2023年自考金融理论与实务公式名词解释简答.pdf

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1、自考金融理论与实务复习题重点公式重点概念简答名词解释重要公式L贷款的定价：（1）贷款收入=本金*贷款利率（+补偿余额*承担负率）（2）实际使用金额=本金-补偿余额等（3）贷款利率的计算=筹集资金的边际成本+银行的其他经营成本+预计违约风险补偿费用+银行预期的利润（加成贷款定价法）（4）税前收益率的计算=贷款总收入/借款人实际使用金额（成本收益定价法）2.利息（1）单利=本金*利率*存期（2）复利=本金*（1+利率）存 期3.股票收益率（1）股票收益率=资本收益率+股息收益率=（卖出价格一买入价格）+每股收益/买入价格（2）收益额=资本收益+股 息 收 益=（卖出价格一买入价格）*买股数量+股息

2、收益4.派生存款（1）存款总额=原始存款/存款准备率=原始存款*1/（存款准备率+提现率+超额准备率）（2）派生存款总额=存款总额-原始存款额（3）存款派生倍数=存款总额/原始存款=1/（存款准备率+提现率+超额准备率）5.货币需要量P281、296（1）流通中货币需要量=一定期期中待销售的商品数量*单位商品价格/单位货币流通速度（2）单位纸币代表的价值量=流通中金币需要量（货币需要量）/流通中纸币总量（货币供应量）（3）货币供应量*单位货币流通速度=待销售商品价格总额=一定期期中待销售的商品*单位商品价格6.货币乘数（1）基础货币（B）=R（存款准备金率）+C（流通于银行之外的钞票）（2）货

3、币供应量（Ms）=C（流通于银行之外的钞票）+D（3）货币乘数（m）=货币供应量（Ms）/B（基础货币）=（C+D）/（C+R）=(C/D+1)/(C/D+R/D)C/D：钞票提现率R/D：存款准备金率7.货币层次供应量（1）Ml4 10（流通中钞票）+公司单位活期存款+农村存款+机关团队部队存款（2）M2=M1+公司单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款（城乡居民储蓄存款）+其他存款8.融资额融资额=到期值一到期值*贴现率倒期期限9.呆账准备金（1）普通呆账准备金=（贷款总额-专项贷款准备金）*规定的比例（2）呆账准备金=普通呆账准备金+专项呆账准备金第一章货币与货币制度1.马克思的货

4、币起源学说：货币是随着着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段：1.简朴的或偶尔的价值形式阶段2.总和的或扩大的价值形式阶3.一般价值形式（一般等价形式）阶段4.货币形式阶段2.货币的职能：一、价 值 尺 度（计价单位）二、流通手段（交易媒介）三、支付手段四、贮藏手段五、世界货币3.货币制度的构成要素1）规定货币材料2）规定货币单位3）规定流通中货币的种类4）规定货币的法定支付能力5）规定货币的铸造或发行4.金本位制涉及金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态：/金币本位制是典型的金本位制，其基本特点是：黄金为法定币材，金币为本位货币，具有无限法偿

5、能力，金币可以自由铸造和自由溶化；辅币、银行券与金币同时流通，并可按面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。/金块本位制又称生金本位制，在这种货币制度下，已经不再铸造金币，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银行券只能达成一定数量后才干兑换成金块。/金汇兑本位制又称虚金本位制。这种货币制度与金块本位制相同之处在于，也不铸造金币，市场中流通的都是银行券，银行券规定有法定含金量；不同之处在于，银行券不能在国内兑换黄金，想要兑换黄金，只能先兑换成本国在该国存有黄金并与该国货币保持固定汇率国家的外汇，然后再用外汇在该国兑换黄金。5.不兑现的信用货币制度的基本特点是：一是流通中的货币都

6、是信用货币，只要由钞票和银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。6.我国人民币制度的三项重要内容：一是人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。二是人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。三是2023年7月2 1日，我国开始实行以市场供求为基础、7.布雷顿森林体系的重要内容：（1）以黄金为基础，以美元为最重要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。（2）实

7、行固定汇率制。参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。8.牙买加体系的核心内容涉及：（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。（2）黄金非货币化。（3）国际储备货币多元化。（4）国际收支调节形式多样化（3）建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。布雷顿森林体系事实上是一种国际金汇兑本位制。布雷顿森林体系事实上是一种国际金汇兑本位制：它的建成对二战后世界经济发展起到积极促进作用1）美元等同于黄金成为国际储备货币，填补了国际清偿能力的局限性2）固定汇率制使汇率保持相对稳定

8、，为世界贸易、投资的发展提供了稳定汇率条件3）IMF的成立促进各国国际货币的合作，其对会员国提供的各种贷款缓解了会员国国际收支的困难，有助于世界经济稳定增长。9.布雷顿森林体系崩溃的因素：布体系是在美国在世界经济中国处在绝对优势的前提下建立起来的，所以其盛衰与美国经济实力和地位的变化有密切联系。1.以美元为中心的国际货币制度崩溃的主线因素是这个制度自身存在着不可解脱的矛盾。“双挂钩”是其内在不可克服的缺陷，使美国处在进退两难的状态：美元与黄金之间的固定比价和可自由兑换，美应控制美元对外输出；美元代替黄金成为国际储备货币的地位又规定美元大量向外输出，显然矛盾。在这种制度下，美元作为国际支付手段与

9、国际储备手段，发挥着世界货币的职能。2.美元危机与美国经济危机频繁爆发。资本主义世界经济此消彼长，美元危机是导致布雷顿森林体系崩溃的直接因素.10特里芬难题：为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元的不断增长使美元同黄金的兑换难以维持。这个矛盾成为特里芬难题。第二章信用1.如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关系？：两者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。两者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。2.信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用？：个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的重要贷出者；非金融公司是赤字部门，是货币资金的重要

10、需求者；政府部门通常也是货币资金的净需求者；国外部门既也许是货币资金的提供者，也也许是货币资金的需求者；金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。3.直接融资和间接融资各有什么优缺陷？直接融资间接融资优点有助于引导货币资金合理流动，实现货市资金的合理配置。有助于加强货币资金供应者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。有助于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供应者来说，投资收益较高。灵活便利；分散投资、安全性高；具有规模经济缺陷直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动

11、性在很大限度上受制于金融市场的发达限度与效率。对货币资金供应者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供应者对资金使用的关注和筹资者的压力金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增长了资金需求者的筹资成本，减少了资金供应者的投资收益。4.信用在现代市场经济运营中的作用有哪些？积极作用：调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长。悲观作用：易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会

12、经济生活的正常运营。5.如何理解商业信用与银行信用的关系？商业信用与银行信用的区别：1)商业信用从参与主体上来讲都是工商公司，而银行信用的参与主体一个是工商公司另一个是银行。(2)商业信用的对象是商品，而银行信用的对象是货币。(3)商业信用的期限比较短，而银行信用的期限可长可短。(4)商业信用自身存在着一系列的弊端，而银行信用对于这些弊端都给予了很好的克服联系：商业信用或是银行信用都属于信用的形式，从经济范畴上来讲都属于以支付本金和偿还利息为条件的借贷行为，银行信用的出现推动了商业信用的发展。银行信用在商业信用广泛发展的基础上发展起来，克服商业信用的局限性 规模、方向、期限,并促进其发展7 .

13、消费信用的作用：积极作用：有助于促进消费品的生产与销售，有助于扩大一定期期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长提高了消费者的消费能力，生活质量及其效用总水平。有助于促进公司技术和产品的更新换代悲观作用：消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安全。第三章利息与利率L 利息为什么成为收益的一般形态？利息成为收益的一般形态有什么作用？：为什么：作为货币时间价值的外在表现形式，利息通常被人们看作是收益的一般形态一一利息是货币资金所有者理所当然的收入。与此相相应，生产者总是把自己经营所得的利润分为利息与公司主收入两部分，似乎只有扣除利息所余下的利润才是经

14、营所得。于是利息就成为一个尺度，用来衡量投资收益的高低，假如投资回报率低于利息率则主线不要投资。作用：利息成为收益的一般形态可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相称于多大的资本金额,这便是收益的资本化。P=c/r2.名义利率与实际利率的区别与联系：实际利率与名义利率的关系，r=i+p式中，r 为名义利率，i 为实际利率，p 为借贷期内物价水平的变动率。当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。3.经济学家为什么将到期收益率作为计量利率最精确的指标债券到期收益率是使从债券工具上获得的回报

15、的现值与其今天的价值相等的利率，其计算是基于最基本的货币时间价值原理，所以经济学家认为这一指标对利率进行了最精确的描述。4.马克思的利率决定理论：马克思提出，利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值,而利润是剩余价值的转化形式。利率的下限应当是大于零的正数，由于假如利率为零，那么有资本而未营运的资本家就不会把资本贷出。因此，利率总是在零和平均利润率之间波动。马克思进一步指出，在零和平均利润率之间，利率的高低重要取决于借贷双方的竞争。一般来说，假如资本的供应大于资本的需求，利率会较低，反之，利率会较高。西方利率决定理论（1）传统利率决定理论；（2）凯恩斯的利率决定理论；

16、（3）可贷资金论。5.影响利率变化的其他因素：1.风险因素：在资金借贷行为当中，风险越高货币资金的提供者向货币资金的需求者收取的利息率越高，反之，就是越低。2.通货膨胀因素：通货膨胀越严重，本金的贬值限度越深，资金贷出者的损失就越大，为了避免通货膨胀中的本金损失，资金贷出者通常规定名义利率随着着通货膨胀率的上升而相应上升。3.利率管制因素：利率管制是指由政府有关部门直接规定利率水平或利率变动的界线。在实行利率管制的国家或地区，利率管制是影响利率水平的一个重要因素。6 .在经济运营中，利率有着如何重要的作用？（1）利率在微观经济活动中的作用：1 利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分派；2

17、利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择；3 利率的变动影响公司投资决策和经营管理。（2）利率在宏观经济调控中的作用：利率可以作为宏观调控的工具以整个国民经济发挥调节和控制的作用。7 .利率作用的发挥需要什么样的前提条件？第一，微观经济主体对利率的变动比较敏感第二，由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。第三，建立一个合理、联动的利率结构体系。8 .我国为什么要实行利率市场化？：为了强化利率的调控作用，提高资金的配置效率第四章汇率与汇率制度1.汇率制度的比较:浮动汇率制度的优点：1）浮动汇率制度下，汇率杠杆对国际收支可以起到自动调节作用，并且可以避免因汇率剧烈变动而导致经

18、济随之发生剧烈波动。2）浮动汇率制减少了国际游资对一国汇率冲击的风险。3）浮动汇率制下一国的货币政策具有自主性。浮动汇率制度的缺陷：1）国际贸易和投资的汇率风险较大，不利于国际贸易和投资的发展。2）浮动汇率制下的投机行为一般不具有稳定性。投机者在非理性心理的支配下做出的投机行为会加大汇率的波动3）浮动汇率制下中央银行也许会滥用货币政策，导致国际经济秩序的混乱。固定汇率制度的优缺陷与浮动汇率制度的优缺陷恰好相反。2.影响汇率变动的重要因素：（一）通货膨胀.一国发生通货膨胀一一该国货币代表的实际价值量下降一一外汇市场上对该国货币的需求减Y少一一外汇汇率上升，本币汇率下跌。长期（二）经济增长.短期内

19、一国经济增长往往会引起进口的增长，外汇需求增长一一外汇汇率升值。长期内，该国货币通常会有对外长期升值的趋势。（三）国际收支.收小于支，逆差一一本币汇率下跌，外国货币汇率上升。收大于支，顺差一一外国货币汇率下跌，本币汇率上升。厂（四）利率.一国的高利率水平会吸引国际资本流入该国，从而增长该国外汇的供应，导致即期外汇汇率下Y跌；反则反之短期（五）心理预期.心理预期因素重要影响短期汇率的变动，当预期某国家货币在未来将会升值，则外汇市场上投资者会大量买进该国货币，导致市场上外汇供应的增长，本币需求的上升，助推本币升值。反之，则助推本币贬值。（六）政府干预3.汇率的作用：1、汇率对进出口贸易的影响.一国

20、货币对外贬值一般能起到促进出口、克制进口的作用。反之，一国货币对外升值则会对出口产生克制，促进进口。2、汇率对资本流动的影响.汇率的变动重要会对短期资本流动导致影响，若市场上普遍预期一国货币将会贬值，为了防止货币贬值带来的损失，投资者不乐意持有以该国货币计值的各种金融资产，而将其转兑成外汇，引起资本外逃。3、汇率对物价水平的影响（可以从进出口两个方面来分析）进口：本币贬值，外汇汇率上升，会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，进口消费品的价格的上升直接带来物价上涨，进口原材料价格的上升会引起与之相关的产成品价格的上升。反之，本币升值，外汇汇率下降，会在一定限度上克制一国物价水平的上涨。出口：本

21、币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，出口增长会加剧国内商品的供需矛盾，引起物价总水平的上升4、对资产选择的影响：一国货币趋向升值，人们越乐意持有该货币和以该货币计算的资产4.汇率制度的选择:一国选择浮动汇率制度也不是毫无前提的，事实上是需要考虑如下三个方面的因素的:1）经济规模较大的国家适合选择浮动汇率制；2）通货膨胀较低的国家适宜采用浮动汇率制；3）一国放松了对国际资本流入，流出本国的限制，并且货币当局手中没有掌握足以干预外汇市场的外汇储备数量时比较适宜采用浮动汇率制。第五章金融市场概述1.金融市场有哪些构成要素？：市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。2.金融工具的基本特性是

22、什么？期限性、流动性、风险性和收益性。3.影响金融工具流动性的因素有哪些？：影响金融工具流动性的因素有偿还期限、发行人的资信限度和金融工具的收益率水平4.优先股和普通股的区别是什么？：优先股和普通股的区别重要是股东权利的不同。普通股的股东可以出席股东大会,具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。普通股的股东还具有优先认购权。优先股股东具有两种优先权:一是优先分派权，即公司分派股息时，优先股股东分派在先；二是优先求偿权，即公司破产清算，分派剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。5.债券和股票的区别涉及哪几个方面？：一方面

23、，股票一般无偿还期，而债券都是有偿还期限的。另一方面，股东从公司税后利润中分享的股息和红利的多少与公司的经营状况有关，而债券持有者从公司税前利润中得到的是固定利息收入。第三，当公司由于经营不善等因素破产时，债券持有者优先取得公司财产，另一方面是优先股股东，最后是普通股股东。第四，普通股股东具有参与公司决策的权利，而债券持有者通常没有此权利。第五，股票的风险比债券的风险要高。第六，在选择权方面，债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。6.如何理解发行市场与流通市场的关系？：发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行,就不会有流通市场中金融工具的转让；同时，流通市场的出现

24、与发展会进一步促进发行市场的发展。7.我国进行股权分置改革的目的是什么？：我国进行股权分置改革的目的是解决股权分置条件下制约证券市场发展的一些障碍：一是扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；二是股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺少共同的利益基础；三是国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；四是股票定价环境存在不拟定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。8.金融市场的功能有哪些？各表现在哪些方面？：第一，资金聚集与资金配置功能。这一功能表现在如下两个方面：一方面，金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供其选

25、择的金融工具，进而实现了资金聚集的功能。另一方面，金融市场中各种金融工具价格的波动将引导货币资金流向最具有发展潜力，可认为投资者带来最大利益的部门和公司，从而实钞票融资源的最优配置。第二，风险分散和风险转移功能。金融市场的风险分散功能体现在两个方面：一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上,进行投资组合，从而分散了投资风险。二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。第三，对宏观经济的反映与调控功能。金融

26、市场、特别是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，经常反映国民经济的宏观走势。金融市场对宏观经济调控功能重要表现在两个方面：一是宏观调控中货币政策的实行离不开金融市场；二是宏观调控中财政政策的实行也离不开金融市场。第六章货币市场l o 货币市场的特点：1.交易期限短2.流动性强3.安全性高4.交易额大2O货币市场的功能：1.它是政府、公司调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。2.它是商业银行等商业机构进行流动性管理的市场。3.它是一国中央银行进行宏观金融调控的场合。4.它是市场基准利率生成的场合。3.同业拆借市场的功能：1）同业拆借市场为商业银行提供准备金管理的场合，提高了资金使用效率。2）同业

27、拆借市场为商业银行等金融机构进行投资组合管理提供了场合。4.同业拆借利率是货币市场基准利率：同业拆借利率是一个竞争性的市场利率，由同业拆借市场上资金的供求关系决定。同业拆借利率是货币市场的基准利率，对货币市场上其他金融工具的利率具有重要的导向和牵动作用。中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供应，影响工具是货币政策工具。5.什么是回购协议？什么是逆回购协议？比较两者之间的关系？回购协议：是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。逆回购协议：是指证券的买入方在获得证

28、券的同时，与证券的卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。回购协议与逆回购协之间的关系：事实上，回购协议与逆回购协议是一个事物的两个方面，同一项交易，从证券提供 者（资金需求者）的角度看是回购，从资金提供者的角度看，是逆回购6:中央银行是如何运用回购市场的？中央银行可以使用回购协议暂时性地买入政府债券来实现刺激经济，达成货币政策操作的目的。7.政府及政府授权的财政部门发行国库券的目的重要有两个，一是为了融通短期资金，调节财政年度收支的暂时不平衡，填补年度财政赤字；二是为了调控宏观经济。8.国库券的流通市场:国库券的流通市场是中央银行进行货币政策操作

29、的场合。国库券的流通市场非常发达，市场参与主体十分广泛，中央银行、商业银行、非银行金融机构、公司、个人及国外投资者等都广泛地参与到国库券市场的交易活动中。在这个市场上，中央银行仅与市场的一级交易商进行国库券的现券买卖和回购交易，用以影响金融机构的可用资金数量，可见，国库券的流通市场是中央银行进行货币政策操作的场合。商业银行等金融机构积极地参与国库券市场的交易活动。它们投资国库券的重要目的在于实现安全性、收益性与流动性相统一的投资组合管理。非金融公司和居民个人参与国库券市场的交易活动大都通过金融中介机构。9.我国的国库券市场:我国的国库券市场不发达，最重要的因素在于：国库券期限短、收益低，投资者

30、面对多种投资工具在选择时，往往并不选择国库券。10.国库券的发行方式:国库券通常采用贴现发行方式，即政府以低于国库券面值的价格向投资者发售国库券，国库券到期后按面值支付，面值与购买价之间的差额即为投资者的利息收益。11.贴现市场和再贴现市场的功能：票据的贴现直接为公司提供了融资服务；转贴现满足了商业银行等金融机构间互相融资的需要；再贴现则成为中央银行调节市场利率和货币供应量，实行货币政策的重要手段。12.发行中央银行票据是中央银行进行货币政策操作的一项重要手段：中央银行票据是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。中央银行发行票据的目的不是为了筹集资金，而是为了减少商业银行

31、可以贷放的资金量，进而减少市场中的货币量13.商业票据市场的发展将会对商业银行的经营产生如何的影响？商业银行应如何应对不良影响？商业票据市场的发展将会对商业银行的短期贷款经营产生冲击，会使得商业银行的短期贷款业务逐渐萎缩。银行为了应对这一不良影响开发了一种新产品贷款承诺，即银行承诺在未来的一定期期内，以拟定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的借款，为此，商业票据的发行人要向银行支付一定的承诺费。贷款承诺减少了票据的利率水平，可以保住银行短期贷款业务的市场份额。14.为什么我国的再贴现规模连续萎缩？我国的再贴现规模连续萎缩的因素有两个：一是，再贴现只是针对于银行承兑汇票来进行了，再贴现品

32、种的单一，限制了再贴现规模的增长。二是，我国目前整个社会信用基础十分薄弱，这也从一定限度上限制了再贴现规模的增长。15.大额可转让定期存单市场的功能：其一，商业银行通过发行大额可转让定期存单可以积极、灵活地以较低成本吸取数额庞大、期限稳定的资金。其二，商业银行的经营管理理念也因发行大额可转让定期存单而改变。大额可转让定期存单市场对于投资者来讲，其功能表现在：大额可转让定期存单市场的存在极好地满足了大宗短期闲置资金拥有者对流动性和收益性的双重规定，成为其闲置资金重要运用的场合。第七章资本市场1.债券的发行价格的三种类型：其一是按票面值发行，即平价发行。我国目前发行的债券大多数是这种形式；其二是按

33、低于票面值的价格发行，即折价发行；其三是按高于票面值的价格发行，即溢价发行。2.债券发行方式：公 募 发 行（公开发行）私募发行（定向发行、私下发行）含义是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式是指面向少数特定投资者发行债券的发行方式优点a.发行面广，筹集资金量大。b.债权分散，不易被少数大债权人控制。C.流动性强。发行手续简便，发行时间短，效率高缺陷规定高，手续复杂。需要承销商参与，发行时间长，费用较私募发行高。流动性较差。3.公司参与货币市场的交易活动重要的目的有两个:一是为了及时、低成本地筹集大规模的短期资金。二是为了使得暂时闲置的流动资金实现收益。4.债券交易价格的决定

34、因素：从理论上讲，可以影响债券交易价格的因素有债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限。5.债券投资风险：（1）利率风险。由于利率的变动而带来的债券收益的不拟定性就是债券的利率风险。（2）价格变动风险。债券市场价格的变化与投资者的预测一致时，会给投资者带来资本的增值；假如不一致，投资者的资本必将遭到损失。（3）通货膨胀风险。投资债券的实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。（4）违约风险，是指债券的发行人不能准时还本付息的也许性。（5）流动性风险。债券的流动性是指其变现能力。（6）汇率风险。由于汇率变动引起的风险称为汇率风险。6.债券信用评级的因素或作用：一是方便投资者进行债券投资决策。二是可以

35、减少信誉高的发行人的筹资成本。7.我国的债券市场：目前，我国债券市场形成了涉及银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场在内的市场体系。1.银行间市场是我国债券市场的主体，这一市场的参与者是各类机构投资者，属于大宗交易市场，实行双边谈判成交，逐笔结算。2.交易所市场是债券市场的另一重要组成部分，这一市场与银行间市场的区别在于：交易所市场属于集中撮合交易的零售市场，即交易规模小，重要面对的是中小投资者。3.商业银行柜台市场是银行间市场的延伸，也属于零售市场。8.公开发行股票的运作程序：1）选择承销商2）准备招股说明书3）发行定价（关键环节）4）认购与销售股票9 .做市商交易制度和竞价

36、交易制度：做市商交易制度（报价驱动制度）：是指证券交易的买卖价格均由做市商给出，证券买卖双方并不直接成交，而是向做市商买进或卖出证券。做市商的利润重要来自买卖差价。做市商要根据买卖双方的需求状况、自己的存货水平以及其他做市商的竞争限度来不断调整买卖报价，直接决定了价格的涨跌。竞价交易制度（委托驱动制度）：是指买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。我国的证券交易所实行的是竞价交易制度。10.股票的交易方式：重要有现货交易 期货交易、期权交易和信用交易现货交易期货交易.信用交易.期权交易含义是指股票买卖成交后，交易双方在1 3 个交易日内办理交割手续的交

37、易方式是指股票买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不立即进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款项,卖方交付月 又 示:。是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。信用交易分为保证金买长交易和保证金卖短交易两种。事实上是一种选择权交易，即规定期权的买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股小特点第一，成交和交割基本上同时进行。第二，是实物交易，即卖方必须实实在在地向买方转移证券，没有对冲。第三，交割时，购买者必须支付现款。第四，交易技术简朴，易于操作，便于管理事实上是一

38、种选择权交易，即规定期权的买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股坐11.股票投资分析：1基本面分析重要涉及宏观经济分析、行业分析和公司分析三个方面。2.技术分析1）股票价格指数2）股票交易技术分析。技术分析方法一般涉及：K线图、形态分析、趋势分析、指标分析等。12.简述证券投资基金的含义与特点？证券投资基金，是指通过发售基金份颠，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。与其他投资工具相比，证券投资基金具有其自身的特点：1）组合投资、分散风

39、险2）集中管理、专业理财3）利益共享、风险共担第八章金融衍生工具市场1.金融衍生工具的特点：1 .价值受制于基础性金融工具2.具有高杠杆性和高风险性3.构造复杂，设计灵活2.金融衍生工具市场的功能：1.价格发现功能2.套期保值功能（又可称为风险管理功能）3.投机获利手段3.金融远期 金融期货合约的含义与特点:金融远期合约金融期货合约含义金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个拟定的时间，按照某一拟定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。金融期货合约是指交易双方批准在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。特点(1)远期合约是由交易双方通过谈判后签署的非

40、标准化合约。(2)远期合约一般不在规范的交易所内进行交易，而是在场外市场进行交易。(3)远期合约的流动性较差。(1)金融期货合约都是在交易所内进行的交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设清算公司结算。(2)金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。(3)金融期货交易采用盯市原则，天天进行结算。4.金融期货市场的交易规则：一是交易品种为规范的、标准化的期货合约。二是交易实行保证金制度。三是实行当天无负债结算制度，即盯市制度。四是交易实行价格限制制度。五是交易实行强行平仓制度。5.金融期权合约的重要内容涉及：1.期权合约买方与卖方2.期权费3.合约中标的资产的

41、数量4.执行价格5.到期日6.金融期权的风险管理功能：一方面可以使期权的买方将风险锁定在一定的限度内；另一方面可以使得期权卖方在买方不行使期权时获得期权费，也可以运用期权合约规避现货市场存在的风险7.金融互换市场的原理是比较优势理论。只要满足以下两个条件就可以进行互换：第一，双方对对方的资产或负债均有需求。第二，双方在两种资产或负债上存在比较优势。金融互换涉及两种类型，利率互换和货币互换8.试述金融衍生工具重要有哪些？重要特点如何？：目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有金融远期金融期货、金融期权和互换。金融衍生工具的特点重要涉及：(1)价值受制于基础性金融工具。(2)具有高杠杆性和高

42、风险性。(3)构造复杂，设计灵活。第九章金融机构体系1.金融机构与一般经济组织的共性及特殊性：金融机构与一般经济组织的共性表现在：金融机构与一般经济组织的基本要素相同。金融机构相比较于一般经济组织而言其特殊性表现在：(1)经营对象与经营内容的特殊性。2)经营关系与经营原则的特殊性(3)经营风险及影响限度的特殊性2.金融机构的功能：1.提供支付结算服务。2.促进资金融通。3.减少交易成本。4.提供金融服务便利。5.改善信息不对称。6.转移与管理风险。3.新中国金融机构体系的建立与发展:新中国金融机构体系的建立与发展大体可分为以下几个阶段：1.19 48 年一一19 53年：初步形成阶段2.19

43、53年一一19 7 8 年：“大一统”的金融机构体系3.19 7 9 年-19 8 3年 8月：初步改革和突破“大一统”金融机构体系4.19 8 3年 9月一一19 9 3年：多样化的金融机构体系初具规模5.19 9 4年至今：建设和完善社会主义市场金融机构体系的阶段4.中央银行的职能：发行的银行、银行的银行和国家的银行。(1)中央银行是“发行的银行”。它代表国家垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的正常运营，维护币值稳定。(2)中央银行是“银行的银行”。中央银行只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，不与工商公司和个人发生直接的信用关系。(3)中央银行是“国家的银

44、行”。中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业务实行监督管理,对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。5.金融资产管理公司的目的：第一，改善国有商业银行的资产负债状况，提高其国内外资信，同时深化国有商业银行改革，对不良贷款剥离后的银行实行严格的考核，不允许不良贷款率继续上升，从而把国有商业银行办成真正意义上的现代商业银行。第二，运用金融资产管理公司的特殊法律地位和专业化优势，通过建立资产回收责任制和专业化经营，实现不良贷款价值回收最大化。第三，通过金融资产管理，对符合条件的公司实行债权转股权，支持国有大中型亏损公司摆脱困境。6 .国际货

45、币基金组织的宗旨是：通过成员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发成员国的生产资源；促进汇率稳定和成员国有条件的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；协助成员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增大的外汇管制；协助成员国克服国际收支困难。7 .国际金融机构的作用与局限性：1.国际金融机构的作用：(1)维持汇率稳定(2)对金融业的国际业务活动进行规范、监督与协调(3)提供长短期贷款以调节国际收支的不平衡和促进经济发展(4)积极防范并解救国际金融危机(5)就国际经济、金融领域中的重大事件进行磋商(6)提供多种技术援助、人员培训、信息征询等服务，藉此加强各国经济

46、与金融的往来，推动全球经济共同发展。2.国际金融机构的局限性：国际金融机构的局限性重要表现在：一些国际金融机构的领导权被重要的发达国家控制，发展中国家的呼声、建议往往得不到重视；一些国际金融机构向发展中国家提供贷款时往往附加限制条件，而这些条件往往削弱了国际金融机构向发展中国家提供贷款的效果8.区域性的金融机构：1.亚洲开发银行是西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间的金融机构。其经营宗旨是通过发放贷款、进行投资和提供技术援助，促进亚太地区的经济发展与合作。2.非洲开发银行是由非洲范围的国家政府和区域范围以外的国家政府合办的互助性国际金融机构。其宗旨是：为成员国经济和社会发展提供资金，

47、促进成员国的经济和社会进步，帮助非洲大陆制定发展的总体规划，协调各国的发展计划。3.泛美开发银行是由美洲及美洲以外的国家联合建立、重要向拉丁美洲国家提供贷款的金融机构。其宗旨是：集中美洲各国财力，对中、南美洲发展中成员国的经济和社会发展提供资金和技术援助。第十章商业银行1 商业银行的特性：1 .公司性。2.金融性。3.银行性2 商业银行的银行性重要表现在四个方面：第一，商业银行可以吸取公众存款、特别是可以签发支票的活期存款，同时可以办理贷款和转账结算业务，从而具有信用发明的功能。第二，贷款是商业银行重要的资产运用形式，同时也是各类经济活动主体特别是中小公司和个人的重要外部融资形式。第三，商业银

48、行可认为客户办理各种支付结算业务，是现代支付体系的中心。第四，商业银行的业务范围广泛，功能全面。3 单一制商业银行、总分行制商业银行和控股公司制商业银行的特点与区别：单一制商业银行：也称独家制商业银行，其特点是商业银行业务只由一个独立的商业银行经营，不设或不允许设立分支机构。总分行制商业银行：是目前国际上普遍采用的一种商业银行体制，其特点是，法律允许商业银行在总行之下设立分支机构从事银行业务。控股公司制商业银行：也称集团制商业银行，其特点是，由一个集团成立股份公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行。4.证券投资业务的特点和种类：积极性强、流动性强、收益的波动性大和易于分散管理。目前，我国国内

49、商业银行所从事的证券投资对象重要有债券和股权两种。5.表外业务涉及哪些内容？：表外业务是指商业银行所从事的、按照通行的会计准则不记入资产负债表内、不会形成银行现实的资产或负债但却能影响银行当期损益的业务。目前，国内银行开办的表外业务重要有以下八种类型：1）支付结算业务2）银行卡业务3）代理业务4）信托业务5）租赁业务6）投资银行业务7）担保与承诺业务8）金融衍生交易业务6 信托业务与代理业务的区别：（1）信托的当事人至少有委托人、受托人、受益人三方，而代理的当事人仅有委托人和受托人（即代理人）两方。（2）设立信托必须有拟定的、合法的信托财产，而代理则不一定以存在财产为前提，没有拟定的财产，委托

50、代理关系也可以成立。（3）信托受托人依据信托协议规定管理运用信托财产，享有广泛的权限和充足的自由，委托人不干预；而在代理业务中，受托人权限较狭小，仅以委托人的授权为限。7三种资本概念的比较：（1）账面资本和经济资本、监管资本的差别：账面资本反映的是银行实际拥有的资本水平;经济资本和监管资本都是虚拟概念，它们是商业银行应当拥有但不一定是实际拥有的资本。范围不同。账面资本涉及实收资本、资本公积、盈余公积和未分派利润。而经济资本和监管资本的范围则大得多。（2）经济资本和监管资本的区别：前者是由银行管理者从内部来认定和安排对风险的缓冲，后者是监管当局从外部来认定这种缓冲。计量方法不同。经济资本的计量是