中小企业融资实务运作讲座.ppt

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1、http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中小企业融资实务运作讲座中小企业融资实务运作讲座 中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴吴 瑕瑕 http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕课课 程程 收收 益益课程说明：课程说明：1 1、课程内容共分理念篇、渠道篇、策略篇和风、课程内容共分理念篇、渠道篇、策略篇和风险篇四大部分。理念篇重点阐述新经济时期中小企业险篇四大部分。理念篇重点阐述新经济时期中小企业融资理财的新观念；渠道篇用丰富的案例详细论证企融资理财的新观念；渠道篇用丰富的案例详细论证企业

2、融资八大渠道三十余种方法；策略篇主要归纳总结业融资八大渠道三十余种方法；策略篇主要归纳总结了融资决策中必须考虑的重大问题决策、重点环节控了融资决策中必须考虑的重大问题决策、重点环节控制和具体操作技巧等方面内容；风险篇主要揭露融资制和具体操作技巧等方面内容；风险篇主要揭露融资骗局以及反骗对策。骗局以及反骗对策。2 2、案例来源，一部分来自于导师、同行专家操、案例来源，一部分来自于导师、同行专家操作过的项目，一部分来自本人的亲自实践，也有一部作过的项目，一部分来自本人的亲自实践，也有一部分来自于正规杂志和网站，这些案例都比较能清晰完分来自于正规杂志和网站，这些案例都比较能清晰完整地表达每一种融资方

3、法的科学性和可操作性。整地表达每一种融资方法的科学性和可操作性。http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕本课程将解决以下融资问题：本课程将解决以下融资问题：1 1、如何看待融资难？、如何看待融资难？2 2、融资与企业发展规划的关系如何？、融资与企业发展规划的关系如何？3 3、资本运作能否创造财富？、资本运作能否创造财富？4 4、如何选择融资渠道？、如何选择融资渠道？5 5、如何引进风险投资？、如何引进风险投资？6 6、企业如何上市？、企业如何上市？7 7、如何避开企业融资误区？、如何避开企业融资误区？8 8、融资决策的

4、原则是什么？、融资决策的原则是什么？9 9、如何控制融资的关键环节？、如何控制融资的关键环节？1010、如何规避融资风险如何规避融资风险如何规避融资风险如何规避融资风险？课程收益课程收益http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕第一篇第一篇 理念篇理念篇观念决定思路观念决定思路 思路决定出路思路决定出路第一篇第一篇 理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕一个欧洲乞丐的故事一个欧洲乞丐的故事 在法国巴黎，在法国巴黎，一位没有继承人的富

5、豪死一位没有继承人的富豪死后将自己的一大笔遗产赠送给远房的一位亲戚，这后将自己的一大笔遗产赠送给远房的一位亲戚，这位亲戚是一个常年靠乞讨为生的乞丐。这名接受遗位亲戚是一个常年靠乞讨为生的乞丐。这名接受遗产的乞丐立即变成了百万富翁。新闻记者便来采访产的乞丐立即变成了百万富翁。新闻记者便来采访这名幸运的乞丐：这名幸运的乞丐：“你继承了遗产之后，你想做的你继承了遗产之后，你想做的第一件事是什么？第一件事是什么？”乞丐回答说：乞丐回答说：“我要买一我要买一个金饭个金饭碗和一根碗和一根金拐杖金拐杖，以后我以后我要做一名高级乞丐要做一名高级乞丐”。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管

6、网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕 对一般人来说会选择：买房、娶妻、储蓄、旅对一般人来说会选择：买房、娶妻、储蓄、旅游、买彩票、投资创业等；游、买彩票、投资创业等；但对于但对于常年靠乞讨为生的乞丐常年靠乞讨为生的乞丐来说，来说，“一个人一个人吃饱全家不饿吃饱全家不饿”、“无儿无女无责任无儿无女无责任”、“来去自来去自由，不由，不受约束受约束”等等思想观念和陋习已经形成，你等等思想观念和陋习已经形成，你想让他说出想让他说出“投资创业投资创业”之类的想法是几乎没有可之类的想法是几乎没有可能的。所以说能的。所以说观念决定思路，思路决定出路！观念决定思路

7、，思路决定出路！第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕不同想法，将产生不同结果不同想法，将产生不同结果 一位导师对三个即将毕业的学生说：如果现在给你一位导师对三个即将毕业的学生说：如果现在给你们每人们每人200万元创业资金，你们将如何进行创业规划？万元创业资金，你们将如何进行创业规划？甲：甲：只只能做小生意，三年赚能做小生意，三年赚200万元。万元。乙：乙：有了有了200万元做资本，完全可以融资万元做资本，完全可以融资500万，万，三年做到资产三年做到资产2000万的小企业。万的小企业。丙：有

8、了丙：有了200万元做资本，可以整合社会资源，三万元做资本，可以整合社会资源，三年做到资产年做到资产2个亿的大公司。个亿的大公司。甲说：融资太难，没有你们想象的哪么简单甲说：融资太难，没有你们想象的哪么简单.第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕一、如何看待融资难？一、如何看待融资难？融资难，融资有风险融资难，融资有风险!君子爱财，取之有道君子爱财，取之有道;企业融资，融资有企业融资，融资有道道!只有高风险只有高风险,才有高回报。才有高回报。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频

9、道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕红顶商人红顶商人胡雪岩胡雪岩 胡雪岩虽然出身贫寒，家庭背景平平，也没有受胡雪岩虽然出身贫寒，家庭背景平平，也没有受过高深的教育，却能够白手起家在清朝末期开始经商，过高深的教育，却能够白手起家在清朝末期开始经商，先用两间破房子抵押贷款先用两间破房子抵押贷款20002000两银子，做起的大米的两银子，做起的大米的生意，几经艰难，危难之机，灵机一动投靠了左宗棠生意，几经艰难，危难之机，灵机一动投靠了左宗棠（楚军将领、陕甘总督）。后来生意越来越好，开钱（楚军将领、陕甘总督）。后来生意越来越好，开钱庄、设药厂、出口蚕

10、丝、买卖军火、介入房地产，不庄、设药厂、出口蚕丝、买卖军火、介入房地产，不但规模庞大，资金雄厚，而且所向无敌。胡雪岩经商但规模庞大，资金雄厚，而且所向无敌。胡雪岩经商一路青云直上，被清廷封赏黄马褂，赐红一路青云直上，被清廷封赏黄马褂，赐红顶戴，成为顶戴，成为清末最神气、也最有势力的红顶商人。清末最神气、也最有势力的红顶商人。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕新中国新中国首富首富陈天桥陈天桥 陈天桥，是在陈天桥，是在19991999年创办盛大网络游戏公司的，年创办盛大网络游戏公司的，2000

11、2000年融资年融资300300万美元风险投资基金（中华网投入）；万美元风险投资基金（中华网投入）；20032003年又成功获得软银年又成功获得软银40004000万美元投资；万美元投资；20042004年在纳年在纳斯达克上市。年仅斯达克上市。年仅3232岁陈天桥才创业岁陈天桥才创业5 5年，却拥有年，却拥有150150亿元的资产，成为新中国首富！亿元的资产，成为新中国首富！第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕乳业明星乳业明星牛根生牛根生第一阶段：巧融民间资金第一阶段：巧融民间资金融资背景：

12、融资背景：1999年创立的蒙牛，当时名列中国乳业的年创立的蒙牛，当时名列中国乳业的第第1116位，注册资金位，注册资金1380万元，作为一个没工厂、没市场、万元，作为一个没工厂、没市场、没品牌，只有几个人的新星企业，蒙牛没有按照一般企业的没品牌，只有几个人的新星企业，蒙牛没有按照一般企业的思路，首先建厂房，买设备，生产产品，然后打广告做宣传，思路，首先建厂房，买设备，生产产品，然后打广告做宣传，获取知名度和市场。因为采用这种方式，这点创业资金连建获取知名度和市场。因为采用这种方式，这点创业资金连建厂房，买设备都不够，哪还有钱去开拓市场，于是牛根生提厂房，买设备都不够，哪还有钱去开拓市场，于是牛

13、根生提出逆向经营的思路：出逆向经营的思路：“先建市场，后建工厂先建市场，后建工厂”。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕经营理念：经营理念：其实其实在中国在中国“先建市场，后建工厂先建市场，后建工厂”的的经营理念为很多企业所倡导，包括万众瞩目的海尔。而经营理念为很多企业所倡导，包括万众瞩目的海尔。而蒙牛之所以能蒙牛之所以能够够超速发展，短短几年时间成为中国乳业超速发展，短短几年时间成为中国乳业的龙头，关键不在产品，而在于营销，有效利用了社会的龙头，关键不在产品，而在于营销，有效利用了社会资源

14、。资源。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕创品造牌创品造牌：通过把有限的资金集中用于市场的营销通过把有限的资金集中用于市场的营销推广中，先建品牌，打市场，使得品牌迅速深入人心。推广中，先建品牌，打市场，使得品牌迅速深入人心。有了一定的张力后，牛根生就与中国营养学会联合开发有了一定的张力后，牛根生就与中国营养学会联合开发了系列新产品，然后通过合作的方式把全国的同类工厂了系列新产品，然后通过合作的方式把全国的同类工厂变成自己的加工车间。自己只投入品牌、技术、配方，变成自己的加工车间。自己只投入

15、品牌、技术、配方，采用托管、承包、租赁、委托生产等形式，将所有产品采用托管、承包、租赁、委托生产等形式，将所有产品都打上都打上“蒙牛蒙牛”商标。这样，投资少，见效快，又可创商标。这样，投资少，见效快，又可创造出自己的品牌。造出自己的品牌。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕打造竞争力：打造竞争力：在全国发现和利用资源，有效地分工合在全国发现和利用资源，有效地分工合作，把蒙牛变成了近似液态的公司，有品牌、有技术、有作，把蒙牛变成了近似液态的公司，有品牌、有技术、有人才就是没厂房，没固定资产。那

16、么液态公司的好处是在人才就是没厂房，没固定资产。那么液态公司的好处是在动态中整合社会资源为我所有，通过无形资产的衍化使之动态中整合社会资源为我所有，通过无形资产的衍化使之快速发挥潜力，形成强劲的市场竞争力。快速发挥潜力，形成强劲的市场竞争力。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕托管融资：托管融资：当牛根生了解到拥有中国最大奶源生产基当牛根生了解到拥有中国最大奶源生产基地在黑龙江省是一家美国独资企业，因经营管理不善，效地在黑龙江省是一家美国独资企业，因经营管理不善，效益很差时，他就带益很差时，

17、他就带7 7个精兵强将去把这个企业给托管了。个精兵强将去把这个企业给托管了。“蒙牛蒙牛”牌第一年牌第一年20002000万元牛奶的销售额就是由这家企业万元牛奶的销售额就是由这家企业完成的。牛根生不仅没有给这家公司投资，他们完成的。牛根生不仅没有给这家公司投资，他们8 8个人还个人还每年共挣这个企业每年共挣这个企业4747万元的年薪。蒙牛这种运作成功了，万元的年薪。蒙牛这种运作成功了，在短短的在短短的 2 2、3 3个月的时间内，牛根生盘活了企业外部个月的时间内，牛根生盘活了企业外部7.87.8亿元的资产亿元的资产,完成了一般企业需要几年才能完成的扩张。完成了一般企业需要几年才能完成的扩张。第一

18、篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕整合资源广义融资整合资源广义融资 目前目前蒙牛整合了：蒙牛整合了：600 600多辆运货车、奶罐车、冷藏车；多辆运货车、奶罐车、冷藏车；500 500多个奶站及配套设施；多个奶站及配套设施；10 10万平方米的员工宿舍，万平方米的员工宿舍，合计总价值达合计总价值达5 5亿多元，都是由社会投资完成。亿多元，都是由社会投资完成。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴

19、瑕案例点评：案例点评：蒙牛能够在短期内取得如此辉煌的成就，蒙牛能够在短期内取得如此辉煌的成就，光靠自己的力量肯定是无法办到的。其中的关键就是整合光靠自己的力量肯定是无法办到的。其中的关键就是整合和利用社会资源。通过整合利用彼此的资源，共创更大的和利用社会资源。通过整合利用彼此的资源，共创更大的效益，用乳业的奶带动相关产业的发展，解决了三农、消效益，用乳业的奶带动相关产业的发展，解决了三农、消费者健康和地方经济发展等问题，这势必也形成了农民、费者健康和地方经济发展等问题，这势必也形成了农民、消费者、政府和社会所依赖的企业。由此蒙牛走上了超速消费者、政府和社会所依赖的企业。由此蒙牛走上了超速发展的

20、道路，完成了资本原始积累（实现了第一阶段的融发展的道路，完成了资本原始积累（实现了第一阶段的融资）。资）。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕由由“龟兔赛跑龟兔赛跑”联想融资合作联想融资合作龟兔赛跑，兔子输了不服气，要求比赛第二次。第二龟兔赛跑，兔子输了不服气，要求比赛第二次。第二次兔子吸取教训，没有睡觉，赢了。乌龟要求赛第三次，次兔子吸取教训，没有睡觉，赢了。乌龟要求赛第三次，说前面都是你指定路线，这次我要指定路线；兔子在跑时说前面都是你指定路线，这次我要指定路线；兔子在跑时发现要过一条河

21、，乌龟游过去赢了发现要过一条河，乌龟游过去赢了。然后赛第四次，乌龟。然后赛第四次，乌龟说，我们能不能创造双赢的办法啊？在路上你背我，在河说，我们能不能创造双赢的办法啊？在路上你背我，在河里我驼你。故事的结果，自然是他们一起到达目的地里我驼你。故事的结果，自然是他们一起到达目的地第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕第二阶段：上市融资第二阶段：上市融资 上市经历：上市经历：为了给海外上市提供良好的国际背景，为了给海外上市提供良好的国际背景，20022002年，蒙牛决定接受世界上投资实力最强、背景

22、最亮年，蒙牛决定接受世界上投资实力最强、背景最亮的美国、英国、香港投资者作为自己的合作伙伴。的美国、英国、香港投资者作为自己的合作伙伴。但是，协议的达成还需要双方对对方的考察。但是，协议的达成还需要双方对对方的考察。从从20022002年元月开始，三家投资者前后经历了长达年元月开始，三家投资者前后经历了长达1111个月个月的时间，先后对蒙牛经过的时间，先后对蒙牛经过1111次的调查、考核，经过次的调查、考核，经过2020轮轮的谈判，才达成协议。的谈判，才达成协议。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心

23、吴瑕吴瑕 摩根、英联和鼎辉三家国际机构分别于摩根、英联和鼎辉三家国际机构分别于20022002年年1010月和月和20032003年年1010月两次向蒙牛注资，两次共投入资金合五亿元人月两次向蒙牛注资，两次共投入资金合五亿元人民币。同时引进最合适蒙牛的可口可乐营销模式。民币。同时引进最合适蒙牛的可口可乐营销模式。20042004年年6 6月月,又帮助蒙牛在香港主板上市又帮助蒙牛在香港主板上市,发售发售3.53.5亿股，共募集国际亿股，共募集国际资本约合人民币资本约合人民币14.5614.56亿元。亿元。结果摩根等三家国际投资银行得到结果摩根等三家国际投资银行得到500%500%的投资回报率的投

24、资回报率;蒙牛得到了蒙牛得到了5000%5000%的投资回报率。的投资回报率。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕上市成功：上市成功：蒙牛刚一上市，就创造了香港股市的多项纪录：蒙牛刚一上市，就创造了香港股市的多项纪录：1.1.首日挂牌，成为港交所成交额最大的个股首日挂牌，成为港交所成交额最大的个股(占大盘总交易量的占大盘总交易量的12%)12%)。2.2.首日交易，跳涨首日交易，跳涨24.2%24.2%；在后来短短的；在后来短短的5 5个月里，最高跳幅高达个月里，最高跳幅高达78%78%。3

25、.3.发行价定位在最高端，相当于发行价定位在最高端，相当于20042004年收益预期的年收益预期的1919倍。倍。4.4.创造了当年二季度以来，全球发行最高的散户投资者和机构投资创造了当年二季度以来，全球发行最高的散户投资者和机构投资 者超认购率。者超认购率。5 5、在国际投资者配售部分，获得了、在国际投资者配售部分，获得了6 6家最大的国际投资者的大额订家最大的国际投资者的大额订 单，并且成为蒙牛的核心投资者单，并且成为蒙牛的核心投资者 6 6、在香港地区，投资者见面会后下单成功率达到了、在香港地区，投资者见面会后下单成功率达到了100%100%第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通

26、用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕 案例点评：案例点评：为什么一头为什么一头“牛牛”，却跑出了火箭的速度？，却跑出了火箭的速度？1.蒙牛有一个杰出超人蒙牛有一个杰出超人,是企业的当家人是企业的当家人;2.有一个非常好的企业文化有一个非常好的企业文化(小胜凭智小胜凭智,大胜靠德大胜靠德;财聚人财聚人散散,人聚财散人聚财散)3.有世界上最大的投资银行有世界上最大的投资银行,摩根等三家国际投资银行摩根等三家国际投资银行的介入。的介入。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会

27、科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕二、融资研究的结论二、融资研究的结论1、融资是一门（管理）技术、融资是一门（管理）技术第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕2 2、融资是一条（发展）战略融资是一条（发展）战略 有人说：资本运做、融资上市、并购重组是有人说：资本运做、融资上市、并购重组是新经济新经济时代的最热门话题。时代的最热门话题。朱新礼从朱新礼从“空手套白银空手套白银”到到“金蝉脱壳法金蝉脱壳法”；牛牛根生从民间借贷到发展境外资本之路；联想收购根生从民间借贷到发展境外资本之路；联想收购IBM

28、 IBM PCPC和盛大收购新浪和盛大收购新浪都是企业发展战略的组成部分，都是企业发展战略的组成部分，更激发了人们对现代资本运作的关心和兴趣。更激发了人们对现代资本运作的关心和兴趣。第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道3 3、融资是一项（竞争）能力、融资是一项（竞争）能力 一个企业的自有资金是有限的，用自己的钱只能一个企业的自有资金是有限的，用自己的钱只能走滚雪球式的发展道路（简单再生产），决定了企业走滚雪球式的发展道路（简单再生产），决定了企业资本积累速度的缓慢性。资本积累速度的缓慢性。社会资本是无限的，整合社会资源形成规模效应，社会资本是无限的，整合社会资

29、源形成规模效应，走膨胀式的发展道路（扩大再生产），决定了企业资走膨胀式的发展道路（扩大再生产），决定了企业资本积累速度的迅速性。本积累速度的迅速性。竞争年代不进则退！竞争年代不进则退！第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕 4 4、融资是一种（创富）手段、融资是一种（创富）手段资本运作的效益远远高于产品运作的效资本运作的效益远远高于产品运作的效益。资本是创造财富的工具，融资是扩大资本益。资本是创造财富的工具，融资是扩大资本的手段。的手段。胡雪岩、陈天桥、朱新礼、牛根生带领的胡雪岩、陈天桥、朱新

30、礼、牛根生带领的企业哪一个不是由小企业长大的呢企业哪一个不是由小企业长大的呢?哪一个又哪一个又不是靠资本运作才把企业做大的呢不是靠资本运作才把企业做大的呢?第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕三、中小企业如何正确融三、中小企业如何正确融三、中小企业如何正确融三、中小企业如何正确融资资资资?1.1.1.1.如何选择融资渠道与方法如何选择融资渠道与方法如何选择融资渠道与方法如何选择融资渠道与方法?2.2.2.2.怎样运作才能收到最佳效果怎样运作才能收到最佳效果怎样运作才能收到最佳效果怎样运作才能

31、收到最佳效果?3.3.3.3.如何规避融资风险如何规避融资风险如何规避融资风险如何规避融资风险?第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕掌握融资技术掌握融资技术掌握融资技术掌握融资技术融资技术一融资技术一融资技术一融资技术一:制定融资决策八项原则制定融资决策八项原则制定融资决策八项原则制定融资决策八项原则融资技术二融资技术二融资技术二融资技术二:控制融资八个关键环节控制融资八个关键环节控制融资八个关键环节控制融资八个关键环节融资技术三融资技术三融资技术三融资技术三:灵活运用融资八条渠道灵活运用融

32、资八条渠道灵活运用融资八条渠道灵活运用融资八条渠道融资技术四融资技术四融资技术四融资技术四:避免陷入融资八个误区避免陷入融资八个误区避免陷入融资八个误区避免陷入融资八个误区融资技术五融资技术五融资技术五融资技术五:采取风险防范八个措施采取风险防范八个措施采取风险防范八个措施采取风险防范八个措施第一篇第一篇理念篇理念篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕第二篇第二篇 渠道篇（八大渠道）渠道篇（八大渠道）第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中

33、国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕融资渠道与方法一：债权融资融资渠道与方法一：债权融资（一）国内银行贷款（一）国内银行贷款（二）民间借贷融资（二）民间借贷融资（三）信用担保融资（三）信用担保融资（四）金融租赁融资（四）金融租赁融资（五）国外银行贷款（五）国外银行贷款（六）发行债券融资（六）发行债券融资第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕融资渠道与方法二：股权融资融资渠道与方法二：股权融资（一）股权出让融资（一）股权出让融资（二）增资扩股融资（二）增资扩股融资（三）产权交易融

34、资（三）产权交易融资（四）杠杆收购融资（四）杠杆收购融资（五）引进风险投资（五）引进风险投资（六）投资银行投资（六）投资银行投资第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕融资渠道与方法三：内部融资融资渠道与方法三：内部融资（一）留存盈余融资（一）留存盈余融资（二）资产管理融资（二）资产管理融资（三）票据贴现融资（三）票据贴现融资（四）资产典当融资（四）资产典当融资（五）商业信用融资（五）商业信用融资第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中

35、国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕融资渠道与方法四：贸易融资融资渠道与方法四：贸易融资（一）进口贸易融资（一）进口贸易融资（二）补偿贸易融资（二）补偿贸易融资融资渠道与方法五：项目融资融资渠道与方法五：项目融资 （一）项目包装融资（一）项目包装融资（二）（二）BOTBOT项目融资项目融资 （三）（三）IFCIFC国际投资国际投资第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕融资渠道与方法六：政策融资融资渠道与方法六：政策融资 （一）科技型中小企业技术创新

36、基金（一）科技型中小企业技术创新基金（二）中小企业发展专项资金（二）中小企业发展专项资金 （三）中小企业国际市场开拓资金（三）中小企业国际市场开拓资金（四）农业科技成果转化资金（四）农业科技成果转化资金融资渠道融资渠道与方法与方法七：专业化协作融资七：专业化协作融资 （一）农业产业化项目协作融资（一）农业产业化项目协作融资 （二）零部件供应与组装企业协作融资（二）零部件供应与组装企业协作融资第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕融资渠道与方法八：上市融资融资渠道与方法八：上市融资

37、（一）国内上市融资（一）国内上市融资（二）境外上市融资（二）境外上市融资（三）买壳上市融资（三）买壳上市融资第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕融资渠道与方法一：债权融资融资渠道与方法一：债权融资第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕（一）国内银行贷款（一）国内银行贷款国内银行贷款是指银行以一定的利率将资金贷放给国内银行贷款是指银行以一定的利率将资金贷放给资金需要

38、者，并约定期限归还的一种经济行为。在很资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。在很多国家，银行贷款在企业融资总额中所占比重都是最多国家，银行贷款在企业融资总额中所占比重都是最高的。如果需要一种风险低、成本小的资金，银行贷高的。如果需要一种风险低、成本小的资金，银行贷款是最合适的。建立良好的银企关系，合理利用银行款是最合适的。建立良好的银企关系，合理利用银行贷款，是中小企业解决资金困难，取得经营成功的重贷款，是中小企业解决资金困难，取得经营成功的重要手段。要手段。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小

39、企业研究中心 吴瑕吴瑕国内银行贷款特点国内银行贷款特点国内银行贷款特点国内银行贷款特点（1 1）手续较为简单）手续较为简单）手续较为简单）手续较为简单（2 2）融资速度较快）融资速度较快）融资速度较快）融资速度较快（3 3）融资成本较低）融资成本较低）融资成本较低）融资成本较低（4 4）贷款利息进入企业成本）贷款利息进入企业成本）贷款利息进入企业成本）贷款利息进入企业成本（5 5）按期付利、到期还本）按期付利、到期还本）按期付利、到期还本）按期付利、到期还本第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研

40、究中心 吴瑕吴瑕目前国内银行贷款的种类目前国内银行贷款的种类目前国内银行贷款的种类目前国内银行贷款的种类工商银行：工商银行：工商银行：工商银行：营运资金贷款、周转限额贷款、临时贷款、营运资金贷款、周转限额贷款、临时贷款、营运资金贷款、周转限额贷款、临时贷款、营运资金贷款、周转限额贷款、临时贷款、国内保理业务、法人帐户透支、国内发票融资业务、国内保理业务、法人帐户透支、国内发票融资业务、国内保理业务、法人帐户透支、国内发票融资业务、国内保理业务、法人帐户透支、国内发票融资业务、搭桥贷款、委托贷款、进口押汇、提货担保、备用贷搭桥贷款、委托贷款、进口押汇、提货担保、备用贷搭桥贷款、委托贷款、进口押汇

41、、提货担保、备用贷搭桥贷款、委托贷款、进口押汇、提货担保、备用贷款、进口款、进口款、进口款、进口TTTT融资业务等等。融资业务等等。融资业务等等。融资业务等等。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕北京银行北京银行北京银行北京银行：北京银行推出北京银行推出北京银行推出北京银行推出“创融通创融通创融通创融通”、“及时予及时予及时予及时予”、“信保贷信保贷信保贷信保贷”三个小企业融资特色产品。三个小企业融资特色产品。三个小企业融资特色产品。三个小企业融资特色产品。华夏银行华夏银行华夏

42、银行华夏银行：推出的推出的推出的推出的“易贷宝易贷宝易贷宝易贷宝”、“网络宝网络宝网络宝网络宝”、“速汇速汇速汇速汇宝宝宝宝”、“贸易宝贸易宝贸易宝贸易宝”和和和和“生钱宝生钱宝生钱宝生钱宝”五个系列二十种融资五个系列二十种融资五个系列二十种融资五个系列二十种融资方案。方案。方案。方案。兴业银行兴业银行兴业银行兴业银行：推出的推出的推出的推出的“生产专项生产专项生产专项生产专项”、“采购专项采购专项采购专项采购专项”、“销售专项销售专项销售专项销售专项”，三类融资方案。，三类融资方案。，三类融资方案。，三类融资方案。深圳发展银行：深圳发展银行：深圳发展银行：深圳发展银行：应收账款池融资方案。应

43、收账款池融资方案。应收账款池融资方案。应收账款池融资方案。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕中小企业贷款技巧中小企业贷款技巧中小企业贷款技巧中小企业贷款技巧1.注重培育企业信誉注重培育企业信誉;2.支持与配合银行开展各项工作支持与配合银行开展各项工作;3.明白银行是凭贷款与存款利息差额盈利而生存的道理明白银行是凭贷款与存款利息差额盈利而生存的道理;4.健身强体自身硬健身强体自身硬;5.在资金充裕时与银行交往在资金充裕时与银行交往;避免在多个银行开立账户，避免在多个银行开立账户

44、，那样会分散资金影响对银行的贡献。那样会分散资金影响对银行的贡献。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕（二）金融租赁融资（二）金融租赁融资（二）金融租赁融资（二）金融租赁融资金融租赁融资是以商品形式表现借贷资本运动的一种金融租赁融资是以商品形式表现借贷资本运动的一种金融租赁融资是以商品形式表现借贷资本运动的一种金融租赁融资是以商品形式表现借贷资本运动的一种融资方式。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，融资方式。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，融资方式。金融租赁是一种

45、集信贷、贸易、租赁于一体，融资方式。金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。式。式。式。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕金融租赁融资的特点金融租赁融资的特点金融租赁融资的特点金融租赁融资的特点（1 1）由承租人指定承租物件，使用、维修、保养）由承租人指定承租物件，使用、维修

46、、保养 由承租人负责，出租人只提供金融服务；由承租人负责，出租人只提供金融服务；（2 2）金融租赁以承租人占用时间计算租金；）金融租赁以承租人占用时间计算租金；（3 3）租赁物件所有权在租赁期内归出租人所有；合同结束时，）租赁物件所有权在租赁期内归出租人所有；合同结束时，根据合同协定转移给承租人。根据合同协定转移给承租人。（4 4）金融租赁最少需要承租方、出租方、供物方三方）金融租赁最少需要承租方、出租方、供物方三方 当事人。当事人。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕金融租赁

47、融资的优点金融租赁融资的优点金融租赁融资的优点金融租赁融资的优点（1 1）对承租人要求条件低；）对承租人要求条件低；（2 2）办理程序简单、速度快；）办理程序简单、速度快；（3 3）可以合理避税。）可以合理避税。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕案例：多赢的租赁融资案例：多赢的租赁融资案例：多赢的租赁融资案例：多赢的租赁融资企业融资需求：企业融资需求：北京一家干洗店，现有三个店面，净资产北京一家干洗店，现有三个店面，净资产500500万元。万元。为扩大经营，拟在北京选择大型社

48、区增加为扩大经营，拟在北京选择大型社区增加5050个个店面店面，每个，每个店需要购置干洗设备店需要购置干洗设备6060万元，共需融资万元，共需融资30003000万元。这一家万元。这一家企业希望用债权形式融资。企业希望用债权形式融资。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕案例分析：案例分析：干洗店：干洗店：1、不投资、不贷款便有了干洗设备；、不投资、不贷款便有了干洗设备；2、租赁、租赁5年，每年付年，每年付830万元的租金；万元的租金；5年后设备归干洗年后设备归干洗店所有。店所有

49、。3、每年营业额、每年营业额1800万元，去掉租赁费万元，去掉租赁费830万元，其他各万元，其他各种支出种支出600万元，每年净利润万元，每年净利润370万元；万元；5年共盈利年共盈利1850万万元元4、这批干洗设备至少还能用、这批干洗设备至少还能用3年，这后年，这后3年的营业额去掉年的营业额去掉各种支出，还可以实现利润各种支出，还可以实现利润3600万元。万元。第二篇 适合中小企业的融资方法http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕 金融租赁公司金融租赁公司:购干洗设备给承租人使用，每年收回购干洗设备给承租人使用，每年

50、收回租赁费租赁费830830万元，万元，5 5年共收回年共收回41504150万元，实现万元，实现38.33%38.33%的投资的投资回报率。回报率。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用业频道中管网通用业频道中国社会科学院中小企业研究中心中国社会科学院中小企业研究中心 吴瑕吴瑕（三）民间借贷融资（三）民间借贷融资（三）民间借贷融资（三）民间借贷融资 民间借贷融资是不通过金融机构而私下进行的资民间借贷融资是不通过金融机构而私下进行的资金借贷活动，是一种原始的直接信贷形式。金借贷活动，是一种原始的直接信贷形式。第二篇第二篇 渠道篇渠道篇渠道篇渠道篇http:/ 中管网通用