新化股份：2019年半年度报告.PDF

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1、2019 年半年度报告 1 / 172 公司代码：603867 公司简称：新化股份 浙江新化化工股份有限公司浙江新化化工股份有限公司 20192019 年半年度报告年半年度报告 2019 年半年度报告 2 / 172 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证半半年度报告内容的真实、年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出

2、席董事会会议。董事会会议。 三、三、 本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。 四、四、 公司负责人公司负责人胡健胡健、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人洪益琴洪益琴及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员）洪益琴洪益琴声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司财务部门核算， 2019 年 1-6 月公司实现归属母公司股东的净利润为8,370.15 万元。报告期末，合并报表未分配

3、利润余额为 61,653.50 万元，母公司可供分配利润 55,424.59 万元。 为兼顾股东利益和公司发展的需要，拟定 2019 年半年度利润分配方案如下： 公司拟以股权登记日的总股本为基数， 向全体股东每 10 股派发现金股利 2.50 元(含税)，预计派发现金 35,000,000.00 元，不送红股，不以资本公积金转增股本，剩余未分配利润暂不分配，用于公司补充流动资金。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占

4、用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 2019 年半年度报告 3 / 172 九、九、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险因素， 敬请查阅“第四节经营情况的讨论与分析“中“二、其他披露事项“中“（二）可能面对的风险“部分的内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年半年度报告 4 / 172 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 6 第三节第三节 公司业务

5、概要公司业务概要 . 1010 第四节第四节 经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 . 1313 第五节第五节 重要事项重要事项 . 1919 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 4242 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 4646 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员情况董事、监事、高级管理人员情况 . 4646 第九节第九节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 4747 第十节第十节 财务报告财务报告 . 4747 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录 . 172172 2019 年半年度报告 5 / 172 第一节第一节 释义释

6、义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、母公司、新化股份 指 浙江新化化工股份有限公司 江苏新化 指 江苏新化化工有限公司 滨海新化、环保科技 指 滨海新化环保科技有限公司 新化香港 指 新化化工(香港)有限公司 馨瑞香料 指 江苏馨瑞香料有限公司 江西新信 指 江西新信化学有限公司 浙江新木 指 浙江新木进出口有限公司 杭州新泰 指 杭州新泰化工机械有限公司 浙江新兰 指 浙江新兰复合材料有限公司 新伽玛 指 浙江新伽玛化学有限公司 新化综服 指 建德市新化综合服务有限公司 新成化学 指 杭州新成化学有限公司 清云环保 指 建德市清云环保科技有

7、限公司 股东大会 指 浙江新化化工股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江新化化工股份有限公司董事会 监事会 指 浙江新化化工股份有限公司监事会 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员,包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程、章程 指 浙江新化化工股份有限公司章程 报告期、本期、半年度 指 即 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 上期、上年同期 指 即 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 2019 年半年度报告 6 / 1

8、72 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 浙江新化化工股份有限公司 公司的中文简称 新化股份 公司的外文名称 ZHEJIANG XINHUA CHEMICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 XINHUA CHEMICAL 公司的法定代表人 胡健 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 胡建宏 潘建波 联系地址 浙江省建德市洋溪街道新安江路909号 浙江省建德市洋溪街道新安江路909号 电话 0571-64793028 0571-64793028 传真 0571-64755918 057

9、1-64755918 电子信箱 三、三、 基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 浙江省建德市洋溪街道新安江路909号 公司注册地址的邮政编码 311607 公司办公地址 浙江省建德市洋溪街道新安江路909号 公司办公地址的邮政编码 311607 公司网址 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更情况 四、四、 信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更

10、情况 2019 年半年度报告 7 / 172 五、五、 公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 新化股份 603867 无 六、六、 其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师名称 姚本霞、钱仲先 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 光大证券股份有限公司 办公地址 上海市静安区南京西路 1266 号恒隆广场 1号楼 52 楼 签字保荐代表人姓名 谭轶铭、林浣 持续督导期间 2

11、019 年 6 月 27 日-2021 年 12 月 31 日 七、七、 公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 营业收入 945,732,778.43 1,134,990,173.85 -16.67 归属于上市公司股东的净利润 83,701,460.21 89,864,239.21 -6.86 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 78,437,406.27 80,443,166.63 -2.49 经营活动产生的现金流量净额 170,2

12、53,412.81 80,760,628.26 110.81 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 1,360,938,811.23 790,089,651.01 72.25 总资产 2,163,125,986.07 1,724,618,109.01 25.43 2019 年半年度报告 8 / 172 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （16月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 基本每股收益（元股） 0.80 0.86 -6.98 稀释每股收益（元股） 0.80 0.86 -6.98 扣除非经常性损益后的基本

13、每股收益（元股） 0.75 0.77 -2.60 加权平均净资产收益率（%） 10.08 13.37 减少3.29个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 9.45 11.97 减少2.52个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密

14、切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,708,391.80 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 2019 年半年度报告 9 / 172 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值

15、业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 697,236.61 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 -449,012.84 所得税影响额 -692,561.63 合

16、计 5,264,053.94 十、十、 其他其他 适用 不适用 2019 年半年度报告 10 / 172 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主营业务：主营业务： 公司主要从事脂肪胺、有机溶剂、香料香精、双氧水及其他精细化工产品的生产经营；公司坚持以科技为本、创新发展的经营战略，以打造健康、安全、绿色、环保的新型现代化工企业为目标，已形成多元化、规模化、科技含量较高、工艺技术较为先进的脂肪胺系列、有机溶剂系列和合成香料香精系列等产品。 （二）（二）经营模式经营模式： 公

17、司通过设立供应部、生产运行部、市场营销部、国际贸易部并协调动力部、供应部、物管部、 品管部、 安全环保部等各部门共同协作完成原料采购、 产品生产、 产品销售回款的整个过程。 1 1、采购模式：采购模式： 公司采购分为战略采购（针对主要原料）和日常采购两种模式。 战略采购是公司采购人员根据经营战略需求，制定和执行采购公司物料获得规划，通过内部客户需求分析，外部供应市场、竞争对手、供应基础等分析，在标杆比较的基础上设定物料的长短期的采购目标、达成目标所需的采购策略及行动计划，并通过行动的实施寻找到合适的供应资源，满足企业在成本、质量、时间、技术等方面的综合指标。 日常采购是公司采购人员根据确定的供

18、应协议和条款，以及公司的物料需求时间计划，以采购订单的形式向供应方发出需求信息，并安排和跟踪整个物流过程，确保物料按时到达企业，以支持企业的正常运营的过程。 2 2、生产模式生产模式： 公司设有生产运行部，并协调动力部、供应部、物管部、品管部、安全环保部等各部门共同协作， 完成公司产品生产的整个流程。 公司一般按年度预算结合每月的销售计划采取 “以销定产”的生产模式。生产运行部制定每月的生产计划，完成各部门会签及领导审批后将生产计划下达给各生产单位， 各生产单位根据生产计划组织生产， 生产运行部协调并保障各能源供应及生产调度，品质管理部对产品质量进行全过程管理，安全环保部进行安全与环保全过程的

19、控制。多部门共同协作确保按客户要求及时供货。 3 3、销售模式销售模式： 公司设有市场营销部和国际贸易部，并协调其他部门，完成公司产品销售的整个流程。 市场营销部负责制订年度、月度销售计划，并分解落实；定期开展市场调研工作；组织业务谈判， 履行销售合同签订程序； 负责客户维护等。 国际贸易部负责资证管理； 开展市场调研工作，收集各类市场信息及客户与供应商反馈；编制市场调研报告、反馈意见书和市场营销方案；进出口业务实施等。公司下游客户主要包括生产商和贸易商两类；公司针对两类客户均采用买断式的直销模式，均采用统一模板的产品购销合同或订单，没有差异。公司产品主要根据原料变化、市2019 年半年度报告

20、 11 / 172 场供需、库存量、销售区域等标准来制定定价策略，另外，对于用量较大、忠诚度较高、合约较长的客户也会有价格优惠政策。 （三）（三）行业情况行业情况： 公司所处行业为精细化工行业，公司主要产品为脂肪胺、有机溶剂、双氧水、香料香精。其中脂肪胺系列、有机溶剂系列和以松节油为原料的合成香料香精系列为当前主导产品，广泛用于农药、医药、染料、涂料、水处理、合成香料等。近年来，全球各个国家特别是工业发达国家都把发展精细化工产品作为传统化工产业结构升级调整的重点发展战略之一， 其化工产业均向着“多元化”及“精细化”的方向发展。随着社会经济的进一步发展，人们对电子、汽车、机械工业、建筑新材料、新

21、能源及新型环保材料的需求将进一步上升，电子与信息化学品、表面工程化学品、医药化学品等将得到进一步的发展，全球范围内精细化学品市场规模将保持高于传统化工行业的速度快速增长。 20 世纪 90 年代末以来，随着国内生产技术的进步、国内市场需求的快速增长、原料和资金供应状况的改善、全球化专业分工以及发达国家由于生产成本和市场饱和等原因而采取战略转移和重组等策略，我国精细化工行业遇到了前所未有的发展机遇，不仅传统领域精细化工行业保持了国际大国地位，而且新领域精细化工行业的竞争能力也大幅度提高，一大批有影响力的产品主导着国际市场，从而使我国成为全球精细化工最具发展活力的市场和生产国。我国已是世界上重要的

22、精细化工原料及中间体的加工与出口基地。 我国精细化工行业一直保持着较高增速，精细化率也在不断提高；但从化工产业整体结构来看， 我国的精细化率并不高， 与美国、 西欧和日本等化学工业发达国家和地区精细化率达 60%-70%相比，仍然存在较大差距，说明我国精细化工仍然有较大的发展空间。同时相对于发达国家的精细化工行业，我国的染料、涂料等传统产品仍占据了精细化工行业很大的比重，医药中间体、农药中间体等新领域精细化工产品具有很大的发展潜力。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分

23、析 适用 不适用 1、产品优势 公司主要产品脂肪胺、有机溶剂、香料产品，都属于精细化工行业，公司产品的装置规模和工艺技术等在国内具有较强的竞争优势，异丙胺和异丙醇等产品目前在国内外市场得到较高的认可，占有较为重要的市场地位。 异丙胺和异丙醇无论从生产规模、成本、市场占有率来说，都具有较强的竞争优势，在精细化工行业充分竞争的环境下，公司脂肪胺销量基本稳定，有机溶剂的销量略有增长，也说明了公司产品的质量与成本的竞争力。作为国内脂肪胺行业重要企业，公司的综合产能较大，其中：公司现有异丙胺产能较大，系目前全球范围内排名前列的脂肪胺产品生产企业，下游客户忠诚度2019 年半年度报告 12 / 172 较

24、高，与国际、国内农化巨头的合作时间均在 10 年以上，也是草甘膦国际农化公司在亚太地区最主要的合作伙伴。公司规模效应明显，在成本控制方面具有优势；产品的工艺技术等在国内也具有较强的竞争优势，公司装置主要系自行研发设计，通用性强，可根据市场需求情况及时调整工艺， 生产多种不同脂肪胺产品， 灵活性和适应性强， 有利于公司根据市场情况调整产品生产结构，选择毛利率相对较高的产品或工艺技术进行生产。 公司产品种类较齐全，基本覆盖有机胺 C2-C4 系列，可为客户提供较全面的胺类产品特别是农化企业客户所需有机胺产品较多，公司可提供各种低碳脂肪胺组合，为客户提供优质的一站式产品服务。产品种类齐全有利于提高公

25、司综合服务能力、提高客户黏性，增强公司对大客户吸引力，降低客户对采购价格敏感程度，提升公司毛利率水平。 公司产能规模较大， 故具有一定的原材料采购议价能力， 如大宗原料丙酮， 公司年用量约 8-10 万吨，是国内主要丙酮采购商之一，公司与主要丙酮生产商大多签订年度合约，且享有优惠的合约价格，大宗原材料采购价格较低亦有利于提升毛利率水平，增强公司市场竞争能力。 香料产品因与全球香料行业龙头合资，保证了领先的技术与稳定的市场供应，为公司带来了稳定的效益来源。 2、区域优势 公司地处华东区块，公司脂肪胺产品下游主要用于农药（如除草剂草甘膦异丙胺盐、莠去津等）生产，国内草甘膦和莠去津生产商集中在浙江、

26、江苏地区，在港口、原料供应与产品使用厂家的合理运输半径内，在保证产品的顺利销售与原料的充足供应的同时，也为进出原料与成品节约了运输成本，增加了产品的竞争力，有利于降低公司经营成本，提高公司毛利率及盈利能力。 3、技术优势 公司为国家高新技术企业，建有浙江省博士后科研工作站、新化高级胺省级高新技术研究开发中心、浙江省企业技术中心和省级新材料企业研究院。经过多年发展，公司通过自主研发新型催化剂以及合成技术等， 多项技术获得了专利许可， 主要产品通过自己的研发与科研院所的合作，公司形成了一些特有的工艺技术。装置的先进性与通用性为合理安排生产提供了多种可能，形成了较强竞争力，成本优势较为明显。 4、市

27、场优势 一方面，客户合作关系稳定。为了保证终端产品品质的稳定性，下游企业客户往往倾向于和两到三家产品稳定性较好的生产企业建立长久合作关系。供应商在原料供应前会经过一个较为完善的生产技术、安全环保、企业信用等的一系列认证程序，一经确定则在下游产品生命周期内不会轻易改变。 另一方面，产品竞争力较强。公司经过多年发展，无论在成本竞争力还是品质与供货稳定的保证上，都已在行业内获得了良好的信誉；公司先后与国内外的草甘膦龙头企业、医药中间体生产企业、香料生产企业都建立了长期稳定的供应关系。客户群体的稳定性奠定了公司未来持续发展的核心基础。 2019 年半年度报告 13 / 172 5、管理优势 公司多年来

28、在化工生产上积累了较为丰富的管理经验，包括成本控制、质量管理和安全管理等，为生产经营奠定了坚实的基础，也是公司稳步成长的基础。在国家加大环保安监整治的背景下，公司生产经营保持正常，有助于在行业整合中取得领先优势。在行业后续无大幅新增产能的趋势下（国家重视环保，短期内会淘汰一些落后产能，新增产能可能性亦较小），随着下游行业需求稳定且稳步上升，供需关系向有利于供方发展，有利于公司毛利率提升。 第四节第四节 经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 一、一、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 报告期内公司实现营业收入 94,573.28 万元，比上年同期下降 16.67%；毛利率 23.04%

29、，比去年同期 21.31%略有增长；实现利润总额 10,597.37 万元，比上年同期增长 3.17%；实现归属于母公司股东的净利润 8,370.15 万元，比上年同期下降 6.86%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 7,843.74 万元，比上年同期下降 2.49%。 报告期内脂肪胺类产品销量基本稳定， 较上年同期略降 2.40%， 销售毛利率从上年同期 26.16%下降到 21.91%。其中：异丙胺产品销量下降 17.37%，但受主要原料丙酮价格下降幅度大于产品销售单价下降幅度影响，销售毛利率从上年同期 7.88%提高到 21.80%；乙基胺产品受市场竞争及下游需求减少影响

30、，销售单价下降幅度大于主要原料价格下降幅度，销售毛利率从上年同期 40.98%下降到 18.01%，经过公司积极营销产品销量上升 16.18%。有机溶剂类产品销量较上年同期增长1.94%， 受主要原料丙酮价格下降导致丙烯法异丙醇报告期内开工不足、 市场有效供应能力明显下降影响，销售毛利率从上 9.99%提高到 19.02%。 受江苏响水 3.21 爆炸事故影响，子公司江苏新化、馨瑞香料、滨海新化自 3 月 21 日起停止生产、进入安全检修，截至本报告期末，尚未恢复生产，在一定程度上影响公司整体收入及利润的实现。 报告期内公司齐心协力，狠抓安全、环保工作，积极开拓市场，认真抓好项目建设和研发技改

31、工作，公司各项工作稳步推进，但是受江苏响水 3.21 爆炸事故影响，江苏新化、馨瑞香料未能按照预期恢复生产，公司总体经济效益（扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润）比上年同期略降 2.49%。 报告期内，公司业务、产品或服务未发生重大变化。 (一一) 主营业务分析主营业务分析 1 1 财务报表相关科目变动分析表财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 2019 年半年度报告 14 / 172 营业收入 945,732,778.43 1,134,990,173.85 -16.67 营业成本 727,834,607.77 893,080,32

32、1.66 -18.50 销售费用 34,838,891.63 42,396,915.19 -17.83 管理费用 47,194,199.75 53,477,288.49 -11.75 财务费用 6,654,469.01 11,184,665.88 -40.50 研发费用 28,268,533.07 31,003,171.48 -8.82 经营活动产生的现金流量净额 170,253,412.81 80,760,628.26 110.81 投资活动产生的现金流量净额 -37,907,719.69 -30,492,016.58 -24.32 筹资活动产生的现金流量净额 395,647,241.35

33、22,778,390.94 1,636.94 营业收入变动原因说明:本期营业收入较上年同期下降 16.67%，主要系主要原材料价格下降、本期脂肪胺类、有机溶剂产品销售单价下降，以及受江苏 321 爆炸事故影响，子公司江苏新化及馨瑞香料自 3 月以来持续停工所致。 营业成本变动原因说明:本期营业成本较上年同期下降 18.50%，主要系本期产品主要原料采购单价下降、与营业收入同向变动所致。 销售费用变动原因说明:本期销售费用较上年同期下降 17.83%，主要系本期受子公司停产引起销量有所下降、运输费用减少，以及 REACH 产品认证费用较上年同期减少所致。 管理费用变动原因说明:本期管理费用较上年

34、同期下降 11.75%，主要系本期社保费用减免引起职工薪酬下降及中介机构咨询费减少所致。 财务费用变动原因说明:本期财务费用较上年同期下降 40.50%,主要系本期利息支出减少、利息收入增加及本期汇兑损失较少所致。 研发费用变动原因说明:本期研发费用较上年同期下降 8.82%，主要系本期研发项目计划支出减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期经营活动产生的现金流量金额较上年同期上升110.81%， 主要系公司加大货款催收力度及提高存货周转速度， 以及子公司江苏新化及馨瑞香料自3 月以来停工，导致期末存货下降、应收账款下降 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期投资活动产生的现

35、金流量净流出额较上年同期增长 24.32%，主要系本期馨瑞香料项目、5 万吨有机胺项目购建固定资产的现金流出增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期筹资活动产生的现金流量净额较上年同期上升1,639.94%，主要系本期发行新股，收到募集资金所致。 2 2 其他其他 (1)(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 适用 不适用 (2)(2) 其他其他 适用 不适用 2019 年半年度报告 15 / 172 (二二) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三) 资产、负债情况分析资

36、产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 839,069,343.42 38.79 309,351,754.54 17.94 171.23 应收账款 121,549,448.84 5.62 185,630,423.66 10.76 -34.52 流动资产 1,343,670,065.54 62.12 902,812,169.65 52.35 48.83 在建工程 64,285,417.64 2.97

37、 43,011,758.87 2.49 49.46 短期借款 104,806,026.52 4.85 206,931,832.00 12.00 -49.35 应付账款 142,132,865.03 6.57 214,730,228.43 12.45 -33.81 应付职工薪酬 13,341,844.93 0.62 22,682,097.91 1.32 -41.18 应交税费 4,682,098.14 0.22 13,393,694.88 0.78 -65.04 递延所得税负债 13,071,766.54 0.60 1,562,992.59 0.09 736.33 其他说明： 货币资金：货币资金

38、较上期期末数上升 171.23%，主要系本期收到发行新股募集资金所致。 应收账款：应收账款较上期期末数下降 34.52%，主要系公司加大货款催收力度，以及本期江苏新化、江苏馨瑞公司停产，二季度销售收入下降使期末应收货款减少所致。 流动资产：流动资产较上期期末数上升 48.83%，主要系本期发行新股收到募集资金所致。 在建工程：在建工程较上期期末数上升 49.46%，主要系本期项目投资增加及为项目采购的工程物资增加所致。 短期借款：短期借款较上期期末数下降 49.35%，主要系本期经营活动现金流入增加，归还了银行借款所致。 应付账款：应付账款较上期期末下降 33.81%，主要系本期原材料采购价格

39、下降及江苏分部公司受停产影响减少了原料采购所致。 应付职工薪酬：应付职工薪酬较上期期末下降 41.18%，主要系本期公司发放了 2018 年末计提的应付未付年终奖所致。 2019 年半年度报告 16 / 172 应交税费：应交税费较上期期末下降 65.04%，主要系受 500 万元以下机器设备一次性税前扣除影响，本期应交所得税大幅度减少所致。 递延所得税负债：本期递延所得税负债较上期期末上升 736.33%，主要系本期享受 500 万元以下机器设备一次性扣除所得税优惠政策，导致金额增加所致。 2.2. 截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 项目 期末账面价值

40、受限原因 货币资金 24,501,506.77 银行承兑汇票保证金 应收票据 19,528,552.59 质押用于开具银行承兑汇票 固定资产 6,524,754.21 用于抵押借款 无形资产 11,014,327.51 用于抵押借款 合计 61,569,141.08 / 3.3. 其他说明其他说明 适用 不适用 (四四) 投资状况分析投资状况分析 1 1、 对外股权投资总体分析对外股权投资总体分析 适用 不适用 (1)(1) 重大的股权投资重大的股权投资 适用 不适用 (2)(2) 重大的非股权投资重大的非股权投资 适用 不适用 (3)(3) 以公允价值计量的金融资产以公允价值计量的金融资产

41、适用 不适用 (五五) 重大资产和股权出售重大资产和股权出售 适用 不适用 (六六) 主要控股主要控股参股参股公司分析公司分析 适用 不适用 单位：万元 2019 年半年度报告 17 / 172 子公司名称 持股比例（%） 性质 主要产品 注册资本 净资产 营业收入 净利润 新化综服 100 工业 环保处理 100（注 1） 1,953.85 688.14 11.41 杭州新泰 100 工业 化工机械 200 196.82 527.62 31.64 浙江新木 100 贸易 化工贸易 1,000 933.74 2.17 87.54 江苏新化（注 2） 100 工业 异丙醇 12,000 17,3

42、83.95 6,491.02 -100.11 新化香港 100 贸易 化工贸易 1 万美元 78.46 0.00 0.09 江西新信 100 工业 有机膦、无机磷 3,500 3,990.19 2,268.07 566.54 馨瑞香料 51 工业 香料 2000 万美元 15,789.98 17,823.34 1,504.23 新伽玛 51 工业 表面活性剂 630 1,395.72 882.71 143.85 浙江新兰 100 工业 复合新材料 2,000 609.62 828.03 57.36 注 1：2019 年 7 月 18 日召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了关于使用募集资金向

43、全资子公 司增资实施 募投项目的议案，公司使用 2019 年首次公开发行股票募集资金 2,000 万元对全资子公 司建德市新化综合服务有限公司进行增资，2,000 万元均计入注册资本。2019 年 7 月 23 日，资本金 2,000 万元已到账，注册资本金增加到 2,100 万元。 注 2：江苏新化净资产、营业收入、净利润已合并了其全资子公司滨海新化；净利润已按照股权比例 确认对馨瑞香料的投资收益。 (七七) 公司控制的结构化主体情况公司控制的结构化主体情况 适用 不适用 二、二、其他披露事项其他披露事项 (一一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变

44、动预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明的警示及说明 适用 不适用 (二二) 可能面对的风险可能面对的风险 适用 不适用 1.1. 环保政策及安全的风险环保政策及安全的风险 公司属精细化工行业，生产经营中面临着三废排放与综合治理问题。随着国家和社会对环境保护要求的日益提高，国家将有可能颁布更高的环境保护标准。如果环保标准提高，公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大，从而影响公司盈利水平。 公司生产所需部分原料、半成品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，产品生产过程对工艺操作要求较高。 公司十分重视生产安全管理， 制定了全面的

45、生产安全管理制度并严格执行，报告期内未发生重大安全事故；但是，仍然不排除因操作不当、机器设备故障或不可抗力的自然2019 年半年度报告 18 / 172 因素等导致发生安全事故的风险，从而影响公司正常经营。 2.2. 原材料价格波动的风险原材料价格波动的风险 公司生产所需主要原材料为基础化工原料， 大部分市场供应充足， 但是价格与石油产品价格、市场供需关系存在较大的关联性。 全球石油市场的价格波动会带来基础化工产品采购价格的波动，市场供需的不平衡也会对公司原材料价格造成影响。若产品售价未能与原材料成本同步调整，经营成本的增加将影响公司的盈利水平。在行业现有技术条件下，原材料占公司生产成本比重较

46、高的情况难以改变，在可预见的未来，原材料价格的波动仍会对公司产品的毛利产生一定影响，公司面临原材料价格波动风险。 3.3. 应收账款较大的风险应收账款较大的风险 2019年6月末，公司应收账款账面价值为12,154.94万元，占流动资产的比重为9.05%，应收账款占比较小，但金额较大。公司已按照既定会计政策在期末对应收账款计提了相应的坏账准备。但随着公司经营规模的不断扩大，应收账款的总量可能会进一步增加，如果下游客户集中遭遇财务状况恶化、 经营危机或宏观经济重大调整， 公司应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账，将可能使公司资金周转率与运营效率降低，存在流动性风险或坏账风险，对公司业绩和生产经营产生一定影响。 4.4. 受江苏受江苏“321“321爆炸事件爆炸事