资产评估5-无形资产.ppt

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1、第第1010章章 无形资产评估无形资产评估 学习目标学习目标 掌握无形资产的分类和特点，掌握收益法、掌握无形资产的分类和特点，掌握收益法、掌握无形资产的分类和特点，掌握收益法、掌握无形资产的分类和特点，掌握收益法、市场法和成本法在无形资产评估中的应用，掌握市场法和成本法在无形资产评估中的应用，掌握市场法和成本法在无形资产评估中的应用，掌握市场法和成本法在无形资产评估中的应用，掌握专利权、专有技术、商标权、特许权、著作权以专利权、专有技术、商标权、特许权、著作权以专利权、专有技术、商标权、特许权、著作权以专利权、专有技术、商标权、特许权、著作权以及商誉等无形资产的评估方法。及商誉等无形资产的评估

2、方法。及商誉等无形资产的评估方法。及商誉等无形资产的评估方法。无形资产评估概述无形资产评估概述一、无形资产的概念及分类一、无形资产的概念及分类1 1）无形资产的概念）无形资产的概念 无形资产是指企业所拥有或者控制的没有实物形无形资产是指企业所拥有或者控制的没有实物形无形资产是指企业所拥有或者控制的没有实物形无形资产是指企业所拥有或者控制的没有实物形态的可辨认的非货币性资产。态的可辨认的非货币性资产。态的可辨认的非货币性资产。态的可辨认的非货币性资产。无形资产的特征表现为：无形资产的特征表现为：无形资产的特征表现为：无形资产的特征表现为：（1 1 1 1）非实体性）非实体性）非实体性）非实体性

3、（2 2 2 2）收益性）收益性）收益性）收益性 （3 3 3 3）独占性）独占性）独占性）独占性 （4 4 4 4）可辨认性）可辨认性）可辨认性）可辨认性二、无形资产的分类二、无形资产的分类二、无形资产的分类二、无形资产的分类 无形资产的种类很多，按照不同的分类方式，无形资产的种类很多，按照不同的分类方式，无形资产的种类很多，按照不同的分类方式，无形资产的种类很多，按照不同的分类方式，可以分为以下几种：可以分为以下几种：可以分为以下几种：可以分为以下几种：（1 1 1 1）按照无形资产的取得方式分）按照无形资产的取得方式分）按照无形资产的取得方式分）按照无形资产的取得方式分外购的外购的外购的

4、外购的无形资产无形资产无形资产无形资产自创的无形资产自创的无形资产自创的无形资产自创的无形资产自创的无形资产是由自创的无形资产是由自创的无形资产是由自创的无形资产是由其持有人研制或发明其持有人研制或发明其持有人研制或发明其持有人研制或发明的，如专利权、专有的，如专利权、专有的，如专利权、专有的，如专利权、专有技术、商标权；技术、商标权；技术、商标权；技术、商标权；外购的无形资产则是付出外购的无形资产则是付出外购的无形资产则是付出外购的无形资产则是付出一定的代价从其他单位或一定的代价从其他单位或一定的代价从其他单位或一定的代价从其他单位或个人购入的，如外购的专个人购入的，如外购的专个人购入的，如

5、外购的专个人购入的，如外购的专利权、专有技术等。利权、专有技术等。利权、专有技术等。利权、专有技术等。（2 2 2 2）按照无形资产有无专门法律保护分）按照无形资产有无专门法律保护分）按照无形资产有无专门法律保护分）按照无形资产有无专门法律保护分有专门法律保护的无形资产有专门法律保护的无形资产有专门法律保护的无形资产有专门法律保护的无形资产 无专门法律保护的无形资产无专门法律保护的无形资产无专门法律保护的无形资产无专门法律保护的无形资产 专利权、商标权等专利权、商标权等专利权、商标权等专利权、商标权等 非专利技术等非专利技术等非专利技术等非专利技术等 （3 3 3 3）按照无形资产的表现形式分

6、）按照无形资产的表现形式分）按照无形资产的表现形式分）按照无形资产的表现形式分 权利型无形资产权利型无形资产权利型无形资产权利型无形资产关系型无形资产关系型无形资产关系型无形资产关系型无形资产知识产权等知识产权等知识产权等知识产权等组合型无形资产组合型无形资产组合型无形资产组合型无形资产三、影响无形资产评估价值的因素三、影响无形资产评估价值的因素 （1 1 1 1）无形资产本身的状况）无形资产本身的状况）无形资产本身的状况）无形资产本身的状况（2 2 2 2）转让内容和条件）转让内容和条件）转让内容和条件）转让内容和条件（3 3 3 3）无形资产受让方及无形资产附着体的情况）无形资产受让方及无

7、形资产附着体的情况）无形资产受让方及无形资产附着体的情况）无形资产受让方及无形资产附着体的情况（4 4 4 4）转让时的外部因素）转让时的外部因素）转让时的外部因素）转让时的外部因素无形资产转让价格的支付方式无形资产转让价格的支付方式总付法：一次性支付或按照总额分次付清；总付法：一次性支付或按照总额分次付清；提成支付：按照销售额或利润额或者产品提成支付：按照销售额或利润额或者产品数量为基础提成支付；数量为基础提成支付；混合支付：按照最低收费额加提成支付混合支付：按照最低收费额加提成支付。无形资产评估的方法无形资产评估的方法一、无形资产评估的收益法一、无形资产评估的收益法1 1）无形资产评估的收

8、益法的公式）无形资产评估的收益法的公式）无形资产评估的收益法的公式）无形资产评估的收益法的公式 式中：式中：P为无形资产的评估值；为无形资产的评估值；Ri为第为第i年使用该无形资产带来的收益，为超额收益；年使用该无形资产带来的收益，为超额收益；r为折现率；为折现率；n为受益期限。为受益期限。2 2 2 2）无形资产收益的确定）无形资产收益的确定）无形资产收益的确定）无形资产收益的确定（1 1 1 1）直接估算法）直接估算法）直接估算法）直接估算法直接估算法是指通过对未使用无形资产与使用无形资产的直接估算法是指通过对未使用无形资产与使用无形资产的直接估算法是指通过对未使用无形资产与使用无形资产的

9、直接估算法是指通过对未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况进行对比分析，对无形资产带来的收益额进行前后收益情况进行对比分析，对无形资产带来的收益额进行前后收益情况进行对比分析，对无形资产带来的收益额进行前后收益情况进行对比分析，对无形资产带来的收益额进行估算。估算。估算。估算。按无形资产带来收益的方式的不同，可以分为两种类型：按无形资产带来收益的方式的不同，可以分为两种类型：按无形资产带来收益的方式的不同，可以分为两种类型：按无形资产带来收益的方式的不同，可以分为两种类型：一是因为增加销售收入而带来收益的收入增长型无形资产；一是因为增加销售收入而带来收益的收入增长型无形资产；一是因为增加销

10、售收入而带来收益的收入增长型无形资产；一是因为增加销售收入而带来收益的收入增长型无形资产；二是因为节约成本费用而带来收益的成本费用节约型无形资二是因为节约成本费用而带来收益的成本费用节约型无形资二是因为节约成本费用而带来收益的成本费用节约型无形资二是因为节约成本费用而带来收益的成本费用节约型无形资产。产。产。产。收入增长型无形资产收益的计算收入增长型无形资产收益的计算收入增长型无形资产收益的计算收入增长型无形资产收益的计算第一，生产的产品能够以高出同类产品的价格销售第一，生产的产品能够以高出同类产品的价格销售第一，生产的产品能够以高出同类产品的价格销售第一，生产的产品能够以高出同类产品的价格销

11、售超额收益的计算公式为：超额收益的计算公式为：超额收益的计算公式为：超额收益的计算公式为：R=R=（P P2 2P P1 1）Q Q（1 1T T）式中：式中：式中：式中：R R R R为超额收益；为超额收益；为超额收益；为超额收益；P P P P2 2 2 2为使用无形资产后单位产品的价格；为使用无形资产后单位产品的价格；为使用无形资产后单位产品的价格；为使用无形资产后单位产品的价格；P P P P1 1 1 1为使用无形资产前单位产品的价格；为使用无形资产前单位产品的价格；为使用无形资产前单位产品的价格；为使用无形资产前单位产品的价格；Q Q Q Q为产品销售量（此处假定销售量不变）；为产

12、品销售量（此处假定销售量不变）；为产品销售量（此处假定销售量不变）；为产品销售量（此处假定销售量不变）；T T T T为所得税税率。为所得税税率。为所得税税率。为所得税税率。第二，生产的产品在与同类产品价格相同的情第二，生产的产品在与同类产品价格相同的情第二，生产的产品在与同类产品价格相同的情第二，生产的产品在与同类产品价格相同的情况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，从而获得超额收益。从而获得超额收益。从而获得超额收益。从而获得超额收益。超额收益的计算公式为：超额

13、收益的计算公式为：超额收益的计算公式为：超额收益的计算公式为：R=R=（Q Q2 2Q Q1 1)()(P PC C)()(1 1T T)式中：式中：式中：式中：R R R R为超额收益；为超额收益；为超额收益；为超额收益；Q Q Q Q2 2 2 2为使用无形资产后产品的销售量；为使用无形资产后产品的销售量；为使用无形资产后产品的销售量；为使用无形资产后产品的销售量；Q Q Q Q1 1 1 1为使用无形资产前产品的销售量；为使用无形资产前产品的销售量；为使用无形资产前产品的销售量；为使用无形资产前产品的销售量；P P P P为产品价格（此处假定价格不变）；为产品价格（此处假定价格不变）；为

14、产品价格（此处假定价格不变）；为产品价格（此处假定价格不变）；C C C C为产品的单位成本；为产品的单位成本；为产品的单位成本；为产品的单位成本；T T T T为所得税税率。为所得税税率。为所得税税率。为所得税税率。成本费用节约型无形资产收益的计算成本费用节约型无形资产收益的计算成本费用节约型无形资产收益的计算成本费用节约型无形资产收益的计算费用节约型无形资产，是指无形资产的应用使得生产产品中费用节约型无形资产，是指无形资产的应用使得生产产品中费用节约型无形资产，是指无形资产的应用使得生产产品中费用节约型无形资产，是指无形资产的应用使得生产产品中的成本费用降低，从而形成超额收益，其为投资者带

15、来的超额的成本费用降低，从而形成超额收益，其为投资者带来的超额的成本费用降低，从而形成超额收益，其为投资者带来的超额的成本费用降低，从而形成超额收益，其为投资者带来的超额收益的计算公式为：收益的计算公式为：收益的计算公式为：收益的计算公式为：R=R=（C C1 1C C2 2）Q Q（1 1T T）式中：式中：式中：式中：R R R R为超额收益；为超额收益；为超额收益；为超额收益；C C C C1 1 1 1为使用无形资产前产品的单位成本；为使用无形资产前产品的单位成本；为使用无形资产前产品的单位成本；为使用无形资产前产品的单位成本；C C C C2 2 2 2为使用无形资产后产品的单位成本

16、；为使用无形资产后产品的单位成本；为使用无形资产后产品的单位成本；为使用无形资产后产品的单位成本；Q Q Q Q为产品销售量（此处假定销售量不变）；为产品销售量（此处假定销售量不变）；为产品销售量（此处假定销售量不变）；为产品销售量（此处假定销售量不变）；T T T T为所得税税率。为所得税税率。为所得税税率。为所得税税率。（2 2 2 2）差额法）差额法）差额法）差额法（3 3）分成率法）分成率法无形资产收益额无形资产收益额无形资产收益额无形资产收益额=销售收入销售收入销售收入销售收入销售收入分成率销售收入分成率销售收入分成率销售收入分成率无形资产收益额无形资产收益额无形资产收益额无形资产收

17、益额=销售利润销售利润销售利润销售利润销售利润分成率销售利润分成率销售利润分成率销售利润分成率即有：即有：即有：即有：销售收入分成率销售收入分成率销售收入分成率销售收入分成率=销售利润分成率销售利润分成率销售利润分成率销售利润分成率销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率销售利润分成率销售利润分成率销售利润分成率销售利润分成率=销售收入分成率销售收入分成率销售收入分成率销售收入分成率销售利润率销售利润率销售利润率销售利润率利润分成率计算利润分成率计算边际分析法边际分析法边际分析法边际分析法 例例例例1111某企业受让一专利技术用于改造生产线。经对无形资产某企业受让一专利技术用于改造生产线。经对

18、无形资产某企业受让一专利技术用于改造生产线。经对无形资产某企业受让一专利技术用于改造生产线。经对无形资产边际贡献因素的分析，无形资产剩余期间为边际贡献因素的分析，无形资产剩余期间为边际贡献因素的分析，无形资产剩余期间为边际贡献因素的分析，无形资产剩余期间为5 5 5 5年，测算在其寿年，测算在其寿年，测算在其寿年，测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润命期间各年度分别可带来追加利润命期间各年度分别可带来追加利润命期间各年度分别可带来追加利润200200200200万元、万元、万元、万元、180180180180万元、万元、万元、万元、150150150150万万万万元、元、元、元、12012

19、0120120万元和万元和万元和万元和90909090万元，分别占当年利润总额的万元，分别占当年利润总额的万元，分别占当年利润总额的万元，分别占当年利润总额的40%40%40%40%、30%30%30%30%、20%20%20%20%、15%15%15%15%和和和和10%10%10%10%，折现率为，折现率为，折现率为，折现率为8%8%8%8%，则无形资产利润分成率为：，则无形资产利润分成率为：，则无形资产利润分成率为：，则无形资产利润分成率为：（1 1）计算各年度利润总额现值之和。）计算各年度利润总额现值之和。）计算各年度利润总额现值之和。）计算各年度利润总额现值之和。（2 2 2 2）计

20、算各年度增加利润的现值之和。）计算各年度增加利润的现值之和。）计算各年度增加利润的现值之和。）计算各年度增加利润的现值之和。（3 3 3 3）计算无形资产利润分成率。）计算无形资产利润分成率。）计算无形资产利润分成率。）计算无形资产利润分成率。约当投资分成法约当投资分成法其中：其中：例例例例2A2A2A2A企业以专有技术向企业以专有技术向企业以专有技术向企业以专有技术向B B B B企业投资，该技术的重置成本为企业投资，该技术的重置成本为企业投资，该技术的重置成本为企业投资，该技术的重置成本为100100100100万元，万元，万元，万元，B B B B企业拟投入合营的资产重置成本为企业拟投入

21、合营的资产重置成本为企业拟投入合营的资产重置成本为企业拟投入合营的资产重置成本为8 0008 0008 0008 000万元，万元，万元，万元，A A A A企业无形资产成本利润率为企业无形资产成本利润率为企业无形资产成本利润率为企业无形资产成本利润率为500%500%500%500%，B B B B企业拟合作的资产原利润企业拟合作的资产原利润企业拟合作的资产原利润企业拟合作的资产原利润率为率为率为率为12.5%12.5%12.5%12.5%，则无形资产投资的利润分成率为：，则无形资产投资的利润分成率为：，则无形资产投资的利润分成率为：，则无形资产投资的利润分成率为：如果按投资双方的投资品的成

22、本价格折算利润分成率，就不如果按投资双方的投资品的成本价格折算利润分成率，就不如果按投资双方的投资品的成本价格折算利润分成率，就不如果按投资双方的投资品的成本价格折算利润分成率，就不能体现无形资产作为知识智能密集型资产的较高生产率，因能体现无形资产作为知识智能密集型资产的较高生产率，因能体现无形资产作为知识智能密集型资产的较高生产率，因能体现无形资产作为知识智能密集型资产的较高生产率，因而应采用约当投资分成法评估利润分成率。而应采用约当投资分成法评估利润分成率。而应采用约当投资分成法评估利润分成率。而应采用约当投资分成法评估利润分成率。（1 1 1 1）计算无形资产的约当投资量。）计算无形资产

23、的约当投资量。）计算无形资产的约当投资量。）计算无形资产的约当投资量。无形资产的约当投资量无形资产的约当投资量无形资产的约当投资量无形资产的约当投资量=100=100=100=100（1+500%1+500%1+500%1+500%）=600=600=600=600（万元）（万元）（万元）（万元）（2 2 2 2）计算企业的约当投资量。）计算企业的约当投资量。）计算企业的约当投资量。）计算企业的约当投资量。企业的约当投资量企业的约当投资量企业的约当投资量企业的约当投资量=8 000=8 000=8 000=8 000（1+121+121+121+125%5%5%5%）=9 000=9 000=

24、9 000=9 000（万元）（万元）（万元）（万元）（3 3 3 3）计算）计算）计算）计算A A A A企业投资无形资产的利润分成率。企业投资无形资产的利润分成率。企业投资无形资产的利润分成率。企业投资无形资产的利润分成率。利润分成率利润分成率利润分成率利润分成率=600=600=600=600（9 000+6009 000+6009 000+6009 000+600）=6=6=6=625%25%25%25%年产量（万套）年产量（万套）年产量（万套）年产量（万套）占规定分成率（占规定分成率（占规定分成率（占规定分成率（%）1 1 1 1101010101001001001001010101

25、02020202075757575202020205050505025252525表表表表1 1 1 1 我国某技我国某技我国某技我国某技术转让规术转让规术转让规术转让规定的分成定的分成定的分成定的分成递递递递减率减率减率减率3 3）无形资产评估中折现率的确定）无形资产评估中折现率的确定折现率一般包括无风险利率和风险报酬率。折现率一般包括无风险利率和风险报酬率。折现率一般包括无风险利率和风险报酬率。折现率一般包括无风险利率和风险报酬率。4 4）无形资产收益期限的确定）无形资产收益期限的确定（1 1）法律、企业合同、企业申请书分别规定有法定有效期）法律、企业合同、企业申请书分别规定有法定有效期）

26、法律、企业合同、企业申请书分别规定有法定有效期）法律、企业合同、企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限与受益年限孰短的原则限和受益年限的，可按照法定有效期限与受益年限孰短的原则限和受益年限的，可按照法定有效期限与受益年限孰短的原则限和受益年限的，可按照法定有效期限与受益年限孰短的原则确定。确定。确定。确定。（2 2）法律未规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受）法律未规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受）法律未规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受）法律未规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受益年限的，可按照规定的受益年限确定。益年限的，可按照规定的

27、受益年限确定。益年限的，可按照规定的受益年限确定。益年限的，可按照规定的受益年限确定。（3 3）法律、企业合同、企业申请书均未规定有效期限和受益）法律、企业合同、企业申请书均未规定有效期限和受益）法律、企业合同、企业申请书均未规定有效期限和受益）法律、企业合同、企业申请书均未规定有效期限和受益年限的，按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用统计分年限的，按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用统计分年限的，按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用统计分年限的，按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用统计分析法或与同类资产比较得出。析法或与同类资产比较得出。析法或与同类资产比较得出。析法或与同类

28、资产比较得出。总付法下：总付法下：无形资产评估值无形资产评估值P=Ri/(1+r)i其中：其中：P为无形资产评估值为无形资产评估值Ri为项目第为项目第i年的超额利润年的超额利润i为为1-N，N为项目收益年限为项目收益年限r为折现率为折现率 提成支付下：提成支付下：无形资产评估值无形资产评估值P=Ai(1+r)-iK1其中：其中：P为无形资产评估值为无形资产评估值Ai为项目第为项目第i年的净利润年的净利润i为为1-N，N为项目收益年限为项目收益年限r为折现率为折现率K1为无形资产利润分成率为无形资产利润分成率甲企业将一项专利使用权转让给乙公司使甲企业将一项专利使用权转让给乙公司使用用5年，拟采用

29、利润分成的方式收取转让费。年，拟采用利润分成的方式收取转让费。双方签订协议利润分成率为双方签订协议利润分成率为20%。预计乙。预计乙公司在未来公司在未来5年内的销售收入分别为年内的销售收入分别为100万万元、元、120万元、万元、150万元、万元、140万元、万元、130万万元。该行业中平均销售利润率为元。该行业中平均销售利润率为15%，适，适用的折现率为用的折现率为10%。求该专利权的价值。求该专利权的价值。混合支付法下：无形资产评估值无形资产评估值P=最低收费额最低收费额+Ai(1+r)-iK2其中：其中：P为无形资产评估值为无形资产评估值Ai为项目第为项目第i年的净利润年的净利润i为为1

30、-N，N为项目收益年限为项目收益年限r为折现率为折现率K2为无形资产利润分成率为无形资产利润分成率最低收费额最低收费额=转让成本转让成本+开发成本净值开发成本净值开发成本分开发成本分摊率摊率+机会成本机会成本某企业拟转让制药生产技术，与购买方商议双方某企业拟转让制药生产技术，与购买方商议双方的生产能力分别为的生产能力分别为600万箱和万箱和400万箱。转让后为万箱。转让后为受让方提供技术指导等转让成本为受让方提供技术指导等转让成本为20万元，该制万元，该制药生产技术的开发成本为药生产技术的开发成本为200万元，已经使用三年万元，已经使用三年，尚可使用六年，三年来物价平均每年上涨，尚可使用六年，

31、三年来物价平均每年上涨5%。该技术转让后对出让方的经营产生较大影响，使该技术转让后对出让方的经营产生较大影响，使得企业净收入的减少现值为得企业净收入的减少现值为80万元。求该企业的万元。求该企业的最低收费额。该企业与购买方商定采用混合支付最低收费额。该企业与购买方商定采用混合支付法支付转让费，采用的销售收入分成率为法支付转让费，采用的销售收入分成率为5%，预，预计购买方未来每年的销售收入为计购买方未来每年的销售收入为3000万元，折现万元，折现率为率为10%。评估该技术的价值。评估该技术的价值。二、无形资产评估的市场法二、无形资产评估的市场法1 1）具有合理比较基础的类似的无形资产）具有合理比

32、较基础的类似的无形资产）具有合理比较基础的类似的无形资产）具有合理比较基础的类似的无形资产2 2）搜集类似的无形资产交易的市场信息是为横向比较）搜集类似的无形资产交易的市场信息是为横向比较）搜集类似的无形资产交易的市场信息是为横向比较）搜集类似的无形资产交易的市场信息是为横向比较提供依据，而搜集被评估无形资产以往的交易信息则是提供依据，而搜集被评估无形资产以往的交易信息则是提供依据，而搜集被评估无形资产以往的交易信息则是提供依据，而搜集被评估无形资产以往的交易信息则是为纵向比较提供依据为纵向比较提供依据为纵向比较提供依据为纵向比较提供依据3 3）作为市场法应用基础的价格信息应满足相关、合理、）

33、作为市场法应用基础的价格信息应满足相关、合理、）作为市场法应用基础的价格信息应满足相关、合理、）作为市场法应用基础的价格信息应满足相关、合理、可靠和有效的要求可靠和有效的要求可靠和有效的要求可靠和有效的要求4 4）无论是横向比较，还是纵向比较，参照物与被评估）无论是横向比较，还是纵向比较，参照物与被评估）无论是横向比较，还是纵向比较，参照物与被评估）无论是横向比较，还是纵向比较，参照物与被评估无形资产都会因时间、空间和条件的变化而产生差异，无形资产都会因时间、空间和条件的变化而产生差异，无形资产都会因时间、空间和条件的变化而产生差异，无形资产都会因时间、空间和条件的变化而产生差异，评估人员应对

34、此作出合理的调整评估人员应对此作出合理的调整评估人员应对此作出合理的调整评估人员应对此作出合理的调整三、无形资产评估的成本法三、无形资产评估的成本法1 1 1 1）无形资产的成本特性）无形资产的成本特性）无形资产的成本特性）无形资产的成本特性无形资产成本包括研制、取得和持有期间的全部物化无形资产成本包括研制、取得和持有期间的全部物化无形资产成本包括研制、取得和持有期间的全部物化无形资产成本包括研制、取得和持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出，其成本特性明显区别于有形劳动和活劳动的费用支出，其成本特性明显区别于有形劳动和活劳动的费用支出，其成本特性明显区别于有形劳动和活劳动的费用支出，其成本

35、特性明显区别于有形资产。资产。资产。资产。（1 1 1 1）不完整性）不完整性）不完整性）不完整性（2 2 2 2）弱对应性）弱对应性）弱对应性）弱对应性（3 3 3 3）虚拟性）虚拟性）虚拟性）虚拟性2 2）无形资产评估中成本法的应用）无形资产评估中成本法的应用采用成本法评估无形资产，其基本公式为：采用成本法评估无形资产，其基本公式为：采用成本法评估无形资产，其基本公式为：采用成本法评估无形资产，其基本公式为：（1）无形资产重置成本的确定）无形资产重置成本的确定 自创无形资产重置成本的估算自创无形资产重置成本的估算自创无形资产重置成本的估算自创无形资产重置成本的估算A A A A核算法核算法

36、核算法核算法 直接成本根据无形资产创制过程中实际发生的材料、工时直接成本根据无形资产创制过程中实际发生的材料、工时直接成本根据无形资产创制过程中实际发生的材料、工时直接成本根据无形资产创制过程中实际发生的材料、工时消耗量，按现行价格和费用标准进行估算，其计算公式为：消耗量，按现行价格和费用标准进行估算，其计算公式为：消耗量，按现行价格和费用标准进行估算，其计算公式为：消耗量，按现行价格和费用标准进行估算，其计算公式为：B B倍加系数法倍加系数法 式中：式中：式中：式中：C C C C为无形资产研制开发中的物化劳动消耗；为无形资产研制开发中的物化劳动消耗；为无形资产研制开发中的物化劳动消耗；为无

37、形资产研制开发中的物化劳动消耗；V V V V为无形资产研制开发中活劳动消耗；为无形资产研制开发中活劳动消耗；为无形资产研制开发中活劳动消耗；为无形资产研制开发中活劳动消耗；1 1 1 1为科研人员创造性劳动倍加系数；为科研人员创造性劳动倍加系数；为科研人员创造性劳动倍加系数；为科研人员创造性劳动倍加系数；2 2 2 2为科研的平均风险系数；为科研的平均风险系数；为科研的平均风险系数；为科研的平均风险系数；L L L L为无形资产投资报酬率。为无形资产投资报酬率。为无形资产投资报酬率。为无形资产投资报酬率。外购无形资产重置成本的估算外购无形资产重置成本的估算外购无形资产重置成本的估算外购无形资

38、产重置成本的估算A.A.A.A.市价类比法市价类比法市价类比法市价类比法B.B.B.B.物价指数法物价指数法物价指数法物价指数法 例例例例3333某企业某企业某企业某企业2005200520052005年外购的一项无形资产账面值为年外购的一项无形资产账面值为年外购的一项无形资产账面值为年外购的一项无形资产账面值为500500500500万元，万元，万元，万元，2006200620062006年进行评估。经过核查，该无形资产系运用现代先进年进行评估。经过核查，该无形资产系运用现代先进年进行评估。经过核查，该无形资产系运用现代先进年进行评估。经过核查，该无形资产系运用现代先进的实验仪器经反复试验研

39、制而成，物化劳动耗费的比重较的实验仪器经反复试验研制而成，物化劳动耗费的比重较的实验仪器经反复试验研制而成，物化劳动耗费的比重较的实验仪器经反复试验研制而成，物化劳动耗费的比重较大，可适用生产资料物价指数。物价的市场资料显示，此大，可适用生产资料物价指数。物价的市场资料显示，此大，可适用生产资料物价指数。物价的市场资料显示，此大，可适用生产资料物价指数。物价的市场资料显示，此项无形资产购置时的物价指数和评估时的物价指数分别为项无形资产购置时的物价指数和评估时的物价指数分别为项无形资产购置时的物价指数和评估时的物价指数分别为项无形资产购置时的物价指数和评估时的物价指数分别为110%110%110

40、%110%和和和和121%121%121%121%，故该项无形资产的重置完全成本为：，故该项无形资产的重置完全成本为：，故该项无形资产的重置完全成本为：，故该项无形资产的重置完全成本为：（2 2 2 2）无形资产成新率的估算）无形资产成新率的估算）无形资产成新率的估算）无形资产成新率的估算专家鉴定法专家鉴定法专家鉴定法专家鉴定法剩余经济寿命预测法剩余经济寿命预测法剩余经济寿命预测法剩余经济寿命预测法 公式中，已使用年限比较容易确定，剩余使用年限应由评公式中，已使用年限比较容易确定，剩余使用年限应由评公式中，已使用年限比较容易确定，剩余使用年限应由评公式中，已使用年限比较容易确定，剩余使用年限应

41、由评估人员根据无形资产的特征，通过分析判断获得。估人员根据无形资产的特征，通过分析判断获得。估人员根据无形资产的特征，通过分析判断获得。估人员根据无形资产的特征，通过分析判断获得。甲企业研制出一种含锌矿泉粉材料，在研甲企业研制出一种含锌矿泉粉材料，在研制过程中共消耗物料及其他费用制过程中共消耗物料及其他费用50万元，万元，人员开支人员开支20万元。评估人员经测算，确定万元。评估人员经测算，确定科研人员创造性劳动倍加系数为科研人员创造性劳动倍加系数为1.5，科研，科研平均风险系数为平均风险系数为0.2，该无形资产的投资报，该无形资产的投资报酬率为酬率为30%，采用倍加系数法估算其重置，采用倍加系

42、数法估算其重置成本成本。某项技术为一项新产品设计及工艺技术，已使用某项技术为一项新产品设计及工艺技术，已使用3年，证明技术可靠，产品比同类产品性能优越。年，证明技术可靠，产品比同类产品性能优越。经了解，同类产品平均价格为经了解，同类产品平均价格为250元元/件，该产品件，该产品价格为价格为280元元/件。目前该产品年销量为件。目前该产品年销量为2万件。经万件。经分析，产品寿命还可以维持分析，产品寿命还可以维持8年，但竞争者将会介年，但竞争者将会介入。由于该企业已经较稳固地占领了市场，竞争入。由于该企业已经较稳固地占领了市场，竞争者估计将采取扩大市场范围的市场策略，预计该者估计将采取扩大市场范围

43、的市场策略，预计该企业将会维持目前的市场占有，但价格将呈下降企业将会维持目前的市场占有，但价格将呈下降趋势。产品价格预计为：今后趋势。产品价格预计为：今后13年维持现价；年维持现价；45年降为年降为270元元/件；件；68年降为年降为260元元/件，估件，估计成本变化不大，故不考虑其变化。若折现率为计成本变化不大，故不考虑其变化。若折现率为10%，所得税率为，所得税率为25%，试用超额收益法评估该，试用超额收益法评估该项新产品设计及工艺技术的价值。项新产品设计及工艺技术的价值。甲企业将一项专利使用权转让给乙公司，拟采用利润分成甲企业将一项专利使用权转让给乙公司，拟采用利润分成的方法，该专利系三

44、年前从外部购入，账面成本为的方法，该专利系三年前从外部购入，账面成本为100万万元，三年间物价累计上升元，三年间物价累计上升50%，该专利法律保护期，该专利法律保护期10年，年，已过已过3年，尚可保护年，尚可保护7年。经专业人士测算，该专利成本利年。经专业人士测算，该专利成本利润率为润率为400%，乙企业资产重置成本为，乙企业资产重置成本为5000万元，成本利万元，成本利润率为润率为10%，通过对该专利的分析，技术人员认为该专利，通过对该专利的分析，技术人员认为该专利剩余使用寿命为剩余使用寿命为5年，另外，通过对市场供求状况及有关年，另外，通过对市场供求状况及有关会计资料分析得知，乙企业实际生

45、产能力为年产某型号产会计资料分析得知，乙企业实际生产能力为年产某型号产品品20万台，成本费用每年约为万台，成本费用每年约为400元，未来元，未来5年间产量与年间产量与成本费用变动不大，该产品由于采用了专利技术，性能有成本费用变动不大，该产品由于采用了专利技术，性能有较大幅度提高，未来第一、第二年每台售价要达较大幅度提高，未来第一、第二年每台售价要达500元，元，在竞争的作用下，为维护市场占有率，第三、第四年售价在竞争的作用下，为维护市场占有率，第三、第四年售价将下降到每台将下降到每台450元，第五年下降到每台元，第五年下降到每台420元，折现率元，折现率确定为确定为10%。要求根据上述资料确定

46、该专利的评估值。要求根据上述资料确定该专利的评估值 专利权和专有技术评估专利权和专有技术评估一、专利权的概念及使用的限制条件一、专利权的概念及使用的限制条件1 1）专利权的概念和特点）专利权的概念和特点）专利权的概念和特点）专利权的概念和特点专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让人对其发明成果在一定期间内享有的独占权或专有权，任人对其发明成果在一定期间内享有的独占权或专有权，任人对其发明成果在一定期间内享有的独占权或专有权，任人对其发明成果在

47、一定期间内享有的独占权或专有权，任何人如果要利用该项专利进行生产经营活动或出售使用该何人如果要利用该项专利进行生产经营活动或出售使用该何人如果要利用该项专利进行生产经营活动或出售使用该何人如果要利用该项专利进行生产经营活动或出售使用该项专利制造的产品，需事先征得专利权所有者的许可，并项专利制造的产品，需事先征得专利权所有者的许可，并项专利制造的产品，需事先征得专利权所有者的许可，并项专利制造的产品，需事先征得专利权所有者的许可，并付给报酬。专利权一般包括发明专利权、实用新型专利权付给报酬。专利权一般包括发明专利权、实用新型专利权付给报酬。专利权一般包括发明专利权、实用新型专利权付给报酬。专利权

48、一般包括发明专利权、实用新型专利权和外观设计专利权。和外观设计专利权。和外观设计专利权。和外观设计专利权。专利权具有以下特点：专利权具有以下特点：专利权具有以下特点：专利权具有以下特点：（1 1 1 1）独占性，也称排他性。）独占性，也称排他性。）独占性，也称排他性。）独占性，也称排他性。（2 2 2 2）地域性。）地域性。）地域性。）地域性。（3 3 3 3）时间性。我国专利法规定，发明专利的保护期限为）时间性。我国专利法规定，发明专利的保护期限为）时间性。我国专利法规定，发明专利的保护期限为）时间性。我国专利法规定，发明专利的保护期限为20202020年，实用新型专利和外观设计专利的保护期

49、限为年，实用新型专利和外观设计专利的保护期限为年，实用新型专利和外观设计专利的保护期限为年，实用新型专利和外观设计专利的保护期限为10101010年。年。年。年。（4 4 4 4）可转让性。）可转让性。）可转让性。）可转让性。（1 1 1 1）使用权限）使用权限）使用权限）使用权限独家使用权。独家使用权。独家使用权。独家使用权。排他使用权。排他使用权。排他使用权。排他使用权。普通使用权。普通使用权。普通使用权。普通使用权。其他使用权。其他使用权。其他使用权。其他使用权。三、专利权的评估方法三、专利权的评估方法1 1 1 1）收益法）收益法）收益法）收益法可以采用分成率法、剩余法和可以采用分成率

50、法、剩余法和可以采用分成率法、剩余法和可以采用分成率法、剩余法和LSLPLSLPLSLPLSLP分层法分层法分层法分层法 剩余法评估公式：剩余法评估公式：剩余法评估公式：剩余法评估公式：P=P=(Y(Yi i-M-Mi iRRf f)a(1+r)a(1+r)-i-i 其中：其中：其中：其中：P P P P为评估值为评估值为评估值为评估值Y Y Y Yi i i i为预计第为预计第为预计第为预计第i i i i年税后利润年税后利润年税后利润年税后利润M M M Mi i i i为第为第为第为第i i i i年生产资金平均占用额年生产资金平均占用额年生产资金平均占用额年生产资金平均占用额R R R