工程经济重点解析.pdf

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1、资金时间价值的计算及应用一、资金时间价值影响因素：1.使用时间；（2）数量；（3）资金投入和回收的特点；（4）周转速度衡量尺度利息与利率绝对尺度利息：利息的本质是由贷款发生利涧的一种再分配，是资金的机会成本相对尺度利率：利率高低的因素：1 社会平均利润率；2 借贷资本供求状况；借出资本承担的风险；图通货膨胀；5 借出资本期限。利息的计算：单利利不生利 复利利生利、利滚利二、资金等值计算及应用现金流量图：三要素：大 小C现金流量的数额）、方 向（现金流入或流出）、作 用 点（发生时点）资金等值计算公式：现 值（P）终 值（F）年 金（A）贴现或折现资金等值计算公式公式名称已知项欲求项系数符号公式

2、一次支付终值PF(F/P,i,n)F=P(1+i)n一次支付现值FP(P/Ff n)P=F(l+i)n等额支付终值AF(F/A,i,n)-33i偿债基金FA(A/F,i,n)A=F-!-年金现僮1P(P/A,i,n)资金回收PA(A/Pf if n)2 0 1 0年真题某人连续5年每年年末存入银行2 0万元，银行年利率6%,按年复利计息，第5年末一次性收回本金和利息，则到期可以收回的金额为（）万元。A.1 0 4.8 0 B.1 0 6.0 0 C.1 0 7.4 9 D.1 1 2.7 4答案：D解析：尸=2 0 x(尸/A,6%,5)=2 0 x(6%)5 T=i 2.7 46%三、名义利

3、率与有效利率名 义 利 率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。/=x?年有效利率前与名义利率的换算关系：%=+二1年 利 率8%,按季度复利计息，则半年期实际利率为（B +苧;1=4.0 4%A.4.0 0%B.4.0 4%C.4.0 7%D.4.1 2%技术方案经济效果评价一.经济效果评价指标体系盈利能力分析：总投资收益率资本金净利润率。静态投资回收期（静态）财务内部收益率。财务净现值（动态）偿债能力分析：利息备付率。偿债备付率。借款偿还期资产负债率。流动比率。速动比率二.投资收益率AR=xlOO%年净收益额与方案投资的比率：/投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（

4、凡）进行比较：R 2&可 接 收R 0能得到超额收益，FNPVH）流入=流出,FNPV/,=max 单位资金成本，单位投资机会成本投资风险：资金密集高于劳动密集；专用性强高于通用性强；降低生产成本为目的扩大产量、扩大市场份额为目的资金雄厚的投资主体低于资金拮据者确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素六.偿债能力分析：主体是企业而不是技术方案借款偿还期偿还贷款的技术方案收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间利息备付率=税息前利润（EBIT）/计入总成本费用的应付利息（PI）利息备付率应当大于1,不宜低于2偿债

5、备付率=（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/当年还本付息金额，不宜低于1.3七、财务内部收益率分析随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负财务内部收益率其实质就是使技资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率若 F I R R N J则技术方案在经济上可以接受 若 FIRRVi,.,则技术方案在经济上应予拒绝。技术方案不确定性分析一.技术方案不确定性分析进行不确定性分析的原因：为了避免决策失误需要了解不确定性对经济效果的影响程度与风险的区别：风险是指不利事件发生的可能性，其中不利事件发生的概率是可以计量的。不确定性因素产生的原因：数据的不足或者统计偏差，预测方法的局

6、限，未来经济形势的变化，技术进步不确定性分析的方法（1）盈亏平衡分析：技术方案投产后的产销量作为不确定因素，通过计算技术方案的盈亏平衡点的产销量2）敏感性分析分析各种不确定性因素发生增减变化时，对技术方案经济效果评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。盈亏平衡分析只适用于项H的财务评价，而敏感性分析则可同时用于财务评价和国及经济评价二、盈亏平衡分析（1）固定成本：不随产品产量的增减：工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费等（2）可变成本：随产品产量的增减而成正比例：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。（3）销售收入与营业税金及附加：销售收入

7、=5=p x Q一%xQ P单位产品售价7。税金。销量基本损益方程式B =p x Q-T Q-C C x Q P单位产品售价乃 税金。销量CF投 资 额Cu可变成本，当B4）时即为盈亏平衡点2009年真题 某项目设计年生产能力为10万台，年固定成本为1500万元，单台产品销售价格为1200元，单台产品可变成本为650元，单台产品营业税金及附加为150元。则该项目产销量的盈亏平衡点是（）台。A.12500 B.18750 C.27272 D.37500答案：D解析：根据盈亏平衡方程式：12000-1500 1500 x1（）4650。=。三、敏感性分析1单因素敏感性分析：（1）分析方案投资回收快

8、慢的影响，选用静态投资回收期作为分析指标：产品价格波动对方案超额净收益，可选用净现值作为分析指标；投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用内部收益率作为分析指标（1）确定分析指标（2）选择需要分析的不确定性因素（3）分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况；（4）确定敏感性因素（5）选择方案：择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案2.敏感度系数与临界点1.敏感度系数用评价指标的变化率除以不确定因素的变化率。S=空同 方 向 变 化 反 方 向 变 化AF FIFI S I越大，表明评价指标A对于不确定性因素F越敏感；反之，则不敏感（2）临界点：许不确定

9、性因素向不利方向变化的极限值，实践中常常把敏感度系数和临界点两种方法结合起来确定敏感因素技术方案现金流量表的编制一、技术方案现金流量表1.投资现金流量表：现金流入：营业收入.补贴收入.回收固定资产余值.回收流动资金2现金流出:建设投资.流动资金.经营成本.营业税金及附加.维持运营投资2.资本金现金流量表：现金流入：同上 2现金流出:技术方案资本金.借款本金偿还.借款利息支付.经营成本.营业税金及附加.维持运营投资3.投资各方现金流量表：主要项目包括：实分利润、资产处置收益分配、租赁费收入、实缴资本、租赁资产支出等4.财务计划现金流量表：分析技术方案的财务生存能力。二、技术方案现金流量表的构成要

10、素：营业收入、投资、经营成本和税金是构成技术方案现金流量的基本要素1.营业收入与补贴收入：营业收入=销售量X单价 产品出厂价格=目标市场价格一运杂费（2）补贴收入：先征后返的增值税、定额补贴、财政扶持给予的其他形式的补贴2.投资：总投资是：建设投资、建设期利息和流动资金之和。（1）建设投资：将形成固定资产、无形资产和其他资产（2）建设期利息：手续费.承诺费.管理费.信贷保险费等（3）流动资金:存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应村工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。（4）技术方案资本金可以是

11、现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资一般不超过项目资本金总额的2 0%3.总成本与经营成本（1）总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（经营成本）+折 旧 费+摊 销 费+利息支出4.税金：城市维护建设税和教育费附加-地方附加税费，以增值税、营业税和消费税:各之和为税基。教育费附加率为3%o设备更新分析一、设备磨损与补偿1.设备磨损的类型：（D有形磨损第一种使用磨损第二种闲置磨损（2）无形磨损第一种同类设备价值贬值第二种创新出新型设备使原设备经济效益相对降低而发生贬值2.设备磨损的补偿方式：大修理是更换部分零部件，恢复为主；现代

12、化改造是据图改进和技术革新，增添零部件。更新是对整个设备进行更换。二、设备更新方案比选概述原型设备更新主要是解决设备的损坏问题，不具有更新技术的性质，新型设备更新是技术发展的基础设备更新方案的比选原则：（1）应站在客观的立场上，而不是站在旧设备的立场上分析问题。（新增）（2）不考虑沉没成本。沉 没 成 本=设 备 账 面 价 值（设备原值一历年折旧费）一当前市场价值三、设备更新方案的比选方法1.设备寿命的概念（D设备的自然寿命（物质寿命.有形磨损）（2）设备 的技术寿命（有效寿命.无形磨损）（3）设备的经济寿命，在经济上的不合理2.设备经济寿命的估算（1）设备经济寿命的确定原则：平均每年净收益

13、（纯利润）达到最大设备的经济寿命=资产消耗成本+年度运行成本3.设 备 更 新 方 案 的 比 选（旧）彳（新），继续使用旧设备 CM旧）Cv（新）更新现有设备设备租赁与购买的比选分析一、设备租赁与购买的影响因素融资租赁，不得任意中止和取消租约经营租赁可以取消或中止租约对于承租人优越性：较少资金，引进先进设备；技术服务；资金的流动；避免通胀和利率波动，减少投资风险；税费上的利益。不足：无所有权只有使用权租金总额费用高；长期负债；毁约罚款较多（1）影响设备投资的因素项目寿命期设备技术性能和生产效率对工程（产品）质量的保证程度生产安全性;设备性能；设备经济寿命；技术过时风险；设备资本预算计划等（2

14、）影响设备租赁的因素租赁期长短；租金额；租金支付方式；成本费用关系及租赁节税优惠；定金、保证金、担保费用；维修费方式；资产处理方式；租赁机构的信誉。二、设备租赁与购买方案的比选分析（1）设备经营租赁方案的净现金流量净现金流量=营业收入一租赁费用一经营成本一与营业有关的税金一所得税率X （营业收入一租赁费用一经营成本一与营业有关的税金）租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费（l+N x i）R=P、-+Pxr（2）租 金 的 计 算 1 附加率法 N 尸租赁资产的价格N租赁期数i 利率 附加率年金 法&P租赁资产的价格N租 赁 期 数 i 利率（i+0-i价值工程在工程建设中的应用一、提高价

15、值的途径1 .价值工程V=F研究对象的功能6成 本（寿命周期成本）是指产品的寿命周期的全部费用C2 .价值工程的特点 包括：价值、功能和寿命周期成本（1）价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能（2）价值工程的核心，是对产品进行功能分析（3）价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑（4）价值工程强调不断改革和创新（5）价值工程要求将功能定量化（6）价值工程是以集体的智慧开展的有计划、有组织的管理活动3.提高价值的途径（1）双向型4（2）改进型万个 F F个 个 F J（3）节约型；（4）投 资 型（5）牺 牲 型.c-cl ct cU价值工程的重点是在规

16、划和设计阶段二、价值工程在工程建设应用中的实施步骤价值工程分析阶段的工作步骤是：功能定义一功能整理一功能成本分析一功能评价一确定改进范围2 .价值工程准备阶段：（1）对象选择：设计较复杂的，施工较繁琐的，成本较高的价值工程对象选择常用的方法有因素分析法、A B C 分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法（2）信息资料收集：用户、市场、技术、经济、本企业、环保、外协、法规条例3 .价值工程分析阶段（重点）主要工作是：功能定义、功能整理弓功能评价（D 功能定义 1 功能分类按功能的重要程度分类基本功能和辅助功能（必要）按功能的性质分类使用功能和美学功能(必要)按用户的需求分类必要功能和不必要

17、功能按功能的量化标准分类过剩功能与不足功能按总体与局部分类总体功能和局部功能价值工程是以功能为中心，在可靠地实现必要的功能基础上来降低产品成本的。2 功能定义 目的：明确对象功能；便于功能评价、便于构思方案。(2)功能整理：是建立功能系统图(3)功能评价即评定功能的价值 1 功能评价的程序评价对象确定现实成本砥确定功能评价值目标成本)计算功能价值r 计算成本改善期望值w c 匕=及匕=1 对象的价值为最佳点1,此时功能现实成本大于功能评价值 匕 1,即功能现实成本a低于功能评价值。5 确定价值工程对象的改进范围：尸，/C值低的功能。成本降低期望值&=(C-F,)值大的功能复杂的功能问题多的功能

18、靠近功能系统图前端改进可能更大。4 .创新阶段(1)方案创造方法：头脑风暴法、歌顿法(模糊目标法)、专家意见法(德尔菲法)、专家检查法5 .价值工程实施阶段：组织落实、经费落实、物质落实、时间落实。主要工作是方案实施与成果评价，包括检查、评价和验收。新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析一、新技术、新工艺和新材料方案的选择原则1.技术上先进、可靠、适用、合理 2.经济上合理二、新技术、新工艺和新材料方案的技术经济分析方法分类 1 按分析的时间或阶段：事前。事后。设计阶段和施工阶段 2 按分析的内容技术分析、经济分析和综合分析。3 技术经济分析方法包括：定性分析和定量分析3.新技术、新工艺

19、和新材料应用方案的经济分析常用的静态分析方法有增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法(I)增量投资收益率法：增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比(C-C)/(Z-Z)X 1 0 0%(2)折算费用法：多方案比较时，可以选择折算费用最小的方案为最优方 案 C+E X 兄 C 成本P 投资额R 收益率一种新技术能否在生产中得到应用，主要是由它的实用性和经济性决定的财务会计基础管理会计为企业内部管理服务，主要履行预测、决策、规划、控制和考核的职能，属 于“经营型会计”财务会计企业外界利害关系集团服务，为股东、债权债务人、政府主管部门服务，履行反映、报告，“报告型会计1 Z 1 0 2

20、0 1 0财务会计基础一.财务会计：具有核算和监督两个基本职能二、会计核算的原则：1.会计要素的计量属性1 历史成本(2 重置成本3)可变现净值4)现值5)公允价值2.会计信息质量要求1 可靠性2 相关性原则3 可理解性4可比性5实质重于形式6重要性7 谨慎性8 及时性三、会计核算的基本前提1 .会计核算的基本假设1.会计主体,法人是会计主体,但会计主体不一定是法人2持续经营3 会计分期4货币计量。2 .会计核算的基础权责发生制，当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，都应当作为当期的收入和费用四、会计要素的组成和会计等式的应用L 会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润（1

21、）静态会计要素：反映企业某一时点的会计要素1）资产：过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或者控制的，能以货币计量的并预期会给企业带来经济利益的资源。资产的分类：流动资产；非流动资产：长期投资、固定资产、无形资产、其他资产2）负债：由于过去交易或事项所形成的现时义务，履行该义务会导致经济利益流出企业，流动负债和非流动负债3）所有者权益：所有者权益表明了企业的产权关系，即企业归谁所有。内容：实收资本；资本公积；盈余公积；未分配利润。（2）动 态 会 计 要 素 反映经营成果的要素：1 收入2费用3 利润2 .会计等式的应用（1）静态会计等式的应用 资 产=负 债+所有者权益（2）动态会计等式的应用

22、 收入一费用=利润（3）综合会计等式 资 产=负 债+（所有者权益+收 入 一 费 用）成本与费用一、费用与成本关系1 .费用的特点：本质为企业资源的流出，资产的耗费，目的是取得收入。2 .费用和成本的区别和联系：费用按经济内容：劳动对象（材料）、劳动手段（设备）活劳动（人）3 类 1 联系：过程相关，生产费用是构成生产成本的基础。区别：生产费用与一定期间联系；生产成本与一定种类和数量的产品联系。2 期间费用与生产成本对比较与产品生产的关系不同。与会计期间的关系不同。与会计报表的关系不同。期间费用主要包括：营业费用、管理费用和财务费用三类，生产成本称为可盘存成本，期间费用称为不可盘存成本。（2

23、）成本与费用的联系 1 都是企业除偿债性支出和分配性支出以外的支出构成；2 都是企业经济资源的耗费；（3）成本和费用的区别 1 成本是对象化的费用，针对的是一定的成本计算对象；2 费用是针对一定期间而言的。3 .工程成本和费用1 .成本费用的确认（1）费用与支出的关系：支出的范围比费用大。（2）营业费用与非营业费用的关系（3）本期费用与跨期费用的关系（4）生产费用与期间费用的关系（5）生产费用与产品成本之间的关系（6）生产成本与销售成本的关系2 .成本费用的计量（1）间接费用分摊：一般按直接费的百分比，计算施工间接费的比例进行分配（2）固定资产折旧：D 是固定资产的原价扣除其预计净残值后的金额

24、2）固定资产折旧方法 1 平 均 年 限 法 2 工 作 量 法 3 双倍余额递减法 4 年 数 总 和 法 折旧率随着使用年限的变化而变化的固定资产折旧计算方法3.工程成本的计算方法（1）工程成本竣工结算法（2）工程成本月份结算法（3）工程成本分段结算法三、工程成本的核算重要性：L 制定成本计划和实行成本控制信息来源成本分析和成本考核的基本依据。1 .工程成本及其核算的内容直接费用：耗用的材料费用；耗用的人工费用；耗用的机械使用费；其他直接费用。直属企业费用间接费用是企业下属的施工单位或生产单位为组织和管理施工生产活动所发生的费用。2 .工程成本核算的对象工程成本核算对象是指在工程成本的承担

25、者工程成本核算对象的确定方法（1）以单项建造（施工）合 同（2）对合同分立（3）对合同合并3 .工程成本核算的任务和基本要求（1）工程成本核算的任务 1 先决前提、首要任务：节约地使用人力、物力和财力 2 主体、中心任务正确及时，计算施工项目的实际成本 3 根本目的降低成本，提高经济效益（2）施工项目成本核算的要求1）划清成本、费用支出和非成本、费用支出界限2）正确划分各种成本费用的界限：工程成本与期间费用本期工程成本与下期 工 程 不同成本核算对象之间已完工程成本与未完工程3）加强成本核算的基础工作 1 建立各种财产物资的收发、领退、转移、报废、清查和盘点制度 2 建立、健全与成本核算有关的

26、各项原始记录和工程计量统计制度 3 制定或修订工时、材料、费用等各项内部消耗定额以及材料、结构件、作业、劳务的内部结算指导价 4 完善各种计量检测设施，严格计量检验制度，是项目成本核算具有可靠的基础4 .工程成本核算的程序（1）确定成本核算对象（2）根据成本对象汇总分配生产费用（3）机械使用费（4）其他直接费（5）间接费用的核算（6）计算月度施工费用（7）计算年度合同费用四、期间费用的核算主要包括管理费用和财务费用1.管理费用 2.财务费用支出共分四种：资本性支出、收益性支出、营业外支出、利润分配支出，只有收益性支出才属于费用收入一、收入的分类及确认1.收入的概念及特点狭义收入，即营业收入 广

27、义收入包括营业收入、投资收益、补贴收入和营业外收入特点 1 收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶发 2 收入可能表现为企业资产的增加或减少 3 收入能导致企业所有者权益的增加。4 收入只包括本企业经济利益的流入2 .收入分类（1）建 造（施工）合同收入（2）销售商品收入（3）提供劳务收入（4）让渡资产使用权收入建筑业企业的其他业务收入主要包括产品销售收入、材料销售收入、机械作业收入、无形资产出租收入、固定资产出租收入等3 .收入确认的原则（1）销售商品收入的确认 1 主要风险和报酬转移给购货方 2 企业没有继续管理权.实施有效控制 3 收入的金额能够可靠地计量 4 与交易相关的经济利益很可能

28、流入企业 4 与交易相关的经济利益很可能流入企业（2）提供劳务收入的确认 1 收入的金额能够可靠地计量；2 相关的经济利益很可能流入企业；3 交易的完工进度能够可靠地确定；4 交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。（3）让渡资产使用权收入的确认让渡资产使用权而发生的收入包括利息收入、使用费收入等。1 与交易相关的经济利益很可能流入企业；2 收入的金额能够可靠地计量。二、建 造（施工）合同收入的核算1 .建造合同概述工程勘察、设计、施工合同（1）建 造（施工）合同的特征1）先有买主（即客户），后 有 标 的 2）建设周期长，一般跨越一个会计年度；3）建造的资产体积大，造价高4）建造合同般是不

29、可撤销合同。（2）固定造价合同与成本加成合同1）固定造价合同是指按照固定的合同价或固定单价确定工程价款的建造合同2）成本加成合同合同约定或其他方式议定的成本为基础加上该成本的一定比例或定额费用确定工程价款的建造（施工）合同。（3）固定造价合同与成本加成合同的区别风险的承担者不同固定造价合同的风险主要由建造承包商承担，成本加成合同的风险主要由发包方承担。2 .合同的分立与合并（1）建造合同的分立满足1）每项资产均有独立的建造计划2 双方能够接受3 每项资产的收入和成本可以辨认（2）建造合同的合并1 按一揽子交易签订2该组合同密切相关3）该组合同同时或依次履行3 .合同收入的内容建造合同收入包括两

30、部分内容：初始收入和因合同变更、索赔、奖励等形成的收入。4 .建 造（施工）合同收入的确认（1）合同结果能够可靠估计时建造（施工）合同收入的确认完工百分比法1）建 造（施工）合同结果能否可靠估计的标准 1 固定造价合同结果能够可靠估计 2 成本加成合同的结果能够可靠估计2）完工百分比法合 同 完 工 进 度 鬻 丝 祟 程 量合同预计总工程里x 1 0 0%人闩一丁出曾累计实际发生的合同成本合同预计总成本X 1 0 0%3）当期完成建造（施工）合同收入的确认当期确认的合同收入=实际合同总收入一以前会计期间累计已确认收入4）资产负债表日建造（施工）合同收入的确认当期确认的合同收入=（合同总收入X

31、完工进度）一以前会计期间累计已确认的收入利润和所得税费用一、利润的计算1 .利润的概念一类直接计入所有者权益的利得和损失，如接受捐赠一种就是应当直接计入当期损益的利得利损失，如投资收益2 .利润的计算（1）营业利润营业利润=营业收入-营业成本（或营业费用）-营业税金及附加-管理费用-销售费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益（损失为负）+投资收益（损失为负）（2）利润总额 利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出（3）净利润（税后利润）净利润=利润总额-所得税费用3 .利润分配（2）税后利润的分配顺序1）弥补公司以前年度亏损2）提取法定公积金3）经股东会或者股东大会决议而从税后利润中

32、提取任意盈余公积金4）向投资者分配的利润或股利5）未分配利润二、所得税费用的确认1 .所得税的概念根据应纳税所得额计算的，包括企业以应纳税所得额为基础的各种境内和境外税额2.所得税的计税基础（1）所得税会计程序（2）资产的计税基础 资产的计税基础=取得成本一以前期间已税前扣除的金额（3）负 债 的 计 税 基 础 负债的计税基础=账面价值一未来期间可税前扣除的金额（4）暂时性差异1）应纳税暂时性差异，意思是以后还需缴税 可抵扣暂时性差异，税交多了资产的账面价值A计税基础负债的账面价值计税基础 应纳税暂时性差异递延所得税负债资产的账面价值计税基础负债的账面价值,计税基础 可抵扣暂时性差异递延所得

33、税资产图13-1暂时性差异应3.递延所得税资产和递延所得税负债期末递延所得税资产=可抵扣暂时性差异期末余额X预计所得税税率（2）递延所得税负债期末递延所得税负债=应纳税暂时性差异期末余额X预计所得税税率4.所得税费用的确认和计量（1）当期所得税=应纳税所得额X适用的所得税率2）递延所得税=（期末递延所得税负债一期初递延所得税负债）一（期末递延所得税资产一期初递延所得税资产）3）所得税费用=当期所得税+递延所得税递延所得税资产=2330000X25%=582500（元）项目账面价值计税基础差异应纳税暂时性差异可抵扣暂时性差异存货90000009500000500000固定资产：固定资产原值120

34、00001200000减：累计折旧150000120000固定资产账面价值1050000108000030000交易性金融资540000045000009000001无形资产60000001 16000000预计负债11800000|1 11800000总计69000002330000递延所得税负债=6900000X25%=1725000（元）递延所得税=1725000-582500=1142500（元）企业财务报表一、财务报表的构成财务报表是指对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，是反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的书面文件。财务报表列报是指在财务报表中

35、的列示和在财务报表附注中的披露。1.财务报表列报的基本要求（1）以企业持续经营为编制基础。（2）列报项目一致。（3）重要项目单独列报。（4）报表列示项目不应相互抵消。（5）当期报表列报项目与上期报表列报项目具有可比性。（6）其他要求：应在显著位置披露：企业名称、会计期间、人民币金额单位、合并报表应予以标明；至少按年编制，短于一年的应披露涵盖期间及原因。（新增）2.财务报表的构成财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所 有 者 权 益（或股东权益）变动表和附注。二、资 产 负 债 表 的 内 容 和 作 用 资产=负债+所有者权益（1）资产负债表的内容1）流 动 资 产 满足条件之

36、一 1 预计在一个正常营业周期中变现、出 售 或 耗 用 2主要为交易目的而持有；3 预计在资产负债表日起1年 内（含1年）变现；4 自资产负债表日起1年内，可交换其他资产或清偿负债2）非 流 动 资 产3）流 动 负 债4）非流动负债5）资产负债表中的所有者权益 应单独列示：实 收 资 本（或股本）：实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本，它是企业注册登记的法定资本总额的来源，它表明所有者对企业的基本产权关系。资本公积是指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因所形成的公积金盈余公积是指公司按照规定从逢利润中提取的各种积累资金。盈余公积是

37、根据其用途不同分为公益金和一般盈余公积未分配利润未分配利润是企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。（2）资 产 负 债 表 的 结 构 资产负债表的左方列示资产，右方列示负债及所有者权益各项目2 .资产负债表及其作用能够反映企业种资源总量及其分布.偿 债 能 力.所 有 者 权 益 的构成3 .所有者权益变动表的内容作用（1）所有者权益变动表的内容1）净 利 润2）所有者权益的利得和损失3）会计政策变更和差错更正的累积影响金额4）所有者投入资本和向所有者分配利润等5）按照规定提取的盈余公积6）资本的期初和期末余额及其调节情况（2）所 有 者

38、 权 益 变 动 表 的 作 用 分析企业所有者权益的增减变化，对企业资本保值增值情况做出正确判断。三、利 润 表 的 内 容 和 作 用 利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表（1）主要内容：构成主营和营业业务.利润总额和净利涧的要素（2）利 润 表 的 结 构 我国采用的是多步式利润表2.利 润 表 的 作 用（1）能反映企业收入利费用以及获得利润.亏损的数额（2）判断企业损益发展变化的趋势预测企业未来的盈利能力；（3）考核企业的经营成果以及利润计划的执行情况，分析企业利润增减变化原因。四、现金流量表的内容和作用1 .现 金 流 量 表 的 编 制 基 础 反映企业一定会计期间

39、现金和现金等价物流入和流出的财务报表现金流量表以现金为基础编制的，包括现金.存款.其他货币资金.现金等价物2.现金等价物 必须同时满足四个条件(1)期限短；(2)流动性强；(3)易于转换为已知金额的现金；(4)价值变动风险小 3个月到期或清偿的国库券、商业本票、货币市场基金、可转换定期存单、银行承兑汇票可列为现金等价物。反例：准 备3个月内出售的短期股票投资就不是现金等价物2 .现金流量表的内容 内容包括：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量(1)经营活动产生的现金流量(2)投资活动产生的现金流量(3)筹资活动产生的现金流量3 .现 金 流 量 表 的 结 构 正表：经营.投资.筹资.汇

40、率 变 动.现 金 及 等 价 物 净 增 加 额 产 生的现金流量补充资料：一是将净利润调节为经营活动产生的现金流量；二是不涉及现金收支的重大投资和筹资活动；三是现金及现金等价物净增加情况4 .现 金 流 量 表 的 作 用 有助于使用者对企业整体财务状况.支付能力、偿债能力和周转能力未来的发展情况评价五、财务报表附注的内容和作用财务报表的编制基础.会计准则的声明.会计政策的说明.会计估计的说明等，是财务报表文字描述或明细资料，是对财务报表的补充。财务分析一、财务分析方法财务分析的方法主要包括：趋势分析法、比率分析法和因素分析法1 .趋势分析法对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减

41、变化的方向、数额和幅度，来说明企业企业财务状况2 .比率分析(1)构成比率，反映部分与总体的关系，如流动资产占资产总额的比率；(2)效率比率，反映投入与产出的关系，如净资产收益率；(3)相关比率，反映有关经济活动的相互关系，如流动比率。3 .因素分析因素分析法是依据分析指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法。可分为连环替代法和差额计算法两种。二、基本财务比率的计算和分析1.偿 债 能 力 比 率 常用指标资产负债率、流动比率、速动比率。(1)资产负债率 资产负债率=哒 避X 1 00%从企业所有者和经营者角度看，5 0%比较合适 总资产(2)流动比率

42、 流动比率=流动资产 生产性行业平均值为2流动负债(3)速动比率 速动比率=速动资产 速动资产=流动资产一存货流动负债2.资产管理比率（1）总资产周转率 总、资产周转率（次）=装髯譬资产总额（2）流 动 资 产 周 转 率 流动资产周转次数=流动资产周转额/流动资产流动资产周转天数=3 6 5/流动资产周转次数（3）存 货 周 转 率 存货周转次数=营业成本/存货存货周转天数=计算期天数/存货周转次数（4）应收账款周转率（周传次数）=营业收入/应收账款 应收账款周转天数=3 6 5/应收账款周转次数3 .盈 利 能 力 比 率 只涉及正常的营业状况（1）净资产收益率 净资产收益率=晏妈x 1

43、00%净资产（2）总资产报酬率 总 资 产 报 酬 率=鸟 蚂 理x i o o%资产总额4 .发展能力比率（1）营业增长率 营W增长率=本期营业收入增加额X 1 00%上期营业收入总额（2）资本积累率 资本积累率=本年所有者权益增长额x 1 00%年初所有者权益筹资管理现代企业的资本来源：一 是权益资本，二是债务资本一、资金成本的作用及其计算1 .资 金 成 本 的 概 念 资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行的借款手续费，一次性支付资金占用费是指企业占用资金支付的费用，银行借款利息和债券利息等，与时间有关资金成木率=资金占用费/筹

44、资净额2 .资金成本的作用（1）选择资金来源（2）评 价 投 资 项 目（3）评价企业经营业绩的基准3 .资金成本的计算（1）个别资金成本个别资金成本是单种筹资方式的资金成本，包括长期借款.长期债券.优先股.普通股.留存收益资金成本债务资金成本=资金占用费4得3 5所得税税率）（2）综合资金成本二、短期筹资的特点和方式1 .短期筹资的特点通过流动负债方式取得（1）速 度 快（2）弹 性 好（3）成 本 较 低（4）风险岛2 .短期筹资策略（1）配 合 型 筹 资 策 略 临时性流动资产一临时性负债筹资永久性流动资产和固定资产一长期负债、商业信用和权益资本筹资 理想型筹资策略，较难实现。（2）激

45、进型筹资策略 临时性负债解决部分永久性资产的资金需要。收益性和风险性均较高。（3）稳健型筹资策略 部分临时性流动资产一临时性负债筹资另一部分临时性流动资产和永久性资产*长期负债风险性和收益性均较低。3.短期筹资的方式（1）商业信用1）应付账款 应付账款即赊购商品，是一种最典型、最常见的商 业信用形式2）应付票据 应付票据是企业进行延期付款商品交易时开具的反映债权债务关系的票据3）预收账款 卖方企业在交付货款之前向买方预先收取部分或全部货款的信用形式4）应付费用 在非商品交易中产生，但亦为自发性筹资，如应付职工薪酬、应缴税费、其他应付款等。商业信用筹资的特点容易取得期限较短，放弃现金折扣时成本较

46、高。（2）短期借款 期限在1 年以内的借款主要有：生产周转借款、临时借款、结算借款等。1）短期借款的信用条件 1 信贷限额。周转信贷协定。补偿性余额。最低存款余额借款抵押。5 偿还条件。6 其他承诺。2）短期借款利率及其支付方法 1 借款利率 优惠利率、浮动优惠利率、非优惠利率。2 借款利息的支付方法收款法。又称利随本清法。贴现法。高于名义利率 加息法。高于名义利率1 倍3）企业对银行的选择选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，还应考虑 1 银行对贷款风险的政策。2 银行对企业的态度。3 贷款的专业化程度。4 银行的稳定性。三、长期筹资的特点和方式 长期筹资可分为长期负债筹资和长期股权筹资。

47、1.长期负债筹资 分为长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁和可转换债券筹资。（1）长期借款筹资1）取得长期借款的条件独立核算、自负盈亏、有法人资格；经营方向和 业务范围符合政策借款企业具有一定的物资和财产保证具有偿还贷款的能力财务管理和经济核算制度健全在银行设有账户，办理结算2）长期借款的保护性条款资金保持量2.股利和回购股票的限制3.支出规模限制其他长期债务定期向银行提交财务报表不准在正常情况下出售较多资产如期缴纳税费和清偿其他到期债务；不准以任何资产作为其他承诺的担保或抵押；不准贴现应收票据或出售应收账款；限制租赁固定资产的规模。3）长期借款的偿还方式（新增）定期支付利息、到期一次性偿还本

48、金的方式定期等额偿还方式4）长期借款筹资的特点（新增）1 筹资速度快。2 借款弹性大。3 借款成本低。4 长期借款的限制性条款较多，制约借款使用。（2）长期债券筹资由企业发行的债券称为企业债券或公司债券。（3）融资租赁 典型的融资租赁是指长期的、完全补偿的、不可撤销的、由承租人负责维护的租赁1）融资租赁的特点1）融资租赁的特点 1由承租人提出正式申请，出资人筹资购买设备，设备的质量和技术检验有承租方负责。主要目的在于融通资金。2租赁的期限长。国际惯例，租赁期超过租赁资产经济寿命的75%以上即为融资租赁。3租赁期内出租方通常不提供维修和保养服务。4租赁合同稳定，必须连续支付租金，非经双方同意，中

49、途不得退租。5租赁期满后，承租方可以将租赁物退还出租方，也可作价买下，还可续租。2）融资租赁的优点1融资租赁是一种融资与融物相结合的筹资方式，能够迅速获得所需长期资产的使用权；2可以避免长期借款筹资所附加的各种限制性条款，具有较强的灵活性；3可以减少设备引进费，从而降低设备取得成本；4租赁费中的利息、手续费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前支付，可以减轻所得税负担。出租人不能将租赁资产列入资产负债表，也不能提取折旧。包括三大部分 1 租赁资产的成本 2 租赁资产的成本利息。3 租赁手续费2.长期股权筹资 长期股权筹资分为优先股股票筹资、普通股股票筹资以及认股权证筹资。（1）优先股股票筹资（2）

50、普通股股票筹资（3）认股权证筹资流动资产财务管理一、现金和有价证券的财务管理1 .现金管理的目标企业置存现金主要是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。企业现金管理的目标，就是在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利益。2 .现金收支管理（1）力争现金流量同步（2）使用现金浮游量（3）加速收款（4）推迟应付款的支付3 .最佳现金持有量 常用的确定现金持有量的方法有：成本分析模式、存货模式和随机模式三种成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。（1）机会成本。（2）管理成本。（3）短缺成本。持有现金目的：交易。预防。投机二、应收账款的财务管理1 .