关系网络与海外直接投资dwxp.pptx

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1、Guanxi Network and Foreign DirectInvestment-A study of Taiwanese Investments in China關係網絡與海外直接投資-以台商對大陸為例內容大綱 1.國際企業對外投資的動機2.國外直接投資的理論依據3.影響國外投資進入模式與涉入程度之選擇因素4.以台灣企業對大陸投資為例-a.促成臺灣企業積極西進的因素 b.台商在大陸的投資特色 c.台商在大陸的歷年投資金額5.進入中國大陸市場發展的策略考慮因素 a.外在不確定風險（地主國環境因素）b.企業內部能力（企業專屬能力觀點因素）c.中國社會的關係（guanxi）哲學（人際網路間之

2、互動關係因素）對外投資之動機1.為了擴大當地市場佔有率2.為了確保當地市場3.促進對其他國家輸出4.跟隨消費者5.母國領導廠商已去投資，公司也去投資6.國際競爭廠商已去投資，公司也去投資7.為了取得低價原料或確保原料的獲得8.移轉母國即將更換或廢棄的機器設備9.為了因應母國生產量不足10.為了取得低價勞工對外投資之動機（續）11.為了取得低價土地或廠房12.供應商或客戶已去當地投資，為維持關係而跟隨13.為了取得當地科技人才或技術14.為了使公司過時技術移轉15.為了使公司優越技術在當地生產，以擴大市場16.為了運用公司優越管理和行銷技巧，以擴大市場17.租稅規劃之考量18.母國貨幣升值有利投

3、資外國19.由於當地為公司主要出口地，為節省運輸成本，故在當地投資生產對外投資之動機（續）20.為了規避地主國進口關稅21.由於母國政府、治安不良而對外投資22.為了幫助當地政府振興當地經濟或其他目的23.由於母國環保要求升高，考慮到較低環保要 求地方投資生意24.由於地主國的投資獎勵制度25.為了取得較大的利潤26.為了建立公司國際知名度27.由於母國政府提供的財務，稅制的誘因28.為了取得當地基金國外直接投資的理論依據Table2SummaryofmajorFDItheoriesTheory SalientPoints MajorAuthorsNeoclassicalTradeTheory

4、Nationstradebecauseofpricedifferences,theseareduetocostdifferencesHeckscher(1949);Ohlin(1933)EconomicGeographyTheoryGeographicalendowmentsorcomparativeadvantageofalocationassourcesoftheemergenceofanagglomeratedlocationMarshall(1920);Krugman(1991);Porter(1990,2000)NationalMarketArbitrageTheoryorFinan

5、cialTheoryPatternofFDIcanbeexplainedbecausethesourcecountryfirmhasanadvantageinfinancingthecapitaloverhostcountryfirms.Aliber(1970)InternationalProductLifeCycleTheoryAproductstartsandgainscriticalmassinadvantagednation,suchastheU.S.,withtechnologicalcapabilitytointroduceanewproduct.Internationalizat

6、ionfollowsthroughexportstoFDI,andonmaturity,productionislocatedsolelyinLDCs.Vernon(1966,1971,1979);Wells(1968)國外直接投資的理論依據（續）Table2MarketImperfectionsTheoryOrMonopolisticTheoryAfirmengagedinFDImustpossessmonopolisticadvantagestocompetewithlocalfirmsinhostcountries.Hymer(1976);Kindleberger(1969);Caves

7、(1971)MacroeconomicTheoryFDIshouldoriginatefromthehomecountryscomparativelydisadvantagedindustrytothecomparativelyadvantagedindustryinthehostcountry.Kojima(1973);Ozawa(1979b)InternalizationTheoryTheoperationofamarketcostssomething.Toobtainahigherreturnonitsinvestment,afirmengagedinFDIwillcontrolprod

8、uctionandmarketingthroughaverticallyintegratedstructureCoase(1937);Williamson(1975);BuckleyandCasson(1976);Rugman(1981);Hennart(1982);Teece(1986)LocationTheory Locationspecificvariablesinfluencespatialdistributionofproductionprocesses.Greenhut(1952);Losch(1954);Horst(1972);Dunning(1973)Eclecticparad

9、igm FDIcanarisewhenMNEhasownership,locationandinternalizationadvantages.(CombinesLocation,MarketImperfections,andInternalizationTheories.)Dunning(1997,1980,1988,1993)折衷理論John H.Dunning 於1970年提出。結合了產業組織理論與國際貿易理論的觀點，並提出廠商優勢（firm-specific advantage），區位優勢（location-specific advantage）與內部化優勢（internalizati

10、on advantage）為影響企業對外投資生產三大因素。理論乃是植基於企業以其所具有的專屬優勢，尋找具有區位優勢的地區進行投資，並依內部化的優勢決定其投資型態，此乃為一整合性的海外投資理論。折衷理論(一)市場不完全理論 又稱廠商優勢理論 一廠商之所以從事對外投資，乃是由於其俱備地主國廠商所缺乏的優勢，且出售此種優勢的市場為一不完全市場，故廠商可從此對外投資中獲取超額利潤。如：廠商獨有技術、管理知識或行銷技巧、國際投資經驗、商標或品牌、具大規模經濟效益，具結合或控制市場能力等皆為廠商優勢，這些優勢使廠商在進行國際投資中能賺取正的經濟利潤。折衷理論(二)區位理論 又稱國家優勢理論，就國家所持有的

11、優勢而論 包括：自然資源豐富、地理距離適當、低廉勞工、市場潛力大、政經穩定度高、獎勵投資、投資風險低、低文化衡突以及貿易障礙少等因素 折衷理論(三)內部化理論 廠商自己直接使用自身所特有的優勢，而不將之出售或出租。也就是將一切生產及行銷活動置於公司的所有權和控制之下（即經由內部市場運作），而不經由外部市場契約式之安排，則廠商的活動雖跨越了國界，但仍可獲得如同在企業內運作般的整合之經濟效益 如降低交易成本與代理成本、維持產品標準、控制行銷通路及減少稅負等。折衷理論之缺失此理論雖然同時考慮到產品、廠商、產業、市場、國家各個層面的決策考量因素，而同時植基於廠商及市場導向，但仍未著墨於政府與廠商在國際

12、間決策之互動情形。進入模式與涉入程度之選擇因素l廠商資源條件-規模大小(Size)-跨國營運的經驗(International Experience)-廠商獨有技術、管理知識或行銷技巧(R&D and Management Capabilities)l產業特性-產業的成長性(Industry Growth)-全球產業集中程度(Global Industry Concentration)-技術性的密集度(Technology Intensity)-廣告的密度(Advertising Intensity)進入模式與涉入程度之選擇因素(續)l地主國因素-國家的風險(Country Risk)-文化差

13、異(Cultural Distance)-產業政策(Industrial Policy)l策略考量-全球策略的動機(Global Strategic Motivation)-全球綜效(Global Synergy)l事業本身之特質-企業特有資產的價值-契約風險(Contractual Risk)-投資規模(Venture Size)促成臺灣企業積極西進的因素 1990年代人力工資與原物料價格上揚土地價格飛漲環保意識抗爭等因素企業基於國際化與世界區域經濟整合之趨勢而做全球化佈局的考量。台商歷年對大陸投資金額TaiwanIndirectInvestmentinMainlandChina(Appro

14、vedbyMinistryofEconomicAffairs,R.O.C.)YearNumberofCaseAmountofInvestment(US$million)AverageSizeofnvestment(US$,000)%inTotalutwardInvestment1991 237 174.16 734.8 9.521992 264 246.99 935.6 21.781993*1,262 1,140.37 903.3 40.71(8,067)(2,028.05)1994 934 962.21 1,030.2 37.311995 490 1,092.71 2,230.0 44.61

15、1996 383 1,229.24 3,209.5 36.211997*728 1,614.54 2,217.8 35.82(7,997)(2,719.77)1998*641 1,519.21 2,369.7 31.55台商歷年對大陸投資金額(續)(643)(515.41)1999 488 1,252.74 2,567.2 27.712000 840 2,607.14 3,103.6 33.932001 1,186 2,784.15 2,347.5 42.40*2002(1-7)929 2,220.35 2,390.01991-2002.7 25,033 22,107.08 883.1 38.

16、60*Note:1.*Figuresin()arelaggedreports.2.*Datafor2001areforJanuarythroughMarch.3.*Dataonlyinclude1991through2001(1-5)Source:InvestmentCommission,MinistryofEconomicAffairs,R.O.C.投資型態與特性 Small Scale of Investment Size-但台商投資中國大陸的規模也逐漸趨於大型化 FDI Clustering-投資傾向於整體區域開發，並呈現相對集中現象 Geographical Distribution-

17、投資地區也由東南沿海及華南，向長江沿岸、華中、西南及東北輻射擴散。整體看來，投資方向以東南沿海為主，並逐漸向內地擴展，投資行業。投資型態與特性(續)Industry Distribution-大體觀之，臺灣企業對大陸投資之產業以製造業為主，早期以食品、飲料製造與紡織業等勞力密集產業為主，近年來，投資領域明顯擴大，在製造業方面，慢慢轉向資本或技術密集度大的電子、通訊、精密機械等行業。Small-and Medium-sized Enterprises(SMEs)Ethnic Networks and Cultural Bonds進入中國大陸市場發展的策略考量 企業所可能面臨到的外在不確定風險（經

18、營環境因素）是否是具備足以因應企業在當地能成功經營的內部能力（企業能力觀點因素）存在於中國社會中一種獨特的關係（guanxi）哲學（人際網路間之互動關係因素）地主國環境因素了解在中國大陸市場現階段的投資環境、法規建立、政策執行等條件應都無法達到資本主義社會之理想要求 也應該清楚在短期之內，中國大陸之政治凌駕一切的體制也不可能會有所改變 在中國大陸市場投資必須承擔許多外在環境（政治、經濟、文化等環境）風險，這是受到中國大陸市場所擁有的龐大商機與潛力所吸引而前往中國大陸市場投資的臺灣製造業企業所必須注意到的問題。地主國環境因素(續)投資風險(Investment Risks)-Political,

19、Social/Economic Risks;Ownership Control Risks;Operation Risks,Repatriating Risks;Government Policies)成本因素(Labor)產業群聚效應(Industrial Agglomeration)市場潛力(Market Potential)企業資源觀點因素那些技術資源與運作潛能是企業所應發展？企業運用本身之技術資源與運作潛能是否會影響企業投資中國大陸市場之進入模式的選擇？而企業選擇不同的對中國大陸市場投資的進入模式對於企業經營績效是否會造成影響？規模大小(Size)跨國營運的經驗(Internation

20、al Experience)廠商獨有管理知識或能力(Management Capabilities)廠商獨有技術能力(R&D Capability)中國學界對於關係之詮釋 從社會學家的角度觀之，中國社會的結構就好像是一塊石頭丟在水面上所發生的一圈圈推出去的波紋。每個人都是他社會影響所推出去的圈子的中心，而跟圈子所推及的波紋發生聯繫。（黃光國,2000）從哲學家和文化史學研究者的角度觀之，往往會將關係（guanxi）視為一種儒家的文化本質的表現。關係（guanxi）一詞更成為瞭解中國人社會行為的核心概念。將這種關係邏輯推及整個大中華區域：中國大陸、臺灣、香港、新加坡等華人社會的文化本質。綜合觀察

21、，當華人在其生活世界中要和其關係網內的其他人進行互動時，他們會傾向於和關係中的人們（persons-in-relation）保持互動。乃其用以解決網內成員與其他人進行互動時的一種衝突化解模式，故此特有之中國關係（guanxi）哲學，可說是華人實踐社會道德秩序的結果，而這種社會道德秩序實踐的結果正是源自於中國傳統的儒家文化脈絡。中國學界對於關係之詮釋(續)國際社會科學界對於關係之詮釋 Yang(1994):關係乃是推動中國政府運作的潤滑劑、許多人常用它來扭曲法令並操弄他人。Yan(1996):所謂關係（guanxi）建立就是運用建立並維繫友誼網路，以幫助個人安然度過人生的各種危機。Kipnis（

22、1997）更精闢地指出：在中國社會中關係（guanxi）之形成，乃涉及到同儕、家族、朋友等複雜的社會和情感網絡。國際社會科學學者更堅稱此關係（guanxi）哲學的實踐主要在於適應共產主義的社會經濟結構變遷所產生的結果。而當今在中國進行商業活動時更特別需要經營人脈關係，就如同我們經常所看到拉關係（la guanxi）、套交情、請客、送禮與走後門（hou-men guanxi）等等現象。而在經濟改革後的中國，由於價格雙軌的氾濫，使得利用關係的事件更加猖狂（Walder,1986）。因此，此現象使得人際關係間的工具性格逐漸發達，而此工具性格關係所衍生的交換價值，更是厭過了情感性格關係所產生出的使用價

23、值（Yang,1994）。國際社會科學界對於關係之詮釋(續)中國關係哲學類型 Hwang（1987）的研究，他將中國關係（guanxi）哲學類型按照人際間之關係親疏分為三類型，分別是1.表達關係（expressive tie)2.工具關係（instrumental tie）3.混合關係（mixed tie）1.表達關係-表達關係乃是一種基於平等規範（egalitarian norms）下的一種永久與穩定關係，如家人與親戚。2.工具關係-工具關係乃是一種基於以貢獻度為基礎的資源配置之公平規範（equity norms）下所產生的一種暫時與不穩定關係，如買賣方間的交易關係。3.混合關係-混合關係則

24、是介於表達關係與工具關係間的一種關係型態，如朋友，同鄉或校友，基本上，混合關係乃是基於互惠（reciprocity of favors）規範來運作，如人情（renqing）或面子（mianzi）。關係哲學類型-Hwang(1987)關係哲學類型-Su and Littlefield（2001)將中國關係（guanxi）哲學類型按照時下中國社會的流行趨勢分為兩種類型:1.在文化上已根深柢固的尋惠關係（favor-seeking guanxi）又稱親友關係（qinyou guanxi）。2.與中國式社會主義混合經濟制度下所產生的尋租關係（rent-seeking guanxi）又稱權力關係（qua

25、nli guanxi）。(一)尋惠關係(Favor-seeking guanxi）此種尋惠關係乃是建立在友誼與親密導向關係的基礎上做持續性的恩惠交換，這種關係主要是由倫（lun）來規範，即為一種由典型中國封建制度（Chinese feudal）所定義出的層級關係（hierarchical relationships）或角色關係（role relations）倫理（Hwang,1987；Pye,1992）。Yang（1993）則進一步將比尋惠關係分為三種類別，包括：家人關係（jia-ren guanxi）、熟人關係（shou-ren guanxi）、生人關係（sheng-ren guanxi）。

26、(二)尋租關係（Rent-seeking guanxi）由於1970年末期，中國大陸開始進行改革開放政策，而這種制度，產生結構性變化與矛盾。決策權不是直接下放到最基層的企業和個人，因此，地方官員便享有很大決策裁量權（discretionary power），許多生產與經濟相關因素，像是重要物資、土地、勞動力、利率、匯率等等，都有價格管制。政府的公定官價和民間的市場價格之間，存在著很大的價差，而此種差價，就是官員和企業從事利益交換的基礎。此種中國社會市場經濟體系，乃是一種以權易物交易方式，如走後門以獲得特權方便運作，此即衍生出所謂尋租關係建立。人際網路因素西方人發現，在中國社群中推銷商品或服務，

27、良好的關係（guanxi）是非常重要。根據許多企業投資中國大陸市場的經驗顯示：許多交易之資金和資訊都是經過此種中國式的人際關係的網路進行流通，而經由此資訊傳遞的進行與交換，聯結資訊的關係（guanxi）就形成了。究竟那些關係（guanxi）是臺灣製造業企業進入中國大陸市場所必須發展？企業本身所發展之關係（guanxi）是否會影響其投資中國大陸市場之進入模式與投資金額的選擇？關係網絡因素Ethnic Ties-Family,Marriage,Schooling and Working relationshipsFriendship Ties-Exchange gifts;Do favors;So

28、cial activities;Banquet togetherBusiness Ties-Connections with buyers,suppliers and competitorsGovernment Ties-Connections with political governments,industrial authorities and other government authorities.其他因素母國國籍(Home Country Membership)台商協會(Chinese Association)第三國投資管道(Investment Channel of the Th

29、ird Country)進入模式(Mode of Entry)資料收集Sample Selection and Response RateProvinceValidSamplesinCategory(a)SamplesMail-out(b)DataCollected(c)RawResponseRate(d)ValidDataCollected(e)RealResponseRate(f)%intheTotalResponse(g)Guangdong1,455 900(62%)152 16.9%13815.3%50%Fujian Fujian 515 300(58%)47 15.7%30 10%1

30、0.9%Kiangsu 478 300(63%)57 19%54 18%19.6%Shanghai 663 400(60%)68 17%5413.5%19.6%Total 3,1111,900(61%)324 17%27614.5%100%目前研究結果1.企業規模大小(+)與跨國營運的經驗(+)對台商在大陸投資規模有顯著的影響。2.地主國環境因素對台商在大陸投資規模皆有顯著的影響，依序為成本因素(-)、市場潛力(+)、投資風險(-)及產業群聚效應(+)。3.只有商業關係網絡(+)對台商在大陸投資規模有顯著的影響。4.台商協會與第三國投資管道則對台商投資規模有負面影響。目前研究結果(續)1.跨國

31、營運的經驗與廠商獨有技術能力對台商在大陸投資績效有正面顯著的影響。2.市場潛力及產業群聚效應對台商在大陸投資績效有正面顯著的影響。然而投資風險對台商在大陸投資績效則有負面的影響。3.朋友關係網絡對台商在大陸投資績效有正面顯著的影響。特別的是，商業關係網絡對台商在大陸投資績效卻有負面的影響。目前研究結果-Friendship Ties結果顯示出，隨著關係網絡的形成與建立，中國企業會將關係著重在非正式的朋友關係網絡。藉由此互惠互動的非正式個人關係網絡，化解衝突、獲得資源來增進私人或組織商業行為，進而能對台商的績效有正面的助益。目前研究結果-Business Ties良好的商業關係網絡似乎對台商的大

32、陸投資規模有正面影響，但是對台商的投資績效卻反而有負面效應。這顯示出組織的商業網絡對於一開始對外關係與市場的建立比起增進對內企業營運來得有助益。因此，就如 Peng and Luo(2000)所言，企業間的商業網絡對企業的績效而言是必須的但對創造良好績效並不足夠。目前研究結果-Government Ties雖然過去研究結果顯示與中國政府機構有良好的關係網絡對投資者而言有相當大的助益，但對台商企業而言，此種效果並不顯現。儘管在中國政府官員有相當大權限，而且大陸政策法令在不同程度的政府機構間有不同解讀與適用情形，投資者常常感到困惑。因此，對於與正確政府機構官員建立關係網絡的成本和關係維繫的不確定性很可能會取代並超越可能的市場利益。未來研究方向何種產業較需要關係（guanxi）?而傳統製造業與高科技產業所發展的關係（guanxi）在程度上和類別上是否有所不同？關係（guanxi）對不同的投資夥伴選擇的影響？在不同的投資階段，企業考慮的投資因素是否不同？及對企業投資績效的影響在各個時期又有和不同？相對於其他國家，台商考慮的因素有何不同？市場進入策略之選擇地主國經濟因素地主國政治政策因素地主國社會文化因素地主國市場因素外國市場進入模式決策公司產品因素 公司資源投入因素全球策略外在因素內在因素關係網絡因素市場進入策略之動態變化