现金规划.pptx

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1、现金规划现金规划2理财规划 理财规划的三个层次： 政府理财财政、税务、公共经济 企业理财CPA、CFA 个人理财理财规划3理财规划理财规划 4理财规划 现金规划:短期需求、流动性、流动性比率 消费支出规划：房（调控措施）、车、信贷 退休养老规划：程序、工具 教育规划：学前、小学、中学、大学、硕士、博士 税收筹划：宏观税负、福布斯、税收筹划 投资规划：风险收益的配比、其他规划的基础 风险管理和保险规划：风险转移 财产分配与传承规划：财产分配、避免争端5各大银行的理财规划业务 中国银行 中国工商银行 中国民生银行 汇丰银行6 2001年12月11日，我国加入世界贸易组织（WTO） 2006年12月

2、11日，全面开放银行业，全面取消外资银行经营人民币业务的地域和客户限制的同时，取消其他的非审慎性限制，对外资银行真正实现国民待遇。 7中华人民共和国外资银行管理条例 中华人民共和国外资银行管理条例已经2006年11月8日国务院第155次常务会议通过，自2006年12月11日起施行。 外商独资银行、中外合资银行按照国务院银行业监督管理机构批准的业务范围，可以经营下列部分或者全部外汇业务和人民币业务： 吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理票据承兑与贴现；买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券；提供信用证服务及担保；办理国内外结算；买卖、代理买卖外汇；代理保险；从事同业拆借；

3、从事银行卡业务；提供保管箱服务；提供资信调查和咨询服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。外商独资银行、中外合资银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。 8 “银行的收入结构可以在一定程度上反映其金融创新的水平,.,国际大银行的非利息收入占总收入的比例普遍超过50，有的银行甚至达到80，而中国银行的主要收入来源仍然是传统的利差收入，非利息收入占比最高的银行也不到30，还有相当多的商业银行非利息收入占比在一位数徘徊,.,中国商业银行金融创新的层次还较低，产品同质化现象严重，技术含量不高，吸纳型和模仿型创新较多，自主式创新较少。” 银监会副主席唐双宁2006年12月6日在商业银行金

4、融创新指引新闻发布会上的讲话 9商业银行金融创新指引 金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求，通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织，在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动，最终体现为银行风险管理能力的不断提高，以及为客户提供的服务产品和服务方式的创造与更新。 金融创新是商业银行以客户为中心，以市场为导向，不断提高自主创新能力和风险管理能力，有效提升核心竞争力，更好地满足金融消费者和投资者日益增长的需求，实现可持续发展战略的重要组成部分。 商业银行金融创新指引10商业银行改革和理财的关系 2007年1月13日,中国资本市场论坛

5、上工商银行行长杨凯生上士后的体会. 2006年10月27日中国工商银行在上海证券交易所和香港联交所上世. IPO融资200多亿美金,全球最大的首次公开发行. 引入高盛,美国运通公司,德国安联等战略投资者等,对股东负责是新的工商银行管理者最需要面临的问题.11国际寿险公司的理财业务（ Nationwide ） Nationwide Mutual Insurance Company 1925成立，世界上最大的寿险公司之一，固定资产1570亿美元（ $157 billion ）12国际寿险公司的理财业务（ Nationwide ） 提供的服务范围包括： Insurance services fina

6、ncial services ：financial expert personal trust services13国际寿险公司的理财业务（美国大都会） Metropolitan Life Insurance Company（美国大都会人寿保险公司）中美大都会人寿保险有限公司就是由其和首都机场集团合资组建美国大都会集团是美国最大的人寿保险公司 在美国财富500强杂志2004全美500强排名第37位 14国际寿险公司的理财业务（美国大都会） Metropolitan Life Insurance Company的主要业务包括： 寿险产品 理财服务 具体包括：特殊子女规划，减税规划，退休计划，遗产

7、规划，个人退休规划，个人护理等 15国际寿险公司的理财业务（友邦） American International Assurance（美国友邦保险有限公司） 美国友邦保险有限公司（简称“友邦保险”）是美国国际集团的全资附属公司，于1931年成立，历史悠久。16国际寿险公司的理财业务（友邦）各种保险产品Investment and Financial Servicesinclude investment management, securities, fixed income and variable annuities, retail financing, and other related

8、products.Mutual FundsAsset management products and services.17国际寿险公司的理财业务（保诚集团） 英国保诚集团是国际著名的财务服务集团，历史悠久，有150余年的历史。 截至2005年6月30日，保诚集团管理着2140亿英镑的资产。 中信集团和英国保诚集团于2002年在广州成立信诚人寿。18国际寿险公司的理财业务（保诚集团） 保诚集团的业务主要有：personal insurance and pensions（人寿保险）retail investments to institutional fund management and pr

9、operty investments.Financial advice （财务咨询）19国际寿险公司的理财业务（忠利集团）意大利忠利集团（Generali Group ）源于1831年，迄今已有170多年的保险经营经验。忠利集团作为世界最大保险集团之一，其旗下的100多家保险及金融实体遍布全球50多个国家。中意人寿保险有限公司于2002年1月由意大利忠利保险有限公司和中国石油天然气集团公司合资组建。20国际寿险公司的理财业务（忠利集团）21国际金融集团的理财业务（UBS瑞银集团） 在中国首家取得合格境外机构投资者（QFII）资格；QFII第一单制造者；首家投资达8亿美元上限的QFII；参股“国

10、投瑞银”合资基金公司，成为第一家持股比例上摸至49%外资股权政策上限的外资金融机构。 出资17亿元人民币用于收购北京证券3亿股股权，在重组后的新公司中持股比例达到20%，北京证券第一大股东。22国际金融集团的理财业务（UBS瑞银集团）UBS （Union Bank of Switzerland ）is one of the worlds leading financial firms. the worlds leading wealth management business a global investment banking and securities firm a key asset

11、 manager UBS is present in all major financial centers worldwide, with offices in 50 countries. UBS employs more than 69,500 people, 39% in the Americas, 37% in Switzerland, 16% in the rest of Europe and 8% in the Asia Pacific time zone.23国际金融集团的理财业务（morgan stanley） 摩根士丹利主要从事投资银行业务，包括企业融资和协助客户通过发行股票

12、和/或债券筹集资金、并购咨询及房地产金融服务；销售及买卖股票和债券；证券研究；直接投资部；私人财富管理；及资产管理。 私人财富管理向拥有高资产净值的个人客户提供全面投资建议、证券买卖、资产组合管理以及一系列独有的产品和服务。 24国际金融集团的理财业务（高盛集团） 高盛集团（Goldman Sachs），高盛目前是华尔街规模最大的投资银行，在全球20多个国家地区设有分支机构，拥有超过2万名员工。公司1869年创立于纽约，是全球历史最悠久的投资银行之一， 2006年5月30日，美国总统布什在白宫玫瑰园宣布，正式提名著名投资银行家、高盛集团董事长兼首席执行官亨利鲍尔森（HenryPaulson ）

13、接替斯诺出任美国财政部部长。 25国际金融集团的理财业务（高盛集团） Asset Management ：Mutual Funds Investment Banking Private Wealth Management ：- high net-worth individuals，- its clients, including 43% of the Forbes 400 list of wealthiest individuals 26现金规划的几个问题 什么是现金规划？ 为什么要进行现金规划？ “现金” 的额度是多少？ “现金” 都有哪些形式？ “现金”不够了怎么办？27什么是现金规划？

14、现金规划 手里只有100000元钱，你会都拿去用于投资么？ 现金规划的核心：满足客户的短期需求28三大动机导致客户的短期需求！ 交易动机 谨慎动机或预防动机 投机动机29关于流动性？ 流动性（liquidity） 流动性是希望能得到合理的价值及时变现的能力 进一步延伸得到流动性的两个要点：- 及时变现- 不受损失或损失较小30什么样的资产最符合现金规划流动性的要求呢？ 现金 现金等价物 现金等价物是指流动性比较强的储蓄、其他相关银行存款和货币市场基金等金融资产。31持有现金及现金等价物还有机会成本？！ 对于金融资产，通常来说其流动性与其收益率是成反方向变化的 关于机会成本 机会成本又称“择一成

15、本”,是指在经济决策过程中,因选取某一方案而放弃另一方案所付出的代价或丧失的潜在利益。 32现金或现金等价物的额度量的问题 流动性比率- 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。 - 流动性比率流动性资产/每月支出 通常情况下，流动性比率应保持在36左右 33关于现金流量表 现金流量表 现金流量表是反映一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出信息的会计报表，它是一张动态报表。 收入、支出和结余三栏 编制周期 现金流量表模板34现金规划的工具现金 现金在所有的现金规划工具中流动性最强 持有现金的收益率低 35现金规划的工具相关储蓄品种 活期储蓄 定活两便储蓄 整存整取定期储

16、蓄 零存整取定期储蓄 整存零取储蓄 存本取息储蓄 个人通知存款 定额定期储蓄 国内银行等储蓄结构不仅提供人民币的存款业务，也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。36现金规划的工具货币市场基金 货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。 流动性：货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回（T日），资金最快明天（T1日）上午10点以前到账。 安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。 净值、收益分

17、配37现金规划的工具货币市场基金 “货币市场基金应当投资于以下金融工具：（一）现金；（二）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；（四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；（五）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。” 货币市场基金管理暂行规定38现金规划的工具货币市场基金 华安现金富利 南方现金增利 上投摩根货币基金A 招商现金增值 融通货币 易基策略 广发聚富 荷银周期 南方高增这么多基金，名称还那么复杂，哪些是货币市场基金呢？39现金规划的工具货币市场基金

18、 “货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样的基金。” 货币市场基金管理暂行规定 40现金规划的工具货币市场基金 1972年，世界上第一支货币市场基金在华尔街诞生，30万美元。2005年，达到1.8万亿美元，占据共同基金资产的23%,一度超过了美国居民储蓄存款的规模。（理财理念）41现金规划的工具货币市场基金 2003年12月14日“华安现金富利投资基金” 2003年12月15日“招商现金增值基金” 2003年12月16日 “博时现金收益基金” 公开发售 截至2006年3月底，货币市场基金总资产已达到2000亿元

19、。（2006年3月份，我国居民储蓄存款余额15.28万亿）。42现金规划的工具货币市场基金 日每万份基金净收益当日基金净收益/当日基金份额总额10000 期间每万份基金净收益 10000 r1为期间首日基金净收益 S1为期间首日基金份额总额 rw为第w日基金净收益 Sw为第w日基金份额总额 rn为期间最后一日基金净收益 Sn为期间最后一日基金份额总额 nwwwSr1)/(43现金规划的工具货币市场基金 按日结转份额的7日年化收益率: 1100% 按月结转份额的7日年化收益率: ( )365/10000100% Ri为最近第i个自然日（包括计算当日）的每万份基金净收益 736571)100001

20、(iiR717/iRi44现金规划的工具货币市场基金45现金规划的工具货币市场基金 “货币市场基金应至少于每个开放日的次日在指定报刊和管理人网站上披露开放日每万份基金净收益和7日年化收益率。若遇法定节假日，应于节假日结束后第二个自然日，披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的7日年化收益率，以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。” 货币市场基金信息披露特别规定 46钱都快花完了，下月才发工资，股票还被套着，怎么办呢？47现金规划的融资工具现金规划的融资工具 信用卡融资信用卡融资凭证式国债质押贷款凭证式国债质押贷款存单质押贷款存单质押贷款保单质押融资保单质押融资典当

21、融资典当融资48现金规划的融资工具现金规划的融资工具信用卡融资信用卡融资广义上的信用卡狭义上的信用卡信用卡49现金规划的融资工具现金规划的融资工具信用卡融资信用卡融资支出记录与分析支出管理资金调度建立信用50现金规划的融资工具现金规划的融资工具信用卡融资信用卡融资 最低还款额最低还款额到期还款日到期还款日账单日账单日可用额度可用额度信用额度信用额度51现金规划的融资工具现金规划的融资工具信用卡融资信用卡融资 张先生的帐单日为每月5日，到期还款日为每月23日； 4月5日银行为张先生打印的本期帐单包括了他从3月6日至4月5日之间的所有交易帐务； 本月帐单周期张先生仅有一笔消费3月30日，消费金额为

22、人民币1000元；52现金规划的融资工具现金规划的融资工具信用卡融资信用卡融资 张先生的本期帐单列印“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元； 不同的还款情况下，张先生的利息分别为： (1)若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对帐单中循环利息=0元。 (2)若张先生于4月23日前，只偿还最低还款额100元，则5月5日的对帐单的循环利息=17.4元。 具体计算如下： 1000元0.05%24天（注：3月30日4月23日）(1000元-100元)0.05%12天（注：4月24日5月5日）17.4元 53现金规划的融资工具现金规划的融资工具凭证式国债质押贷款

23、 贷款额度贷款额度贷款期限贷款期限贷款利率贷款利率54现金规划的融资工具现金规划的融资工具凭证式国债质押贷款 目前凭证式国债质押贷款额度起点一般为5000元，每笔贷款不超过质押品面额的90。凭证式国债质押贷款的贷款期限原则上不超过一年，并且贷款期限不得超过质押国债的到期日；若用不同期限的多张凭证式国债作质押，以距离到期日最近者确定贷款期限。凭证式国债质押贷款利率，按照同期同档次法定贷款利率（含浮动）和有关规定执行。贷款期限不足6个月的，按6个月的法定贷款利率确定，6个月的利率为5.40（中国人民银行从2006年4月28日起上调金融机构贷款的利率，6个月的贷款由原来的5.22上升为5.40，一年

24、期贷款基准利率由现行的5.58%提高到5.85），期限在6个月以上1年以内的，按1年的法定贷款利率确定，一年的利率为5.85。 55现金规划的融资工具现金规划的融资工具存单质押 贷款额度贷款额度贷款期限贷款期限贷款利率贷款利率56现金规划的融资工具现金规划的融资工具存单质押 借款人只需向开户行提交本人名下的定期存款（存单、银行卡账户均可）及身份证，就可提出贷款申请。经银行审查后，双方签订定期存单抵押贷款合同，借款人将存单交银行保管或由银行冻结相关存款账户，便可获得贷款。 57现金规划的融资工具现金规划的融资工具保单质押融资保单质押融资 所谓保单质押贷款，是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现

25、金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。 并不是所有的保单都可以质押的,质押保单本身必须具有现金价值。人身保险合同可分为两类：一类是医疗保险和意外伤害保险合同,此类合同属于损失补偿性合同,与财产保险合同一样,不能作为质押物；另一类是具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同,此类合同只要投保人缴纳保费超过1年,人寿保险单就具有了一定的现金价值,保单持有人可以随时要求保险公司返还部分现金价值,这类保单可以作为质押物。 保单质押贷款的期限较短,一般不超过6个月。 期满后贷款一定要及时归还,一旦借款本息超过保单现金价值,保单将永久失效。 58现金规划的融资工具现金规划的融资工

26、具保单质押融资保单质押融资 保险公司银行保单所有人保单贷款59现金规划的融资工具现金规划的融资工具典当融资典当融资 根据2005年2月9日颁布的典当管理办法，典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。 典当期限由双方约定，最长不得超过6个月。 典当期限或者续当期限届满后，当户应当在5日内赎当或者续当。逾期不赎当也不续当的，为绝当。 60现金规划的融资工具现金规划的融资工具典当融资典当融资当户典当行当户抵押、质押当金当金、利息赎回出当赎当绝当61现金规划的过程现金规划的一般工

27、具信用卡融资其他融资方式62小测试下列关于流动性比率的说法正确的是（ ）。（A）流动性比率流动性资产/每月支出（B）流动性比率净资产/总资产（C）流动性比率结余/税后收入（D）流动性比率投资资产/净资产 63小测试通常情况下，流动性比率应保持在（ ）左右。（A）1 （B）2（C）3 （D）10 64小测试通常情况下，客户的个人现金流量表分为三栏，分别是（ ）。（A）收入 （B） 支出（C）结余 （D） 资产（E）负债 65小测试通常反映货币市场基金收益率高低有两个指标：（ ）。（A）7日年化收益率（B）每万份基金单位收益（C）久期（D）单位净值（E）赎回费率的高低 66小测试 1. 所有的保单都可以质押的。( ) 2.医疗保险和意外伤害保险合同可以作为质押物从银行活保险公司进行短期融资。 （ ） 3.股票属于现金规划的工具。 （ ）