《公司金融》课程教学大纲中文版.docx

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1、公司金融课程教学大纲课程名称：公司金融课程编码：学 分：3总学时：理论学时：48实验学时：0上机学时：0实践学时：0开设实验（上机）工程总数0个,其中，必修（）个，选修（）个开课单位：08商学院适用专业：金融学一、课程的性质、目的公司金融（Corporate Finance,也有翻译为：公司理财）是现代金融学专业教学和研 究的主要领域之一，属于微观金融学范畴，是金融学专业的核心课程，在金融经济学基础理 论之上具体分析公司金融行为、活动和其背后的理论解释的一门应用学科。本课程主要介绍 和研究公司各种金融行为和金融策略制定过程中金融活动的理论解释，在金融经济学基础之 上，突出对公司金融决策的理论解

2、释和方法介绍。具体包括：现值理论、资本结构理论、信 息非对称理论、信息不对称下的优序融资、股利政策和兼并收购理论等内容。目的是使学生 通过本课程学习，掌握投资决策、融资决策和公司金融活动的基本理论和方法，并熟悉这些 行为和活动的可能的经济理论解释。公司金融是其在金融学专业培养中处于主要课程的地位,该课程理论和应用相结合, 通过该课程的学习，使学生了解公司金融的目标和基本内容，学习公司金融的基本理论和实 务知识，熟悉公司这一微观主体如何通过投资决策、融资决策和股利分配决策等金融活动来 最优化自身利益并实现公司价值最大化，学习、理解和掌握公司金融的基本理论、方法和具 体应用程序。二、课程培养目标1

3、 .立德树人通过课程学习证券投资学理论与实务知识，对中国金融市场特别是证券市场相关知识有 一个全面了解。通过对中国证券历史的讲解和有关理论及技术建立过程，了解前辈们在中国 金融市场开展过程中如何思考,如何克服所遇到的障碍,帮助学生建立科学的思维方法以及 工作中勇于面对挑战的精神。从金融学科对我国创新驱动开展作用的角度出发，以杰出贡献 者研究工作为载体,把社会主义核心价值观教育融入课程教学内容和教学全过程各环节，突 出价值引领、知识传授和能力培养，帮助学生正确认识历史规律、准确把握基本国情、掌握 科学的世界观、方法论，促进树立正确的世界观和价值观。2 .课程目标通过本课程的学习，学生所具备的素质

4、、掌握的技能、知识和能力如下：应用公司金融理论分析和探讨中国上 市公司运行中面临的实际问题，培养 学生分析问题、解决问题的综合能力。课程目标3（指标点5.2）传授学生现代公司金融的理论知识和 实务，使得他们全面了解企业的各种 融资机制和金融工具，为企业进行金 融市场的融资、投资与风险管理服务。2.57.51525合计103060100八、课程资源教材：罗斯等美,公司理财（精要版）（原书第10版）M.北京：机械工业出版社，2016.参考书目：1.马亚明，现代公司金融学（第二版）M.北京：中国金融出版社，2016.2 .刘力、唐国正，公司财务M.北京：北京大学出版社，2015.3 .扩展高阶教材：

5、梯假设儿法,公司金融理论M.北京：中国人民大学出版 社,2015.4 .（美）勒纳、（美）利蒙、（美）哈迪蒙著，路跃兵、刘晋泽译，风险 投资、私募股权与创业融资M.北京:清华大学出版社，2015.九、有关说明先修课程：统计学、概率论与数理统计、计量经济学、微观经济学、宏观经济学和证券 投资学后续课程：公司治理、金融工程、固定收益证券学生自学局部的内容与要求：无是否双语教学：否双语教学的要求与比例：无实践环节的纪律与考前须知：有实践环节的请填写此局部，无实践环节的请填写“无实 践环节工其他需要说明的事项：无课程目标1.本课程为整个金融学科的专业基础课，是金融学科微观方向的两大核心课 程之一，更是

6、公司金融专业方向的核心课程。在保证课程教学的科学性和系统性的前提下, 去繁存简，以公司金融最基本、最核心的理论投资决策、融资决策、公司治理作为重点 教学内容，要求学生能相对完整地掌握公司金融的基本理论分析框架和分析方法，并将其运 用于实践中。（对应第1、2、3讲,支撑毕业要求指标点2.1）课程目标2.坚持理论联系现实，立足于上市公司和资本市场运作的基本原理，要求学 生了解公司金融决策的完整过程，并应用公司金融理论分析和探讨中国上市公司运行中面临 的实际问题，培养学生分析问题、解决问题的综合能力。（对应第4、5、6、7、8讲,支撑毕 业要求指标点4. 3）课程目标3.传授学生现代公司金融的理论知

7、识和实务，使得他们全面了解企业的各种 融资机制和金融工具，为企业进行金融市场的融资、投资与风险管理服务。（对应第9、10、 11、12讲，支撑毕业要求指标点5. 2）3.课程目标对毕业要求的支撑本课程教学目标支撑的毕业要求主要表达在毕业要求指标点2. 2、4. 3.5.2,具体如下：课程目标对毕业要求的支撑课程 目标毕业要求支撑毕业要求指标点及其内容教学内容支撑 强度指标点毕业要求指标点内容12.综合知 识能力指标点2.2指标点描述:理解金融学的概念 及其在具体领域的表达，能对金 融基本业务进行分析和处理。第 1、 2、 3讲H24.实践应 用能力指标点4.3指标点描述：能够运用专业理论 知识

8、和现代经济学研究方法分 析解决实际问题，具备一定的科 学研究能力。第 4、5、6、7、8讲M35.金融分 析工具应 用能力指标点5.2指标点描述：熟练运用现代金融 学计量技术和数据处理方法进 行专业数据处理、设计模型和分 析等。第 9、 10、11、 12 讲H三、课程教学基本内容本课程共分为十二讲，共计48个学时。具体来说：第一讲介绍有关公司金融的主要研 究内容、研究方法以及基本概念；第二、三讲讲授资金时间价值的内容，包括单利与复利的 计算、年金的各种定义与计算；第四、五讲是对年金相关概念基础上，对债券和股票的估价 内容;第六讲以资金的时间价值为基础讲解企业在面临多个工程选择时的投资决策和资

9、本预 算问题；第七讲包括收益与风险的相关概念以及介绍资产组合理论、资本资产定价理论；第 八、九讲介绍筹集资本有关的创业融资与风险投资，以及企业在使用不同融资工具时的资本 本钱问题；第十讲讲解现代资本结构理论，使学生能够掌握较为前沿的公司融资结构和资本 结构理论，并能够应用这些理论知识对公司资本结构和股权结构进行分析；第十一讲，是拓 展内容，通过引入逆向选择与道德风险等信息经济学中的基本概念，讲解新的资本结构理论 知识点；第十二讲是股利政策的介绍，学生通过学习可以理解公司股利政策制定的理论依据 和具体方法。第1讲公司金融导论（支撑课程目标第1条）1.1 企业组织形态与性质。1.2 公司金融的基本

10、内容。1.3 公司金融目标。1.4 现代公司金融理论的开展。教学要求：本讲主要内容是公司金融导论课，教学的要求如下，首先通过学习企业组织 形态与性质，熟悉相关概念，然后学习公司金融的基本内容，再然后学习公司金融目标，最 后学习现代公司金融理论的开展,要求学生掌握相关知识点，了解公司金融导论课相关内容, 熟悉企业组织形态与性质，理解现代公司金融理论的开展与公司金融目标，具备相应分析问 题解决问题的能力。教学重点：公司金融的基本内容、目标与理论开展。教学难点：如何在导论课中简要介绍相关知识点。第2、3讲资金时间价值（支撑课程目标第1条）2.1 时间价值与现金2.2 时间价值的计算2.3 年金及其复

11、利终值的计算2.4 增常年金教学要求:本讲主要内容是资金时间价值，教学的要求如下,首先学习时间价值与现金， 然后学习时间价值的计算，再然后学习年金及其复利终值的计算,最后学习增常年金的内容, 要求学生掌握相关知识点，了解资金时间价值的相关知识，熟悉时间价值的计算，以及年金 及其复利终值的计算，理解增常年金的实际运用，具备相应分析问题解决问题的能力。教学重点：时间价值的计算、年金及其复利终值的计算、增常年金的计算。 教学难点：相关计算公式与推导。第4讲债券及其估价（支撑课程目标第4条）4.1 利率的报价及其决定因素与机会本钱4.2 债券的现金流、价格和收益4.3 债券价格的动态特性4.4 收益曲

12、线与债券套利教学要求：本讲主要内容是债券及其估价，教学的要求如下，首先学习利率的报价及其 决定因素与机会本钱，然后学习债券的现金流、价格和收益，再然后学习债券价格的动态特 性，最后学习收益曲线与债券套利,要求学生掌握相关知识点，了解债券定价的相关知识， 熟悉利率与机会本钱关系，以及债券定价的相关计算，理解债券价格的动态特性，具备相应 分析问题解决问题的能力。教学重点：利率的报价及其决定因素与机会本钱、债券定价原理、债券价格的动态特性 教学难点：债券定价的计算以及债券价格动态特征的计算4.5 股票估值（支撑课程目标第3条）5.1 股价、回报率与投资期限5.2 股利折现模型5.3 基于可比公司的估

13、值5.4 信息、竞争和股票价格教学要求：本讲主要内容是股票估值，教学的要求如下，首先学习股价、回报率与投资 期限，然后学习股利折现模型，再然后学习基于可比公司的估值，最后学习信息、竞争和股 票价格的内容，要求学生掌握相关知识点，了解股票估值的相关知识，熟悉股利折现模型的 计算，以及基于可比公司的估值的计算，理解信息、竞争和股票价格的关系，具备相应分析 问题解决问题的能力。教学重点：股利折现模型、基于可比公司的估值教学难点：股票估值的理论基础与实际计算第6讲净现值和其他投资准那么（支撑课程目标第2条）6.1 资本投资的作用与分类6.2 资本投资过程分析6.3 净现值6.4 非贴现指标6.5 内部

14、收益率6.6 调整的内部收益率教学要求：本讲主要内容是净现值和其他投资准那么，教学的要求如下，首先学习净现值 的相关内容，然后学习非贴现指标的相关内容，再然后学习内部收益率的计算，最后学习调 整的内部收益率的内容,要求学生掌握相关知识点，了解净现值和其他投资准那么的相关知识, 熟悉净现值的计算，以及非贴现指标和内部收益率的计算，理解调整内部收益率的计算，具 备相应分析问题解决问题的能力。教学重点：净现值、非贴现指标、内部收益率教学难点：不同指标之间的适应原那么和情境的区分第7讲报酬、风险与证券市场线（支撑课程目标第2条）7.1 期望报酬7.2 投资组合7.3 资产组合的风险与收益7.4 证券市

15、场上收益与风险关系7.5 证券市场线教学要求：本讲主要内容是报酬、风险与证券市场线，教学的要求如下，首先学习期望 报酬的内容，然后学习投资组合的内容，再然后学习资产组合的风险与收益的内容，最后证 券市场上收益与风险关系的内容,要求学生掌握相关知识点，了解报酬、风险与证券市场线 的相关知识，熟悉投资组合的计算，以及证券市场上收益与风险关系，理解证券市场线的实 际运用，具备相应分析问题解决问题的能力。教学重点：投资组合、证券市场上收益与风险关系、证券市场线教学难点：证券市场线的推导第8讲筹集资本：创业融资与风险投资（支撑课程目标第3条）8.1 风险投资概述：概念、特征与作用8.2 基金募集与组织结

16、构8.3 筛选创业工程进行投资与投资合约8.4 基金投后培育创业企业与增值服务8.5 成功退出并实现投资回报教学要求：本讲主要内容是创业融资与风险投资，教学的要求如下，首先学习风险投资 概述，然后学习基金募集与组织结构，再然后学习筛选创业工程进行投资与投资合约，最后 学习基金投后培育创业企业与增值服务，以及成功退出并实现投资回报，要求学生掌握相关 知识点，了解风险投资的相关知识，熟悉基金募集与组织结构，以及筛选创业工程进行投资 与投资合约，理解风险投资的增值职能作用机制，具备相应分析问题解决问题的能力。教学重点：风险投资概述、工程投资与合约设计、基金投后培育与增值服务、成功退出 教学难点：风险

17、投资循环链条的逻辑关系第9讲资本本钱（支撑课程目标第3条）9.1 资本本钱的概念9.2 个别资本本钱9.3 发行费用对资本本钱的影响9.4 加权平均资本本钱9.5 关于资本本钱的进一步讨论教学要求：本讲主要内容是资本本钱，教学的要求如下，首先学习资本本钱的概念，然 后学习个别资本本钱，再然后学习发行费用对资本本钱的影响，最后学习加权平均资本本钱 的内容，要求学生掌握相关知识点，了解资本本钱的相关知识，熟悉资本本钱的计算，以及 加权平均资本本钱的计算，理解资本本钱的实际运用，具备相应分析问题解决问题的能力。教学重点：资本本钱与加权平均资本本钱教学难点：不同情形下资本本钱的相关计算第10讲资本结构

18、分析（支撑课程目标第3条）10.1 营业风险与财务风险10.2 资本结构10.3 无公司所得税时关于资本结构的MM理论10.4 有公司所得税时的MM理论10.5 企业资本结构确实定教学要求：本讲主要内容是资本结构分析，教学的要求如下，首先资本结构，然后无公 司所得税时关于资本结构的MM理论，再然后学习有公司所得税时的MM理论，最后学习 企业资本结构确实定，要求学生掌握相关知识点，了解资本结构的相关知识，熟悉资本结构 的计算，理解资本结构的实际运用，具备相应分析问题解决问题的能力。教学重点：有和无公司所得税时关于资本结构的MM理论教学难点：资本结构理论的相关推导与论述第11讲新资本结构理论：信息

19、非对称的视角（支撑课程目标第3条）11.1 信息非对称11.2 道德风险与Tirole的固定投资模型11.3 双边道德风险与风险投资教学要求：本讲主要内容是信息非对称视角下企业融资与风险投资，教学的要求如下, 首先学习信息非对称，然后学习道德风险与Tirole的固定投资模型，最后学习双边道德风险 与风险投资，要求学生掌握相关知识点，了解信息非对称视角下企业融资与风险投资的相关 知识，熟悉道德风险与Tirole的固定投资模型，理解双边道德风险与风险投资的相关内容, 具备相应分析问题解决问题的能力。教学重点：信息非对称、道德风险与Tirole的固定投资模型、双边道德风险与风险投资 教学难点：Tir

20、ole的固定投资模型与风险投资与创业企业之间融资模型的理论理解第12讲利润与股利政策（支撑课程目标第2条）12.1 利润的构成与分配12.2 利润分配与公司价值12.3 公司股利政策的选择12.4 股票股利、拆股与股票回购教学要求：本讲主要内容是利润与股利政策，教学的要求如下，首先学习利润的构成与 分配，然后学习利润分配与公司价值，再然后学习公司股利政策的选择，最后学习股票股利、 拆股与股票回购，要求学生掌握相关知识点，了解利润与股利政策的相关知识，熟悉利润分 配与公司价值，以及公司股利政策的选择，理解股票股利、拆股与股票回购的实际运用，具 备相应分析问题解决问题的能力。教学重点：利润分配与公

21、司价值、公司股利政策的选择教学难点：公司股利政策选择的理论四、学时分配表教学内容思政融入点讲 课 时 数实 验 时 数实 践 学 时上 机 时 数自 学 时 数习 题 课讨 论 时 数第1讲公司金融导论金融的力量3第2讲货币时间价值市场的力量3第3讲贴现现金流估算3第4讲债券估值3第5讲股票估价3第6讲净现值和其他投资准那么3第7讲 报酬、风险与证券市场线3第8讲筹集资本：创业融资与风险 投资3案例讨论与小组汇报（企业融资工3具）第9讲资本本钱与财务杠杆3第10讲资本结构3讨论（同股不同权与控制权问题） 与习题课3第11讲 新资本结构理论：信息非 对称的视角3第12讲股利政策3案例讨论与小组汇

22、报（企业并购与 重组）3总复习3合计48总计48五、实验（上机）工程序号实验（上机） 名称实验（上机） 时数实验（上机） 类型主要内容修读 要求支撑课 程目标1无2345注：实验类型中填写“综合、设计、验证、演示”，分别指综合性实验、设计性实验、验证性实验、演示性 实验。综合性实验是指实验内容涉及本课程的综合知识或与本课程相关课程知识的实验。设计性实验是指给定实验目的要求和实验条件，由学生自行设计实验方案并加以实现的实验。验证性实验是指对研究对象有了一定了解,并形成了一定认识或提出了某种假说,为验证这种认识或假说是 否正确而进行的一种实验。演示性实验是指为配合教学内容由教师操作表演示范的实验。

23、六、教学方法1、课堂教学:本课教学以教师课堂讲授为主,辅以基于课程视频资料的自学和课后作业。 授课过程应能灵活运用板书和多媒体教学、加强师生互动、注重启发式教学。2、研讨教学:根据具体教学内容适当开展研讨活动。由教师提供研讨问题，同学以小组 为单位进行课下准备,此后进行课上研讨,从而提高同学们的团队协作能力。3、启发式教学：针对重要知识点采用提出问题、分析问题、解决问题的思路进行授课, 潜移默化地培养学生的相应能力;强调实践经验的重要性,在实践中学习。七、课程考核及成绩评定考核方式：考试考试形式：闭卷评定方式：百分制在培养方案中，公司金融课程考核的方式列为考试；具体成绩由平时作业、课堂提 问与

24、出勤、期末考试三局部，具体占比分别为30%、10%、60%,成绩评定方式采取百分制。课程考核内容、考核形式及支撑课程目标课程目标（指标点）考核内容考核形式及占比（%）成绩课 堂 提 问作 业 测 评平 时 测 试实 验 报 告课 程 报 告课 程 论 文期 中 考 试期 末 考 试总比（%）课程目标1 （指标点2.2）本课程为整个金融学科的专业基础 课，是金融学科微观方向的两大核心 课程之一，更是公司金融专业方向的 核心课程。在保证课程教学的科学性 和系统性的前提下，去繁存简，以公 司金融最基本、最核心的理论投 资决策、融资决策、公司治理作为重 点教学内容，要求学生能相对完整地 掌握公司金融的基木理论分析框架和 分析方法，并将其运用于实践中。2.57.51525课程目标2（指标点4.3）坚持理论联系现实，立足于上市公司 和资本市场运作的基本原理，要求学 生了解公司金融决策的完整过程，并5153050