成本管理中的战略性思维(ppt 71页)ygc.pptx

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1、成本管理中的战略性思维传统成本控制方法的局限性传统成本控制常用措施有哪些?1、通过应用新技术裁减员工2、通过裁员削减人工成本3、生产基地搬迁4、横向整合5、多元化经营措施一 通过应用新技术削减员工分析1：由于新技术是作为压缩直接人工成本的手段，通常是在业绩大幅度滑坡后才采用。另外，采用新技术需要大量资金、时间、创新以及高素质的员工，这些恰恰是那些业绩滑坡的企业所缺少的，所以新技术的应用有很大的滞后性和被动性。措施二 通过裁员削减人工成本分析：这种措施的采用由来已久，西方许多企业采取随经济周期变化而增加或削减工人的做法，即在经济好转时大量雇佣员工，随着员工的增加和生产规模的扩大，无效率的情况开始

2、出现，成本大幅度上升，由于经济繁荣，价格回升、企业的利润来源渠道增加，这些无效率的成本上升被掩盖，当经济衰退时，高昂的成本和膨胀的费用对企业的财务状况形成巨大的压力，于是大幅度裁员，以求成本大幅度降低，经济复苏时，又需要重新雇佣工人，新一轮的成本周期性变动又重新开始措施二 通过裁员削减人工成本分析：员工的削减不能代替工作岗位的削减，长期有效的方法是，通过新技术的应用，削减不必要的工作岗位，提高每个工作岗位的效率，保持必要岗位员工的相对稳定，从而达到削减人工成本的目的；仅仅削减员工而不削减工作和提高效率，是一种饮鸩止渴的做法措施三 生产基地搬迁分析：很多公司迁移除了开拓业务的需要之外，更重要的是

3、通过廉价劳动力来降低直接人工成本，但迁移的开办费等前期费用往往比较高，而生产质量和运输效率则会下降，迁移能否成功取决于迁入地的劳动者素质和价格、文化的融合、汇率的变化、运输条件和迁移费用的高低等因素措施四 横向整合分析：将类型相同或相近的业务、企业加以合并，使企业的主营业务扩大，消除过剩的职员、设备和管理费用，提高生产效率和规模效益。目前国内企业之间的并购，带有很强的政府行为，对被兼并的企业而言，可能会赢得新的发展契机，对实施兼并的企业而言，是一条低成本扩张的道路。措施四 横向整合分析：但是，从成本角度考察，可能产生的负面影响是，原企业不利或消极的方面得以保留，管理风格、企业文化、生产线、技术

4、难以融合,合并引起临时解雇增加，士气低落，创新减少，最终结果可能是，因为隐性成本和未被预料的成本增加使通过合并达到规模经济的愿望化为泡影。措施五 多元化经营分析：企业将业务延伸到其它行业，这种措施通常在企业寻找更为廉价的经营环境时采用，如果企业扩张超过其核心的竞争领域，很有可能在新产品开发、生产、新技术开发与应用、销售渠道的建立等方面遇到困难，使成本高于预期。措施五 多元化经营分析2：增加多样性=增加复杂性，从而增加了成本 在许多情况下，增加的成本往往会超过增加的收益，多元化可以分散风险，但并不符合取得竞争优势的要求多元化往往会冲销规模经济的效果，不利于长期的成本降低，成本领先战略、差异化战略

5、和目标聚集战略等获取竞争优势的基本战略并不要求通过多元化来实现 措施五 多元化经营GE多元化经营的启示3、多元化公司必须拥有一个具备筛选功能的业务模型，从而使公司业务多而不乱 GE业务矩阵高高低低中中投资/增强选择/维持收割/撤资企业竞争地位战略经营领域吸引力传统成本控制措施的特点1、视野狭窄，缺少一个较为宽泛的基础2、短期行为，长期性、战略性的措施应用较少3、降低成本的方法措施呈周期性，缺乏持续性，使成本呈周期性变化4、成本控制措施多为被动性和适应性的，主动性、战略性措施较为欠缺5、成本控制重点集中在劳动力成本上，缺少对价值链和成本动因的深入分析如何获得成本优势?1、控制成本动因 -将成本区

6、分为策略性成本和非策略性成本2、重构价值链 -将企业内各项活动区分为增值活动和非增值活动迈克尔波特认为:-价值链重构能提供从根本上改变公司成本结构的机会价值链重构为企业利用成本优势改变竞争基础提供了可能如何区分策略性成本/非策略性成本?1、策略性成本 直接涉及并提高利润基线的花费 如:销售费用(不含销售经理)确实能产生效果的广告投入 产品研发费用2、非策略性成本 经营所必需,但又不直接涉及利润的所有成本,如管理费用,行政开支,主管、秘书、顾问、会计、计算机、办公用品等费用。如何处理策略性成本/非策略性成本?1、对策略性成本的花费应高于竞争对手,无论生意好坏,策略性成本不能省 当你决定投入比竞争

7、对手更多的策略性成本时,你必须清晰地判断出:哪些销售市场/研发费用真正对提升公司业绩有帮助,哪些是在浪费和烧钱2、对非策略性成本要无情剔除至骨头 固执地怀疑每一项非策略性成本,如果没有证据表明它必须存在,就要设法剔除价值链的延伸 供应商网络供应商网络客户网络客户网络公司内部公司内部基础设施基础设施ERP（企业资源计划）企业资源计划）SCM（供应链管理）供应链管理）工厂优化工厂优化CRME-Business（电子商务）电子商务）电子采购电子采购信息技术的基础和核心是信息技术的基础和核心是ERP.成本动因分析价值链中的成本动因首先应按公司的职能进行划分：研发、生产、配送、销售、服务、计划与管理，每

8、一职能具有不同的成本动因影响成本发生变化的是那些具有普遍意义更具有战略意义的成本动因，成本是多重成本动因共同作用的结果，没有一种成本动因会成为企业成本地位的唯一决定因素识别每种价值活动的成本动因，可以帮助我们认识企业相对成本地位的形成原因，以及它如何被改变，找到强化成本控制的有效途径 如何区分增值活动/非增值活动?什么是增值活动 -能增加利润为目标客户提供价值的活动是不是目标客户所需要的?从客户的观点来看,(而不是企业自己认为),它真正的价值是多少?市场上是否有其它更重要的价值?要付出多少代价来创造这个价值价值会随着需求的改变而改变 如何区分增值活动/非增值活动?什么是非增值活动-与增加利润无

9、关的活动 处理时间 验货时间 搬运时间 等待时间 储存时间 增值活动判定增值活动判定是否绝对需要？作业活动是否切合客户需求？是否切合企业需求？实际增加价值企业增加价值非附加价值是否否否是是如何增加增值活动减少非增值活动?将每天的工作分为三类:1 能增加收入或削减成本的工作 2 维持目前收入和运营所必需做的工作 3 别人希望你做但对利润基线毫无帮助的工作原则:-干完第一类工作再干第二类-干完第二类工作再干第三类-有选择地干第三类工作成本与决策成本与决策销售收入销售收入原材料间接成本间接成本劳动力管理费用销售成本总成本销售量销售量单位产品单位产品总额总额$200$20000010001000$75

10、$750001000$45$45000$200$180$180000$120$40$40000$120000$20$200001000直接成本直接成本利润$20$20000$200000成本分类成本分类固定成本固定成本总量不受产量影响变动成本变动成本总量受产量影响销售价格$200利润$20总成本$180变动成本$120固定成本$60利润$20销售价格$200变动成本$120贡献毛益$80贡献毛益法贡献毛益法传统的成本核算方法传统的成本核算方法 两种方法的区别在于:传统法为每一种产品分摊固定成本，贡献法则只 计算每种产品的变动成本。固定成本$60000贡献毛益$80利润$20000变动成本$12

11、0销售价格$200销售量单位贡献毛益1000$80=$80000固定成本+利润$60000+$20000=$80000销售价格$200变动成本$120贡献毛益$80贡献毛益率=40%每一美元销售收入的贡献毛益 (CPS)贡献毛益的绝对数值被表示成销售单价的百分数。CPS的优点:(a)能够分析企业的多种产品组合。(b)能够根据收入计算出相应的贡献毛益。同一产品通过两条不同的分销渠道销售：1、直接销售给客户，价格500元/件2、以20%折扣通过代理商销售，价格400元/件有时，同一产品在不同市场上的贡献毛益率也有很大差异。很多企业以平均贡献毛益率为基础做决策，这是非常危险的。平均贡献毛益率取决于高

12、贡献毛益与低贡献毛益产品的组合方式（举例）为什么要使用加权贡献毛益率？为什么要使用加权贡献毛益率？销售价格$400变动成本$350贡献毛益率折扣$10012.5%贡献毛益$50(2)通过代理商销售：减去20%折扣销售价格$500变动成本$350贡献毛益$150贡献毛益率30%(1)商品直接销售给顾客销售渠道销售额贡献毛益率贡献毛益直销代理$300000$500000$80000030%12.5%$90000$62500$152500平均贡献毛益率=19.0%销售渠道销售额贡献毛益率贡献毛益直销代理$300000$100000$40000030%12.5%$90000$12500$102500平

13、均贡献毛益率=25.6%(3)最初的销售组合(4)新的销售组合销售价格$5000变动成本$3500贡献毛益$1500高贡献毛益30%产品A销售价格$5000变动成本$4000贡献毛益$1000低贡献毛益20%产品B销售价格$5000变动成本$3500贡献毛益$1500高贡献毛益率30%产品A每工时毛益贡献(CPH)=$1500/10$150变动成本$4000贡献毛益$1000低贡献毛益率20%产品B每工时毛益贡献(CPH)=$1000/4$250所用工时数=10所用工时数=4销售价格$5000 将成本区分为变动成本和固定成本确定产品组的贡献毛益积极引导销售收入由低贡献毛益产品转向高贡献毛益产品

14、在生产能力有限的情况下，找出并集中生产“单位工时贡献毛益”(CPH)高的产品。成本决策建议：成本管理的原则：成本管理的原则：成本是一种“必要之恶”财务管理的任务就是不断地将这种“必要必要”变成“不必要不必要”！成本控制最有效的方式是建立这样一种机制,使员工在花公司的钱时象花自己的钱一样精打细算。企业价值管理企业价值管理影响企业价值的几个要素影响企业价值的几个要素下面哪些因素对企业价值影响最大？利润贷款股息资金现金流量成本股 价股票资产四个要素之间的关系四个要素之间的关系现金流量增长利润资产企业的流动性企业的流动性利润折旧原材料在产品产成品应付帐款应收帐款人工/费用现金短期借款现金短期借款利息、

15、税款和股息偿还贷款资本支出新增股本金新增长期贷款出售固定资产非营业性现金支出非营业性现金流入流动性衡量 长期与短期分析长期资产与长期资金来源之间，短期资产与短期资金之间应分别保持一定的均衡。一般原则是：企业的长期资产应与相应的长期负债保持一致。我们通过按比例绘制五部分的资产负债表，可以大致勾勒出企业的概况，每一部分的权重是由企业所在行业的经营特点决定的。长期权益/负债CLLTLCAFAOF资产短期CLOFFACALTL资产权益/负债资产负债表的长期部分资产负债表的短期部分 短期流动性衡量考察一个企业的财务状况，第一项就是：它在近期是否有足够的现金偿还到期的短期债务？如果答案是否定的，无论其利润

16、绩效如何，它都处于财务危机之中。衡量企业短期流动的3个比率：流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 流动资金/销售收入 资产负债表所有者权益流动资产流动负债长期负债长期投资131.888.264.278.477.4220.0220.0(万美元)1.4倍=流动流动比率比率计算计算公式公式资产负债表所有者权益流动资产流动资产流动负债长期负债长期投资131.888.264.278.477.4220.0220.0(万美元)存货应收帐款现金其他36.535.09.77.00.8倍=速动速动比率比率计算计算公式公式损益表($:0000)$销售收入 308经营成本 278.8P

17、BIT 29.2PBT 24.5PAT15.2RE 8.8利息 4.7股息 6.4税金 9.38%=FACA-CLOELTLCL131.888.277.478.464.2资产负债表 ($:0000)CA CL销售收入88.2 64.2308第0天收到原材料第85天由顾客处获得现金第44天售出产品第85天收到顾客付款第26天付款给供应商存货周转天数44天应收帐款周转天数41天应付帐款周转天数26天现金流出与流入的时间差企业需筹集59天经营所需的资金流流动动资资金金周周转转天天数数FACAOELTLCL$9040703436200短期贷款应付帐款和其他$=1.22负债总额 所有者权益债务/股本比率

18、分析 1.债务/股本=1 理想型 2.债务/股本=2 健全型 3.债务/股本=5 资金周转不灵 4.债务/股本 10 高风险 5.债务/股本 30 清算财务杠杆的作用财务杠杆的作用借款甲方案乙方案50000 50000 200000所有者权益总资产100000100000营业利润利息(9%)税前利润所得税(25%)税后净利股本收益率(ROE)财务杠杆指数(总资产/所有者权益)丙方案 100000 80000 100000 20000 20000 20000 (4500)(7200)0155001280020000(3875)(3200)(5000)11625 960015000 23%48%1

19、5%2 5 1ROE=净利润净利润所有者权益所有者权益净利润净利润销售收入销售收入销售收入销售收入总资产总资产净利润率净利润率总资产周转率总资产周转率企业获利的三个发动机企业获利的三个发动机总资产总资产所有者权益所有者权益财务杠杆财务杠杆企业获利的三个发动机企业获利的三个发动机1.净利润率=净利润/销售收入 -取决于成本管理2.总资产周转率=销售收入/总资产 -取决于经营管理和投资管理3.财务杠杆=总资产/股东权益 -取决于财务政策有效的经营模式有效的经营模式1、负债经营2、经营中紧紧耵住现金，赚到的钱都是现金3、将现金返还给股东4、保持适度的财务杠杆倍数 现金流量表是构成企业完整财务报表体系

20、的一个重要部分，其作用是追踪企业内资金流量，确定现金的来源和去向，是解释各种流动比率变动的有力工具。有人认为：现金流量表比利润表更加可信、客观因为许多营业性现金变动并未反映在利润表上，利润表是按权责发生制编制的，它要对企业的现金流量进行调整，使之与特定期间的收入与成本相配比，这种调整有时掩盖了企业经营中的一些重要方面。现金流量表最大的优点在于：编制者很难通过做手脚来掩饰企业经营中不尽人意的地方。现金流量表的作用现金流量表的作用 现金流量表分析举例固定资产10000 2250 10600 2850合计合计1000012850 1850长期$存货应收帐款短期借款应付帐款 12850 1000510

21、0 3250 1000 1250长期借款公积金 短期使用合计合计合计合计现金应付税款 500 1750来源$10000$10600$2850来源短期长期使用$2250225077502850注意：该公司最重要的问题是以短期资金来源投资于长期使用的7750，当企业将短期资金用于长期投资时，破产的风险将会加大！来源短期长期使用理想的现金流量模式理想的现金流量模式 注意：理想现金流量模式的特点是：1、用于长期投资的资金来自长期资源 2、用于短期投资的资金来自短期资源 3、一部分长期资金可用于短期资产投资三条财务准则：1、长期资金使用必须与长期资金来源相匹配 2、企业新增资金的来源比例应遵循适当的“债

22、务/股本”比率 3、短期资金使用与短期资金来源之间的比例应与期初资产负债表中“流动资产”对“流动负债”的比例相一致。理想的现金流量模式理想的现金流量模式为什么现金为王？为什么现金为王？现金流量是衡量企业财务表现的一个重要指标 现金流量反映了企业的营收质量 现金流量是评估公司价值的重要依据 如何提高企业的如何提高企业的 经济附加值经济附加值(EVA)?(EVA)?什么是经济附加值什么是经济附加值(EVA)?销售收入息税前利润税后营业利润经济附加值产品成本销售与管理费用所得税资金成本=运用资金X 加权平均资金成本率 如何计算经济附加值?经经济济增增加加值值=息息税税前前利利润润(1-税税率率)-运

23、运用用资资金金 加权平均资金成本率加权平均资金成本率EVA=EBIT(1-T)-CE KEBIT息税前利润息税前利润T所得税率所得税率K加权平均资金成本率加权平均资金成本率CE运运用用资资金金(股股东东和和债债权权人人投投入入企企业业的的资资金总额金总额)运用资金如何计算运用资金如何计算?固定资产净值 +)应收帐款余额 +)存货余额 -)应付帐款余额 -)预收货款余额 -运用资金加权平均资金成本率(WACC)如何确定?1、确定资金的各种来源和相应成本 借款成本的计算：利息X(1-税率)=10%*(1-30%)=7%2、计算每种来源资金的权重3、将每种资金成本分别乘以权重，得到加权成本 帐面权重

24、62%15%23%税后成本12%7%5%加权成本7.44%1.05%1.15%9.64%股东权益长期借款短期借款4206100015446750资金($000)资金的加权平均成本WACC100%股本的资金成本率=无风险收益率+Beta系数X(平均收益率-无风险收益率)(1)无风险收益率：可采用政府债券利率（8%）(2)平均收益率：代表整个股市的样本股在一段时间的收益率 （12%）(3)Beta系数:某一特定的股票收益率随股市整体收益率波动而变化的程度，正常的取值范围为0.5 1.5 (1.0)e.g.CAPM=8%+1.0 X(12%-8%)=12%如何计算股东权益资金成本率?-资本资产定价模

25、型(CAPM)利用利用EVA决策决策(应收帐款管理应收帐款管理)信用经理相信他能减少应收帐款余额信用经理相信他能减少应收帐款余额 1,000,000 1,000,000 如果聘请一位收款员每年需花费如果聘请一位收款员每年需花费30,00030,000元，信用经元，信用经理可以聘请多少位收款员还能增加公司价值理可以聘请多少位收款员还能增加公司价值？营运资金减少1,000,000减少资金成本（12%）120,000增加支出(30,000*5 人)150,000 所得税(33%)49,500对税后利润的影响 （100,500）EVA净影响 19,500利用利用EVA决策决策(聘用人员聘用人员)仓管经

26、理决定是否每年花费260,000元 雇用一个仓管员来协助整理库存，以减少平均库存金额1,500,000元，此计划是否可行？营运资金减少1,500,000减少资金成本(12%)180,000增加支出 260,000 所得税(33%)85,800对税后利润的影响 （174,200）EVA净影响 5,800利用利用EVA决策决策(设备投资设备投资)制造工程师决定是否花费2,000,000元更新设备，以减少人工成本及停机时间每年 500,000元。此项投资能否增加公司价值？营运资金减少 500,000 -所得税 (33%)165,000税后利润净增加 335,000 营运资金增加 2,000,000增

27、加资金成本(12%)（240,000）EVA净影响 95,0009、静夜四无邻，荒居旧业贫。5月-235月-23Thursday,May 18,202310、雨中黄叶树，灯下白头人。02:29:1002:29:1002:295/18/2023 2:29:10 AM11、以我独沈久，愧君相见频。5月-2302:29:1002:29May-2318-May-2312、故人江海别，几度隔山川。02:29:1002:29:1002:29Thursday,May 18,202313、乍见翻疑梦，相悲各问年。5月-235月-2302:29:1002:29:10May 18,202314、他乡生白发，旧国见

28、青山。18 五月 20232:29:10 上午02:29:105月-2315、比不了得就不比，得不到的就不要。五月 232:29 上午5月-2302:29May 18,202316、行动出成果，工作出财富。2023/5/18 2:29:1002:29:1018 May 202317、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。2:29:10 上午2:29 上午02:29:105月-239、没有失败，只有暂时停止成功！。5月-235月-23Thursday,May 18,202310、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。02:29:1002:29:1002

29、:295/18/2023 2:29:10 AM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。5月-2302:29:1002:29May-2318-May-2312、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。02:29:1102:29:1102:29Thursday,May 18,202313、不知香积寺，数里入云峰。5月-235月-2302:29:1102:29:11May 18,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。18 五月 20232:29:11 上午02:29:115月-2315、楚塞三湘接，荆门九派通。五月 232:29 上午5月-2302:29Ma

30、y 18,202316、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2023/5/18 2:29:1102:29:1118 May 202317、空山新雨后，天气晚来秋。2:29:11 上午2:29 上午02:29:115月-239、杨柳散和风，青山澹吾虑。5月-235月-23Thursday,May 18,202310、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。02:29:1102:29:1102:295/18/2023 2:29:11 AM11、越是没有本领的就越加自命不凡。5月-2302:29:1102:29May-2318-May-2312、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。02:29:1102:2

31、9:1102:29Thursday,May 18,202313、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。5月-235月-2302:29:1102:29:11May 18,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。18 五月 20232:29:11 上午02:29:115月-2315、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。五月 232:29 上午5月-2302:29May 18,202316、业余生活要有意义，不要越轨。2023/5/18 2:29:1102:29:1118 May 202317、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2:29:11 上午2:29 上午02:29:115月-23MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit,eleifend nulla ac,fringilla purus.Nulla iaculis tempor felis amet,consectetur adipiscing elit.Fusce id urna blanditut cursus.感感 谢谢 您您 的的 下下 载载 观观 看看专家告诉