财务报表分析15企业营运能力和发展能力分析.ppt

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1、教学目标教学目标教学目标了解企业资产营运，发展能力的含义和作用，掌握相关能力比率分析的方法。教学重点教学重点教学重点1、资产营运能力分析 2、资产发展能力分析 教学方法教学方法教学方法引导法、案例法教学环节：1、企业会计核算的前提中明确企业经营的时间、企业会计核算的前提中明确企业经营的时间 含义是哪一项？含义是哪一项？2、企业必须具备一定的经营、发展能力才能持、企业必须具备一定的经营、发展能力才能持续经营。续经营。企业营运能力指标的构成企业营运能力指标的构成:总资产周转率 流动资产周转率 应收账款周转率 存货周转率 固定资产周转率企业营运能力企业营运能力指标的计算方法指标的计算方法企业营运能力

2、指标的企业营运能力指标的内涵、作用、内涵、作用、影响因素、评价方法影响因素、评价方法一、总资产周转率的含义一、总资产周转率的含义 总资产周转率，也称总资产利用总资产周转率，也称总资产利用率，是企业营业收入与资产平均总额率，是企业营业收入与资产平均总额的比率，即企业的总资产在一定时期的比率，即企业的总资产在一定时期内（通常是一年）周转的内（通常是一年）周转的次数次数。其计算公式为：其计算公式为：资产平均总额资产平均总额=（期初资产总额（期初资产总额+期末资产总额）期末资产总额）/2/2 指标意义：指标意义：总资产周转率是综合评价企业全总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指部

3、资产经营质量和利用效率的重要指标。综合反映了企业整体资产的营运标。综合反映了企业整体资产的营运能力。能力。一般来说，周转次数越多，周转一般来说，周转次数越多，周转一次所需天数越少，表明其周转速度一次所需天数越少，表明其周转速度越快，营运能力越强；反之，周转次越快，营运能力越强；反之，周转次数越少，周转一次所需天数越多，表数越少，周转一次所需天数越多，表明其周转速度越慢，营运能力越弱。明其周转速度越慢，营运能力越弱。ZX ZX公司总资产周转速度公司总资产周转速度计算表计算表 单位：百万元 项项 目目20092009年年20082008年年营业收入营业收入16623.43 16623.43 154

4、49.48 15449.48 期初资产总额期初资产总额7107.06 7107.06 7372.71 7372.71 期末资产总额期末资产总额6777.50 6777.50 7107.06 7107.06 平均资产总额平均资产总额6942.28 6942.28 7239.88 7239.88 总资产周转率总资产周转率(次次)2.39 2.39 2.13 2.13 总资产周转天数总资产周转天数(天天)150.34 150.34 168.70 168.70 对公司总资产周转率的判断还应结合对公司总资产周转率的判断还应结合行业平均水平行业平均水平及及多期多期历史数据历史数据对指标的情况进行比较分析。

5、对指标的情况进行比较分析。ZX公司总资产周转率趋势图公司总资产周转率趋势图 总资产周转率的影响因素及评价方总资产周转率的影响因素及评价方法法u 总资产周转率反映的是企业的总资产周转率反映的是企业的1 1元元资产创造收入的多资产创造收入的多 少。不仅可以综合反映企业整体资产少。不仅可以综合反映企业整体资产的营运效率，并且可用于衡量企业运用的营运效率，并且可用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。总资产周转率通资产赚取利润的能力。总资产周转率通常和反映盈利能力的指标一起使用，全常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。面评价企业的盈利能力。u 通过对总资产周转率的对比分析，通过对总资产周

6、转率的对比分析，不但能够反映出企业本年度及以前年度不但能够反映出企业本年度及以前年度总资产的营运效率及其变化，而且能够总资产的营运效率及其变化，而且能够发现企业与同类企业在资金利用上的差发现企业与同类企业在资金利用上的差别，促进企业提高资金的使用效率。别，促进企业提高资金的使用效率。u 总资产周转率的分析评价要考虑公总资产周转率的分析评价要考虑公司的行业特征和公司的经营战略司的行业特征和公司的经营战略 。一、流动资产周转率的含义一、流动资产周转率的含义 流动资产周转率是营业收入与流动流动资产周转率是营业收入与流动资产平均余额的比率。是衡量企业一定资产平均余额的比率。是衡量企业一定时期内（通常是

7、一年）流动资产周转速时期内（通常是一年）流动资产周转速度的快慢及利用效率的综合性指标。度的快慢及利用效率的综合性指标。其计算公式为：其计算公式为：流动资产平均余额流动资产平均余额=（期初流动资产（期初流动资产+期末流动资产）期末流动资产）/2/2 指标的意义：流动资产周转率反映全部流动资流动资产周转率反映全部流动资产的利用效率。流动资产周转速度快，产的利用效率。流动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而周资产投入，增强企业盈利能力；而周转速度延缓，需要补充流动资产参加转速度延缓，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低

8、企业盈利周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。能力。例：例：ZXZX公司有关资料及流动资产周公司有关资料及流动资产周转速度的计算如表所示：转速度的计算如表所示：ZXZX公司流动资产周转速度计公司流动资产周转速度计算表算表 单位：百万元 项项 目目20052005年年20042004年年营业营业收入收入16623.43 16623.43 15449.48 15449.48 期初流期初流动资产总额动资产总额3957.79 3957.79 4000.43 4000.43 期末流期末流动资产总额动资产总额3844.59 3844.59 3957.79 3957.79 平均流平均流动资产总额动资产总额3

9、901.19 3901.19 3979.11 3979.11 流流动资产动资产周周转转率率(次次)4.26 4.26 3.88 3.88 流流动资产动资产周周转转天数天数(天天)84.48 84.48 92.72 92.72 该公司的流动资产周转率的该公司的流动资产周转率的评价还应结合公司评价还应结合公司历史资料历史资料和和行行业平均水平业平均水平判断。判断。项项目目20092009年年20082008年年20072007年年20062006年年20052005年年20042004年年流流动资产动资产周周转转率率(次次)4.26 4.26 3.88 3.88 3.11 3.11 4.67 4.

10、67 6.15 6.15 2.03 2.03 流流动资产动资产周周转转天数天数(天天)84.48 84.48 92.72 92.72 115.71 115.71 77.15 77.15 58.54 58.54 177.40 177.40 表中列示了表中列示了ZXZX公司近六年的流动资产周转率情况，公司公司近六年的流动资产周转率情况，公司的流动资产周转率从的流动资产周转率从20042004年起经历了上升、下降、再上升的年起经历了上升、下降、再上升的过程，目前处于近几年的平均水平之上，说明公司的流动资过程，目前处于近几年的平均水平之上，说明公司的流动资产利用率处在一个比较好的状态。产利用率处在一个

11、比较好的状态。ZXZX公司历年流动资产周转速度计算表公司历年流动资产周转速度计算表 单位：百万元二、流动资产周转率的影响因素及评价方法二、流动资产周转率的影响因素及评价方法1.1.流动资产实现销售的能力流动资产实现销售的能力运用运用效率效率2.2.流动资产投资的节约与浪费情况流动资产投资的节约与浪费情况管理及驾驭水平管理及驾驭水平3.3.加速流动资产周转的基本途径。加速流动资产周转的基本途径。J 增加营业收入增加营业收入 开发适销对路的产品；开发适销对路的产品；强化强化销售工作，提高市场占有率以及加快销售工作，提高市场占有率以及加快销售过程。销售过程。J 降低流动资产占用额降低流动资产占用额

12、加强定额管理；加强定额管理；努力降低材努力降低材料采购成本和产品制造成本；料采购成本和产品制造成本；缩短缩短周转期；周转期；加快货款结算，及时收回加快货款结算，及时收回货款；货款；定期清仓查库，及时处理积定期清仓查库，及时处理积压产品和物资；压产品和物资；避免过量存款。避免过量存款。一、存货周转率的含义一、存货周转率的含义 存货周转率，是企业一定时期存货周转率，是企业一定时期(通通常是一年常是一年)的销售成本（或收入）与平的销售成本（或收入）与平均存货的比率。通过存货周转率的计均存货的比率。通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定时期内算与分析，可以测定企业一定时期内存货资产的周转速度，是

13、反映企业购、存货资产的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率有两种计算方式：存货周转率有两种计算方式：一种以一种以成本为基础成本为基础的存货周转率，的存货周转率，主要运用于流动性分析；主要运用于流动性分析；另一种是以另一种是以收入为基础收入为基础的存货周的存货周转率，主要运用于获利能力分析。转率，主要运用于获利能力分析。其计算公式为：其计算公式为：其中：其中：指标意义：指标意义：以成本为基础和以收入为基础的以成本为基础和以收入为基础的存货周转率各自有不同的意义。存货周转率各自有不同的意义。以成本为基础的存货周转率运用以成本为基础的存货周转率运用较

14、为广泛，因为与存货相关的是销售较为广泛，因为与存货相关的是销售成本，它们之间的对比更符合实际，成本，它们之间的对比更符合实际，能够较好地表现存货的周转状况；能够较好地表现存货的周转状况；以收入为基础的存货周转率既维以收入为基础的存货周转率既维护了资产运用效率比率各指标计算上护了资产运用效率比率各指标计算上的一致性，又因为由此计算的存货周的一致性，又因为由此计算的存货周转天数与应收账款周转天数建立在同转天数与应收账款周转天数建立在同一基础上，从而可直接相加并得出另一基础上，从而可直接相加并得出另一个分析指标一个分析指标-营业周期。营业周期。营业周期营业周期 是指从取得存货开始到是指从取得存货开始

15、到销售存货并收回现金为止的这一段时销售存货并收回现金为止的这一段时间。间。计算公式为：计算公式为：营业周期营业周期=存货周转天数存货周转天数+应收账应收账款周转天数款周转天数 一般情况下，营业周期短，说明一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。资金周转速度慢。ZXZX公司存货周转率计算表（营业成本为基础）单位：百万元 项项 目目 20092009年年20082008年年营业成本营业成本14667.80 14667.80 13407.09 13407.09 期初存货期初存货851.21 851.21 602.00 602.00 期末存货期末存货878.11 878.11 851.21 851.21 平均存货平均存货864.66 864.66 726.61 726.61 存货周转率存货周转率(次次)16.96 16.96 18.45 18.45 存货周转天数存货周转天数(天天)21.22 21.22 19.51 19.51（一）营业增长率（一）营业增长率（二）资本积累率（二）资本积累率 四、分析企业发展能力的指标四、分析企业发展能力的指标教学小结教学小结教学小结重点介绍企业营运能力的分析指标课后作业课后作业课后作业无教学后记教学后记教学后记上课纪律保持良好教学环节：