资本利得税“谍影重重”.pptx

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1、目录资本利得税的相关概念世界主要国家征收资本所得税的情况世界主要国家征收资本所得税的情况中国资本所得税的相关现状中国资本所得税的相关现状专家学者激辩开征资本所得税专家学者激辩开征资本所得税特点形式含义含义 资本利得：是资本所得的一种，它是指纳税人通过出售诸如房屋、机器设备、股票、债券、商誉、商标和专利权等资本项目所获取的毛收入，减去购入价格以后的余额。 资本利得税：是对资本利得（低买高卖资产所获收益）征税。常见的资本利得如买卖股票、债券、贵金属和房地产等所获得的收益。并不是所有国家都征收资本利得税。 （中国暂未收取资本所得税）资本利得税的特点 一、资本利得适用的税率平均低于经营所得、工薪所得等

2、一般所得适用的税率。 二、长期资本利得所适用的税率低于短期资本利得所适用的税率。 三、对一般所得税的优惠幅度较小，而对资本利得税的减免较大。 四、资本利得税会考虑通货膨胀因素实施指数化宽免制度，减少课税 五、对于特定的项目不计入资本利得，如韩国、中国台湾免除股份转让所得税。 六、个人和公司（或只个人）所获得的资本利得全部予以免税，如比利时、荷兰、波兰。 资本利得税的形式 有学者将世界范围内资本利得税的形式划分为三种： 一是以独立税种存在的英国模式。 二是通过所得税种征收的美日模式。 三是只对特定项目征税的韩国模式。 其中，美日模式由于不单独立法，有利于简化税制，提高税收征管效率，保持了税收中性

3、，同时该模式能给予资本利得广泛的优惠政策，因而为世界各国所广泛应用。 世界主要国家资本利得税征收情况澳大利亚澳大利亚 澳大利亚对已经实现的资本利得收益征收资本利得税，某些条款也规定对延期收益债比如零息债券征收资本利得税。资本利得税并入个人所得税体系中。不同的情况下，资本利得税可以做一定的降低。 法国法国 无论收入水平如何，资本利得税率统一为27%。某些情况下，资本利得税可以被减免。 加拿大加拿大 资本利得的50%按照一般所得税税率进行征税。目前，资本利得税的征收对长期投资资本利得与短期投资资本利得不作区分。某些例外情况，比如出售自己主要居所所获收益，是不被征税的。 美国美国 个人和企业都要为资

4、本利得缴税。但是，对于个人来说，长期投资的资本利得税率较低，2003年，长期投资的资本利得被调降到15%，短期投资的资本利得税率较高，与一般所得税税率相同。然而在2011年，所有被调降的资本利得税率将回复到2003年前的水平，即20%。 德国德国 对出售已持有1年以上的股票所获的收益和对出售已拥有10年以上的房地产所获的收益，都不征收资本利得税。但是，德国目前有一些预案计划在2008年到2009年引入新的资本利得税制度，税率在20%-30%。 过去20年的争论存在的困难可能性与必要性中国对开征资本所得税的争论 股市萌生期 资本利得税征收与免征 1999年 股民误传A股将加收资本利得税 2001

5、年 争论：会否下调印花税并改征利得税 2005年 谢国忠倡导以高资本利得税打击房地产投机 2006年 争论：征收资本利得税会否成为市场最大的利空 2007年 股市大涨 资本利得税应否开征的讨论达到顶峰 2008年 对大小非应征收资本利得税的声音响起 2009年 对打新暴利开征资本利得税的声音响起 2010年 应否征收资本利得税再度困惑股市 开征资本利得税的可能性与必要性 我国建立资本利得税制的可能性 一、国民经济的平稳增长为建立资本利得税制创造了外部条件 宏观经济状态的改善和经济的持续增长为深化税制改革提供了契机，也为建立资本利得税制创造了条件。二、资本市场的不断成熟为建立资本利得税制奠定了基

6、础 对资本利得课税的基础将不断扩大。资本市场的投资主体己由过去单一的国家主体向多元化主体转移。我国大中型企业在资产重组、建立现代企业制度过程中，也越来越多地采取证券融资方式，这为征收资本利得税提供了大量税源。 我国建立资本利得税制的必要性 一、建立资本利得税制有利于进一步完善税收制度。 二、建立资本利得税制有利于维护资本市场的公平投资。 三、建立资本利得税制有利于进一步促进资源的合理配置。 四、有利于保护国内资本及产权市场的健康发展。 五、有利于建立财富平等的社会体系。 资本利得税开征面对的困境 第一、资本利得税是调节股市过热的有效手段之一，但也是最严厉的调控手段。我国的资本市场还处于发展期，

7、市场根基不够牢固，缺乏足够的防御风险能力第二、与所得税接轨的技术难题有待解决我国的征收条件方面也并不具备。 第三、资本利得税是计入个人所得征收的，进而转变为个人所得税，税收直接从收入中扣除，就会产生税负过重的感觉。在目前的市场环境下，这种政策缺乏社会心理承受能力。 第四、如果一项新税收的实行所需要的信息获取和行政成本过高时，就没有实施的可行性。 第五、要考虑政策实施效果，资本市场的高度敏感地反映了人们对税制规则的态度。如果负担水平不高，人们违法的积极性就低。如果负担很重，偷漏税的利益很大，被处罚的预期成本不大，人们违法的积极性就大大提高。专家学者的热议 支持方热议： 稳定股市需推资本利得税 开

8、征资本利得税是大势所趋，多数股市均开征了资本利得税或直接纳入个人所得税，证券交易所得税也不应该例外。 反对方观点： 征收资本利得税时机未到 现在大盘走势稳定，没有严重泡沫。证券市场需要参与者共同呵护，还不是时机讨论资本利得税。 正方 董登新：开征资本利得税是大势所趋 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为股市开征资本利得税，有利于鼓励理性投资、长期投资，将极大地抑制高换手率、短炒与过度投机；同时，有利于“均贫富”，同时也是收入分配制度改革的一项十分重要内容。 叶檀：可逐步推进资本利得税 财经评论家叶檀表示，应该先从大小非和风投等获利水平高的参与者入手逐步推进资本利得税，但需避免伤及中小股民的

9、利益。考虑到长期来看，中小股民基本上是亏损的，在税制上需要有完善的结构体系，避免伤及中小股民的利益。反方 李慧勇：资本利得税时机还不成熟 申银万国首席宏观分析师李慧勇表示，推出资本利得税时机还不成熟。首先，现在资本市场本身比较健康，这种情况下推出资本利得税必将打击市场积极性。再者，资本利得税本身涉及投资者亏损时的补贴，而当前市场还未讨论到这个深度。 李迅雷：现在引入资本利得税有失公平 国泰君安证券研究所所长李迅雷表示，中国证券市场过去十年涨幅太小，而且已异化成某些人的圈钱工具，大约80%的投资者都是亏损的，在这种情况下引入资本利得税有失公平。对于证券市场，现在就根本不存在讨论意义。结束语 A股市场自从1990年成立以来，每当股市持续高涨，市场上对征收资本利得税的声音就会出现，针对资本利得税进行的学术讨论也是层出不穷。但是结论总是无法统一，而资本利得税的征收也迟迟没有通过。众专家认为，这一税种对股市会造成较大的打击，考虑到税制本身需兼顾多方利益，既需要达到调节收入分配的功能，又不伤及中小股民利益，支持推出资本利得税一方的专家认为，推出不会马上实现，而是个渐进过程