总投资（1 1）建筑工程费用估算）建筑工程费用估算（二）建筑工程费估算（二）建筑工程费估算1.估算内容估算内容（1）各类房屋）各类房屋建筑工程建筑工程和

28、和列入房屋建筑工程列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑列入建筑工程工程的各种管道、电力、电信和电缆导线的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用敷设工程的费用。（2）设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等）设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工建筑工程程以及各种窑炉的以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程砌筑工程和金属结构工程的费用。的费用。（3）建设场地的大型）建设场地的大型土石方工程土石方工程、施工临时设施和完工后的、施工临时设施和完工后

29、的场地清场地清理、环境绿化理、环境绿化的费用。的费用。（4）矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建）矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。2.估算方法估算方法l单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法l单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法l概算指标投资估算法概算指标投资估算法l概算指标投资估算法概算指标投资估算法建筑工程费用建筑工程费用=单位工程概算指标单位工程概算指标单位工程量单位工程量修正系数修正系数（2 2）设备及工器具购置费用估算）

30、设备及工器具购置费用估算设备购置费包括：设备购置费包括：n国内设备购置费国内设备购置费n进口设备购置费进口设备购置费n工器具及生产家具购置费工器具及生产家具购置费进口设备进口设备国内设备国内设备设设备备非标准设备非标准设备标准设备标准设备购置费用购置费用=设备出厂价设备出厂价+运杂费运杂费 国内标准设备：国内标准设备：A.国内设备国内设备设备出厂价：设备出厂价：n带有备件的出厂价带有备件的出厂价n不带备件的出厂价不带备件的出厂价国内非标准设备：国内非标准设备：设备购置费设备购置费=设计费设计费+生产成本生产成本+计划税金计划税金+计划利润计划利润+运杂费运杂费B.进口设备进口设备设备购置费用设

31、备购置费用=到岸价格到岸价格+进口关税进口关税+进口消费税进口消费税+进口增值税进口增值税+外贸手续费外贸手续费+银行财务费银行财务费+国内运杂费国内运杂费+海关监管费海关监管费到岸价到岸价=离岸价离岸价+海运费海运费+海运保险费海运保险费 海运费海运费=离岸价离岸价海运海运费费率（率（单单位运价位运价运量运量）海运保险费海运保险费=（离岸价（离岸价+海运费）海运费）海运保险费率海运保险费率进口关税额进口关税额=进口设备到岸价进口设备到岸价关税税率关税税率l根据海关总署根据海关总署2010年第年第85号公告，经国务院批号公告，经国务院批准准2011年关税实施方案自年关税实施方案自2011年年1

32、月月1日日起实施。起实施。2011年关税实施方案包括进口关年关税实施方案包括进口关税调整、出口关税调整、税则税目调整三个方税调整、出口关税调整、税则税目调整三个方面。调整后，面。调整后，2011年的关税总水平为年的关税总水平为9.8%，其中农产品平均税率为其中农产品平均税率为15.2%，工业品平均税，工业品平均税率为率为8.9%。税目总数由。税目总数由2010年的年的7923个增至个增至7977个，实施暂定税率的商品共计个，实施暂定税率的商品共计637项。项。应纳消费税应纳消费税进口增值税进口增值税=（到岸价格（到岸价格+关税税额关税税额+消费税）消费税）增值税税率增值税税率银行财务费银行财务

33、费=进口设备货价进口设备货价银行手续费率银行手续费率外贸手续费外贸手续费=到岸价格到岸价格外贸手续费率外贸手续费率国内运杂费国内运杂费=到岸价格到岸价格国内运杂费率国内运杂费率海关监管费海关监管费=进口设备到岸价格进口设备到岸价格海关监管手续费率海关监管手续费率海关监管手续费是指海关对进口减免税、海关监管手续费是指海关对进口减免税、保税及实施监管、管理、提供服务的手保税及实施监管、管理、提供服务的手续费。对于全额征收关税的货物不收海续费。对于全额征收关税的货物不收海关监管费。关监管费。例题某公司拟从国外进口一套机电设备，重量1500t，装运港船上交货价，即离岸价（FOB价）为400万美元。其他

34、有关费用参数为：国际运费标准为360美元t；海上运输保险费率为0.266；中国银行费率为0.5；外贸手续费率为1.5；关税税率为22；增值税的税率为17；美元的银行牌价为8.27元人民币，设备的国内运杂费率为2.5。要求：计算该套设备的购置费用。l进口设备离岸价=4008.27=3308万元l国外运费=36015008.27=446.58万元l国外运输保险费=(3308+446.58)0.266%=9.99万元l进口关税=(3308+446.58+9.99)22%=828.21万元l进口环节增值税=(3308+446.6+9.99+828.21)17%=780.77万元l银行财务费=33080

35、.5%=16.54万元l外贸手续费=(3308+446.58+9.99)1.5%=56.47万元l国内运杂费=4008.272.5%=82.7万元l设备购置费=3308+446.58+9.99+828.21+780.77+16.54+56.47+82.7=5529.26万元（3 3）安装工程费用估算）安装工程费用估算 安装工程费安装工程费=设备购入价设备购入价安装费率安装费率安装工程费安装工程费=设备重量设备重量每吨设备安装费每吨设备安装费安装工程费安装工程费=安装工程实物量安装工程实物量安装费用指标安装费用指标(4)(4)工程建设其它费用估算工程建设其它费用估算 工程建设其他费用包含的内容较

36、多，工程建设其他费用包含的内容较多，有收费标准的，按收费标准进行估算；有收费标准的，按收费标准进行估算；没有收费标准的，可按实际可能发生的费用估算。没有收费标准的，可按实际可能发生的费用估算。2.2.预备费的估算预备费的估算基本预备费基本预备费涨价预备费涨价预备费 预预 备备 费费基本预备费基本预备费=（建筑工程投资（建筑工程投资+设备及安装工程投资设备及安装工程投资 +工程建设其它费用）工程建设其它费用）基本预备费率基本预备费率 涨价预备费涨价预备费式中：式中：n n-建设期年份数；建设期年份数；I It t-建设期中第建设期中第t t年的投资计划额；年的投资计划额；f f-年均投资价格上涨

37、率。年均投资价格上涨率。8.2.2 8.2.2 8.2.2 8.2.2 流动资金的估算流动资金的估算流动资金的估算流动资金的估算流流动动资资金金估估算算扩大指标估算法扩大指标估算法分项详细估算法分项详细估算法扩大指标估算法扩大指标估算法单位产量资金率法单位产量资金率法销售收入资金率法销售收入资金率法总成本资金率法总成本资金率法固定资产价值资金率法固定资产价值资金率法销售收入资金率是指项目流动资金需要量与其销售收入资金率是指项目流动资金需要量与其一定时期内（通常是一年）的销售收入的比率。一定时期内（通常是一年）的销售收入的比率。总成本资金率是指项目流动资金需要总成本资金率是指项目流动资金需要量与

38、其一定时期（通常一年）内总成量与其一定时期（通常一年）内总成本的比率。本的比率。固定资产资金率固定资产资金率指项目流动资金需要量与固指项目流动资金需要量与固定资产价值的比率。定资产价值的比率。单位产量资金率单位产量资金率是指项目单位产量所需的流动资金金额。是指项目单位产量所需的流动资金金额。分项详细估算法是按各分项详细估算法是按各类流动资金分项估算，类流动资金分项估算，然后加总获得企业总流然后加总获得企业总流动资金需要量。动资金需要量。分分项项详详细细估估算算法法流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金-上年流动资金上年流动资金流动资金流动资金=流动资产流动资产-流动负债

39、流动负债流动资产流动资产=现金现金+应收账款应收账款+存货存货流动负债流动负债=应付账款应付账款流动资金分项流动资金分项详细估算详细估算年其他费用年其他费用=制造费用制造费用+管理费用管理费用+销售费用销售费用-（以上（以上 三项费用中所含的工资及福利费、折旧三项费用中所含的工资及福利费、折旧 费、摊销费、修理费等）费、摊销费、修理费等）其中：例：某拟建项目年销售收入估算为例：某拟建项目年销售收入估算为24000万元，存货资金占用估算为万元，存货资金占用估算为4700万元，万元，全部职工人数为全部职工人数为1000人，每人每年工人，每人每年工资及福利费估算为资及福利费估算为0.96万元，年其他

40、万元，年其他费用估算为费用估算为3500万元，年外购原材料、万元，年外购原材料、燃料及动力费为燃料及动力费为15000万元，各项资金万元，各项资金的周转天数为：应收帐款的周转天数为：应收帐款30天，现金天，现金15天，应付帐款天，应付帐款30天，试估算流动资天，试估算流动资金需要量。金需要量。解：周转次数解：周转次数=360天天/最低周转天数最低周转天数流动资金流动资金=流动资产流动资产流动负债流动负债（1）流动资产流动资产=应收帐款应收帐款+存货存货+现金现金应收帐款应收帐款=年销售收入年销售收入/应收帐款周转次数应收帐款周转次数=24000/(360/30)=24000/12=2000存货

41、存货=4700现金现金=（年工资及福利费（年工资及福利费+年其他费用）年其他费用）/现现金金周转次数周转次数=（0.961000+3500）/(360/15)=4460/24=185.83流动资产流动资产=2000+4700+185.83=6885.83（2）流动负债）流动负债=应付帐款应付帐款=年外购原材料、燃料及动力费年外购原材料、燃料及动力费/周周转次数转次数=15000/（360/30）+15000/12=1250（3）流动资金）流动资金=流动资产流动资产流动负债流动负债=6885.831250=5635.83案例流动资金长期占用，期流动资金长期占用，期末回收，谁投资谁回收，末回收，谁

42、投资谁回收，投多少，收多少。投多少，收多少。在进行流动资金估算时应注意下列问题：在进行流动资金估算时应注意下列问题：1在采用分项定额详细估算法时，应根据项在采用分项定额详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、应付目实际情况分别确定现金、应收账款、应付账款和存货的最低周转天数，并考虑一定的账款和存货的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。因为最低周转天数少，周转次数保险系数。因为最低周转天数少，周转次数就多，就可大大减少流动资金需用量，这是就多，就可大大减少流动资金需用量，这是一个关键参数因子，必须切合实际地选用。一个关键参数因子，必须切合实际地选用。2在不同生产负荷下的流动资金，

43、应按不在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接照上述的计算公式进行估算，而不能直接按按100达到设计生产能力负荷下的流动资达到设计生产能力负荷下的流动资金乘以生产负荷的百分比求得。金乘以生产负荷的百分比求得。3流动资金属于长期性流动资金属于长期性(永久性永久性)流动资流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债产，流动资金的筹措可通过长期负债(借借款款)和资本金和资本金(一般要求占一般要求占30)的方式解的方式解决。流动资金一般应在投产前一年开始决。流动资金一般应在投产前一年开始筹措，为了简化计算，

44、可规定在投产的筹措，为了简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利息，流用量。其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计人产品成本的财务费用，动资金利息应计人产品成本的财务费用，项目计算期末收回全部流动资金项目计算期末收回全部流动资金(不含其不含其利息利息)。四、流动资金估算的评估四、流动资金估算的评估1鉴鉴定定流流动动资资金金估估算算的的总总额额能能否否满满足足项项目目的的基基本本要要求求。就就是是核核定定作作为为未未来来企企业业维维持持正正常常生生产产经经营营所所需需用用的的流流动动资资金金占占用用量量与与周周转

45、转期期是是否否符符合合生生产产要要求求。如如果果发发现现有有缺口，应立即予以调整。缺口，应立即予以调整。2分析流动资金估算采用的方法是否符合分析流动资金估算采用的方法是否符合项目特点和有关规定。应根据评估时可能项目特点和有关规定。应根据评估时可能掌握的资料和评估要求确定采用扩大指标掌握的资料和评估要求确定采用扩大指标估算法或是分项定额估算法，并使选用的估算法或是分项定额估算法，并使选用的方法能适合项目实际情况，同时要求在评方法能适合项目实际情况，同时要求在评估中采用的流动资金定额指标能符合不同估中采用的流动资金定额指标能符合不同行业特点的一般规律。行业特点的一般规律。3评评估估新新建建项项目目

46、流流动动资资金金的的评评估估，是是否否结结合合项项目目投投产产后后生生产产经经营营的的特特点点，判判别别计计算算方方法法是是否否正正确确，重重点点要要评评估估各各项项流流动动资资产产和和流流动动负负债债最最低低周周转转天天数数的的取取值值是是否否正正确确合合理理。最最低低周周转转天天数数应应根根据据项项目目生生产产的的特特点点、投投入入物物和和产产出出物物的的性性质质、供供应应来来源源以以及及各各项项流流动动资资产产的的属属性性，并并考考虑虑一一定定的的保保险险系系数数分分项项确确定定。在在估估算算中中，还还应应注注意意计计算算采采购购各各种种投投入入物物需需缴缴纳纳的的增增值值税税(进项税进

47、项税)所占用的资金。所占用的资金。4如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及时修改调整。时修改调整。8.2.3 8.2.3 建设期利息的估算建设期利息的估算由于建设投资借款的资由于建设投资借款的资金来源渠道不同，其建金来源渠道不同，其建设期利息的计算方法也设期利息的计算方法也不同。不同。在项目评估中，假定各种借款均在年中支在项目评估中，假定各种借款均在年中支用，即当年借款支用按半年计息，上年借用，即当年借款支用按半年计息，上年借款按全年计息。款按全年计息。在项目经济评价中，无论各种外部借款是按年计在项目经济评价中，无论各种外部借款是按年计息还是按季计息、月计息，

48、均应简化为按年计息，息还是按季计息、月计息，均应简化为按年计息，即将名义利率转化为实际利率。即将名义利率转化为实际利率。RR实际利率（有效年利率）实际利率（有效年利率）rr名义年利率名义年利率mm计息次数计息次数l例题：某项目建设期为例题：某项目建设期为3 3年，第一年贷款额为年，第一年贷款额为30003000万元，第二年贷款额为万元，第二年贷款额为60006000万元，第三年贷万元，第三年贷款额为款额为40004000万元。假定建设期贷款利率为万元。假定建设期贷款利率为1010，计算建设期利息。计算建设期利息。解：根据建设期利息的计算公式，可知：解：根据建设期利息的计算公式，可知：第一年贷款

49、利息第一年贷款利息3000103000101/21/2150150万元万元第二年贷款利息（第二年贷款利息（3000+150+60001/23000+150+60001/2）1010615615万元万元第三年贷款利息（第三年贷款利息（3000+150+6000+615+40001/23000+150+6000+615+40001/2）1010 1176.51176.5万元万元建设期利息建设期利息150150万元万元+615+615万元万元+1176.5+1176.5万元万元 1941.5 1941.5万元万元项项目目总总投投资资建设投资建设投资建设期利息建设期利息流动资金流动资金详细估算法详细估算法将构成固定资产投资的各个组成部分将构成固定资产投资的各个组成部分分别加以估算，然后汇总得出固定资分别加以估算，然后汇总得出固定资产投资总额。产投资总额。