雅化集团：2019年半年度报告.PDF

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1、四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 四川雅化实业集团股份有限公司四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告年半年度报告 2019-62 2019 年年 08 月月 1 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。连带的

2、法律责任。 公司负责人高欣、主管会计工作负责人杨庆及会计机构负责人公司负责人高欣、主管会计工作负责人杨庆及会计机构负责人(会计主管人会计主管人员员)陈娟声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。陈娟声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性阐述，不构成对投资者的实质承诺，本半年度报告涉及未来计划等前瞻性阐述，不构成对投资者的实质承诺，投资投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测和者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解

3、计划、预测和承诺之间的差异。承诺之间的差异。 公司可能存在宏观经济风险、市场竞争加剧的风险、原材料或产品价格波公司可能存在宏观经济风险、市场竞争加剧的风险、原材料或产品价格波动的风险和安全风险， 详细内容请参见本报告动的风险和安全风险， 详细内容请参见本报告“第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 之之十、公司面临的风险和应对措施十、公司面临的风险和应对措施” 部分。部分。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 目录目录 第一节 重要提示、目录和释义

4、 . 2 第二节 公司简介和主要财务指标 . 8 第三节 公司业务概要 . 11 第四节 经营情况讨论与分析 . 16 第五节 重要事项 . 29 第六节 股份变动及股东情况 . 39 第七节 优先股相关情况 . 43 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 . 44 第九节 公司债相关情况 . 45 第十节 财务报告 . 48 第十一节 备查文件目录 . 172 3 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 释义释义 释义项 指 释义内容 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 本公

5、司、公司、本集团、雅化股份、雅化集团 指 四川雅化实业集团股份有限公司 雅化有限 指 四川雅化实业集团有限公司及其前身四川省雅化实业有限责任公司 发起人 指 郑戎女士等 47 名自然人股东 公司章程、章程 指 四川雅化实业集团股份有限公司章程 股东大会 指 四川雅化实业集团股份有限公司股东大会 董事会 指 四川雅化实业集团股份有限公司董事会 雅安公司 指 雅化集团雅安实业有限公司 绵阳公司 指 雅化集团绵阳实业有限公司 咨询公司 指 四川天盾爆破技术咨询有限公司 冕宁公司 指 凉山州彝盟物资有限公司 会东公司 指 雅化集团会东县物资有限公司 华恒公司 指 绵阳华恒物资有限公司 和安公司 指 攀

6、枝花市和安贸易有限责任公司 荣平爆破 指 安县荣平民用爆破服务有限公司 江泰公司 指 江油市江泰化工建材有限公司 久安芯 指 四川久安芯电子科技有限公司 蓝狮科技 指 四川蓝狮科技有限公司 聚安公司 指 绵阳聚安民用爆破器材有限公司 旺苍公司 指 雅化集团旺苍化工有限公司 兴远爆破 指 广元市昭化区兴远爆破有限公司 三台公司 指 雅化集团三台化工有限公司 恒泰公司 指 雅化集团攀枝花恒泰化工有限公司 运输公司 指 四川雅化实业集团运输有限公司 绵阳运输 指 雅化集团绵阳运输有限公司 金恒运输 指 山西金恒民爆物品配送有限责任公司 4 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 柯

7、达运输 指 内蒙古柯达运输有限公司 安翔物流 指 泸州安翔民爆物流有限公司 雅化爆破 指 四川雅化实业集团工程爆破有限公司 兴晟锂业 指 四川兴晟锂业有限责任公司 雅安锂业 指 雅化锂业（雅安）有限公司 锂业科技 指 四川雅化锂业科技有限公司 达新公司 指 四川达新锂材料有限公司 国理公司 指 四川国理锂材料有限公司 中晟锂业 指 阿坝中晟锂业有限公司 香港公司 指 雅化国际投资发展有限公司 红牛火药 指 红牛火药有限公司 星辰控股 指 星辰控股有限公司 北方星辰 指 北方星辰爆破有限公司 卡鲁阿那 指 卡鲁阿那爆破公司 西科公司 指 西科钻孔与爆破有限公司 维多利亚公司 指 西科维多利亚有限

8、公司 凯达公司 指 四川凯达化工有限公司 安翔公司 指 泸州安翔民爆物资有限公司 鼎业爆破 指 泸州安翔鼎业爆破工程有限公司 柯达公司 指 雅化集团内蒙古柯达化工有限公司 资达爆破 指 包头市资达爆破设计施工有限责任公司 资盛公司 指 包头市资盛民爆器材有限责任公司 昌盛公司 指 内蒙古柯达昌盛化工有限公司 昌安公司 指 内蒙古柯达昌安化工有限公司 金恒公司 指 山西金恒化工集团股份有限公司 大同云威 指 大同市云威矿药有限责任公司 德圣公司 指 晋中市德圣射孔器材有限公司 金恒民爆 指 山西金恒化工集团民爆器材经营有限公司 金恒爆破 指 山西金恒爆破工程有限责任公司 大同爆破 指 大同市金恒

9、爆破有限公司 金恒数码 指 山西金恒数码电子科技有限公司 恒昇爆破 指 山西恒昇民爆爆破工程有限公司 盛达公司 指 四川雅安盛达民爆物品有限公司 雅弘公司 指 甘孜州雅弘民爆有限公司 5 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 鑫祥公司 指 雅化集团攀枝花鑫祥化工有限公司 能投锂业 指 四川能投锂业有限公司 金雅公司 指 四川金雅科技有限公司 尼勒克公司 指 尼勒克县雪峰民用爆破器材有限责任公司 金奥博 指 深圳市金奥博科技股份有限公司 瑞雅公司 指 四川瑞雅科创汽车安全技术有限公司 开元医院 指 绵阳开元医院有限公司 泛亚爆破 指 四川泛亚爆破工程有限公司 高争民爆 指 西

10、藏高争民爆股份有限公司 广和公司 指 广元市广和民用爆炸物品有限公司 顺安爆破 指 广元市顺安工程爆破服务有限公司 瑞翔爆破 指 攀枝花市瑞翔爆破有限责任公司 工程公司 指 四川雅化工程管理有限公司 中鼎公司 指 四川中鼎爆破工程有限公司 彝盟爆破 指 凉山州彝盟爆破工程服务有限公司 科腾公司 指 四川科腾科技有限责任公司 中瑞爆破 指 雅安中瑞工程爆破有限公司 昌平爆破 指 乐山市沙湾区昌平爆破工程有限公司 康能爆破 指 四川康能爆破工程有限责任公司 金盾爆破 指 文山州金盾爆破工程服务有限责任公司 蓝盾爆破 指 楚雄州蓝盾民用爆炸物品服务有限公司 瑞丰民爆 指 攀枝花市瑞丰民用爆炸物品 海

11、川爆破 指 绵阳市海川爆破工程有限公司 顺远运业 指 攀枝花市顺远运业有限公司 立安科爆 指 凉山立安科爆有限责任公司 三江民爆 指 凉山三江民爆有限责任公司 安顺爆破 指 眉山市安顺爆破服务有限公司 本分爆破 指 四川本分爆破工程有限公司 龙腾爆破 指 凉山龙腾爆破服务有限责任公司 古蔺爆破 指 古蔺县安翔鼎业爆破工程有限公司 泸县爆破 指 泸县安翔鼎业爆破工程有限公司 叙永爆破 指 叙永县安翔鼎业爆破工程有限公司 合江爆破 指 合江县安翔鼎业爆破工程有限公司 纳溪爆破 指 泸州纳溪安鼎爆破工程有限公司 6 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 德鑫矿业 指 四川德鑫矿业

12、资源有限公司 澳洲公司 指 雅化澳大利亚有限公司 Core 公司 指 核心地勘有限公司 川能投 指 四川省能源投资集团有限责任公司 银河锂业 指 银河锂业澳大利亚有限公司 锂能基金 指 成都川能锂能股权投资基金合伙企业（有限合伙） 锂能基金 指 成都川能锂能股权投资基金合伙企业（有限合伙） 7 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 雅化集团 股票代码 002497 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 四川雅化实业集团股份有限公司 公司

13、的中文简称（如有） 雅化集团 公司的外文名称（如有） Sichuan Yahua Industrial Group Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Yahua Group 公司的法定代表人 高欣 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 翟雄鹰 郑璐 联系地址 四川省成都市高新区天府四街66 号航兴国际广场 1 号楼 四川省成都市高新区天府四街66 号航兴国际广场 1 号楼 电话 028-85325316 028-85325316 传真 028-85325316 028-85325316 电子信箱 三、其他情况三、其他情况 1、公司联系方式、公

14、司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 适用 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 2、信息披露及备置地点、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 适用 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 8 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是

15、否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 1,571,701,847.92 1,364,486,195.94 15.19% 归属于上市公司股东的净利润（元） 116,524,617.45 153,291,097.99 -23.98% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 115,251,634.22 126,122,431.59 -8.62% 经营活动产生的现金流量净额（元） 7,845,765.82 136,619,513.70 -94.26% 基本每股收益（元/股） 0.1215 0.1597 -23.92% 稀释每股收益（元/股） 0.1215 0.1

16、597 -23.92% 加权平均净资产收益率 4.29% 5.85% -1.56% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 5,552,505,488.91 4,740,467,138.71 17.13% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,844,702,926.07 2,657,998,235.74 7.02% 五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按

17、照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 1,066,702.97 计入当期损益的政府补助 （与企业业务密切相关， 按照国家统一标准定额或定量享

18、受的政府补助除外） 6,583,737.99 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外， 持有交易402,277.48 9 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、 交易性金融负债、 衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -335,031.53 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -5,307,037.23 减：所得税影响额 255,168.31 少数股东权益影响额（税后） 882,498.14 合计 1,272

19、,983.23 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 10 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披

20、露要求 是 民用爆破相关业 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 10 号上市公司从事民用爆破相关业务的披露要求 （一）宏观经济和上下游行业情况（一）宏观经济和上下游行业情况 2019年上半年，世界经济增速放缓，全球贸易、投资、工业生产等活动放缓态势更加明显，贸易保护主义、单边主义对全球经济活动的影响加大。面对中美贸易摩擦及错综复杂的外部经济形势，我国经济运行增速仍保持在合理区间，延续总体平稳、稳中有进的发展态势，中国经济的韧性和抗风险能力稳步提升。 民爆行业：民爆产品主要应用于煤炭、金属、非金属矿产资源开采和基础设施建设。民爆行业的上游主要为生产所需的硝酸铵、乳化剂和油性材料等原材料供

21、应行业，上述原材料的价格波动对民爆生产企业的利润会造成直接影响。民爆行业下游则主要面向基础设施建设及资源开采等行业需求，下游行业企业需求是否旺盛也将直接影响民爆行业企业的业绩。 锂行业：锂产业链的上游主要包括锂辉石、盐湖卤水锂、锂云母的开采、采选。目前，南美盐湖和西澳锂矿是全球最大的锂资源供给地。对锂行业企业来说，锂矿石、盐湖卤水的供求变化、价格波动对本行业企业的经营有较大影响。锂产业链的中游产品以加工程度为划分依据， 大致可分为基础锂产品及深加工锂产品。 基础锂产品是指从矿石或卤水中提取的初级锂产品，主要包括工业级碳酸锂、氯化锂和工业级氢氧化锂等。深加工锂产品根据下游新产品生产的特殊技术和性

22、能要求，对基础锂产品进行深加工而形成的后续产品，包括电池级碳酸锂、电池级氢氧化锂、氟化锂、丁基锂、金属锂等数十种产品。锂产业链的下游行业众多，主要可分为新能源、医药、新材料三大类，具体为电池、玻璃、陶瓷、润滑脂、冶金等领域。新能源行业的快速发展是目前拉动锂消费增长的主要动力。 （二（二）总体供求趋势）总体供求趋势 民爆行业：2019年上半年，全国民爆产品生产总值和工业炸药产销量同比有不同程度增长，总体运行形势平稳、可控，但受市场价格等因素的影响，企业获利能力有所降低。2019年1-6月，全国工业炸药销售200.74万吨，同比增长3.63%；现场混装炸药产量累计完成54.04万吨，同比增加9.2

23、4%；工业雷管销售5.22亿发，同比下降8.36%。 锂行业：2019年上半年，由于受供需关系转变及政策调整等因素影响，锂盐价格继续下滑，但随着行业洗牌的结束，锂行业的利润将回归正常水平，锂盐价格也将会随之逐步企稳。新能源行业作为一个新兴产业，不管从国家能源战略层面还是从环保需要来看，新能源行业仍是经济发展大势所趋，行业发展也必将持续向好。 （三）公司主要业务开展情况（三）公司主要业务开展情况 公司的主营业务包括民爆业务和锂业务两大板块，同时还涉足运输、军工等方面业务。 1、民爆业务板块民爆业务板块 公司民爆业务主要包括民爆产品的生产与销售、工程爆破服务等。 民爆产品的生产与销售：民爆产品的生

24、产与销售是公司传统产业，主要产品包括工业炸药、工业雷管和工业索类，产品广泛应用于矿山开采、水利水电、交通建设、城市改造、地质勘探、爆炸加工及国防建设等领域。 工程爆破服务：公司在不断扩大民爆器材生产和销售规模的同时，还积极拓展工程爆破业务，延伸产业链，提升综合服务能力。主要包括专业承揽土石方爆破、定向爆破、特种爆破、爆破加工以及爆破设计、咨询、监理等各类爆破业务，同时还积极拓展现场混装炸药爆破一体化、矿山开采、城市整体拆迁等服务，系业内领先的爆破工程一体化方案解决专家。 2、锂业务板块锂业务板块 公司锂业务主要为深加工锂产品的研发、生产与销售，主要产品包括氢氧化锂、碳酸锂、磷酸二氢锂、锰酸锂等

25、锂系列产品，公司锂产品广泛运用于新能源、医药和新材料领域。同时，公司也通过各种渠道储备了一定的锂矿资源，为锂产品的11 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 生产提供充足的资源保障。 3、其他业务、其他业务 运输业务： 公司下属全资子公司四川雅化实业集团运输有限公司是四川省最大的一类危险化学品运输企业， 拥有涵盖各专业领域的运输许可资质和营运管控体系，可提供民爆产品、危化品、军品、普通货物运输、综合物流、仓储一体化服务、汽车修理等业务，业务规模、区域和范围不断扩展，在四川、山西、内蒙、新疆等省区建立了专业的运输服务基地和网络，未来发展空间较好。 军工业务： 公司以下属控股子

26、公司蓝狮科技、 久安芯为军工业务发展平台， 是国内为数不多同时拥有“军工四证”的企业。近年来，企业通过研发制造军用火工药剂、点火系统、爆炸切割装置、微机电子引信等产品，不断拓展军工业务，同时还可提供军用火工品检测和仓储物流服务等业务。 （四）产业政策及行业监管法律法规情况（四）产业政策及行业监管法律法规情况 民爆行业：按照国家制定的中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要和中国制造2025战略部署，2016年，工业和信息化部制定下发了民用爆炸物品行业发展规划（2016-2020年）。根据规划要求，民爆企业的科技创新能力需进一步增强，龙头、骨干企业专业技术人员比重和研发投入占企业总收

27、入比重进一步提升；民爆产品结构需进一步优化，现场混装炸药在工业炸药中占比将进一步增大，并将大力推进导爆管雷管、电子雷管、高强塑料导爆管的应用；产业集中度需进一步提高，培育3至5家具有一定行业带动力与国际竞争力的民爆行业龙头企业，扶持8至10家科技引领作用突出、一体化服务能力强的优势骨干企业；安全生产管理水平需进一步提升，杜绝发生特别重大安全生产事故，力争实现重大安全生产事故零发生；智能制造和生产线本质安全水平需迈上新台阶。 2018年11月，工信部印发关于推进民爆行业高质量发展的意见，这是当前和今后一个时期指导我国民爆行业工作的行动纲领。意见围绕如何实现民爆行业安全发展、高质量发展提出了指导思

28、想、基本原则、具体目标和措施要求。 民爆行业涉及的相关法律法规主要有中华人民共和国安全生产法民用爆炸物品安全管理条例民用爆炸物品行业技术进步指导意见民用爆炸物品安全生产许可实施办法民用爆炸物品销售许可实施办法民用爆炸物品产品质量监督检验管理办法危险化学品重大危险源监督管理暂行规定民用爆炸物品进出口管理办法民用爆炸物品建设项目验收管理办法关于加快安全产业发展的指导意见民用爆炸物品生产许可实施办法等。 报告期内，民爆行业的产业政策及相关法律法规未发生重大变化。 （五）公司所处行业周期性、季节性、区域性特点（五）公司所处行业周期性、季节性、区域性特点 1、民爆行业的周期性、季节性、区域性特点、民爆行

29、业的周期性、季节性、区域性特点 民爆行业基本保持了与宏观经济走势相一致的周期性， 主要原因在于民爆行业的发展与国家的基础设施建设和固定资产投资规模等密切相关。当国民经济处于繁荣阶段时，基础设施建设和固定资产投资的规模通常相对较大，市场对民爆产品的需求因而也较为旺盛，而当经济转入萧条期时，民爆产品的市场需求则相应减少。 民爆产品没有明显的季节性，但春节期间民爆主管部门会出于安全管理的考虑强化安全生产、运输、使用等环节的管理以及中国传统的风俗习惯，矿山、基建等下游终端客户会出现较长时间的停产停工，因此民爆企业在一季度开工时间较短，产销量相对较少。 由于民爆产品具有高危性和公共安全等原因，民用爆炸物

30、品的生产、销售、购买、运输、爆破作业均受到国家严格管控，同时民爆产品若远距离运输，势必造成单位成本的急剧上升，因此民用爆炸物品大范围、远距离经营能力受到较大限制，造成了民爆行业较强的地域性。此外，由于自然资源和经济发展水平差异的原因，水利和矿产资源较丰富的地区以及经济欠发达、基础设施建设不足的地区，对民爆产品的潜在需求通常较为旺盛，这也构成了我国民爆行业区域化特征的另一个方面，即中西部地区的民爆产品市场需求明显高于东部沿海地区。 2、锂行业的周期性、季节性及区域性特点、锂行业的周期性、季节性及区域性特点 锂产品广泛应用于电子、金属冶炼、玻璃陶瓷、化工、特种工程塑料、医药、橡胶、核工业、航空航天

31、等领域。国内国际经济周期的变化对这些行业的景气度存在不同程度的影响， 从而对锂行业的周期波动产生间接影响。 在客户需求和销售方面，锂行业无明显的季节性和区域性特点。 （六）行业发展及公司所处的行业地位（六）行业发展及公司所处的行业地位 民爆行业：素有“能源工业的能源，基础工业的基础”的称谓，其下游连接着采矿、冶金、交通、水利、电力、建筑和石油等多个领域，尤其在基础工业、重要的大型基础设施建设领域中具有不可替代的作用，是一个重要和特殊的行业门类。民12 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 爆产品的生产和销售实行许可证制度，因此民爆行业存在一定的进入壁垒，开放程度有限，竞争相

32、对温和，但其近可向爆破服务延伸，远可向军工、新兴产业等延伸，仍具有一定的发展空间。 公司是中国民爆行业的优势企业，通过近年来的前瞻布局，已基本完成未来民爆需求最旺盛区域的产业与市场布局，公司将继续推进爆破业务的可持续发展，不断巩固行业地位。 锂行业：与新能源汽车行业紧密相关，新能源汽车行业的迅猛发展，将极大激发未来对电池级锂产品的需求，带动和促进锂行业的发展。2019年3月，国家四部委联合发布关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，对新能源乘用车、客车、货车的补贴标准和技术要求做了新的规定。政策的收紧短期来看对市场需求产生一定的影响，但长远来看新能源行业作为国家战略新兴产业，必将会

33、得到更快更好地发展支持。为此，公司将坚定锂产业发展战略，在结合上游资源保障和下游销售渠道的拓展情况，通过优化资源配置，实现锂产业做大做强，将公司打造成具有全球影响力的锂盐供应商。 二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 公司期末股权资产较年初减少 3.07%，主要原因系公司报告期内处置采用权益法核算的尼勒克公司股权所致。 固定资产 无重大变化。 无形资产 无重大变化。 在建工程 公司期末在建工程较年初增长 146.48%，主要原因系公司报告期内持续投入年产 2万吨锂盐生产线建设项目所致。 货币资金 公司

34、期末货币资金较年初增长 105.98%，主要原因系报告期内公司完成可转换公司债券的公开发行，募集资金已全部到位。 预付款项 公司期末预付款项较年初增长 57.97%， 主要原因系公司报告期内原材料批量采购及设备预付款增加所致。 其他流动资产 公司期末其他流动资产较年初增长 528.21%，主要原因系公司报告期内将短期闲置资金购买理财产品所致。 其他非流动资产 公司期末其他非流动资产较年初增长 88.53%，主要原因系公司报告期内预付年产 2万吨锂盐生产线项目设备款所致。 2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要

35、求 是 民用爆破相关业 13 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 公司已形成民爆产业和锂产业双主业联动发展的态势。在民爆产业上，公司拥有研发、生产、流通、爆破、运输、技术咨询等完整产业链，并在各环节造就了核心竞争优势；在锂产业上，公司专注于上游的锂精矿资源储备和锂盐加工，拥有稳定的资源保障渠道、 一定规模的锂盐产品深加工能力以及成熟稳定的销售渠道， 将为公司未来经营业绩的持续增长提供保障。具体核心竞争力包括： （一）区位和市场优势（一）区位和市场优势 民爆产业方面，公司民爆业务生产基地大多布局于国家西部大开发的中心地带，该等区域拥有丰富的水利和矿产资源。在经济新常态和供给

36、侧改革的大背景下，各地政府必将全力推进重点项目的建设，特别是在铁路、公路、水利、机场以及其他基础设施建设方面必将加大投入， 以尽快实现区域经济的转型升级， 这些举措必将使这些地区未来民爆产品市场需求带来巨大潜力，也为公司业绩持续增长提供区位上的天然优势。另一方面，随着市场竞争的进一步加剧，公司通过前瞻布局，在积极维护区域市场稳定的基础上，通过大力开发传统区域外市场和对接大型终端客户，市场空间进一步拓展。目前公司民爆业务范围覆盖四川全境、新疆、内蒙、云南、贵州、湖北、福建、山西、辽宁、广东、广西、湖北、江苏、山东等20余个省、市、自治区，确保了公司市场占有率的稳定与提升，为企业的可持续发展提供了

37、市场保障。 锂产业方面，预计中国消费的锂资源将超过全球40%，成为全球锂产业消费主力军，随着新能源行业的快速发展以及各行业需求不断升级，锂行业面临前所未有的挑战和机遇，高端锂产品需求旺盛，成为未来的发展趋势。公司作为国内为数不多具备高端锂盐生产能力的企业，在行业内具有一定的知名度，拥有稳定的销售渠道和优质的客户资源。 （二）技术优势（二）技术优势 公司拥有行业唯一的国家认定企业技术中心以及国家认可监测和校准实验室，建有“博士后创新实践基地”、四川省民用爆炸物品与装备工程技术研究中心等多个创新平台，与西南科技大学、南京理工大学等高校建立了全面合作关系，与南京理工大学等单位建立了“先进民用爆破材料

38、与安全技术协同创新中心”，与中国兵器装备集团自动化研究所签订了战略合作协议，随着公司智能制造的深入推进，必将进一步提升公司的核心竞争力。公司拥有一支一流的技术研发团队，8项技术成果达到国内和国际领先水平，10项技术成果达到国内和国际先进水平，11项技术取得国家、行业技术进步奖。2019年上半年共获得专利授权38项，其中发明专利4项。截至2019年6月，公司共拥有专利365个，其中发明专利69个、实用新型专利275个、外观设计专利21个，另公司还获得了15项软件著作权授权。 锂产业方面，公司下属子公司国理公司是国内最早生产锂盐产品的企业，业务涵盖氢氧化锂制备、电池级高纯度碳酸锂提纯、电池正极材料

39、前驱体磷酸二氢锂的生产以及产品销售等全链条。国理公司在锂行业中技术领先，拥有钛酸锂晶须的制备方法、 磷酸二氢锂的制备装置、 磷酸二氢锂的生产方法、 碳酸锂的生产工艺、 湿法混料生产锂电池正极材料锰酸锂的方法、一种电池级碳酸锂的清洁化生产方法、 一种电池级氢氧化锂的制备方法等七项发明专利和磷酸二氢锂的制备装置、 一种氢氧化锂中转结晶分离装置等实用新型专利，其生产工艺成熟、回收率高，是国内主要的锂盐供应商之一。 （三）产业链完整及品种齐全优势（三）产业链完整及品种齐全优势 公司的民爆产业链贯穿研发、生产、销售、配送、使用等全过程，可为客户提供全方位的服务。公司拥有齐全的产品品种，是中国民爆行业产品

40、品种最为齐全的企业之一。随着市场对“一体化”的需求越来越强烈，本公司依托完整产业链和品种齐全等资源优势，通过整合各种资源要素，能最迅速为用户提供从新产品研发、生产、配送、爆破等为一体的全方位服务模式，实现用户在时间和成本上的最大节约，在提升公司市场竞争力的同时，也为公司带来丰厚的业绩回报。 锂产业方面，公司现有锂业科技、兴晟锂业、国理公司、中晟锂业、雅安锂业五家企业，专业从事锂盐产品的研发、制造、销售和贸易等业务，致力于将雅化集团打造为“具有全球影响力的锂盐供应商”，以满足国内外客户不断增长的需求。 （四）管理优势（四）管理优势 公司在近十多年的发展过程中，总结和提炼了一套适合企业发展且独具雅

41、化特色的管控模式，即全面实行“统一领导、分级管理、条块结合、各司其职”的运营管理体制，实施“以业务发展为目标、以财务管理为核心、以计划管理为主线、以信息化为支撑”的管控模式，形成了统一的经营理念和企业文化，拥有一支勤勉、敬业、具有高度责任心且执行力强的管理团队，有效地推动了公司可持续发展，继续保持着行业的领先地位。 公司积极拓展的锂产业也得以复制上述优秀的管理模式， 同时结合锂产业的生产经营特点， 在具体实施过程中借助信息化手段进一步提升锂产业的管理水平。 （五）并购和整合经验优势（五）并购和整合经验优势 公司率先在行业内实施同业并购重组，通过兼并重组将企业做大。通过对同行业的重组整合抢占了较

42、好的市场资源，拓14 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 展了公司的市场区域，实现了公司资源优势互补和协同发展，形成了一整套可复制的管控体系和系统机制，也积累了丰富的企业并购重组整合经验，培养了一批企业并购人才，使公司具有较强的并购整合能力。公司改制十多年以来，从单一的生产企业逐渐发展壮大为拥有十多个生产基地、五十余家全资和控股子公司，产业分布于国内数省及海外，靠的就是自身过硬的并购和整合能力。 （六）海外发展平台优势（六）海外发展平台优势 公司作为中国民爆行业第一家实施海外并购的企业，提前布局海外市场。通过近年来对海外企业管控经验的积累，探索出一套具有雅化特色的海外企业

43、管控模式， 也更坚定了公司将在更大范围参与国际竞争的信心和决心。 公司在新西兰的全资子公司红牛公司的市场占有率逐年提升，在澳洲的产业平台已整合完成，形成了覆盖新西兰和澳大利亚的产业布局，未来随着澳洲经济和矿业的发展以及澳新产业优势互补、联动发展，公司海外板块将获得更大的市场空间。同时，随着国家“一带一路”战略的实施，有更多的中国企业参与到世界各国的矿业开发和基础设施建设中，公司也将依托丰富的海外并购整合与管控经验，抓住机会，抱团出海，做大集团的海外产业。 （七）资源保障优势（七）资源保障优势 在民爆行业方面，公司拥有炸药生产许可产能20余万吨、工业雷管许可产能近为1.8亿发、工业导爆索和塑料导

44、爆管许可产能1.3亿米，产能规模处于行业前列，品种、规格齐全，资源配置合理，是公司继续保持行业优势地位的有力保障；同时，公司还拥有开展爆破业务的各类资证，能承接各类爆破业务，是近年来公司爆破业务快速发展的重要支撑。 在锂产业方面，锂行业是一个资源禀赋很强的行业，拥有了资源也就奠定了未来的竞争力。公司通过多渠道拓展锂精矿供应，以确保锂业务现有产线的生产和后续产线的扩张，目前与银河锂业签订了长期的锂精矿供货协议、能投锂业李家沟锂辉石矿优先供应权、入股澳洲Core并达成后续锂精矿供应意向等。 （八）渠道和人才优势（八）渠道和人才优势 在民爆产业方面，公司通过前瞻布局，形成稳定的销售渠道，与大型终端建

45、立了良好的合作关系，在不断巩固传统市场的同时，还在其他非传统区域不断开辟新的销售渠道，继续保持着较高的增长态势。同时，公司深耕民爆行业数十载，在各个专业领域都形成了优秀的人才队伍，这也是支撑公司快速发展的重要资源。 在锂业务方面，公司始终坚持以客户为导向，通过近年来的不懈努力，已建立了稳定的销售渠道，培育并形成了稳定的客户群，与国内外知名的正负极材料厂商建立了长期稳定的供货关系，近年来，通过加大海外客户的开发，目前已与日韩、欧美等国外客户建立了初步合作关系。同时，公司为支撑企业可持续发展，借助公司下属现有锂行业老牌企业所积淀的人才资源，通过各种方式的培养和锻炼，目前已形成了专业能力强、配置合理

46、的人才队伍，为公司锂产业的发展提供了人力资源保障。 15 四川雅化实业集团股份有限公司 2019 年半年度报告全文 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 民爆行业方面， 受国家基础建设投资的拉动以及矿山开工率上升的影响， 报告期内， 全国民爆业务量总体呈现增长态势，全国工业炸药销售200.74万吨，同比增长3.63%，工业雷管销售5.22亿发，同比下降8.36%；随着市场竞争的日益激烈，民爆企业的盈利能力普遍呈下降趋势。报告期内，通过公司全体员工的不懈努力，经营业绩取得了较好的成绩，民爆产品销售同比增长10.94%、爆破业务同比增长26.77%，增速远高于全国平均水平。 锂产业方面，受新能源汽车不景气和国家补贴退坡，以及“国五”车型降价的冲击，新能源乘用车市场需求发生转移，动力电池减产，锂盐产品需求和价格大幅下滑，锂行业优胜劣汰的洗牌提前到来，行业进入调整期。但同时，随着上游锂精矿产能