[精选]上市开放式基金（LOFs）业务规则介绍49042.pptx

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1、上市开放式基金（LOFs）业务规则介绍深圳证券交易所深圳证券交易所目 录运作框架运作流程现实意义应重点关注的问题一、运作框架 基金管理人基金管理人或代销机构或代销机构开放式基金开放式基金交易所交易所 投资者投资者基金管理人基金管理人或代销机构或代销机构交易所交易所上市开放式基金上市开放式基金申购申购赎回赎回单位净值单位净值市场价格市场价格买入买入卖出卖出跨市场跨市场转托管转托管图示说明：图示说明：投资者可以通过基金管理人及其代销机构以当投资者可以通过基金管理人及其代销机构以当投资者可以通过基金管理人及其代销机构以当投资者可以通过基金管理人及其代销机构以当日基金份额净值进行申购、赎回日基金份额净

2、值进行申购、赎回日基金份额净值进行申购、赎回日基金份额净值进行申购、赎回投资者投资者投资者投资者也可以通过交易所交易系统以市场撮合也可以通过交易所交易系统以市场撮合也可以通过交易所交易系统以市场撮合也可以通过交易所交易系统以市场撮合价进行买入、卖出价进行买入、卖出价进行买入、卖出价进行买入、卖出跨市场转托管可实现两种交易方式的转换跨市场转托管可实现两种交易方式的转换跨市场转托管可实现两种交易方式的转换跨市场转托管可实现两种交易方式的转换二、运作流程（一）发行（一）发行（一）发行（一）发行（二）上市（二）上市（二）上市（二）上市（三）交易（三）交易（三）交易（三）交易（四）申购赎回（四）申购赎回

3、（四）申购赎回（四）申购赎回（五）转托管（五）转托管（五）转托管（五）转托管（六）权益分派（六）权益分派（六）权益分派（六）权益分派(一一)发行发行发行方式发行方式发行方式发行方式交易所交易所交易所交易所类似新股上网定价发行，但无中签及配号环节类似新股上网定价发行，但无中签及配号环节类似新股上网定价发行，但无中签及配号环节类似新股上网定价发行，但无中签及配号环节 发行期内持续挂牌发行期内持续挂牌发行期内持续挂牌发行期内持续挂牌 当日可重复认购当日可重复认购当日可重复认购当日可重复认购 所有委托一经确认不得撤销所有委托一经确认不得撤销所有委托一经确认不得撤销所有委托一经确认不得撤销 单笔认购量必

4、须为单笔认购量必须为单笔认购量必须为单笔认购量必须为1000100010001000或其整数份且不超过或其整数份且不超过或其整数份且不超过或其整数份且不超过99,999,00099,999,00099,999,00099,999,000份份份份具有开放式基金代销资格的券商营业部均可参与网上认购具有开放式基金代销资格的券商营业部均可参与网上认购具有开放式基金代销资格的券商营业部均可参与网上认购具有开放式基金代销资格的券商营业部均可参与网上认购基金管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构沿用现行柜台销售沿用现行柜台销售沿用现行柜台销售沿用现行柜台销售和基

5、金管理人签订了代销机构协议的机构和基金管理人签订了代销机构协议的机构和基金管理人签订了代销机构协议的机构和基金管理人签订了代销机构协议的机构(一一)发行发行认购账户认购账户认购账户认购账户交易所交易所交易所交易所使用深圳人民币普通股票账户或证券投资基金账户使用深圳人民币普通股票账户或证券投资基金账户使用深圳人民币普通股票账户或证券投资基金账户使用深圳人民币普通股票账户或证券投资基金账户账户的开立由中国结算深圳分公司及其委托的代理机构办理账户的开立由中国结算深圳分公司及其委托的代理机构办理账户的开立由中国结算深圳分公司及其委托的代理机构办理账户的开立由中国结算深圳分公司及其委托的代理机构办理基金

6、管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构使用中国结算公司深圳开放式基金账户使用中国结算公司深圳开放式基金账户使用中国结算公司深圳开放式基金账户使用中国结算公司深圳开放式基金账户账户管理办法遵循中国结算公司的相关规定账户管理办法遵循中国结算公司的相关规定账户管理办法遵循中国结算公司的相关规定账户管理办法遵循中国结算公司的相关规定(一一)发行发行发行价格及费用发行价格及费用发行价格及费用发行价格及费用交易所交易所交易所交易所按份额进行认购按份额进行认购按份额进行认购按份额进行认购 深交所挂牌价基金面值深交所挂牌价基金面值深交所挂牌价基金面值深交所挂牌价基

7、金面值投资者认购需缴纳佣金投资者认购需缴纳佣金投资者认购需缴纳佣金投资者认购需缴纳佣金 认购金额挂牌价格认购金额挂牌价格认购金额挂牌价格认购金额挂牌价格（1 1 1 1券商佣金比率）券商佣金比率）券商佣金比率）券商佣金比率）认购份额认购份额认购份额认购份额 券商佣金挂牌价格券商佣金挂牌价格券商佣金挂牌价格券商佣金挂牌价格认购份额认购份额认购份额认购份额券商佣金比率券商佣金比率券商佣金比率券商佣金比率 认购净金额挂牌价格认购净金额挂牌价格认购净金额挂牌价格认购净金额挂牌价格认购份额认购份额认购份额认购份额券商可按照基金招募说明书约定的认购费率设定佣金比率券商可按照基金招募说明书约定的认购费率设定

8、佣金比率券商可按照基金招募说明书约定的认购费率设定佣金比率券商可按照基金招募说明书约定的认购费率设定佣金比率券商将认购净金额划付中国结算深圳分公司券商将认购净金额划付中国结算深圳分公司券商将认购净金额划付中国结算深圳分公司券商将认购净金额划付中国结算深圳分公司基金管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构基金管理人及其代销机构按金额进行认购按金额进行认购按金额进行认购按金额进行认购认购费按价外法扣收认购费按价外法扣收认购费按价外法扣收认购费按价外法扣收(一一)发行发行n例：某投资者认购例：某投资者认购1 1万份基金单位，假设基金管理人规万份基金单位，假设基金管理人规定认购费

9、率上限为定认购费率上限为1 1，券商设定的佣金比率为，券商设定的佣金比率为1 1，则投资者应交纳的认购金额及券商收取的佣金为：则投资者应交纳的认购金额及券商收取的佣金为：n深交所挂牌价基金面值深交所挂牌价基金面值1 1元元n认购金额认购金额100001.01100001.011010010100元元n券商佣金券商佣金100000.01100000.01100100元元n认购净金额认购净金额1000011000011000010000元元n即：投资者认购即：投资者认购1 1万份基金单位，需缴纳万份基金单位，需缴纳1010010100元，券元，券商收取的佣金为商收取的佣金为100100元，中国结算

10、深圳分公司按元，中国结算深圳分公司按1000010000元记减结算参与人的结算备付金账户。元记减结算参与人的结算备付金账户。(二二)上市上市上市条件上市条件上市条件上市条件 基金的募集符合中华人民共和国证券投资基金法基金的募集符合中华人民共和国证券投资基金法基金的募集符合中华人民共和国证券投资基金法基金的募集符合中华人民共和国证券投资基金法的规定的规定的规定的规定 募集金额不少于二亿元人民币募集金额不少于二亿元人民币募集金额不少于二亿元人民币募集金额不少于二亿元人民币 持有人不少于持有人不少于持有人不少于持有人不少于1000100010001000人人人人 深交所的其他规定深交所的其他规定深交

11、所的其他规定深交所的其他规定(二二)上市上市上市首日上市首日上市首日上市首日上市首日为基金合同生效后的第一个开放日上市首日为基金合同生效后的第一个开放日上市首日为基金合同生效后的第一个开放日上市首日为基金合同生效后的第一个开放日开盘参考价开盘参考价开盘参考价开盘参考价 上市首日前一交易日的基金份额净值上市首日前一交易日的基金份额净值上市首日前一交易日的基金份额净值上市首日前一交易日的基金份额净值 （四舍五入至价格最小变动单位）（四舍五入至价格最小变动单位）（四舍五入至价格最小变动单位）（四舍五入至价格最小变动单位）(三三)交易交易交易规则交易规则交易规则交易规则与封闭式基金基本相同与封闭式基金

12、基本相同与封闭式基金基本相同与封闭式基金基本相同买入申报数量应为买入申报数量应为买入申报数量应为买入申报数量应为100100100100份或其整数倍份或其整数倍份或其整数倍份或其整数倍申报价格最小变动单位为申报价格最小变动单位为申报价格最小变动单位为申报价格最小变动单位为0.0010.0010.0010.001元人民币元人民币元人民币元人民币设置涨跌幅限制，涨跌幅比例为设置涨跌幅限制，涨跌幅比例为设置涨跌幅限制，涨跌幅比例为设置涨跌幅限制，涨跌幅比例为10101010，自上市首日起执行，自上市首日起执行，自上市首日起执行，自上市首日起执行交易时间及场所交易时间及场所交易时间及场所交易时间及场所

13、交易日的交易时间交易日的交易时间交易日的交易时间交易日的交易时间全部交易所会员营业网点全部交易所会员营业网点全部交易所会员营业网点全部交易所会员营业网点(三三)交易交易停、复牌停、复牌停、复牌停、复牌管理人申请停牌管理人申请停牌管理人申请停牌管理人申请停牌例行停牌例行停牌例行停牌例行停牌 交易日公布年报和半年报交易日公布年报和半年报交易日公布年报和半年报交易日公布年报和半年报 交易日公布收益分配公告（或预告）交易日公布收益分配公告（或预告）交易日公布收益分配公告（或预告）交易日公布收益分配公告（或预告）临时停牌临时停牌临时停牌临时停牌 公布临时公告公布临时公告公布临时公告公布临时公告 停止办理

14、赎回业务停止办理赎回业务停止办理赎回业务停止办理赎回业务深交所予以停牌深交所予以停牌深交所予以停牌深交所予以停牌市场消息可能引起价格波动市场消息可能引起价格波动市场消息可能引起价格波动市场消息可能引起价格波动信息披露问题信息披露问题信息披露问题信息披露问题延迟公告延迟公告延迟公告延迟公告管理人违规管理人违规管理人违规管理人违规其他其他其他其他(四四)申购、赎回申购、赎回原则原则原则原则按金额申购、份额赎回按金额申购、份额赎回按金额申购、份额赎回按金额申购、份额赎回场所场所场所场所与基金管理人签订了代销协议的机构与基金管理人签订了代销协议的机构与基金管理人签订了代销协议的机构与基金管理人签订了代

15、销协议的机构申购账户申购账户申购账户申购账户使用深圳开放式基金账户使用深圳开放式基金账户使用深圳开放式基金账户使用深圳开放式基金账户(五五)转托管转托管系统内转托管系统内转托管系统内转托管系统内转托管证券公司营业部系统内转托管证券公司营业部系统内转托管证券公司营业部系统内转托管证券公司营业部系统内转托管沿用证券市场原规定及程序沿用证券市场原规定及程序沿用证券市场原规定及程序沿用证券市场原规定及程序 T T T T日办理，日办理，日办理，日办理，T T T T1 1 1 1日份额可用日份额可用日份额可用日份额可用基金管理人及其代销机构系统内转托管基金管理人及其代销机构系统内转托管基金管理人及其代

16、销机构系统内转托管基金管理人及其代销机构系统内转托管沿用现行开放式基金相关规定及程序沿用现行开放式基金相关规定及程序沿用现行开放式基金相关规定及程序沿用现行开放式基金相关规定及程序 T T T T日办理，日办理，日办理，日办理，T T T T2 2 2 2日份额可用日份额可用日份额可用日份额可用(五五)转托管转托管跨系统转托管跨系统转托管跨系统转托管跨系统转托管需要办理的情形：改变基金份额的交易方式需要办理的情形：改变基金份额的交易方式需要办理的情形：改变基金份额的交易方式需要办理的情形：改变基金份额的交易方式基金份额托管在证券登记系统只能在交易所交易基金份额托管在证券登记系统只能在交易所交易

17、基金份额托管在证券登记系统只能在交易所交易基金份额托管在证券登记系统只能在交易所交易基金份额托管在基金份额托管在基金份额托管在基金份额托管在TATATATA系统只能申请赎回系统只能申请赎回系统只能申请赎回系统只能申请赎回账户规定账户规定账户规定账户规定只限于深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之只限于深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之只限于深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之只限于深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之间进行间进行间进行间进行(五五)转托管转托管跨系统转托管跨系统转托管跨系统转托管跨系统转托管从证券营业部转往代销机构从证券营

18、业部转往代销机构从证券营业部转往代销机构从证券营业部转往代销机构/基金管理人基金管理人基金管理人基金管理人办理前需确认已在代销机构办理前需确认已在代销机构办理前需确认已在代销机构办理前需确认已在代销机构/管理人处成功办理账户注册或确认管理人处成功办理账户注册或确认管理人处成功办理账户注册或确认管理人处成功办理账户注册或确认并获知代销机构并获知代销机构并获知代销机构并获知代销机构/管理人代码管理人代码管理人代码管理人代码基金份额自转入基金份额自转入基金份额自转入基金份额自转入TATATATA系统开始计算持有期限系统开始计算持有期限系统开始计算持有期限系统开始计算持有期限T T T T日申请，日申

19、请，日申请，日申请，T T T T2 2 2 2日份额可用日份额可用日份额可用日份额可用从代销机构从代销机构从代销机构从代销机构/基金管理人转往证券营业部基金管理人转往证券营业部基金管理人转往证券营业部基金管理人转往证券营业部申请转托管的数量必须为整数份申请转托管的数量必须为整数份申请转托管的数量必须为整数份申请转托管的数量必须为整数份单个账户持有份额数低于最低持有限额时，单个账户持有份额数低于最低持有限额时，单个账户持有份额数低于最低持有限额时，单个账户持有份额数低于最低持有限额时，TATATATA系统强制赎回系统强制赎回系统强制赎回系统强制赎回T T T T日申请，日申请，日申请，日申请，

20、T T T T2 2 2 2日份额可用日份额可用日份额可用日份额可用(六六)权益分派权益分派原则原则原则原则中国结算公司证券登记系统和中国结算公司证券登记系统和中国结算公司证券登记系统和中国结算公司证券登记系统和TATATATA系统依据权益登记日系统依据权益登记日系统依据权益登记日系统依据权益登记日(R(R(R(R日日日日)各自的各自的各自的各自的投资者名册进行投资者名册进行投资者名册进行投资者名册进行方式方式方式方式证券登记系统只可进行现金红利分派证券登记系统只可进行现金红利分派证券登记系统只可进行现金红利分派证券登记系统只可进行现金红利分派TATATATA系统可按投资者选择进行现金红利或红

21、利再投资分派系统可按投资者选择进行现金红利或红利再投资分派系统可按投资者选择进行现金红利或红利再投资分派系统可按投资者选择进行现金红利或红利再投资分派(六六)权益分派权益分派分派流程分派流程分派流程分派流程证券登记系统证券登记系统证券登记系统证券登记系统R R R R日权益登记，日权益登记，日权益登记，日权益登记，R R R R4 4 4 4日现金红利可用（管理人足额支付红利时）日现金红利可用（管理人足额支付红利时）日现金红利可用（管理人足额支付红利时）日现金红利可用（管理人足额支付红利时）R R R R1 1 1 1日交易所交易价格除权日交易所交易价格除权日交易所交易价格除权日交易所交易价格

22、除权TATATATA系统系统系统系统R R R R日前（不含日前（不含日前（不含日前（不含R R R R日），投资者可申报权益分派方式，多次申报的，日），投资者可申报权益分派方式，多次申报的，日），投资者可申报权益分派方式，多次申报的，日），投资者可申报权益分派方式，多次申报的，以最后一次申报为准以最后一次申报为准以最后一次申报为准以最后一次申报为准R R R R日权益登记，日权益登记，日权益登记，日权益登记，R R R R2 2 2 2日红利再投资份额可用，日红利再投资份额可用，日红利再投资份额可用，日红利再投资份额可用，R R R R3 3 3 3日现金红利派日现金红利派日现金红利派日现金

23、红利派发到代销机构备付金账户（管理人足额支付红利时）发到代销机构备付金账户（管理人足额支付红利时）发到代销机构备付金账户（管理人足额支付红利时）发到代销机构备付金账户（管理人足额支付红利时）R R R R日基金净值除权日基金净值除权日基金净值除权日基金净值除权三、现实意义（一）有利于缓解开放式基金销售困难一）有利于缓解开放式基金销售困难增加销售渠道增加销售渠道增加销售渠道增加销售渠道在原有开放式基金销售渠道的基础上增加交易所在原有开放式基金销售渠道的基础上增加交易所在原有开放式基金销售渠道的基础上增加交易所在原有开放式基金销售渠道的基础上增加交易所网络网络网络网络可充分利用交易所网络影响力大、

24、覆盖面广、手可充分利用交易所网络影响力大、覆盖面广、手可充分利用交易所网络影响力大、覆盖面广、手可充分利用交易所网络影响力大、覆盖面广、手续简便、风险低、效率高的优势续简便、风险低、效率高的优势续简便、风险低、效率高的优势续简便、风险低、效率高的优势（二）方便投资者（二）方便投资者与申购赎回相比与申购赎回相比与申购赎回相比与申购赎回相比,交易所交易交易所交易交易所交易交易所交易更加灵活、便利更加灵活、便利更加灵活、便利更加灵活、便利交收周期短交收周期短交收周期短交收周期短对证券市场投资者对证券市场投资者对证券市场投资者对证券市场投资者更符合其交易习惯更符合其交易习惯更符合其交易习惯更符合其交易

25、习惯可大幅度降低交易成本可大幅度降低交易成本可大幅度降低交易成本可大幅度降低交易成本（三）符合各参与者的利益（三）符合各参与者的利益基金管理公司基金管理公司基金管理公司基金管理公司托管银行托管银行托管银行托管银行证券公司证券公司证券公司证券公司结算公司结算公司结算公司结算公司交易所交易所交易所交易所（四）信息披露更透明（四）信息披露更透明与开放式基金相比与开放式基金相比与开放式基金相比与开放式基金相比需披露上市公告书需披露上市公告书需披露上市公告书需披露上市公告书需披露可能影响交易所交易价格的重大事项需披露可能影响交易所交易价格的重大事项需披露可能影响交易所交易价格的重大事项需披露可能影响交易

26、所交易价格的重大事项所有临时公告须交易所核准所有临时公告须交易所核准所有临时公告须交易所核准所有临时公告须交易所核准与封闭式基金相比与封闭式基金相比与封闭式基金相比与封闭式基金相比提高了净值披露频率：每日公告净值提高了净值披露频率：每日公告净值提高了净值披露频率：每日公告净值提高了净值披露频率：每日公告净值定期更新招募说明书定期更新招募说明书定期更新招募说明书定期更新招募说明书（五）有助于基金市场的发展和创新（五）有助于基金市场的发展和创新有助于完善基金发展的相关环境有助于完善基金发展的相关环境有助于完善基金发展的相关环境有助于完善基金发展的相关环境避免证券公司基金销售和经纪业务的冲突避免证券

27、公司基金销售和经纪业务的冲突避免证券公司基金销售和经纪业务的冲突避免证券公司基金销售和经纪业务的冲突完善银行的完善银行的完善银行的完善银行的“银证通银证通银证通银证通”业务业务业务业务登记在证券登记结算系统内的基金份额可以办理以证券公司登记在证券登记结算系统内的基金份额可以办理以证券公司登记在证券登记结算系统内的基金份额可以办理以证券公司登记在证券登记结算系统内的基金份额可以办理以证券公司为出质人并以商业银行为质权人的质押登记业务为出质人并以商业银行为质权人的质押登记业务为出质人并以商业银行为质权人的质押登记业务为出质人并以商业银行为质权人的质押登记业务为基金产品创新进行实践探索为基金产品创新

28、进行实践探索为基金产品创新进行实践探索为基金产品创新进行实践探索四、应重点关注的问题加强投资者教育加强投资者教育加强投资者教育加强投资者教育加强运作过程的协调、沟通，严格按章办事加强运作过程的协调、沟通，严格按章办事加强运作过程的协调、沟通，严格按章办事加强运作过程的协调、沟通，严格按章办事谢 谢！9、静夜四无邻，荒居旧业贫。3月-233月-23Friday,March 31,202310、雨中黄叶树，灯下白头人。03:02:5103:02:5103:023/31/2023 3:02:51 AM11、以我独沈久，愧君相见频。3月-2303:02:5103:02Mar-2331-Mar-2312

29、、故人江海别，几度隔山川。03:02:5103:02:5103:02Friday,March 31,202313、乍见翻疑梦，相悲各问年。3月-233月-2303:02:5103:02:51March 31,202314、他乡生白发，旧国见青山。31 三月 20233:02:51 上午03:02:513月-2315、比不了得就不比，得不到的就不要。三月 233:02 上午3月-2303:02March 31,202316、行动出成果，工作出财富。2023/3/31 3:02:5103:02:5131 March 202317、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。3

30、:02:51 上午3:02 上午03:02:513月-239、没有失败，只有暂时停止成功！。3月-233月-23Friday,March 31,202310、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。03:02:5103:02:5103:023/31/2023 3:02:51 AM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。3月-2303:02:5103:02Mar-2331-Mar-2312、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。03:02:5103:02:5103:02Friday,March 31,202313、不知香积寺，数里入云峰。3月-233月-2303

31、:02:5103:02:51March 31,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。31 三月 20233:02:51 上午03:02:513月-2315、楚塞三湘接，荆门九派通。三月 233:02 上午3月-2303:02March 31,202316、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2023/3/31 3:02:5103:02:5131 March 202317、空山新雨后，天气晚来秋。3:02:51 上午3:02 上午03:02:513月-239、杨柳散和风，青山澹吾虑。3月-233月-23Friday,March 31,202310、阅读一切好书如同和过去最杰出

32、的人谈话。03:02:5203:02:5203:023/31/2023 3:02:52 AM11、越是没有本领的就越加自命不凡。3月-2303:02:5203:02Mar-2331-Mar-2312、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。03:02:5203:02:5203:02Friday,March 31,202313、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。3月-233月-2303:02:5203:02:52March 31,202314、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。31 三月 20233:02:52 上午03:02:523月-2315、最具挑战性的挑战莫过于提升自我

33、。三月 233:02 上午3月-2303:02March 31,202316、业余生活要有意义，不要越轨。2023/3/31 3:02:5203:02:5231 March 202317、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。3:02:52 上午3:02 上午03:02:523月-23MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet,consectetur adipiscing elit.Fusce id urna blandit,eleifend nulla ac,fringilla purus.Nulla iaculis tempor felis ut cursus.感感 谢谢 您您 的的 下下 载载 观观 看看专家告诉