中国中小企业融资问题分析学位论文.doc

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1、西南财经大学Southwestern University of Finance and Economics2009 届本科毕业论文（设计）论文题目：_中国中小企业融资问题分析 学生姓名：赵海军_ 所在学院：_经济学院_专 业：经济学_ 学 号：40501059 _指导教师：盖凯程_ 成 绩：_2009年5月19日西南财经大学本科毕业论文（设计）原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全由本人承担。本毕业论文（设计）成果归西南财经大学所

2、有。 特此声明毕业论文（设计）作者签名：作者专业：作者学号： 年 月 日西南财经大学本科学生毕业论文（设计）开题报告表论文（设计）名称我国中小民营企业融资问题分析论文（设计）来源自拟论文论文（设计）类型A导 师盖凯程学生姓名赵海军学 号40501059专 业经济学一、 选题缘由由美国次贷风险引发的金融危机仍在蔓延。这次金融危机对我国的影响虽然有限，但还是表现出了从实体经济到影响到虚拟经济的状态。而我国实体经济中99%的企业是中小企业，中小企业中大多数又是民营企业。众所周知这部分民营对我国经济发展的贡献之大以及以往就一直存在着许多发展瓶颈，论文准备就中小民营企业以往存在的问题以及新的经济形势下的

3、发展困境展开分析，以寻求新的合理有效的发展路径，希望在理论层面对中小民营经济研究的同时为中小民营企业提供一些参考。二、 写作思路我国中小企业融资问题已有许多相关文献论述，主要是以政府部门，银行或非银行金融机构，中小企业，民间高利贷资本这四方主体为研究对象分别或综合阐述的，包括了构建系统等制度层面上的宏观分析以及主要针对个体完善创新等行为层面上的微观分析。我国中小民营企业融资问题分析主要通过明确四方主体以及他们之间的具体关系入手，将中小企业融资服务视为一种市场稀缺商品，结合半公共品、风险管理等知识，探讨发展专属中小企业的融资服务市场。三、 进度安排1、 完成论文细纲，进行修改补充或纠正。按照概念

4、阐述-理论综述-融资方式-外国融资制度-融资问题分析-结论的顺序展开。融资问题分析是权重。1月1日1月10日2、 搜集整理文献资料，阅读归纳完成文献综述。集中在图书馆提供的文献数据库和国研网的中小企业研究板块儿搜集资料。2月15日3月15日3、 按照细纲丰富条目内容，完成初稿写作。在详细阐述概念和理论的基础上，着重分析新形势下的中小民营企业融资难问题，结合数据资料和国外经验，进一步分析问题解决之道。3月16日3月28日4、 完成定稿写作。依导师意见对初稿进行充分修改补充。4月1日4月15 指导教师签名： 日期：摘要摘要：我国中小企业自改革开放以来不断成长，对社会贡献也越来越大。然而其发展瓶紧却

5、由来已久，加上现今世界经济的减速，我国中小企业又面临更多新的挑战。本文就中小企业融资难问题，结合国外中小企业融资政策经验，从微观层面分析其中相关主体的现状，进而宏观分析中小企业融资服务市场如何建立和完善。强调企业自身的融资策略以及政府的引导作用。关键词：中小企业 融资政策 企业健康 融资关系 AbstractAbstract: Since Chinas reform and opening up small and medium-sized growing, contribution to society is also growing. However, their development

6、has long-standing tight bottles, together with the current slowdown in the world economy, Chinas small and medium enterprises are facing more new challenges. This article on the issue of SME financing, combined with foreign policy experience in financing small and medium enterprises, from micro-leve

7、l analysis of the financing related to the relationship between the main body, which gives small and medium enterprises from a macro perspective, the proposed financing. Emphasis on the financing of the enterprises own strategy and the guiding role of the Government.Key words: small and medium-sized

8、 Financing policy Corporate health The relationship between financing标题及目录我国中小企业融资问题分析引言7一、文献综述7二、中小企业融资相关理论简述9（一）、莫迪利亚尼米勒理论（MM理论）与权衡理论9（二）、基于成长周期的融资模式与融资结构研究10三、中小企业融资问题分析11（一）、中小企业概述111、中小企业界定112、中小企业发展现状11（二）、中小企业融资难的原因121、制度环境因素122、企业健康因素13（三）、融资关系模型分析融资问题14四、国外中小企业融资政策17（一）、美国中小企业融资政策17（二）、日本中小

9、企业融资政策18（三）、意大利中小企业融资政策19五、总结19（一）、政策建议201、建立专门信息咨询服务机构202、引导中小企业竞争性联合203、建立统一灵活的企业税收激励机制20（二）、中小企业自强201、提高企业财务能力202、提高品牌意识和团结意识203、发展中小型金融机构21参考文献22致谢23我国中小企业融资问题分析中小企业是推进我国经济发展的中坚力量，但中小企业的发展却长期面临融资难问题的阻碍。中小企业多数都靠内源融资来补充自身的资金需求，但伴随中小企业自身管理不善、人才不足和财务不规范等因素，其自我积累所获得的资金非常有限。近年来，中央政府提出了很多促进中小企业发展的政策措施，

10、其中就包括加大信贷，但根据银监会有关负责人的披露，中小企业自2008年10月以来，其贷款增速远低于大企业。大企业在某种程度上挤压了中小企业的信贷供给。同时，世界经济的周期性危机仍在继续，加上A型流感的全球蔓延，许多外向型中小企业还面临着定单减少和拖欠货款的风险。虽然在这种特殊的社会经济环境下，国内的中小企业总体上比国外的中小企业安全得多，但在融资体系建设上，国外的确有许多值得我国借鉴的地方。一、文献综述中小企业融资难是许多国家都普遍存在的现象，而考虑到中小企业对国家经济发展的重要贡献，许多国家也非常重视中小企业发展中的各种问题，中小企业融资问题自然成为了学术界经常研究的课题。对中小企业融资问题

11、的研究主要有理论角度、制度角度和企业角度三个方面，理论角度的第一个解释就是信息不对称理论，该理论产生于20世纪60、70年代，由美国经济学家斯蒂格里茨、阿克尔洛夫和斯彭斯提出，后来被应用于包括金融市场方面的很多领域。信息不对称理论是指交易双方掌握的信息量不同会导致信息量少的一方利益受损。而中小企业和金融机构就存在信息不对称，逆向选择和道德风险普遍存在。风险偏好型的中小企业往往会接受金融机构的高利率水平，而风险规避型的中小企业会选择不去金融机构贷款，这样中小企业融资市场整体风险就会提高，进而使金融机构减少对中小企业的融资服务。而在融资市场交易发生之后，也存在一些已经获得贷款的中小企业违背合同约定

12、，随意改变贷款用途，使金融机构的预期收益下降甚至导致金融机构无法收回贷款。这也使中小企业融资市场的融资服务供给减少。理论角度的第二个解释是信贷配给理论，我国学者张维迎（1996）就指出在信息不对称的前提下，银行作为理性的个体，宁愿选择在相对低的利率水平拒绝一部分贷款人的申请，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请。“信贷配给指的是如下两种情况：1、在所有贷款申请人中，一部分人得到贷款，另一部分被拒绝，被拒绝的申请人即使愿意支付更高的利息也不能得到贷款；2、一个给定申请人的贷款需求只能部分地被满足。”（张维迎，博弈论与信息经济学，2004）信贷配给从供给需求角度揭示了金融机构无法为中小企

13、业提供充足贷款的原因，这也成为信息不对称解释融资问题的很好补充。制度角度和企业角度分别从外因和内因上分析问题。近年来，许多研究都认为我国融资制度的不完善是中小企业融资困难的重要原因，主要是融资体系中缺乏对中小企业的贷款动力，同时也缺少与中小企业匹配的金融担保机构。财政部科学研究所所长贾康（2009）认为，解决中小企业融资难问题，须构建规范、合理的政策性融资体系，并形成可长期运行的操作框架。而企业角度的一致意见是中小企业自身素质差是融资困难的重要原因，包括经营管理不善、信用不高、担保资产缺乏和破产率高等因素。中小企业融资问题的根源何在?许多学者的意见并不相同，有的认为关键是融资体系建设，有的认为

14、根本在于市场的自由竞争不够充分，还有人认为企业自身因素是问题的根源。我比较赞同第三种认识，解决问题要治根，而中小企业融资问题的根本在于企业自身，外部环境只是补充。二、中小企业融资相关理论简述（一）、莫迪利亚尼米勒理论（MM理论）与权衡理论 MM理论假定在没有个人和企业所得税、没有企业破产风险、资本市场充分有效等条件下，企业资本结构与企业的市场价值无关，也就是说最佳资本结构并不存在。加入企业所得税因素得到修正的MM理论，其结论是公司最佳的资本结构是负债比例占100%。后来在加入企业和个人所得税因素后所建立的米勒模型得出，个人所得税在某种程度上抵消了企业利息支付的节税利益，降低了负债企业的价值。虽

15、然MM理论脱离了现实的经济环境，但其对于研究资本结构进而阐释融资结构的思路给后来的研究者很多启发。权衡理论是从平衡节税利益和各种成本权衡的角度，在考虑财务风险、破产成本和代理成本的前提下来研究企业市场价值和融资结构的关系。权衡理论认为企业负债增加虽然能够带来节税利益，但同时也会提高企业的财务风险和代理成本，要实现企业资本结构的最优化，必须权衡负债所产生的利益补偿和利益损失。MM理论和权衡理论都是从企业自身如何优化利益的角度来研究企业融资问题的，其前提是企业能够灵活地选择融资结构，而只有大企业存在这样的条件。中小企业虽然融资约束比较多，但在可能的融资选择中也可以参看这两种理论。（二）、基于成长周

16、期的融资模式与融资结构研究基于成长周期的融资模式是结合企业生命周期理论，从企业发展的不同阶段来分析其融资模式的。根据韦斯顿和布里格姆的企业金融成长周期理论，将企业化分为初创期、成长阶段、成长阶段、成长阶段、成熟期、衰退期六个阶段，每个阶段的融资来源都存在一定差异，从而解释了企业不同时期的融资选择。美国经济学家伯杰和尤戴尔对这一理论进行了深化，他们将信息约束、企业规模和资金需要量作为影响企业融资结构的主要因素，从而阐述了处于不同时期的企业融资结构的一般变化规律，处于初创阶段的多数企业外源融资较少，其资金主要靠内源融资来满足，但随着企业资产规模和资金需要量的增加，外源融资也会相应增加。而根据国内学

17、者进行的实证分析，我国企业融资结构的变化规律基本符合企业金融成长周期理论，但大部分企业对内源融资的依赖程度仍然相当高。虽然中小企业的平均寿命较短，但其中也有相当一部分会从小企业逐渐发展为中型甚至大型企业，所以基于成长周期的融资模式和融资结构研究也是中小企业从长远角度看待融资问题的很好依据。三、中小企业融资问题分析（一）、中小企业概述1、中小企业界定对于中小企业的界定，各个国家都有不同的标准。我国2003年制定的中小企业标准暂行规定主要根据企业的职工人数、销售额、资产总额等指标以及行业特点来界定中小企业，例如工业领域的中小企业必须符合职工人数在2000人以下，或者销售额在3亿以下，或者资产总额在

18、4亿以下。零售业领域的中小企业必须符合职工人数在500人以下，或者销售额在1.5亿以下。标准中对不同行业各项指标的计算都有明确规定。我国中小企业大部分都是民营企业，其中许多个体工商户都可以界定为小型企业。2、中小企业发展现状自改革开放以来，我国经济发展水平不断提高。9.8%的GDP年均增速，7%的居民收入年均增长率，这其中，中小企业无不发挥着越来越重要的作用。无论是上缴税收、创造就业机会，还是发明专利、推出新型产品，中小企业都做出了相当大的贡献。同时，中小企业在产权形式的多样化、企业规模的提高、资本或技术投入的增加、环保意识的深入等方面也取得了不少的进步。但中小企业的发展还存在着许多急待解决的

19、难题，首先就是融资问题，由于中小企业自身平均寿命短、资金需求频繁、数量众多、偿债能力弱，以及大企业股票、债券以外的融资需求仍然旺盛等原因，我国中小企业在发展过程中始终存在相当大的资金缺口。其次是出口减少，世界经济不景气，很多外向型中小企业既怕接订单，又怕没订单，不是怕买货方拖欠货款，就是怕货卖不出去。再次就是税费问题，许多地方对中小企业缺乏明确的税费标准。有些县镇一级地方，存在很多乱收费现象，同时对不规范的中小企业又放松监管。（二）、中小企业融资难的原因1、制度环境因素制度环境是指一系列用来建立生产、交换与分配基础的政治、社会和法律基础规则，是一地区正式制度和非正式制度对经济产生影响的因素总和

20、。制度环境的好坏直接影响企业生存和发展状况。制度环境包括了政策环境、经济环境和法律环境三个方面，分析我国中小企业融资难题的外在原因就从以上三个方面入手。近年来我国中小企业的政策环境和法律环境都有了明显的改善，2002年通过了中华人民共和国中小企业促进法，2004年设立中小企业发展专向基金，2005年推进中小企业信息化建设工程和修订了中华人民共和国公司法，2008年明确六大政策（财政引导、科技创新、完善担保体系、税收优惠、政府采购支持、清理行政事业性收费）扶持中小企业发展，2009年3月下拨10亿元中小企业信用担保补助资金。此外，各个地方政府也积极出台扶持中小企业的政策和规章制度，加快地方融资市

21、场建设。可以说我国中小企业的政策环境和法律环境在一定程度上是减轻了中小企业的融资压力的。我国中小企业融资困境更多源自经济环境。主要是金融或担保市场无法为中小企业提供充足有效的融资服务或担保支持，以及担保机构在与银行的关系中处于相当劣势的地位，无法合理的分摊风险与分享收益，同时伴随着仍在延续的世界经济危机所引起的出口减少、失业增加和虚拟资本市场低迷等不利因素的影响，中小企业融资困境很难在短时间内缓解。从中小企业融资方式的角度来看，一方面，中小企业大多数都不具备通过证券市场直接融资的条件，而且2004年设立的中小企业板还处在不断完善的发展过程中，对中小企业融资力度有限。另一方面，间接融资市场中的中

22、小企业融资领域仍然比较冷清，国有银行更多关注的是大型企业和具备偿债能力的中型企业的融资需求，而民营银行也采取相对保守的放贷原则，只有少数的外资银行相当重视中小企业融资市场，并且开展了富有成效的中小企业融资服务。最后还要提到民间资本，高额的利息和低成本的申请费用总还是给一些处在困境中的中小企业一棵救命稻草，但同时也增加了中小企业的偿债负担，这并不利于中小企业的长期发展。2、企业健康因素企业健康是指一系列执行销售渠道拓展、研究开发、品牌培养、维护供应商关系、财务管理和经营管理的职能部门的综合运行状况，是一个企业内组织效率、人才利用和文化意识对企业产生影响的各种因素的综合。企业健康直接影响着企业财务

23、能力和企业寿命，这也无疑在一定程度上决定了企业能否在融资担保市场上获得充足资金。在这里，企业财务能力通过企业资产管理能力、偿债能力和盈利能力三方面来体现。目前我国大多数的中小企业缺乏自主研究开发新产品的能力。根据2005年的有关资料显示，我国66.9%的中小企业靠引进来获得新产品，其中只有33.1%的企业能够较好地吸收新产品的核心技术。同时31.5%的企业并不具备根据市场变化及时开发新产品的能力。我国中小企业员工的文化素质普遍较低，国务院发展研究中心企业研究所的一份调查资料显示：员工的受教育平均时间只有11.89年，高中及以下员工比例仅占企业员工总数的3/4，其中初中及以下员工比例为31.61

24、%，高中员工比例为44.43%，大专14.84%，本科8.15%，研究生以上0.97%。产品质量问题也是在中小企业中频发的问题，根据近年来国家技术监督局的调查显示，中小企业的抽样不合格率达到45%左右。忽视品牌战略是我国中小企业的又一通病，关注眼前利益往往多于关注长远利益。我国中小企业大部分都处于亚健康状态，这也必然导致企业的存活率和平均寿命不高，进而提高了金融机构对中小企业放贷的成本和风险。（三）、融资关系模型与实证分析四方主体是指政府、金融机构、民间资本主和企业，其中金融机构主要代指商业银行、信托公司和投资基金。四方主体所对应的是四种资本：财政资本、金融资本、民间资本和企业资本。分析四方主

25、体的融资关系其实就是分析四种资本的投资收益关系。四种资本存在相互流通，财政资本主要靠税收来积累，而税收来自其他三种资本。金融资本和民间资本会投向企业，形成企业资本，同时也分享企业收益。民间资金的大部分会流向金融机构，形成金融资本，同时还有一小部分会进入非正规融资市场，形成较分散的由少数人所控制的资本，这里的少数人就是民间资本主。假设金融资本的投资收益率是R，财政资本的投资收益率是，民间资本的的投资收益率是+a，企业资本的投资收益率是R+。投资收益率=无风险投资收益率+风险投资收益率=+。其中，a和都代表相映投资收益率的浮动水平，且R、和a短期内都比较稳定,同时，这里所带表的投资投资收益率等同于

26、国债的收益率。这样四种资本所形成的融资关系如图：民间资本对企业资本的投入一般会刺激企业资本进入高风险领域，以使企业资本投资收益率正向浮动水平高于民间资本投资收益正向浮动水平，如图1中的水平,这样企业才能从中获得实际投资收益率(-a)。对企业来说，用资费用=用资总额（R+），为简化分析，这里的筹资费用忽略不计。这样，在融资市场资金供给短缺的情况下，民间资本会成为风险偏好型中小企业的助推器，这也提高了中小企业融资市场的总体风险水平。财政资本对企业资本的投入所起到的作用与民间资本正好相反，财政资本的投入一般会要求企业资本放弃过高的风险领域，对企业资本使用上的灵活性会有消弱作用。如图1中的收益率水平，

27、此时的企业是没有能力寻求民间资本和金融资本的投入的，但要生存 下去，只要满足R+就可以。所以说，财政资本过多投入会减弱企业资本的市场竞争能力，甚至使一些本该被市场淘汰的中小企业可以继续生存，这不仅是对特殊稀缺资金的浪费，也对竞争市场的发展不利。金融资本对企业资本的投入更多出现在金融机构与大型企业之间。虽然中小企业可以实现投资收益率的正向浮动，但由于其用资总额远小于大企业的用资总额，就算中小企业投资收益率的浮动水平大于大企业投资收益率的浮动水平*，中小企业的用资费用也会远小于大企业的用资费用。（对金融机构来说，企业用资费用就是其贷款收益）如果中小企业的投资收益率处于如图1中的水平，企业没有能力向

28、民间资本借款，但同时也无法向金融机构获得足够资金。这时缺乏资金的中小企业只有两种选择，一是将资金投向更具风险的领域，二是进行更加保守的投资，以期获得财政资本的帮助。金融资本投入的缺乏在短期内无法改变，民间资本和财政资本的充分投入会使中小企业融资市场出现“两极分化”的情况。一部分企业追求高回报，实现充分的优胜劣汰，另一部分企业追求稳定的低回报，实现暂时的生存。根据世界银行国际金融中心对我国中小企业融资结构的调查，在601户中小企业抽样中，有78.1%是内部积累，9.65%是银行借贷，5.07%是民间借贷，其他占7.18%。内部积累占多数说明我国中小企业大多数都处于初创阶段或成长阶段，相当于中小企

29、业融资市场的“中间地带”。而根据渣打银行近日联合中国社科院对内地中小企业的融资状况的调查显示，有94%的中小企业会将银行作为首选的融资渠道，但却存在92%的中小企业认为银行融资难。这也体现了处在“中间地带”的中小企业进退两难的境地。根据融资关系模型的分析，影响企业融资问题的关键是企业自身的投资收益率和风险，企业只有不断的发展才能为自身积累更多的收益和金融机构的信任，在提高企业资本投资收益率的正向浮动的同时，也使企业资本的总量不断提高，这是决大多数中小企业必须经历的过程，这也是市场融资关系发展的必经之路。和谐的融资关系在于其中每一个主体都能获得充分的发展，而不是只把重心放在其中的某个个体身上。中

30、小企业的发展最需要的不是资金，而是财务能力；金融机构缺少的也是不产品创新，而是市场竞争。四、国外中小企业融资政策（一）、美国中小企业融资政策美国将职工人数在500人以下的企业界定为小企业，并不存在中型企业的概念。美国1953年建立了小企业管理局（SBA），为小企业提供指导、咨询、融资、担保等服务。小企业管理局的各项工作主要通过众多的下属机构进行，包括退休经理志愿者服务团（SCORE）、小企业发展中心（SBDC）、小企业研究院等。除了小企业管理局，美国1958年还建立了小企业投资公司，它可以从联邦政府获得优惠贷款，将资金主要投向小企业发展和技术改造领域以及其他市场不愿涉足的风险投资。在证券市场方

31、面，美国创立了纳斯达克（NASDAQ）交易市场，主要为科技型小企业提供了融资服务平台。据统计，美国80%以上的网络企业、软件企业和计算机制造业都获得了纳斯达克市场的支持。此外，美国还对小企业技术创新、政府采购以及税收等方面实施了很多支持措施。作为当前全球性金融危机的发源国，美国的社会经济发展受到了很大的影响，其中小企业的景况也不容乐观。虽然据统计多数小企业仍然保持赢利，但日益收紧的信贷市场让一些小企业面临严重的融资问题。近日美国提出了一系列金融救助方案，其中就包括通过促进信贷来解决小企业融资困难的小企业救助计划。（二）、日本中小企业融资政策日本有一整套中央政府为主导和地方政府为基础的中小企业行

32、政管理和服务机构，其中1948年设立的中小企业厅，作为日本管理中小企业的最高行政机构，主要为中小企业解决融资困难、组织中小企业联合、为中小企业技术改造和现代化建设提供指导和资金支持等。此外，日本专门成立了为中小企业服务的金融机构，比如中小企业金融公库、中小企业信用保险公库和中小企业投资扶持株式会社等。日本在信息服务、风险投资和税收等方面也给予中小企业相当大的政策扶持。根据日本商工中金银行日前公布的调查报告显示，日本中小企业的“融资指数”继续下滑，降至-20。这说明日本中小企业受金融危机的影响，其融资困难也在加剧。面对严峻的经济形式，日本商工中金于2008年10月开始受理中小企业紧急融资，到今年

33、2月底已经发放1882亿日元贷款。（三）、意大利中小企业融资政策意大利作为“中小企业王国”，自然对中小企业格外关注。意大利于1952年成立了中央中期信贷银行，主要为中小企业提供贷款扶持。同时，还通过立法来规范中小企业的融资体系。意大利在中小企业融资方面的创新在于建立了“互助担保制度”，许多中小企业加入担保联合体，并投入部分自由资金，通过借助集体的力量来满足自身的资金需求。面对这次金融危机，许多国家都出现了出口减少的现象，这无疑给各国的出口企业打击很大。然而，意大利却在机械、纺织和装饰装潢三大重点出口领域实现了巨额的贸易顺差。这不仅是国家政策的有力支持，同时也是企业自身充分利用各种外部资源和内部

34、积累的结果。五、总结（一）、政策建议1、建立专门信息咨询服务机构 大多数中小企业都处在“亚健康”状态，而建立专门针对中小企业的咨询服务机构，为中小企业提供低廉甚至免费的咨询服务，既是给中小企业“看病”，帮助中小企业发现自身的问题，又是给中小企业“指路”，让中小企业及时了解政府政策和金融机构信息。2、引导中小企业竞争性联合 政府要根据企业意愿引导中小企业联合应对融资困境和严峻的经济形势。在建设中小企业产业园区以推进企业集群的同时，还要适时促进中小企业组成联合协会，形成代表中小企业整体利益的集体组织。更多提倡地区性质的，而非行业性质的。3、建立统一灵活的企业税收激励机制 政府要充分利用的税收对中小

35、企业的激励作用，有针对性地鼓励中小企业发展。一方面要细化税后补偿规则，对中小企业规范生产经营、加强人才培训和开展科研开发给予特别补偿。另一方面要简化补偿程序和降低企业申请补偿的费用成本和时间成本。（二）、中小企业自强1、提高企业财务能力 企业财务能力包括资产管理能力、偿债能力和赢利能力三个方面。中小企业的财务能力普遍较差，要提高企业的财务能力，一个关键因素就是财务人才的引进。中小企业中多数企业管理者同时也是企业所有者，而引进高端人才的成本一般较高，这样企业所有者提高自身的企业管理能力势在必行。2、提高品牌意识和团结意识 品牌代表着企业的形象，是企业长存的必备要素，无论是服务业、零售业还是建筑业

36、、旅游业，中小企业都必须树立好自身的形象，提供优质的服务和产品，使企业获得顾客的认同以及社会的认同。中小企业与中小企业之间在充满竞争的同时，也要注重长期性的合作，重视中小企业联合的集体力量。3、发展中小型金融机构我国现行的金融机构多数都是大型国有控股企业，在遵循商业原则的前提下，往往没有动力向中小企业放贷，一方面搜集企业信息的费用成本高，另一方面处理单笔贷款业务的机会成本高。而中小型金融机构完全可以将这两项成本降下来。参考文献伊查克爱迪思 企业生命周期理论华夏出版社 2004袁普等中国中小企业经济发展指数研究报告科学出版社2005郭复初 王庆成财务管理学（第二版）高等教育出版社 2005武巧珍 刘扭霞中国中小企业融资中国社会科学出版社2006李子彬等中国中小企业（2006-2007）发展报告中国经济出版社2007郑海航 王磊国外中小企业发展促进措施比较及借鉴首都经济贸易大学学报 2006张维迎博弈论与信息经济学上海人民出版社 2004致谢首先要感谢我的母校。在西南财经大学本科的四年生活中，我学到了很多让受益终生的道理，也认识了不少志同道合的朋友、互助互爱的同学以及学识渊博的老师。我永远铭记这份回忆！真心感谢盖凯程老师对本篇论文完成过程中的细心指导！盖老师关于论文结构、文献综