利润表主要项目分析ccpy.pptx

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1、第六章第六章 利润表分析利润表分析一、利润表水平分析一、利润表水平分析二、利润表垂直分析二、利润表垂直分析三、利润表主要项目分析三、利润表主要项目分析邯郸钢铁的分析v利润分析利润分析v收入及成本费用分析收入及成本费用分析一、利润分析一、利润分析 1.1.净利润：净利润：0707年邯郸钢铁实现净利润年邯郸钢铁实现净利润9.629.62亿元，比亿元，比0606年增加年增加0.1360.136亿元，增亿元，增幅为幅为1.43%1.43%，但是净利润占到销售收入，但是净利润占到销售收入的比重由的比重由3.84%3.84%下降到下降到3.68%3.68%，降低了，降低了0.15%0.15%。从这个角度看

2、，在企业的利润。从这个角度看，在企业的利润增加的同时，每元销售收入带来的净利增加的同时，每元销售收入带来的净利润却在减少。润却在减少。2.2.利润总额利润总额v0707年邯郸钢铁实现利润总额年邯郸钢铁实现利润总额15.1815.18亿元，比亿元，比0606年增加年增加2.272.27亿元，增幅为亿元，增幅为17.6%17.6%，同时利润总，同时利润总额占到销售收入的比重提高了额占到销售收入的比重提高了0.59%0.59%。v0707年邯郸钢铁利润总额增幅为年邯郸钢铁利润总额增幅为17.6%17.6%，而净利，而净利润的增长幅度为润的增长幅度为1.43%1.43%，原因在于，原因在于0707年度

3、所得年度所得税费用的大幅增长（增加了税费用的大幅增长（增加了2.142.14亿，增幅为亿，增幅为62.38%62.38%），可与所得税费用项目结合分析。），可与所得税费用项目结合分析。3.3.营业利润营业利润v0707年邯郸钢铁实现营业利润年邯郸钢铁实现营业利润17.2917.29亿元，比亿元，比0606年增加年增加3.293.29亿元，增幅为亿元，增幅为23.55%23.55%。v0707年邯郸钢铁利润总额增幅为年邯郸钢铁利润总额增幅为17.6%17.6%，营业利，营业利润增幅为润增幅为23.55%23.55%，原因在于，原因在于0707年度营业外收年度营业外收入增长了入增长了0.30.3亿

4、，增加了亿，增加了5151倍，同时，营业外倍，同时，营业外支出增加了支出增加了1.331.33亿元，增幅为亿元，增幅为1.211.21倍。两者倍。两者综合作用使得利润总额的增长幅度小于营业综合作用使得利润总额的增长幅度小于营业利润的增长幅度。利润的增长幅度。v需要着重分析营业外收支。需要着重分析营业外收支。营业外收支分析营业外收支分析v0707年邯郸钢铁营业外收入年邯郸钢铁营业外收入30843084万元，比万元，比0606年年增加增加30243024万元，增幅为万元，增幅为5116%5116%，对营业外收入，对营业外收入分析可以看出，本期政府补助、债务重组利分析可以看出，本期政府补助、债务重组

5、利得、固定资产处置利得共增加得、固定资产处置利得共增加816816万，保险公万，保险公司赔付款司赔付款22262226万元。万元。v0707年邯郸钢铁营业外支出年邯郸钢铁营业外支出2.422.42亿元，比亿元，比0606年年增加增加1.331.33亿元，增幅为亿元，增幅为121%121%，对营业外支出，对营业外支出的分析可以看出增长的主要原因在于固定资的分析可以看出增长的主要原因在于固定资产处置损失增加了产处置损失增加了1.3321.332亿元。亿元。二、收入及成本费用分析二、收入及成本费用分析v1.1.营业收入分析营业收入分析v0707年邯郸钢铁实现营业收入年邯郸钢铁实现营业收入261.12

6、61.1亿元，比亿元，比0606年增加年增加13.9713.97亿元，增幅为亿元，增幅为5.61%5.61%，其中，主，其中，主营业务收入增加营业务收入增加2.092.09亿元，增长了亿元，增长了0.94%0.94%，其，其他业务收入增加他业务收入增加11.7811.78亿元，增长了亿元，增长了46.63%46.63%，从结构分析来看，主营业务收入占营业收入从结构分析来看，主营业务收入占营业收入的比重由的比重由0606年的年的89.79%89.79%降低到了降低到了85.82%85.82%。v0707年邯郸钢铁营业收入增幅为年邯郸钢铁营业收入增幅为5.61%5.61%，而营业，而营业利润的增长

7、幅度为利润的增长幅度为23.55%23.55%，原因在于成本及，原因在于成本及费用的变化。费用的变化。2.2.主营业务成本分析主营业务成本分析v20072007年度邯郸钢铁主营业务成本减少年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.431.43亿，亿，降幅为降幅为0.74%0.74%，其中钢材钢坯成本减少，其中钢材钢坯成本减少1.881.88亿，亿，降幅为降幅为0.97%0.97%，化产品等成本增加，化产品等成本增加0.450.45亿，增亿，增加了加了27.41%27.41%，二者共同作用使得主营业务成，二者共同作用使得主营业务成本降低了本降低了1.431.43亿，降幅为亿，降幅为0.74%0.74%。3

8、.3.主营业务毛利分析主营业务毛利分析v20072007年度邯郸钢铁主营业务成本减少年度邯郸钢铁主营业务成本减少1.431.43亿，降幅为亿，降幅为0.74%0.74%，主营业务收入增加，主营业务收入增加2.092.09亿，增长了亿，增长了0.94%0.94%，二者共同作用使得主营，二者共同作用使得主营业务毛利增加业务毛利增加3.523.52亿，销售毛利率提高了亿，销售毛利率提高了1.46%1.46%。4.4.销售及管理费用分析销售及管理费用分析v0707年邯郸钢铁销售费用为年邯郸钢铁销售费用为3.723.72亿元，比亿元，比0606年增加年增加2.042.04亿元，增幅为亿元，增幅为122.

9、71%122.71%，占销售，占销售收入的收入的1.42%1.42%，附注中解释：增加的主要原，附注中解释：增加的主要原因为根据铁路规定保证安全的前提下改变因为根据铁路规定保证安全的前提下改变装车方案，增加的机物料消耗；五省市限装车方案，增加的机物料消耗；五省市限制超载实行计重收费造成吨钢运费增加。制超载实行计重收费造成吨钢运费增加。v0707年邯郸钢铁管理费用为年邯郸钢铁管理费用为6.96.9亿元，比亿元，比0606年年减少了减少了2.132.13亿元，降幅为亿元，降幅为23.57%23.57%。附注中。附注中解释减少幅度较大的主要原因为冲减福利解释减少幅度较大的主要原因为冲减福利费造成的。

10、费造成的。5.5.财务费用财务费用v0707年邯郸钢铁财务费用为年邯郸钢铁财务费用为2.162.16亿元，比亿元，比0606年减少了年减少了0.660.66亿元，降幅为亿元，降幅为23.47%23.47%。从财。从财务费用的分析可以看出，主要原因在于本务费用的分析可以看出，主要原因在于本期利息支出减少了期利息支出减少了0.460.46亿，同时利息收入亿，同时利息收入增加了增加了0.610.61亿元。亿元。v保守的会计政策或乐观的会计政策保守的会计政策或乐观的会计政策 利润质量的一个决定因素就是管理当局在选利润质量的一个决定因素就是管理当局在选择会计政策时的自由能力。管理层进行会计政策择会计政策

11、时的自由能力。管理层进行会计政策选择的时候可以进行乐观的估计，也可以进行保选择的时候可以进行乐观的估计，也可以进行保守的估计。在保守的判断下所确认的收入不会高守的估计。在保守的判断下所确认的收入不会高于乐观的判断下的收入确认。于乐观的判断下的收入确认。一、影响利润质量的因素一、影响利润质量的因素 一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩预期通常是高质量的。预期通常是高质量的。因此会计的基本原则之一是稳健原则，就是因此会计的基本原则之一是稳健原则，就是强调强调“预计的费用要计量，少计或不计预计的收预计的费用要计量，少计或不计预计的收入入”。但是过度的保守，虽然

12、从短期来看，提高了但是过度的保守，虽然从短期来看，提高了利润的质量，但从长期来看，降低了利润的可信利润的质量，但从长期来看，降低了利润的可信度和相关性。度和相关性。v可自行决定的支出可自行决定的支出 可自行决定的支出是指管理层可以通过调整可自行决定的支出是指管理层可以通过调整它们在不同期间内支出的时间从而达到影响报告它们在不同期间内支出的时间从而达到影响报告期利润的目的。出于以上原因，我们在分析中对期利润的目的。出于以上原因，我们在分析中对这些支出特别关注。要根据当前经营状况、以前这些支出特别关注。要根据当前经营状况、以前各期间水平、对当前和未来的期望值来评价这些各期间水平、对当前和未来的期望

13、值来评价这些支出的合理性。支出的合理性。如企业研发费用、营销费用、广告费用等一些如企业研发费用、营销费用、广告费用等一些费用项目，其发生时间可以由管理层自由确定，从费用项目，其发生时间可以由管理层自由确定，从而通过对确认时间的选择达到对利润操纵的目的。而通过对确认时间的选择达到对利润操纵的目的。在进行财务分析时，要注意那些和经营状况不在进行财务分析时，要注意那些和经营状况不相关、受时间影响的收入和费用项目。相关、受时间影响的收入和费用项目。v经营风险经营风险 决定利润质量的第三个因素就是经营风险。决定利润质量的第三个因素就是经营风险。经营风险是指经营周期和经营环境的变化给企业经营风险是指经营周

14、期和经营环境的变化给企业保持持续盈利能力带来的风险。企业的经营风险保持持续盈利能力带来的风险。企业的经营风险越大，利润的质量就会越低，反之，利润的质量越大，利润的质量就会越低，反之，利润的质量就会提高。就会提高。二、核心利润形成过程的分析二、核心利润形成过程的分析核心利润计算公式：核心利润计算公式：营业收入营业收入 毛利毛利 营业成本营业成本 核心利润核心利润 营业税金及附加营业税金及附加 期间费用期间费用产品结构构成产品结构构成收入地区构成收入地区构成 实现收入的方式实现收入的方式产品的抗变能力产品的抗变能力v不可控营业成本不可控营业成本v可控营业成本可控营业成本v销售费用销售费用v管理费用

15、管理费用v财务费用财务费用二、企业核心利润形成过程分析二、企业核心利润形成过程分析v营业收入的质量分析营业收入的质量分析营业收入的产品结构构成营业收入的产品结构构成营业收入的地区构成营业收入的地区构成实现收入的方式实现收入的方式产品的抗变能力产品的抗变能力营业收入的产品结构构成分析营业收入的产品结构构成分析v占占总总收收入入比比重重大大的的商商品品或或劳劳务务是是企企业业过过去业绩的主要增长点去业绩的主要增长点v体体现现过过去去主主要要业业绩绩的的商商品品或或劳劳务务的的未未来来发展趋势分析发展趋势分析营业收入的地区构成分析营业收入的地区构成分析v占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主占总收入

16、比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点要地区增长点v不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好同的偏好v不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展的未来发展营业收入的实现方式分析营业收入的实现方式分析v政府所起的作用政府所起的作用v与关联方交易状况与关联方交易状况v市场化运作状况市场化运作状况产品的抗变能力分析产品的抗变能力分析v产品的抗变能力越强，生命力越持久，产品的抗变能力越强，生命力越持久，营业收入越有保障营业收入越有保障二、企业核心利润形成过程分析二、企业核心利润形成过程分析v费用的质量分析费用的

17、质量分析必须强调费用的发生与效益的关系必须强调费用的发生与效益的关系讨论：费用的管理重点是否就在于对费讨论：费用的管理重点是否就在于对费用的控制？用的控制？费用的另一种分类方式费用的另一种分类方式v基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、基本不能降低的固定部分：折旧、人头费、维持企业形象的基本支出维持企业形象的基本支出v与企业业务量成比例的变动费用与企业业务量成比例的变动费用v与企业发展前景有关的费用：广告费、研与企业发展前景有关的费用：广告费、研发费、人力资源开发费发费、人力资源开发费v与人气有关的费用与人气有关的费用利润表自身结构的质量利润表自身结构的质量项项 目目本期金额本期金额上期金额上

18、期金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税及附加营业税及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动收益加：公允价值变动收益 投资收益投资收益 其其中中：对对联联营营企企业业和和合合营营企企业的投资收益业的投资收益二、营业利润二、营业利润 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失其中：非流动资产处置损失三、利润总额三、利润总额 减：所得税费用减：所得税费用四、净利润四、净利润五、每股收益五、每股收益 （一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益（二）稀释每股收益毛利率走势要关注毛利率走势要关注 100%注意投资收益与核注意投资收益与核心利润的互补性变心利润的互补性变化化注意小项目的大贡献：注意小项目的大贡献：公允价值变动损益公允价值变动损益非流动资产处置损益非流动资产处置损益补贴收入补贴收入企业盈利模式企业盈利模式v经营活动主导型：核心利润经营活动主导型：核心利润v投资主导型：公允价值变动损益投资主导型：公允价值变动损益 投资转让差价投资转让差价 股息或利息股息或利息v资产重组型：暂时性资产重组型：暂时性v会计操纵型：不会产生相应的现金流会计操纵型：不会产生相应的现金流