知识产权价值的评估与质押融资培训课程bkfw.pptx

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1、知识产权资产评估与质押融资知识产权资产评估与质押融资目 录 n知识产权的价值n知识产权价值运用与管理n知识产权资产价值评估n知识产权质押融资知识产权的价值表现知识产权的价值表现n知识产权创造新财富n曾经的传奇电信巨人，加拿大北电（Nortel）破产后的挥泪大甩卖有了最后的结果，以苹果（Apple）为首的巨头联盟以 45 亿美元的巨资击败 Google，买下了北电约 6000 个专利，其中包含很多 4G 的基础专利，这个价钱比很多专家预测的翻了三倍之多。与此相比，北电的其他家当，包括了各个网络，统一通信等等统共加在一起才卖了 32 亿美元。知识产权的价值表现知识产权的价值表现n4月10日，Fac

2、ebook宣布斥资10亿美元收购照片共享服务商Instagram。Facebook CEO马克扎克伯格在声明中表示，“这对Facebook来说是个重要的里程碑，因为这是我们第一次收购拥有如此之多用户的产品和公司。”但外界依然对Facebook为什么会花10亿美元收购一家没有营收的公司表示疑惑。知识产权的价值表现知识产权的价值表现n而就在几日前，还有消息称，Instagram即将完成一笔5000万美元的融资，公司估值达5亿美元。然而，Facebook的收购价对此提高了一倍。对于正在筹备上市的Facebook，融资额或达50亿美元，可谓财大气粗。n此前，只进行小型收购的Facebook而言，该次达

3、10亿美元的交易也将成为最大的一笔交易。知识产权的价值表现知识产权的价值表现n据悉Instagram公司只有13名员工，也从未进行任何市场营销。目前Instagram共融资750万美元，包括在公司成立时50万美元的种子轮融资和去年2月700万美元的A轮融资。投资者都是硅谷的著名风险投资机构和天使投资人，如Twitter创始人Jack Dorsey以及问答服务网站Quora的创始人之一Adam DAngelo。知识产权的价值表现知识产权的价值表现n知识产权创造新财富 -微软的知识产权 -从无锡尚德到中电电气、河北晶奥 -中国的创业板 -现代企业的资产中，无形资产占有的比重大小是衡量企业竞争力的重

4、要标准，具有竞争力的企业，无形资产在企业的资产总量中占有50%以上 知识产权的核心价值 知识产权的核心价值是获取垄断利润 应用知识产权获取垄断是国际上公认的受法律保护的垄断方式，其他的垄断方式正受到各种挑战，如贸易保护、权利保护知识产权的价值运用与管理知识产权的价值运用与管理n传统典型的价值运用与管理 -自己使用 -许可他人使用金伟晖公司 -转让知识产权的价值运用与管理知识产权的价值运用与管理n传统典型的价值运用与管理 -知识产权的投资作价-合股（1993年我国公司法的规定与2006年实施的新的公司法的规定）-知识产权在企业资产负债表的体现知识产权的价值运用与管理知识产权的价值运用与管理n当前

5、新兴的知识产权运用与管理方式 -资本扩张创业板上市、资本重组 -诉讼美国337 -重组如仅管理核心知识产权 资产:厦门黑眼睛 -特许经营典型麦当劳、KFC -质押融资n 知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n1991年-国有资产评估管理办法n1996年-资产评估操作规范意见（试行）n1999年-资产评估报告基本内容与格式的暂行规定n2001年-资产评估准则无形资产；知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n2008年-资产评估准则无形资产修订n2008年-专利资产评估指导意见发布n2010年著作权资产评估指导意见发布n2011年-商标资产评估指导意见发布 知识产权的资产

6、概念n知识产权的资产要件：知识产权的资产要件：n无形的；无形的；n为一个产权主体所拥有，或能够控制；为一个产权主体所拥有，或能够控制；n能够持续带来经济收益。能够持续带来经济收益。知识产权的价值评估n整体知识产权资产的评估n单项知识产权资产的评估知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n知识产权功能特性n 知识产权发挥作用的方式明显区别于有形资产，因而在评估时需把握其固有的特性。n 1.共益性。知识产权区别于有形资产的一个重要特点是，它可以作为共同财产。一项知识产权可以在不同的地点，同一个时间，由不同的主体所使用，而一项有形资产则为不可能在不同地点，同一时间由不同的主体所使用、控制。知识产权资

7、产价值评估知识产权资产价值评估n例如，一项先进技术可以使一系列企业提高产品质量、降低产品成本;一项技术专利在一个企业使用的同时，并不影响转让给其他企业使用。但是，知识产权的共益性也受到市场有限性和竞争性的制约，例如由于追求自身利益的需要，各主体对知识产权的使用还必须受相关合约的限制。因此，有形资产的界定是通过物质实体直接界定，而评估知识产权则需要根据其权益界限而确定。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n2.积累性。知识产权的积累性体现在两个方面:n（1）知识产权的形成基于其他知识产权的发展;n（2）知识产权自身的发展也是一个不断积累和演进的过程。因此，一方面知识产权总是在生产经营的一定范

8、围内发挥特定的作用，另一方面，知识产权的成熟程度、影响范围和获利能力也处在变化之中。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n3.替代性。在承认知识产权具有积累性的同时，还要考虑到它的替代性。例如一种技术取代另一种技术，一种工艺替代另一种工艺等，其特性不是共存或积累，而是替代、更新。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估 一种知识产权可能会被更新的知识产权所取代，因而必须在知识产权评估中考虑它的作用期间，尤其是尚可使用年限。这要取决于该领域内技术进步的速度，取决于知识产权带来的竞争。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n影响知识产权评估价值的因素影响知识产权评估价值的因素n进行知识产权评

9、估，首先要明确影响知识产权评估价值的因素。一般说来，影响知识产权评估价值的因素主要有:知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n（一）产权因素n知识产权是知识产权的主要组成部分，作为一种法律赋予的权利，知识产权的获得及在经济活动中的运用，必然受到相关法律条款的影响，从而影响知识产权的价值。知识产权的权属属性直接影响知识产权的价值。如评估的是知识产权的所有权还是知识产权的使用权，知识产权的使用权是独占使用还是普通许可许可，不同的权属范围，知识产权的价值不同。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n（二）获利能力因素n 获利能力因素主要是指知识产权的预期收益能力，也就是一项知识产权预期所能带来的

10、超额收益。这是影响知识产权评估价值的最重要的因素之一。一项知识产权，在环境、制度允许的条件下，获利能力越强，其价值越高;获利能力越弱，价值越低。有的知识产权，尽管其创造成本很高，但不为市场所需求，或收益能力低微，其价值就很低。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n分析获利能力因素对知识产权评估价值影响时，主要考虑以下几个因素:n 1.被评估知识产权的获利能力因素，包括技术因素、法律因素、经济因素。n 2.被评估知识产权的获利方式知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n3.被评估知识产权获利的取得与其他资产的相关性。n4.收益与成本费用、现金流量。n5.收益期限。n6.收益风险因素。知识产

11、权资产价值评估知识产权资产价值评估n（三）技术因素n技术因素主要是影响技术型知识产权的评估价值，技术类知识产权包括专利权及专有技术等。对于商标等知识产权的价值，技术因素的影响程度较小。技术成熟程度及国内外该种知识产权的发展趋势、更新换代情况和速度等因素都将影响技术型知识产权的价值。专利技术和专有技术的成熟程度如何，也会直接影响到技术类知识产权的评估值。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n（四）风险因素n知识产权从开发到受益会遇到多种类型的风险，包括:开发风险、转化风险、实施风险、市场风险等，这些风险因素使知识产权价值的实现存在一定的不确定性，从而对知识产权价值产生影响。知识产权资产价值评

12、估知识产权资产价值评估n（五）知识产权的取得成本n知识产权与有形资产一样，其取得也有成本。只是相对有形资产而言，其成本的确定不是十分明晰和易于计量。对企业知识产权来说，外购知识产权较易确定成本，自创知识产权的成本计量较为困难。知识产权价值的成本主要包括开发成本、转化成本、获权及维权成本、交易成本等。一般来说，一项知识产权成本越高，价值越高，这是运用成本法估算知识产权价值的理论基础。但是，这个规律并不是绝对的。n（六）机会成本n知识产权的机会成本是指因将知识产权用于某一确定用途后所导致的将知识产权不能用于其他用途所受损失。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n（七）市场因素n 1.市场供需状

13、况。知识产权的评估价值也会受到市场因素的制约和影响。例如市场供需状况，它一般反映在两个方面:n一是知识产权市场需求情况及知识产权的适用程度。对于可出售、转让的知识产权，其价值随市场需求的变动而变动。市场需求大，则评估价值就高。市场需求小，评估价值就低。二是知识产权的供给，即是否有同类知识产权替代，供给越大，替代知识产权越多，知识产权的评估价值就越低。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n2.同类知识产权的价格水平。同类知识产权的市场价格与知识产权相关产品或行业的市场状况也会影响知识产权的价值。待估知识产权相关知识产权的市场价格，直接制约着待估知识产权的价值。由于评估一般是以市场价值为基础的

14、，也就是在公开市场上进行的交易，因此，买方对相关知识产权的市场价格是有充分了解的。n根据经济人的有限理性假设，他是不可能在偏离该市场价很多的情况下购买待估知识产权，这样，相关知识产权的市场价将极大的制约待估知识产权的市场交易价，也就影响了其评估价值。知识产权产品及相关行业的市场状况，指市场容量的大小、市场前景、市场竞争状况及产品供需状况等因素，这些因素将影响待估知识产权的获利额，从而对知识产权评估价值构成影响。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n（八）使用期限n每一项知识产权，一般都有一定的使用期限。知识产权的使用期限，除了应考虑法律保护期限外，更主要地是考虑其具有实际超额收益的期限。比

15、如某项发明专利保护期20年，但由于无形损耗较大，拥有该项专利实际能获超额收益期限为10年，则这10年即为评估该项专利时所应考虑的期限。n商标权法律保护为10年，但可以续展。对于某种产品的商标，其商标的使用期限受产品寿命影响;企业的商标受企业寿命的影响。而对商誉的评估，商誉使用期限受企业的寿命影响。知识产权资产价值评估知识产权资产价值评估n（九）其他因素n除了上述的因素将对知识产权的价值产生影响，其他因素如宏观经济政策、转让内容等也会影响待估知识产权的价值。从转让内容看，知识产权转让有完全产权转让和许可使用。n在转让过程中有关条款的规定，会直接影响其评估值。同一知识产权的完全产权转让的评估值高于

16、许可使用的评估值。在技术贸易中，同是使用权转让，由于许可程度和范围不同，评估值也应不同。知识产权资产价值评估程序知识产权资产价值评估程序n三、知识产权评估的程序n 知识产权评估程序是评估知识产权的操作规程。知识产权评估一般按下列程序进行:n（一）明确评估目的n知识产权因其评估目的不同，其评估的价值类型和选择的方法也不一样，评估结果也会不同。知识产权资产价值评估程序知识产权资产价值评估程序n1.知识产权的转让;n2.知识产权出资；n3.股份制改造;n4.企业合资、合作、重组及兼并;n5.银行质押贷款;n6.法律诉讼;n7.其他目的。知识产权资产价值评估程序知识产权资产价值评估程序n（二）确认知识

17、产权n 对知识产权进行评估时，评估人员首先应对被评估的知识产权进行确认。这是进行知识产权评估的基础工作，直接影响到评估范围和评估价值的科学性。通过知识产权的确认，应当解决以下问题:一是确认知识产权的存在，二是区别知识产权种类，三是确定其有效期限。知识产权资产价值评估程序知识产权资产价值评估程序n（三）收集相关资料n收集知识产权的相关资料，一般来说这些资料的内容包括:n1.知识产权的法律文件或其他证明材料。n2.成本。这里是指知识产权的自创（制）成本或外购成本。n3.效益。这里是指使用知识产权给受益主体带来的经济效益。n4.期限。这里是指知识产权的存续期、法定期限、受益年限、合同约定期限、技术寿

18、命期等。知识产权资产价值评估程序知识产权资产价值评估程序n5.技术成熟程度。这里是指技术性知识产权在所处技术领域中所处研究阶段的发展阶段、开发程度、成熟阶段、衰退阶段等。n6.权属转让、许可内容与条件。知识产权的转让有完全产权转让或许可使用之别，许可使用又分独占许可使用、独家许可使用、地区独家许可使用和普通许可等。在转让或许可使用过程中往往有相应条款规定，这些都是确定知识产权评估价值的重要因素，应详细了解。知识产权资产价值评估程序知识产权资产价值评估程序n 7.市场供需情况。这里是指同类知识产权在市场上的需求、供给、范围、活跃程度、变动情况等。n 8.行业盈利水平及风险。根据知识产权评估的具体

19、类型，还需有针对性地收集有关资料 知识产权资产价值评估程序知识产权资产价值评估程序n（四）确定评估方法n应根据评估知识产权的具体类型、特点、评估目的、评估前提条件、评估原则及外部市场环境等具体情况，选用合适的评估方法。知识产权的评估方法主要包括市场法、收益法和成本法。知识产权资产价值评估程序知识产权资产价值评估程序n（五）做出评估结论，整理并撰写报告n 知识产权评估报告书，是知识产权评估过程的总结，也是评估者履行评估义务，承担法律责任的依据。评估报告书要简洁、明确、避免误导。知识产权的评估报告n知识产权的评估报告应符合资产评估准则无形资产的要求。应当强调的是知识产权评估报告中要注重评估过程的陈

20、述，明确阐述评估结论产生的前提、假设及限定条件，各种参数的选用依据，评估方法使用的理由及逻辑推理方式。知识产权的评估方法知识产权的评估方法n成本法n市场法n收益法n割差法n超额收益法n分成率法知识产权的评估n专利资产评估n商标资产评估n版权资产评估专利资产评估n专利资产的定义专利资产的定义 第二条本指导意见所称专利资产，第二条本指导意见所称专利资产，是指权利人所拥有的，能持续发挥作用是指权利人所拥有的，能持续发挥作用且能带来经济利益的专利权益。且能带来经济利益的专利权益。案例n国家知识产权局公布的专利实施率n实用新型专利、外观设计专利重复授权问题n企业的所有专利都是无形资产吗n某企业100多件

21、专利漏评问题专利资产评估 基本要求：基本要求：第十一条注册资产评估师执行专利第十一条注册资产评估师执行专利资产评估业务，应当勤勉尽责，保持应有资产评估业务，应当勤勉尽责，保持应有的职业谨慎，避免出现对评估结论具有重的职业谨慎，避免出现对评估结论具有重大影响的疏漏，不得以预先设定的价值作大影响的疏漏，不得以预先设定的价值作为评估结论。为评估结论。案例n一种空气发动机发明专利的评估问题n北京大学某科研项目合资过程中评估值的更改问题n某评估师接受培训时当得知不能以预先设定值评估不会评问题专利资产评估n专利资产评估分析的三大要素n-法律因素n-技术因素n-经济因素法律因素n第二十一条注册资产评估师执行

22、专利第二十一条注册资产评估师执行专利资产评估业务资产评估业务,应当对影响专利资产价值应当对影响专利资产价值的法律因素进行分析，通常包括专利资的法律因素进行分析，通常包括专利资产的权利属性及权利限制、专利类别、产的权利属性及权利限制、专利类别、专利的法律状态、专利剩余法定保护期专利的法律状态、专利剩余法定保护期限、专利的保护范围等。注册资产评估限、专利的保护范围等。注册资产评估师应当关注专利所有权与使用权的差异、师应当关注专利所有权与使用权的差异、专利使用权的具体形式、以往许可和转专利使用权的具体形式、以往许可和转让的情况对专利资产价值的影响。让的情况对专利资产价值的影响。法律因素n注册资产评估

23、师应当关注发明、实用新注册资产评估师应当关注发明、实用新型、外观设计的审批条件、审批程序、型、外观设计的审批条件、审批程序、保护范围、保护期限、审批阶段的差异保护范围、保护期限、审批阶段的差异对专利资产价值的影响。对专利资产价值的影响。n 注册资产评估师应当关注专利所处审注册资产评估师应当关注专利所处审批阶段，专利是否涉及法律诉讼或者处批阶段，专利是否涉及法律诉讼或者处于复审、宣告无效状态，以及专利有效于复审、宣告无效状态，以及专利有效性维持情况对专利资产价值的影响。性维持情况对专利资产价值的影响。案例n关于专利保护范围对专利价值的影响问题-一把多功能的斧头；-一种三奶酒；-电信通讯塔；技术因

24、素 第二十二条注册资产评估师执行第二十二条注册资产评估师执行专利资产评估业务，应当对影响专利资专利资产评估业务，应当对影响专利资产价值的技术因素进行分析，通常包括产价值的技术因素进行分析，通常包括替代性、先进性、创新性、成熟度、实替代性、先进性、创新性、成熟度、实用性、防御性、垄断性等。用性、防御性、垄断性等。案例n关于技术进步-太阳能电池技术的发展n关于替代技术-一种见图的图的纺织技术n-建筑施工中的脚手架的快速连接装置n-关于围绕十二生肖的各类发明n关于发明的分类-开创性发明、改进型发明；组合发明、用途转换发明、集合发明商标资产评估n商标资产的特点n(一)商标资产具有排他性n(二)商标资产

25、具有时效性n(三)商标资产具有地域性 n(四)商标资产具有累积性 n(五)商标资产具有不稳定性 n(六)商标资产具有综合性 n(七)商标资产具有辨识性商标资产评估n影响商标资产价值的因素影响商标资产价值的因素 一、商标的法律状态n1.商标注册情况 n2.商标权的失效 n3.商标权的续展n4.商标权的地域性 n5.商标权在特定的商品范围内有效。商标资产评估n影响商标资产价值的因素(续)二、商标的知名度三、商标所依托的商品n1.商品所处的行业及前景 n2.商品的生命周期 n3.商品的市场占有率、竞争状况 n4.商品的利润情况n5.商品经营企业的素质n6.经营业绩 商标资产评估四、评估目的五、类似商

26、标的交易情况六、商标设计、广告宣传七、其他因素(购买成本，商标注册时间、有无许可使用)电视电影产业发展现状电视电影产业发展现状一、电视剧产业发展情况一、电视剧产业发展情况（一）电视剧制作发行情况（一）电视剧制作发行情况1.电视剧制作电视剧制作n2006年全年共计生产完成并获准发行国产电视剧500部13847集。n2007年生产完成并获准发行许可证的剧目共计529部14670集，n2008年生产完成并获准发行许可证的剧目共计502部14498集，n2009年生产完成并获得发行许可证的剧目共计402部12910集，n2010年生产完成并获得发行许可证的剧目共计436部14685集。n2011年生产

27、完成并获得发行许可证的剧目共计469部14942集。电视电影产业发展现状电视电影产业发展现状n以部为单位：n2006年比2005年同比增长-2.72，n2007年比2006年同比增长5.80%，n2008年比2007年同比增长-5.10%，n2009年比2008年同比增长-19.92%，n2010年比2009年同比增长8.46%，n2011年比2010年同比增长7.5%电视电影产业发展现状电视电影产业发展现状以集为单位：n2007年比2006年同比增长5.94%，n2008年比2007年同比增长-1.17%，n2009年比2008年同比增长-10.95%，n2010年比2009年同比增长13.

28、75%.n2011年比2010年同比增长1.7%.电视电影产业发展现状电视电影产业发展现状2.电视剧制作机构电视剧制作机构截止2010年，我国共有4057家机构拥有广电总局核发的广播电视节目经营许可证，其中拥有“甲种证”的机构为132家（不含军队系统）。3.电视剧播出机构电视剧播出机构截止2009年，我国拥有广播电视播出机构2646家，其中，中央级的广播电视播出机构4家，地方级（省级）广播电视播出机构72家。电视电影产业发展现状电视电影产业发展现状二、电影产业发展情况二、电影产业发展情况（一）电影制作发行情况（一）电影制作发行情况全国有35家电影制片厂、204家省市电影公司、293家电影院等国

29、有经营性事业单位完成转企改制，9家广播影视企业重组上市。2011年国产故事片产量已超过500部，2011年，中国电影继续保持着迅猛的发展势头，平均每天新增银幕超过8块，全国城市影院银幕数已超过9000块，这些成绩都标志着中国电影实力的大幅提升。2010年，我国故事影片产量526部，较2009年456部增长15；（二）电影票房情况（二）电影票房情况全国城市影院票房已超过120亿元。2010年，全国城市电影票房收入1017167万元，其中，国产影片票房收入573352万元，进口影片票房收入443815万元。电视电影产业发展现状电视电影产业发展现状n前十大国产影片n1 让子弹飞 730002 非诚勿

30、扰 470003 建党伟业 402704 失恋33天 344005 新少林寺 221006 将爱情进行到底 208007 白蛇传说 205708 武林外传 201009 赵氏孤儿 1960010 画壁 18284电视电影产业发展现状电视电影产业发展现状三、动漫产业的发展情况三、动漫产业的发展情况（一）动漫制作发行情况（一）动漫制作发行情况据统计，2011年度，国家动画产业基地自主制作完成国产动画片276部，190290分钟，约占全国总产量的72%，比2010年增长10%。生产数量排在全国前列的国家动画产业基地是：杭州高新技术开发区动画产业园、深圳市动画制作中心、沈阳高新技术产业区动漫产业园、无

31、锡国家动画产业基地、南方动画节目联合制作中心。2010年全国制作完成的国产电视动画片共385部220530分钟，比2009年增长28。（二）动漫产业分布情况（二）动漫产业分布情况我国原创动画片制作生产十大机构是：无锡亿唐动画设计有限公司、深圳华强数字动漫有限公司、杭州漫齐妙动漫制作有限公司、沈阳非凡创意动画制作有限公司、央视动画有限公司、浙江中南集团卡通影视有限公司、沈阳哈派动漫有限公司、宁波水木动画设计有限公司、杭州时空影视文化传播有限公司、杭州宏梦卡通发展有限公司。n 2011年国家动画产业基地国产电视动画片生产情况排序基地部数分钟数1杭州高新技术开发区动画产业园38325812深圳市动画

32、制作中心24236833沈阳高新技术产业区动漫产业园31201574无锡国家动画产业基地19192435南方动画节目联合制作中心30184496北京市文化创意产业集聚区20111687苏州工业园区动漫产业园19108418福州动漫产业基地20100289中央电视台中国国际电视总公司13996410大连高新技术产业园区动画产业园77872n2011年全国原创电视动画片生产企业前十位排序生产单位部数分钟数1深圳华强数字动漫有限公司15185122无锡亿唐动画设计有限公司12153213平潭水木动画有限公司998504杭州漫奇妙动漫制作有限公司291255宁波水木动画设计有限公司888456浙江中南

33、集团卡通影视有限公司1083207央视动画有限公司1182248大连卡秀数字科技有限公司365809沈阳易品动漫有限公司8630010福州翰格文化传播有限公司85466电视剧著作权的资产评估电视剧著作权的资产评估一、一、影响影响电视剧电视剧著作权价值的因素分析著作权价值的因素分析1.宏观经济环境2.行业前景3.电视剧题材及导演、演员4.法律状态5.观众关注度6.经济寿命7.发行时间8.发行网络9.营销模式电视剧著作权的资产评估电视剧著作权的资产评估二、二、评估方法的选择评估方法的选择 1、成本法；2、市场法；3、收益法。电视剧著作权的资产评估电视剧著作权的资产评估三、三、电视剧著作权价值评估之

34、收益法应用电视剧著作权价值评估之收益法应用（一）电视剧收益的预测（一）电视剧收益的预测1.电视剧收益的特点：（1）向各级电视台出售电视剧播映权收益（2）向音像公司出售电视剧音像著作权收益（3）授权出售电视剧信息网络传播权收益（4）衍生品收益2.电视剧收益的预测 预测收益额一般情况下应考虑以下几方面的因素：一是要考虑委估对象所带来的历史收益。二是要考察企业的营销网络建设；三是要考虑市场的需求及容量。电视剧著作权的资产评估电视剧著作权的资产评估（二）经济寿命（二）经济寿命（三）折现率（三）折现率（四）分成率（四）分成率 知识产权质押融资知识产权的质押融资知识产权的质押融资 知识产权质押融资的背景知

35、识产权质押融资的背景n中小企业问题n银行业的竞争n知识产权的价值正被人们所认识n金融风暴n政府的观念-在当前危机下要有所作为知识产权的质押融资知识产权的质押融资 知识产权质押融资的现状知识产权质押融资的现状n2006年9月湘潭会议n2006年10月31日交通银行北京分行n2008年7月北京银行n2008年10月国家知识产权局深圳研讨会、新华社记者发表专题报道n2008年12月国家知识产权局在全国开展知识产权质押融资试点n2010年6部委发文推动知识产权质押融资工作北京知识产权质押贷款的发展北京知识产权质押贷款的发展历程历程n北京市知识产权局与交通银行北京分行签署知识产权质押贷款战略合作协议。n

36、2009年5月，北京市知识产权局与北京银行签署知识产权质押贷款战略合作协议。北京知识产权质押贷款的发展北京知识产权质押贷款的发展历程历程北京知识产权质押贷款的发展北京知识产权质押贷款的发展历程历程n北京：到目前200多笔、突破30亿（4：3：3）与知识产权相关贷款总额约60亿元。n五年多时间，未形成一笔银行不良贷款。知识产权的质押融资知识产权的质押融资 知识产权质押融资的现状知识产权质押融资的现状n2006年北京n2008年上海、成都、长沙、n2009年佛山南海、温州、湖州、苏州、重庆、安徽、广州n2010年杭州、南昌、厦门、无锡n2011年沈阳、哈尔滨、西安、昆明连城的知识产权质押模式连城的

37、知识产权质押模式模式要义：模式要义：-1、“银行银行+评估评估+政府政府”-2、无担保公司担保、无担保公司担保-3、企业直接用知识产权担保、企业直接用知识产权担保-4、评估承担相应风险、评估承担相应风险无锡知识产权质押贷款的特点n1、纯知识产权质押贷款n2、有知识产权局与人民银行共同推进n3、多家银行参与n4、在最难的领域取得突破-530项目知识产权的质押融资知识产权的质押融资 知识产权质押融资中政府的角色知识产权质押融资中政府的角色n-政府主导型如成立担保公司n-政府协调型如：北京制定政策、搭建平台n-政府引导型如：制定政策n各地政府推动的特色：广州、北京、佛山南海知识产权的质押融资知识产权

38、的质押融资n银行n银行的关注及角色n当前参与的银行有：-交通银行、北京银行、招行、建行、工行、广发、温州银行、湖州商业银行、光大-知识产权的质押融资知识产权的质押融资 知识产权质押贷款的业绩知识产权质押贷款的业绩n北京：北京：30多亿多亿n温州：温州：2亿亿n广州：广州：4亿亿n上海：上海：1亿亿n长沙：长沙：1亿亿n无锡：无锡：1亿多亿多知识产权质押融资的风险控制知识产权质押融资的风险控制n知识产权的质押融资的要义之其他知识产权的质押融资的要义之其他 关于知识产权质押贷款的风险控制关于知识产权质押贷款的风险控制n知识产权质押贷款的三大风险n-法律风险n-评估风险n-处置风险 法律风险n由于知

39、识产权是法律赋予致力劳动成果创造者的专有权利，其存在和保护都依赖于一国法律的规定。其自身具有的特性和法律赋予的属性，无疑形成了较大的风险。加之目前我国知识产权法律制度尚不健全，知识产权本身存在较大的权利不稳定性，构成了知识产权法律方面的风险：法律风险n法律赋权导致权属争议风险n知识产权的时间性导致权利失效的风险 n知识产权的无形性和可复制性导致难以监控的风险 n质押程序瑕疵导致的风险 世界银行专家的建议（续）世界银行专家的建议（续）知识产权质押贷款中银行应关注的风险：知识产权质押贷款中银行应关注的风险：（一）估值风险一）估值风险 与知识产权相关的估价风险并非法律不健全的结果。因与知识产权相关的

40、估价风险并非法律不健全的结果。因此，也就不能通过修改法律而得以改进。此，也就不能通过修改法律而得以改进。很明显，贷款人如果依赖于知识产权的担保，则其应当很明显，贷款人如果依赖于知识产权的担保，则其应当具备评估这种财产做担保所产生风险的技能。随着人们对具备评估这种财产做担保所产生风险的技能。随着人们对知识产权担保的日趋关注，评估知识产权的技能也可以逐知识产权担保的日趋关注，评估知识产权的技能也可以逐渐达到同其他资产评估的同样技能水平。渐达到同其他资产评估的同样技能水平。世界银行专家提出的评估风险世界银行专家提出的评估风险:世世界界银银行行专专家家提提出出的的评评估估风风险险主主要要内内容容包包括

41、括:n1 1一一项项知知识识产产权权可可能能因因不不使使用用或或未未交交年年费费而而失失效效，导导致致知知识产权没有价值。识产权没有价值。n2 2法法规规规规定定的的专专利利权权期期限限是是2020年年，在在这这之之前前，可可能能丧丧失失了了经经济济价价值值。如如：一一项项专专利利在在专专利利有有效效期期内内，可可能能出出现现一一项项更更好好的的。同同样样功功能能的的专专利利出出现现，获获得得授授权权。使使得得原原有有专专利利毫无价值。毫无价值。n3 3专专利利期期限限是是有有限限的的，过过期期便便失失去去了了有有效效性性，从从而而丧丧失失经经济价值。济价值。世界银行专家提出的评估风险世界银行

42、专家提出的评估风险:n4 4一一些些知知识识产产权权只只有有潜潜在在价价值值，而而无无当当前前可可实实现现的的市市场价值。场价值。n5 5专专利利权权的的价价值值可可能能依依赖赖于于其其所所有有者者或或特特许许使使用用者者的的技能，专利的可转让性差。技能，专利的可转让性差。n6 6通常商标权不能单独用作担保品。通常商标权不能单独用作担保品。n7 7著著作作权权的的权权属属不不需需登登记记性性，导导致致了了著著作作权权的的复复制制，抄袭的风险加大，权利的归属的合法性遭到质疑。抄袭的风险加大，权利的归属的合法性遭到质疑。知识产权质押融资风控知识产权质押融资风控银行的应对措施银行的应对措施-根据知识

43、产权的特点设置贷款申请条根据知识产权的特点设置贷款申请条件件-通过贷款用途、期限、质押率、额度通过贷款用途、期限、质押率、额度等规定授信条件等规定授信条件-通过外部中介机构介入以降低风险通过外部中介机构介入以降低风险-风险补偿机制风险补偿机制知识产权质押融资风控知识产权质押融资风控n质物-发明、实用新型专利及商标n贷款年限：1年n贷款额与评估值的比例n对贷款企业的要求标准n对质物的要求标准申请条件企业n经工商行政管理部门核准登记，并办理年检手续；经工商行政管理部门核准登记，并办理年检手续；n持有人民银行核发的贷款卡；持有人民银行核发的贷款卡；n企业信誉良好，在人民银行企业征信系统、金融机构无企

44、业信誉良好，在人民银行企业征信系统、金融机构无不良信用记录，并愿意接受贷款经办行的信贷结算监督不良信用记录，并愿意接受贷款经办行的信贷结算监督及信贷资金使用过程中的跟踪监督；及信贷资金使用过程中的跟踪监督；n注册地位于北京市行政区划范围，有固定住所和生产经注册地位于北京市行政区划范围，有固定住所和生产经营场所与设备、具有营场所与设备、具有2年（含年（含2年）以上经营业绩和近两年）以上经营业绩和近两年盈利纪录；年盈利纪录；n能提供贷款经办行认可的足值有效的知识产权质押担保；能提供贷款经办行认可的足值有效的知识产权质押担保；n是用于质押担保的知识产权的实施企业。是用于质押担保的知识产权的实施企业。

45、申请条件专利n该专利权至少已实施该专利权至少已实施2年，且至借款申请日，该专年，且至借款申请日，该专利仍在使用，并具有盈利能力；利仍在使用，并具有盈利能力；n已被授权的发明专利和实用新型专利，且是有效专已被授权的发明专利和实用新型专利，且是有效专利；利；n从借款申请日起计算，发明专利有效期不得少于从借款申请日起计算，发明专利有效期不得少于8年，实用新型现有有效期不得少于年，实用新型现有有效期不得少于4年。年。申请条件商标n该商标已经用于产品或服务上，使用期限至少在该商标已经用于产品或服务上，使用期限至少在2年，具有盈利能力；年，具有盈利能力；n该商标应已获商标局批准注册，且为有效注册商标；该商

46、标应已获商标局批准注册，且为有效注册商标；n该商标实际使用的产品或服务范围在注册范围内。该商标实际使用的产品或服务范围在注册范围内。不受理的标准质押物为专利n该专利没有处于实质性的实施阶段；该专利没有处于实质性的实施阶段；n专利已获批准但专利权被提出无效请求已终止；专利已获批准但专利权被提出无效请求已终止；n专利权已被启动无效程序还未结案；专利权已被启动无效程序还未结案；n发明专利现有有效期少于发明专利现有有效期少于8年，实用新型现有有效期少于年，实用新型现有有效期少于4年；年；n专利权有效期已过；专利权有效期已过；n专利权存在其他纠纷的（包括民事纠纷、行政纠纷）。专利权存在其他纠纷的（包括民

47、事纠纷、行政纠纷）。不受理的标准质押物为商标n该商标已经用于产品或服务上，但使用期限少于该商标已经用于产品或服务上，但使用期限少于2年；年；n商标已获批准但商标权被提出撤销请求或已被撤销的；商标已获批准但商标权被提出撤销请求或已被撤销的；n商标权已被启动无效程序还未结案；商标权已被启动无效程序还未结案；n商标权有效期已过；商标权有效期已过；n商标权存在其他纠纷的（包括民事纠纷、行政纠纷）商标权存在其他纠纷的（包括民事纠纷、行政纠纷）市场化的知识产权质押贷款运作模式市场化的知识产权质押贷款运作模式n一家由创新创投-银行质押-上市发展的公司-东方雨虹n一家由自创-银行质押-投资发展连锁的公司-三夫户外n最小贷款-150万元发展为1000万元；已第四次贷款的公司-北京科瑞生物公司n最高的贷款-8000多万n无锡的特色-530项目n知名企业：蓝月亮、联邦家私、华旗、亚都、华大基因、海润（亮剑）、大业影视n最佳的发展模式：创新、创投、银行、创业板-华谊兄弟、梅泰诺公司文化资产质押融资评估成功案例文化资产质押融资评估成功案例n电视剧n北京HR-电视剧的制作n北京DY-电视剧的制作与传播网络n -动画制作排中国前三名n上海TR-中小电视剧制作者谢 谢