自考金融理论与实务-历年真题分章-答案.pdf

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1、第一章货币与货币制度【2 0 11年 7 月】单选1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于（A ）A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比B.通货膨胀C.汇率 D.货币收益2 .出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是（C ）A.金本位制 B.银本位制C.金银复本位制 D.金块本位制多选2 1.货币制度的构成要素主要有（A B C D E ）A.规定货币材料 B.规定货币单位C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力E.规定货币的铸造或发行名词解释2 6 .信用货币答：信用货币与商品货币相对应，属于不足值货币。包括纸质货币、存款货币和电子货币。2 0 11年 4月】单选1.下列属于足值货币的

2、是（C ）A.纸 币B.银行券C.金属货币D.电子货币2.推动货币形式演变的真正动力是（D ）A.国家对货币形式的强制性要求B.发达国家的引领C.经济学家的设计D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求3.流通中的主币（D）A.是1个货币单位以下的小面额货币B.是有限法偿货币C.主要用于小额零星交易D.是一个国家的基本通货名词解释2 6.特里芬难题答：特里芬难题指出了布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必然性。它是指美元需求和供给的内在矛盾：世界各国发展经济需要美元，而美元同黄金的自由兑换使得美国应该控制美元输出。第二章信用1 2 0 H年7月】单选3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括（

3、A ）A.灵活便利 B.分散投资、安全性高C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督4.判断商业票据有效性的依据是（D ）A.商业活动内容C.交易规模B.取得票据的过程D.票据的真实性多选2 2.地方政府债券中收益债券的特点有（A B C D ）A.有特定的盈利项目作保证 B.与特定项目的期限有关C.利息所得享有地方所得税优惠 D.主要以税收收入清偿债券E.必须经过纳税人同意才能发行名词解释2 7.商业本票答：商业本票是一种承诺式票据，由债务人签发给债权人，承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。一经签发即可生效，无须承兑。【2 0 1 1年4月】单选4.从整体视角看，属于货币

4、资金盈余部门的是（A ）A.个人部门B.非金融企业部门C.政府部门D.金融机构5.地方政府发行的市政债券属于（C ）A.商业信用B.银行信用C.国家信用D.消费信用多选2 1.间接融资的优点表现在（A B C ）A.灵 活 便 利 B.分散投资、安全性高C.具有规模经济D.资金供给者的投资收益高E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度名词解释2 7.商业信用答：商业信用是指工商企业之间以赊销或预付货款等形式相同提供的信用。第三章利息与利率【2 0 1 1 年 7月】单选5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作（C ）A.收益 B.利率C.收益资本化 D

5、.资本证券化简答3 3.简述名义利率与实际利率的区别与联系。答：名义利率包含了通货膨胀的因素，而实际利率指在物价不变而货币的实际购买力不变条件下的利率。实际利率对经济活动发挥实际影响。实际利率和名义利率两者之间存在紧密的联系。名义利率=实际利率+通货膨胀率。名义利率通胀率时，实际利率为正；名义利率=通胀率时，实际利率为零；名义利率 通胀率时，实际利率为负。通货膨胀上升时，通常要求名义利率上升。2 0 1 1 年 4月】单选6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（A ）A.基准利率B.名义利率C.实际利率D.市场利率计算3 1.某企业拟向银行申请期限为2 年的贷款3 0 0 0 万元。A

6、银行给出的2 年期贷款年利率为6%,按单利计息;B 银行给出的2 年期贷款年利率为5.7%,按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？答：A 银行的利息为30 0 0*6*2=36 0 万兀；B 银行的利息为30 0 0*（1+5.7%）2-1 =351 万元。选择B 银行贷款。第四章汇率与汇率制度 20 1 1 年 7月】单选6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是（A ）A.购买力平价理论 B.国际借贷说C.货币分析说 D.资产组合平衡理论20.世界上一直采用间接标价法的货币是（B ）A.美元 B.英磅C.欧元 D.日元多选23.各国计算基准汇率

7、时对关键货币的选择标准是（A C D ）A.可以自由兑换 B.该国年度经济增长速度在6%以上C.在本国国际收支中使用多 D.在外汇储备中占比大E.该国财政赤字与G D P的比率应低于3%名词解释28.有效汇率答：有效汇率（多边汇率）是某种加权平均汇率，是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数，能够观察到某种货币的总体波动幅度和变化趋势。【20 1 1年4月】单选7 .目前人民币汇率实行的是（D ）A.固定汇率制B .联系汇率制C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则

8、表明（B ）A.本币对外升值B.本币对外贬值C.外币汇率下跌D.本币汇率上升简答33.简述购买力平价理论的主要内容。答：（1）基本思想：人们需要其他国家货币是因为它在其发行国具有购买商品和服务的能力，因此，汇率主要应该由两国货币的购买力之比决定。（2）绝对购买力平价：基于开放经济条件下的“一价定律”，即R“=P/P g当所有商品满足一价定律，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品比重相同情况下，汇率取决于两国物价指数之比。（3）相对购买力平价：汇率取决于两国之间的相对通货膨胀率。通货膨胀率较高，货币贬值。第五章金融市场概述【20 1 1 年 7月】单选7.由我国境内股份公司发行的H股股票的上市

9、交易地是（D ）A.上海 B.深圳C.纽约 D.香港简答3 4.简述金融工具的特征。答：资金供求双方通过买卖金融工具实现资金融通，从金融工具持有者的角度,金融工具也被称为金融资产。其特征包括：期限性、流动性、风险性和收益性。偿还期限和风险与流动性呈反向关系，资信程度和收益水平与流动性呈正向关系。期限与风险呈正向关系，风险与收益呈正向关系。20 1 1 年 4月】9 .股票市场属于（B ）A.货 币 市 场 B.资本市场C.期 货 市 场 D.期权市场1 0 .中央银行参与金融市场活动的主要目的是（B ）A.获 取 盈 利 B.货币政策操作C.筹集资金D.套期保值名词解释28.可转换债券答：可转

10、换债券赋予债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券转化为公司普通股的权利。第 六 章 货 币 市 场【20 1 1 年 7月】单选8.同业拆借通常（B ）A.有担保 B.是信用拆借C.有抵押 D.有资产组合要求计算题3 2.某期限为6 0 天的凭证式国库券每张面额1 0 0 0 0 元，采取贴现方式发行，若年收益率为3%,请计算该国库券的实际发行价格。（一年按3 6 0 天计算）答：.F-P 3 6 01 =-x-P n3%=（1 0 0 0 0-P）/P *3 6 0/6 0 P=8 4 7 4.6【20 1 1 年 4月】单选1 1 .下列不属于货币市场特点的是（B ）A.交易期限短B

11、.流动性弱C.安全性高D.交易额大1 2.当前我国货币市场的基准利率是（D ）A.C h i b o r B.L i b o rC.H i b o r D.S h i b o r多选2 2.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有（A B E ）A.存单面额大B.二级市场非常发达C.首创于英国D.强化了商业银行的资产管理理念E.存单不记名名词解释2 9.回购协议答：回购协议是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定价格再将出售的证券如数赎回。第七章资本市场【2 0 1 1 年 7 月】单选9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或

12、赎回基金份额的是（C ）A.公司型基金C.开放式基金B.契约型基金D.封闭式基金简答3 5.简述债券交易价格的主要决定因素。答：债券交易价格的决定因素：理论因素市场利率（反向）、票面利率（正向）、票面额（正向）、偿还期限（反向）。现实因素：供求关系、通胀预期、货币政策预期、政治形式变化等。2 0 1 1 年 4月】单选1 4.某上市公司股票的初始发行价为8 元，若该股票某日的收盘价为1 2 元，每股盈利为0.5 元，则该股票的市盈率为（B ）A.1 6 B.2 4C.4 D.6计算3 2.2 0 0 9 年 3月新发行的A基金单位面值为1 元，规定了两档认购费率：一次认购金额在1 万元（含 1

13、 万元）5 0 0 万元之间，认购费率为1.5 猊一次认购金额在5 0 0 万元（含 5 0 0 万元）以上，认购费率为1%O（1）某投资者用2 0 万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。（3 分）（2）2 0 1 0 年 9月 1 0 日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A 基金的单位净值为L5元，如果赎回费率为0.5%,请计算该投资者的赎回金额。（3 分）答：（1）2 0*（1 -0.0 1 5）/1=1 9.7 万份。（2）1 9.7*1.5*（1-0.0 0 5）=2 9.4 万元。第八章金融衍生工具市场【2 0 1 1 年 7 月】单选1 0.金融期货合约的特点不包括（D ）

14、A.在交易所内交易 B.流动性强C.采取盯市原则 D.保证金额高计算题3 1.某中国公司预计8月 1 0 日将有一笔1 0 0 万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1 份 8月 1 0 日到期、合约金额为1 0 0 万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1 美元=6.5元人民币，期权费为3 万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1 美元=6.4 5 元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。答：（1）（6.5-6.4 5）人民币/美元*1 0 0 万美元=5 万人民币。由于5万元高于3万元的期权费，所以执行该期权合约。（

15、2）人民币收入：5 万-3万=2 万元。【2 0 1 1 年 4月】单选1 3.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是（C ）A.日式期权B.港式期权C.美式期权D.欧式期权1 5.下列不属于金融衍生工具市场功能的是（D ）A.价格发现B.套期保值C.投机获利D.融通资金简答34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。答：金融期货合约与金融期权合约在标准化程度与交易场所、交易双的权利与义务、盈亏风险承担、保证金要求和结算方式等方面都不同。（1）金融期权合约：既有标准化合约（交易所交易）又有非标准化合约（场外交易），交易双方权利义务不等、买方损失有限盈利可能无限（卖方相反）、买方

16、不交保证金（卖方要交）、到期结算。（2）金融期货合约：标准化合约（交易所交易）、双方权利义务平等、双方承担盈亏风险无限、双方都缴纳保证金、每日结算。第九章金融机构体系【2 0 1 1年7月】单选1 1 .我国财务公司的特点是（D ）A.以吸收储蓄存款为主要资金来源 B.为消费者提供广泛金融服务C.以消费信贷业务为主营业务 D.由大型企业集团成员单位出资组建1 2.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是（A ）A.国际清算银行 B.世界银行C.国际货币基金组织 D.O E C D组织多选2 4.信用合作社的本质特征是（A B C ）A.具有股份制企业特点B.实行一人一票制C.主要为社员提供信用服务E.

17、为社员提供保险保障D.以盈利为主要宗旨名词解释2 9.金融资产管理公司答：金融资产管理公司是政府为解决银行业不良资产而成立的机构，经营目标为保全被剥离资产，减少资产损失。2 0 1 1年4月】单选1 6.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构是（C ）A.金融资产管理公司B.金融租赁公司C.财务公司D.信托公司1 7.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指（C ）A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会D.中国银行、银监会、证监

18、会、保监会多选2 3.目前全球性的国际金融机构主要有（AC E ）A.国际清算银行B.亚洲开发银行C.世界银行集团D.非洲开发银行E.国际货币基金组织第十章商业银行【2 0 H 年 7 月】单选1 3.商业银行附属资本中不包括（A）A.公开储备 B.未公开储备C.重估储备 D.长期次级债务简答3 6.简述贷款的五级分类。答：商业银行的贷款按质量高低分为正常贷款（损失概率=0）、关注贷款（损失概率 5%）、次级贷款（3 0 水损失概率5 0%）、可疑贷款（5 0/损失概率 7 0 9 6）和损失贷款（9 5 炊损失概率1 0 0%）,其中不良贷款指后三类。2 0 1 1 年 4月】单选1 8.商

19、业银行的负债业务主要包括存款业务和（C ）A.贷款业务B.证券投资业务C.借款业务D.现金资产业务简答3 5.简述商业银行监管资本的含义与构成。答：商业银行的监管资本是监管当局要求必须保有的最低资本量。监管资本包括（1）一级资本（核心资本）：股本和公开储备。它是判断银行资本是否充实最明显的依据。一级资本在总资本中的比例不低于5 0虬（2）二级资本（附属资本）：公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。二级资本不超过核心资本的1 0 0%,长期次级债务不超过核心资本的5 0%o第十一章投资银行和保险公司【2 0 1 1年7月】单选1 8.投资银行的业务不包括（C ）A

20、.证券承销 B.证券交易C.代理国库 D.资产管理1 9.我国经营投资保险业务的保险公司是（C ）A.存款保险公司 B.出口信用保险公司C.人寿保险公司 D.再保险公司名词解释3 0.责任保险答：责任保险是以民事损害赔偿责任或合同约定的责任作为保险标的的保险。2 0 1 1年4月】单选1 9.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是（B ）A.责任保险B.保证保险C.再保险D.人身保险多选2 4.保险的基本职能有（C D）A.避免损失B.经济救济C.分散风险D.补偿损失E.投资获利名词解释3 0.并购业务答：并购业务即兼并与收购，是除承销和经纪业务之外最重要的业务。业务内容包括

21、策划顾问和股权投资。第十二章货币供给与货币需求【2 0 1 1年7月】单选1 5.剑桥方程式的表达式是（B ）1 7.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是（C）A.MV=P TB.Md=kP YC.M尸L (Y)D.M2=L2(i)1 6.基础货币表现为中央银行的（BA.资产）B.负债C.权益D.收益A.费雪C.弗里德曼B.凯恩斯D.庇古多选2 5.影响商业银行存款派生能力的因素主要有（B CE ）A.流动性比率 B.法定存款准备金率C.现金漏损率 D.货币化比率E.超额存款准备金率【2 0 1 1年4月】论述3 8.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题

22、。答：（1）国外资产业务。在金融市场上买入外汇和黄金，基 础 货 币 增 加（商业银行的准备金存款账户）。外汇储备是人行近年来投放基础货币的主要渠道。（2）对政府债权业务。买进政府债券，基础货币增加（商业银行的准备金存款账户）。1 9 9 5年 中国人民银行法颁布之前，财政透支曾是渠道之一，在财政赤字较严重的年份，通过央行的财政透支成为引发数次通货膨胀的重要原因。此后，央行增加对政府债权都体现在政府债券，即公开市场业务。目前，公开市场业务已经成为日常调控基础货币的主要工具。（3）对金融机构债权业务。办理再贴现或再贷款，基础货币增加（商业银行的准备金存款账户）。再贷款曾是基础货币投放的主要渠道，

23、1 9 9 4年后，通过再贷款投放的基础货币规模渐小。再贴现市场不发达，没能成为收放基础货币的主要渠道之一。（4）负债业务。发行央行票据，基础货币减少（商业银行的准备金存款账户）。中国人民银行从2 0 0 2年开始通过发行央行票据对冲由于外汇储备增长所导致的基础货币投放，增强了调节基础货币的能力。第十三章货币的均衡与失衡【2 0 11年 7 月】单选14.通货膨胀的主要判断标准是（C ）A.贷款利率水平 B.存款利率水平C.物价水平 D.就业状况简答37.简述成本推动说的主要内容。答：从供给方面解释通货膨胀。在没有超额需求情况下，供给方面成本提高引起一般价格水平持续和显著的上涨。（1）工资推动

24、型通货膨胀：不完全竞争市场导致的工资成本提高，生产成本提高，价格水平上升（工资增长率-劳动生产率增长率），要求提高工资，进一步推高价格，即工资-价格螺旋。（2）利润推动型通货膨胀：不完全竞争市场导致垄断企业限量控价，从而价格上涨。2 0 11年 4月】多选2 5.下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有（C D ）A.货 物 B.经常转移C.直接投资D.证券投资E.储备资产简答36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。答：通货紧缩常常被称为经济衰退的“加速器”。（1）实际利率（实际利率=名义利率-通货膨胀率）提高使企业减少投资，缩减生产规模，表现为经济萧条，失业增加。（2）对物价下跌

25、和未来经济衰退的悲观预期使人们减少消费。投资和消费的减少，经济陷入衰退，陷入恶性循环。第十四章货币政策【2 0 11年7月】论述题38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。答：货币政策的四大目标是稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。但他们之间是相互矛盾的。（1）稳定物价和充分就业（难以兼顾）。菲利普斯曲线：失业率和物价上涨之间为替代关系。三种选择：失业率较高的物价稳定，通胀较高的充分就业以及二者之间择机选择。（2）经济增长与充分就业（可以兼顾）。奥肯定律：失业率与经济增长呈反向关系，充分就业与经济增长呈同向关系。（3）稳定物价和经济增长（难以兼顾）。（4）稳定物价和国

26、际收支平衡（通常难以兼容）。（5）经济增长与国际收支平衡（难以兼得）。我国政策目标的选择：（1）1 9 9 5年3月，中华人民共和国中国人民银行法确定货币政策目标：“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”，2 0 0 3年1 2月 银行法再次确认这一目标。（2）意义。克 服“稳定货币”单一目标的片面性和局限性；防 止“发展经济、稳定货币”双重目标的相互冲突；适应了我国现阶段的经济状况。2 0 1 1年4月】单选2 0.菲利普斯曲线反映的是（A ）A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系B.失业率与经济增长之间的反向变动关系C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系简答3 7.简述货币政策传导的主要环节。答：货币政策传导的主要环节：（1）从中央银行到商业银行等金融机构和金融市 场（2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门（3）从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量。