民营上市公司财务管理问题及治理对策研究论文-毕业论文.doc

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1、济南大学毕业论文题 目 民营上市公司财务管理存在 问题及治理对策研究 学 院 管理学院 专 业 财务管理 班 级 财管1001 学 生 单颖 学 号 20100522033 指导教师 张大勇 二一四年五月二十七日 - II - 摘 要伴随着我国市场经济的快速发展，民营企业在我国经济发展中已经占据着非常重要的地位，而民营上市公司是民营企业的中流砥柱。面对日益复杂多变的市场经济环境，民营上市公司即拥有了丰富的机会又面对着严峻的考验。在当前的环境下，民营上市公司的良好可持续发展离不开企业的财务管理活动，财务管理活动为民营上市公司实现企业目标做出了突出贡献。我国许多民营上市公司由于抓住某一特殊机遇或进

2、入某一特定行业而高速成长，又因内部管理的不足，只注重外延扩张，不善集约经营，尤其是财务管理机制的欠缺，出现财务危机而迅速陷入经营困境。所以如何完善民营上市公司的财务管理活动成为了重中之重。因此，本文将对我国民营上市公司的财务管理活动发展现状进行分析研究，找出其中存在的问题，并找出解决这些问题的对策。关键词：民营上市公司；财务管理；现状分析；问题；对策 ABSTRACT With the rapid development of Chinas market economy, private enterprise has occupied a very important position in

3、Chinas economic development , and private listed companies are the backbone of private enterprise. Faced with an increasingly complex and volatile market environment, private listed companies that have a wealth of opportunity and facing a severe test. In the current environment, a good sustainable d

4、evelopment is inseparable from private listed companies financial management activities of enterprises, financial management activities of private listed companies to achieve business goals made outstanding contributions. Because many of our private listed companies to seize opportunities or to ente

5、r a particular industry and the rapid growth of a particular, because of poor internal management focus only on extension and expansion, poor intensive, especially the lack of financial management mechanism, the financial crisis appears quickly find themselves in financial difficulties. So how to im

6、prove the financial management of the private activities of listed companies has become a top priority. The current situation therefore be the development of financial management activities of private listed companies, this paper will research, identify problems and find solutions to these problems

7、related countermeasures.Key words：private listed companies; financial management; current situations analysis; issues; countermeasures 目 录摘 要IABSTRACTII一、绪 论1 （一）研究背景1 （二）研究意义2 （三）研究目的2 （四）研究方法3 1. 文献分析法3 2. 比较分析法33. 案例分析法3 （五）研究思路4 （六）文献综述5 1. 企业财务管理存在问题是与企业内部结构不合理有关5 2. 企业财务管理问题与企业成本控制有关5 3. 企业财务管

8、理问题与企业的财务机制不完善有关5（七）本文可能的创新6 二、民营上市公司财务管理存在的问题7（一）内部财务管理机制不完善7 1. 企业管理依赖家族式经营72. 财务人员对财务管理重要性认识度不高7 （二）融资结构和资金结构不合理71. 民营上市公司融资结构不合理72. 民营上市公司资金结构不合理8 （三）缺乏投资经验与盲目投资8三、 案例分析10 （一）案例一：国有上市公司与民营上市公司比较10（二）案例二：青岛东软载波科技有限公司11 四、完善民营上市公司财务管理治理对策14（一）完善内部财务机制14（二）加强资金管理与谨慎投资14（三）提高财务管理人员专业素质15五、研究结论与展望17

9、（一）结论17 （二）展望18参 考 文 献19 致 谢20 一、绪 论 （一）研究背景 党的第十八届三中全会指出：“经济体制改革是全面深化改革的重点。支持非公有制经济健康发展。非公有制经济在支撑增长、促进创新、扩大就业、增加税收等方面具有重要作用。坚持权利平等、机会平等、规则平等，废除对非公有制经济各种形式的不合理规定，消除各种隐性壁垒，制定非公有制企业进入特许经营领域具体办法。”10在中国市场经济快速发展的今天，民营经济已成为国民经济发展不可或缺的组成部分，民营企业已经做出了很大的贡献，促使了中国的经济增长和社会稳定。民营上市公司是民营企业重要的组成部分，同时也为中国的经济发展做出了重要贡

10、献，在当今的市场环境下，国家对民营企业给予更大力度的扶持，民营上市公司的发展拥有了更多的机遇，但也充满了许多挑战。我国民营经济体系历史并不久远，在经济发展的初级阶段，我国的市场体系并不完善，许多产品市场都没有充分开发，加之国家对民营企业的大力扶持，许多民营企业得到发展和壮大，最后通过股票依法发行和中国证监会的批准，最终成为上市公司。目前，我国已成功上市1000多家民营企业，但是，市场规律证明，当市场和产品逐步成熟后，市场竞争日益激烈，产品种类逐渐增多，市场趋于饱和，产品供给远大于市场需求，企业不可避免的要参与市场的公平竞争，许多民营上市公司都选择扩大自身的经营产业类别，拓宽自己的经营范围，来实

11、现更大的企业价值。但市场经济带来更多机遇的同时也带来了更大的挑战，由于民营上市公司发展历史并不久远，经营期间并不是很长，自身管理经营体制并不完善，对自身投资新行业认识的不足等都导致企业进入经营困境。目前，随着民营上市公司的不断壮大，财务管理活动成为企业管理的核心已是民营上市公司的共识。财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，贯穿于企业的一切经济活动中。民营上市公司的财务是企业发展的关键，但传统的财务管理方法存在许多不足，民营上市公司特殊的企业构成也使民营上市公司现行的财务管理体系存在许多漏洞，在企业融资、筹资、投资等方面的困难以及企业财务人员业务水平的不足，都影响到民营上市

12、公司的进一步发展。为使民营上市公司得到更好的发展，我们必须充分重视民营上市公司在财务管理方面的不足，找出切合实际有效的解决这些问题的相关对策，使得民营上市公司的财务管理活动作用得到最大化的发挥，也使民营上市公司的企业价值得到最大化实现。 （二）研究意义 民营上市公司的财务管理活动是以企业价值或股东价值最大化为目标，以企业资本运作为对象，以财务决策为核心，以投资、融资和营运资本管理为主要内容的一项经济管理工作。民营上市公司对我国经济的发展和社会的稳定起着举足轻重的促进作用，由于经营和决策的灵活性，除了某些需国家垄断的产业之外，民营上市公司基本上己隐隐呈现出与国营上市公司分庭抗礼的趋势。但由于部分

13、民营上市公司资产规模相对较小，抵御市场风险能力相对较弱，财务制度不健全，企业领导对财务管理工作的不重视，这些原因都使得财务管理方面往往在一定程度上制约着企业的自身发展，难以适应市场经济要求。解决民营上市公司的财务管理问题，已成我国民营上市公司发展的必然性需求。第一，完善的企业财务管理机制，有助于企业增加潜在收入，降低生产成本，使自身资金的使用效率和产品的竞争力得到明显提高，从而在激烈的市场竞争中占据有利的地位。第二，民营上市公司的财务管理工作主要是以资金管理活动为中心，资金管理活动也是企业日常经营管理活动中最基础的内容，但是良好的资金管理却对企业投资、融资等深入的经济活动起到至关重要的作用，使

14、得企业整体的管理水平得到明显提升。第三，民营上市公司完善的财务管理工作有利于企业的良好可持续发展。企业的财务管理工作体现在公司的各个经营环节中，也是企业真正做大做强的有力保证，民营上市公司必须建立完善的财务管理机制，努力规范好自身的投资行为，降低自身的财务风险，实现企业的良好可持续发展。研究我国民营上市公司的财务管理的现状，分析其中存在的问题，并努力探索出解决这些问题的有效对策，能更好的促进我国民营上市公司的进一步发展，也对我国经济的发展做出了突出贡献。研究民营上市公司财务管理问题为民营上市公司可以更好地适应我国市场经济环境，企业能更好地做大做强并逐步走上长远发展的轨道。研究我国民营上市公司财

15、务管理状况也是切实落实党中央在十八届三中全会提出的对我国下一步经济发展做出的指示，为我国全面深化改革做出贡献。 （三）研究目的 研究我国民营上市公司财务管理状况，能找出更为适合我国民营上市公司发展的道路。只有不断地完善企业的财务管理制度，才能提高民营上市公司自身的经营水平，节约成本，提高效率，要努力从根本上解决民营上市公司经营中的财务困境，使民营上市公司的发展道路更宽更广，民营上市公司的筹资渠道更广阔，投资方式更理性，使得我国民营上市公司的发展上升到一个更高更宽的水平，将我国经济发展落实到实处，使我国非公有制经济得到更好地发展。（四）研究方法 本文的研究方法主要有三种，即文献分析法、比较分析法

16、和案例分析法。 1. 文献分析法在确定论文题目以后，经过思路分析，确定了关于这篇论文的关键主旨是对民营上市公司财务管理方面发展的现状进行了解，并找出存在的问题，对问题做出分析找出解决问题的有效对策。在图书馆和电子阅览室中找到相对应的文献资料。在初步阅读相关文献后，初步确立论文的主体结构和大体轮廓，并建立起论文的构建框架。再进行深入阅读，进行要点记录，提炼出对自己论文有关的论点论据，并整理出文献作者要表达的自己观点，根据文献提出自己的观点进行论证。 2. 比较分析法在研究我国民营上市公司的发展现状时，运用比较分析法来研究。通过国有上市公司与民营上市公司来进行比较，就我国国有上市公司发展现状和民营

17、上市公司发展现状来进行对比，找出两者之间的差别，通过分析来发现民营上市公司财务管理方面存在的问题，借鉴国有上市公司的优点来解决民营企业存在的问题。 3. 案例分析法 研究民营上市公司财务管理的具体问题和解决问题的具体对策时，运用案例分析法，以具体案例来分析分析问题，解决问题。分析企业的现状，企业的优点，企业在财务管理方面存在的问题，并且分析解决的方法，为企业的健康发展找到出路。从具体案例到一般规律，总结出我国民营上市公司财务管理方面存在的共同问题，并找出我国民营经济健康可持续发展的途径，找出民营上市公司财务管理机制应走的发展方向。（五）研究思路 绪论介绍本篇论文的研究背景，研究的意义，研究的方

18、法 以及中外对此问题研究的现状。 问题 分析论述我国民营上市公司财务管理方面存在的问题 比较分析通过国有上市公司与民营上市公司比较，分析民营上市公司财务存在的问题并找出解决对策 案例分析通过具体案例的分析，分析解决民营上市公司财务管理存在的问题并找出解决对策 对策 总结解决民营上市公司财务管理方面问题的具体对策 研究结论及展望 总结本文研究的结论，并对完善民营上市 公司财务管理工作做出预期规划 研究结论及展望 总结本文研究的结论，并对完善民营上市 公司财务管理工作做出预期规划 研究结论及展望 总结本文研究的结论，并对完善民营上市 公司财务管理工作做出预期规划 研究结论及展望 总结本文研究的结论

19、，并对完善民营上市 公司财务管理工作做出预期规划 （六）文献综述 财务管理在所有商业中都非常重要，对于上市企业的财务管理方面的研究探讨，国外的研究历程比较久远，积累了丰富的经验及理论知识，国内对财务管理问题研究相比国外研究来说历史并不久，但是也从实际案例中总结出不少适用于我国财务管理发展的理论知识。对于企业财务管理情况的研究，具体包括以下几个方面： 1. 企业财务管理存在问题是与企业内部结构不合理有关Jensen(1993)、陈超（2002）和伍中信都认为企业之所以存在财务管理方面的问题是与企业内部结构有关的，公司经营管理者会直接影响到公司的经营管理状况，会影响上市公司的股东利益分配，企业要想

20、成功经营就必须使企业内部各方面完善，达到互相监督制约的作用。45但上述学者并没有全面的对上市公司存在的财务管理问题作出研究，没有结合企业实际和多方面情况来探讨上市公司的问题，并且对财务管理问题只从企业内部结构入手，没有考虑企业的综合情况以及其他方面的问题。 2. 企业财务管理问题与企业成本控制有关企业的财务问题是因为企业在成本控制方面没有做到位，是企业资金周转困难，导致财务及经营方面的困难。Karen Wruck(1990)、吕长江和韩慧博(2004)研究了企业产生的严重问题是与企业成本有很大关系。企业没有严格的成本控制程序，企业资金会困难，会使企业产生财务危机，进入财务困境，企业的财务要依靠

21、企业完善的成本控制，才不会导致企业的财务困境。6但上述学者并没有把公司的成本控制与公司整体运营做相关联系，没有以实际案例来分析企业财务管理问题，研究仅限于理论层面，研究成果可能在公司的实际操作上不能很好的实施。 3. 企业财务管理问题与企业的财务机制不完善有关 现代企业管理的财务问题是企业没有建立完善的财务管理机制，只有建立和完善企业财务制度，以保证企业的财务决策是正确的，企业才能对自身资产做合理分配，并使企业得到长远发展，实现企业价值。为此，西南财经大学衣龙新和安徽工业大学管理学院林钟高等通过研究都认为企业要解决财务问题必须从建立健全财务制度方面着手。78许多企业的财务管理方面的问题是与企业

22、的财务机制有关的，但学者只是研究了企业内部的财务机制，没有以企业所在的大的宏观环境为背景，来深入研究企业具体问题，没有系统性研究企业的财务机制。综上所述，针对企业的财务问题中外学者都做出了相应的探讨，但是大多数学者并没有结合实际案例作出研究，并且多数探讨仅是就一个方面做出结论，没有针对企业内外结构做出全面认识，研究具有局限性，所以，在企业财务管理方面问题，本人将结合实际案例，结合我国民营上市公司的特点做出分析，在企业的内部结构方面，投资和融资方面，财务管理机制建立及财务人员专业素质等方面全面的探讨我国民营上市公司存在的财务管理方面的问题，并找出相应的解决对策。 （七）本文可能的创新 本篇论文依

23、据现有的国内外研究成果及理论，以实际公司案例分析来研究我国民营上市公司财务管理方面的现状及问题，从实际情况入手，具有针对性，从公司的整体环境及治理模式研究，同时也采用比较分析法，以国有上市公司与民营上市公司为研究对象来研究后者存在的不足之处，并借鉴国有上市公司的优点来找出解决民营上市公司财务问题的方法对策，并且运用数据分析的方式来研究民营上市公司的财务管理问题。 二、民营上市公司财务管理存在的问题 （一）内部财务管理机制不完善 1. 企业管理依赖家族式经营我国的大多数民营上市公司前身为家族型中小企业，公司中的大部分管理层都为亲属，民营上市公司的管理机制存在浓厚的人际色彩，公司的总经理与董事长多

24、是同一个人，我国民营上市公司的董事会并不真正独立于股东和管理层，公司的控制人与公司的实际经营者重叠，而在公司发展的初级阶段，公司的经营范围较为单一，公司经营者不需要太多财务管理方面的知识，公司初期多关注利润最大化的问题，所以导致民营上市公司在经营过程中没有财务管理的目标，导致公司出现财务问题。企业负责人对财务管理工作并没有充分重视，缺乏必要的财务管理方面的专业知识，没有明确的财务管理战略与决策，使财务决策偏向于个人主义，使企业的财务管理工作服从于企业的日常经营管理工作，使财务管理工作无法在企业得到最大的发挥。企业的管理者没有建立健全财务制度，没有健全内部审计制度，阻碍了企业财务的发展，影响民营

25、上市公司的正常运行。 2. 财务人员对财务管理重要性认识度不高由于我国民营经济发展历史并不很长，我国民营上市公司财务人员的专业知识并不完善，基本上还停留在传统财务管理理论水平上，自身专业水平还停留在企业发展的初级阶段，财务会计信息得不到充分利用，财务战略制定滞后。民营上市公司在成功上市后，企业的经营范围也随之拓宽，但是企业原有的财务人员并不能很快的着手于新的领域，导致财务决策错误，导致财务危机，企业的财务负责人多为企业内部招聘，财务负责人并不清楚企业具体的财务目标，财务人员的缺乏战略意识，企业没有建立起完善的财务招聘制度及监管制度，导致企业的财务管理工作并没有真正的规范化，使公司不能更好地发展

26、，也阻碍了企业的发展前景。 （二）融资结构和资金结构不合理 1. 民营上市公司融资结构不合理 在中国，一个重要的民营上市公司金融活动就是财务管理的融资活动，企业融资活动可以分为短期融资和长期融资。企业的财务人员在进行筹资财务活动时既要保证筹集的资金能满足企业的正常经营管理和投资活动，又要控制好筹集资金对企业带来的风险。 民营企业是非公有制经济的重要组成部分，但是大多数民营企业期初都是个人独资企业，企业的规模较小，在市场中很难打开局面，企业的资产并不是很多，通常筹集资金大多数是来自银行贷款。民营上市公司是民营企业做大做强的一个表现，但是企业更多的关注短期的盈利目标，使企业盲目的扩张投资，导致民营

27、上市公司多数公司负债率较高，使企业信用等级降低，也加大了企业向银行贷款的难度。 民营上市公司在发展的初期多数存在大规模并购重组行为，使企业在短期内 得到迅速发展壮大，但是在并购过程中企业增加的新的经营产业并不都是公司原有的熟知的产业，民营企业内部没有建立完善的经营制度，无法在短期内完全投入新的产业中，容易导致企业产生资金周转危机，从而使企业的股票价格下跌，影响到企业的商业信用，民营上市公司可以通过公开发行公司股票和债券来筹集资金，但是由于企业商业信用降低，企业内部财务机制不健全，投资人对公司股票的投资就会更谨慎，而且任何一支股票资源都是有限的，企业无法完全依靠股票和公司债券来完成公司融资，银行

28、对民营上市公司贷款的条件也非常苛刻，这些都导致民营上市公司融资困难，导致公司财务危机。 2. 民营上市公司资金结构不合理首先，我国民营上市公司发展历史并不久远，企业机制并不完善，大部分经营者还只关注眼前利益的增长，盲目扩展业务，导致企业负债增长，导致企业资金周转困难成为企业发展的阻碍。在发展的过程中，我国大多数民营上市公司，为快速扩大，选择其他公司合并，兼并和重组的过程中，企业需要投入大量的资金，但由于民营上市公司的内部机制不健全，财务管理体制不完善，企业财务人员不能做出正确的财务预测，是企业在发展过程中产生较大的财务风险，并且使企业负债增加，导致企业营运困难。 另外，民营上市公司多为家族产业

29、，内部人员聘用多存在人际色彩，企业部门复杂繁琐，但工作效率不高，导致管理成本增高，民营上市公司没有严格的内部监管制度，未能对企业财务资金投资和回收情况进行时时监管，财务控制及财务监督如同虚设，都导致企业资产与负债比例不合理。综上所述，民营上市公司存在资金结构不合理的财务问题，企业负债过度，管理成本过高，还款能力弱，导致商业信用降低，是企业资金周转困难，严重阻碍企业发展。（三）缺乏投资经验与盲目投资 在民营上市公司的财务管理活动中，企业的投资活动占据重要部分，民营上市公司的发展离不开企业的投资扩展，我国民营上市公司对投资更为热衷。我国民营上市公司的前身多为中小民营企业，公司最初的经营规模都比较小

30、，要使公司快速发展壮大并且成功上市，很多企业选择兼并重组，使自身经营范围随着扩大，形成产业规模化，而且，民营企业的经营者多以利润为重，更注重企业投资，但是，由于我国民营企业的发展历史并不久远，民营上市公司常将企业的短期盈利目标与企业长期发展的目标混淆，在完成资本的筹集工作并进行规模性经营后，企业多出现盲目投资，企业急于迅速把企业做大，缺乏对投资项目的科学性研究和合理规划。 民营上市公司的内部财务人员自身所具备的财务知识可能仅限于公司现在经营的产业领域，对于民营上市公司新并购重组的产业并不熟悉，导致新产业并不能与企业原先产业合理结合在一起，使得公司投入新产业的资金不断增多，并且短期内无法收回资金

31、，使公司的负债增加，导致民营上市公司的资金结构不合理，民营上市公司的财务人员专业知识的匮乏也导致企业的投资财务风险增加，导致企业在投资的过程中不能全面的了解投资产业的真实信息，最终导致企业投资失败，企业表现出资金运营的困难，严重阻碍了民营上市公司的发展。 三、 案例分析 （一）案例一：国有上市公司与民营上市公司比较 国有上市公司 民营上市公司 公司性质方面政府或国有企业（单位）有超过50%的股权，并持有的比例一般不超过50%的股份，但拥有实际控制权。民营企业为公司大股东，多是家族产业，非公有制经济组织形式。 人力资源方面管理层人员为资深专业经营人才，有多年管理经验，并且有严格的内部竞聘制度，对

32、人员专业要求较高。管理层多为家族内部人员，人员招聘多存在人际色彩，财务人员专业素质不高。 财务制度方面财务制度比较完善，有严格的内部财务监管制度，有庞大健全的专业财务部门。财务还处在传统的财会制度上，财务人员没有财务观念，财务制度不健全，财务监管制度也不完善。 财务筹资方面企业为国有制，商业信用较高，银行贷款较易，并且国家和政府对企业有专业投资帮助。公司原始资金多为私人投资，筹资方式多依靠银行贷款，但银行对民营上市公司审核条件很严苛。 财务投资方面公司有专业的投资部门，并且公司有完善的投资风险预测机制，对投资项目通常有完整的了解。公司热衷于投资行为，但是公司发展历史较短，公司制度不完善，对投资

33、产业了解不深，没有全面的投资风险预测监管制度。 随着中国市场经济的不断发展，我国现在经济的主要经济组织形式：国有企业和民营企业，在企业做大做强后，通过依法公开发行股票并在中国证监会和证券交易所审查批准后形成上市公司。在我国，国有企业发展的历史较久，体制比较完善，民营企业发展的历史较短，但是，民营经济在我国经济发展中已经占据重要地位。通过国有上市公司与民营上市公司的基本比较，借鉴国有上市公司的策略，对民营上市公司的财务管理方面存在的问题找出解决的方法。 公司资产结构方面公司资产负债结构合理，没有较高的负债，公司的偿债能力较好。公司负债较高，资产负债结构不合理，公司偿债能力较弱。 案例分析：从国有

34、上市公司和民营上市公司的基本比较，首先，我国国有上市公司的发展历程较久远，国有上市公司经营机制比较完善，内部财务制度完整，有专业的财务监管机制和财务投资机制；其次，企业管理者整体素质较高，有多年的管理经验和较高的财务管理专业知识，内部财务人员具有专业的财务管理知识，有对公司财务风险预测的意识；另外，企业的商业信用较高，筹资渠道较宽广，并且有国家和政府的专项投资，公司的资产负债结构合理，公司偿债能力较强。相比之下，民营上市公司管理者财务意识缺乏，员工多为家族内部人员，没有财务风险意识，没有完善的财务机制，并且筹资渠道较窄，商业信用较低，投资行为盲目，导致负债过高，偿债能力下降等财务问题，因此，民

35、营上市公司要借鉴国有上市公司的成功经验，找出自身财务管理方面存在的不足，并努力改正，使其更好地适应市场要求，更好地发展壮大。（二）案例二：青岛东软载波科技有限公司 公司概况： 青岛东软载波科技股份有限公司建立于1993年6月，其前身为青岛东软电脑技术有限公司，以低压电力线载波通信产品的研发、生产、销售和服务为主营业务。2010年，东软载波正式完成了股份制改革，并于2011年2月在深圳证券交易所创业板挂牌上市，股票代码“300183”。12公司主要产品有智能家居产品、法院软件产品、其他软件产品和电力线载波产品，公司具有多项专利技术，在同行业中持续保持领导地位，逐步成长为国内电力线载波通信领域的龙

36、头企业。 本公司2013年、2012年主要财务方面分析 ： 单位：人民币万元 项目 2013年 2012年增减变动幅度营业总收入 503,27.90 441,63.52 13.96% 营业利润 209,66.76 231,22.44 -9.32% 利润总额 259,35.40 285,47.45 -9.15% 归属于上市公司股东的净利润* 236,32.68 259,19.61 -8.82% 基本每股收益（元）* 1.07 1.18 -9.32% 加权平均净资产收益率 14.83% 18.04% -3.21% 2013年末 2013年初增减变动幅度总资产 1,813,58.04 1,595,9

37、3.30 13.64%归属于上市公司股东的所有者权益 1,730,33.25 1,526,74.04 13.34% 股本 222,46.15 220,00.00 1.12%归属于上市公司股东的每股净资产 7.78 6.94 12.10% 数据来源：山东青岛东软载波科技股份有限公司2013年度业绩快报 *表示：公司 2013-2014 年度被评定为“国家规划布局内重点软件企业” ，根据财政部国家税务局关于企业所得税若干优惠政策的通知关于“国家规划布局内的重点软件企业当年未享受低于10%的税率优惠的，减按10%的税率征收企业所得税”的规定，公司 2013 年度企业所得税税率按 10%执行。 *表示

38、：公司2013 年实施股权激励第一期行权，截至2013 年12 月31 日在中国证券登记结算有限责任公司共登记行权股份 2,461,463.00 股，公司总股本由220,000,000.00 股增至 222,461,463.00 股；公司 2013 年基本每股收益根据 2013 年股本变化情况按加权平均法计算。12 公司财务指标分析结果： 2013年东软载波公司产业得到发展，公司得到国网公司、南网公司及省内各电网公司的进一步认可，营业收入比2012年增加13.96%，但公司研发投入较大，包括载波通信芯片，云计算、智能家居网络平台和智能家居控制软件的开发，以及对公司产品产品开发人员、营销团队人员

39、、售后服务团队人员和财务人员的引进，仅2013年公司引进研发人员和技术服务人员就150多人，导致企业管理费用的增加，公司正处于事业的上升期间，导致公司需要投入大量的人力和财力，并且2013年公司加大股权激励费用的投入，这些原因都导致本上市公司股东净利润比上期下降8.82%。 公司财务管理现状分析：(1)营运方面：青岛东软载波科技股份有限公司实际经营者为崔健、胡亚军、王锐，公司为民营上市公司，公司成立20年左右，在软件开发应用行业取得巨大成功，但是，公司现行经营者也同时是公司的大股东，公司的董事会人员与经营管理人员重叠，而且，公司内部不少管理层人员都是股东亲属，使公司处于家族式经营模式。(2)财

40、务人员方面：青岛东软载波科技股份有限公司是一家从事软件开发的上市公司，内部经营人员多数是计算机软件开发方面的人才，专业的财务人员较少，对公司财务管理工作并不重视，企业财务人员及其经营者对公司财务工作还停留在传统的会计做账领域，企业的财务工作水平还是在企业发展初期水平，企业的财务部门并不能快速适应上市公司的财务工作，并且公司经营者有长远的公司发展目标，但是注重短期的利润，没有长期的财务规划。(3)公司的筹资、投资方面：公司没有专业的财务筹资、投资部门，公司主要依靠银行贷款来解决资金问题，但是过程漫长，条件苛刻，使公司资金链条紧张，阻碍公司发展，并且随着公司产业规模的扩大，公司投资的内容也越来越复

41、杂，没有专业的财务投资监管部门，导致企业投资变得比较盲目，企业投资风险扩大，公司新投资的产业许多都是新型产业，对公司从事投资财务工作的人员来说是一项巨大的挑战，由于不了解相关的专业知识，很可能会导致企业投资失败，使企业陷入财务困境。(4)公司的资金结构方面：公司于2011年上市，同时快速扩展自身经营产业，所以公司需要投入大量资金到新型产业，但是短期内无法回收资金，更不可能有利润的生成，导致公司负债增加；另外，随着公司的不断发展，公司规模不断扩大，在发展载波通讯技术新产业的同时，企业也要有大量新人才的加入，使公司管理成本增加，都导致公司资金结构不合理，可能使公司出现财务问题。案例分析：针对青岛东

42、软载波科技股份有限公司案例分析，公司在扩大经营规模的同时，也随之带来许多财务上的问题，首先，公司经营者自身财务管理知识的缺乏导致公司经营者对财务管理工作的不重视，没有建立专业的财务监管制度，财务人员专业素质的欠缺；其次，企业没有专业的筹资、投资部门，公司筹资渠道的单一，投资的盲目性，使公司负债增加，资金链紧张，最终导致企业资金结构不合理，产生财务危机。 四、完善民营上市公司财务管理治理对策 从上述两个案例，并结合我国市场经济环境下，民营上市公司财务管理工作的实际情况，研究总结出从根本上解决民营上市公司财务管理问题的对策。 （一）完善内部财务机制从自身实际出发，我国民营上市公司应针对自身情况建立

43、完善的财务机制。民营上市公司由自身性质决定，公司是非公有制经济形式，导致经营方式偏向于家族式经营，并且因为企业发展初期经营者更关注企业的利润增长，导致经营者把企业的短期经营目标与企业长期的财务目标混淆，企业的经营者并不关心企业的财务管理工作，导致企业的财务机制建设跟不上企业的发展。首先，民营上市公司应逐步完善自身财务制度，民营上市公司董事常与公司经营者身份重叠，导致公司监管机制失效，所以民营上市公司要建立健全自身的内部机制，使股东大会、董事会、管理层、监事会都发挥其应有的作用，形成健全的公司管理机制，保证公司管理机制健全的同时，也要保证公司财务制度的完善，企业为保证自身融资的可行性、投资的合理

44、性和资金的良性循环运作都必须有一个切合自身发展需要的内部财务机制。其次，民营上市公司要努力走产业多元化道路，彻底改革家族式经营模式，在人员任用问题上，要努力尝试从外部竞聘模式，吸收高级职业财务经理人和技术人才，建立起企业的制约和激励机制，使他们对企业产生责任感，设身处地的为企业谋福利，并且企业也要培养自己的专业财务人才，建立完善的财务人才培养机制，建立全面完善的财务财务经营管理团队，避免因个人因素导致企业产生财务问题，从制度上保障了企业的健康平稳发展。最后，民营上市公司也要建立财务监管机制和内部审计机制，学习借鉴国有上市公司的成功经验，使企业的财务经营过程公开透明化，使民营上市公司股东及其全体利益相关者认识到企业的每一分钱来自于哪儿，又花在哪儿。提高企业监管和审计的专业化，完善企业的财务治