龙力生物：首次公开发行股票招股意向书.PDF

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1、 山东龙力生物科技股份有限公司山东龙力生物科技股份有限公司 SHANDONG LONGLIVE BIO-TECHNOLOGY CO.,LTD. （禹城高新技术开发区汉槐街 1309 号） 首次公开发行股票招股意向书首次公开发行股票招股意向书 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商） （江苏省无锡市新区高浪东路19号15层） 招股意向书 1-1-1山东龙力生物科技股份有限公司山东龙力生物科技股份有限公司 首次公开发行股票招股意向书首次公开发行股票招股意向书 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 4,660 万股 每股面值 每股人民币 1.00 元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 2

2、011 年 7 月 20 日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 18,640 万股 本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺： 发行人控股股东、实际控制人程少博承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。 发行人股东成就控股、先锋电器、上海贝莱、顾东升、徐海、兰健承诺：自持有公司股份之日（2009 年 12 月 25 日）起三十六个月内，不转让或

3、者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 担任董事的股东白庆林、王光明、高卫先，担任监事的股东王燕、监事阎金龙的配偶肖林，担任高级管理人员的股东孔令军、高丽娟承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在其本人或关联人任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；在本人或其关联人离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。 招股意向书 1-1

4、-2发行人其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。保荐机构（主承销商） 华英证券有限责任公司 招股意向书签署日期 2011 年 7 月 4 日 招股意向书 1-1-3声声 明明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投

5、资者的收益作出实质性判断或者保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 招股意向书 1-1-4重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分， 并特别注意下列事项： 1、本次发行前股东自愿锁定股份的承诺、本次发行前股东自愿锁定股份的承诺 发行人控股股东、实际控制人程少博承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间

6、接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五；离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。 发行人股东成就控股、先锋电器、上海贝莱、顾东升、徐海、兰健承诺：自持有公司股份之日（2009 年 12 月 25 日）起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 担任董事的股东白庆林、王光明、高卫先，担任监事的股东王燕、监事阎金龙的配偶肖林，担任高级管理

7、人员的股东孔令军、高丽娟承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份；前述限售期满后，在其本人或关联人任职期间每年转让的股份不超过其直接和间接持有公司股份总数的百分之二十五； 在其本人或关联人离职后所持公司股份在法律、法规规定的限售期内不转让。 发行人其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。 2、滚存利润的分配安排、滚存利润的分配安排 经发行人 2010 年第二次临时股东大会审议通过，公司在首次公开发行股票并上市完成后，本次公开发行前滚存未分配利

8、润由新老股东共享。 3、国有股转持安排、国有股转持安排 根据境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 （财 招股意向书 1-1-5企200994 号）规定，国有股东应按照本次实际发行股票数量的 10%向全国社保基金转持， 各国有股东按其所持有公司股份及国有股东国有出资人比例确定应转持股份数量，据此，山东省高新投应转持股份 3,368,826 股，鲁信广告应转持47,066 股。根据山东省国资委关于山东龙力生物科技股份有限公司国有股东转持国有股有关问题的批复（鲁国资收益函【2010】2 号）批复，山东省鲁信投资控股集团有限公司将以山东省高新投之母公司山东鲁信高新技术产业股份有限公司

9、的分红或其自有资金一次或分次上交中央金库的方式替代山东省高新投向全国社保基金转持国有股份； 鲁信广告按实施办法向全国社保基金划转其持有的 47,066 股龙力生物股份。 4、玉米芯价格的大幅波动对公司木糖醇产品盈利水平的影响、玉米芯价格的大幅波动对公司木糖醇产品盈利水平的影响 报告期内，受下游产品价格、减产、通胀预期等因素的影响，公司的主要原材料玉米芯采购价格波动较大，2008 年、2009 年和 2010 年玉米芯采购均价分别为 448.85 元/吨、421.72 元/吨和 773.18 元/吨，2010 年采购均价涨幅较大。因此，在不考虑木糖醇价格上涨、产能利用率提高对毛利率的有利影响的情

10、况下，玉米芯采购价格上涨 1%，预计将使木糖醇的毛利率降低 0.2972%。因此，如果玉米芯价格大幅提高，将降低公司木糖醇产品的盈利水平。 招股意向书 1-1-6目目 录录 第一节第一节 释义释义 .9 第二节第二节 概览概览 .13 一、发行人简介.13 二、控股股东及实际控制人.15 三、主要财务数据及主要财务指标.15 四、本次发行情况及募集资金的运用.16 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 .18 一、本次发行基本情况.18 二、本次发行的有关当事人.19 三、发行人与本次发行有关中介机构关系情况.20 四、本次发行上市有关重要日期.20 第四节第四节 风险因素风险因素 .21

11、一、经营风险.21 二、募集资金投资项目的风险.23 三、财务风险.24 四、技术风险.24 五、政策风险.25 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 .27 一、发行人简况.27 二、发行人改制设立情况.27 三、发行人的股本形成及变化情况.30 四、发行人的资产重组情况.52 五、历次验资情况.53 六、发行人的组织结构.55 七、发行人分公司、控股子公司、参股子公司的情况.57 八、主要股东及实际控制人基本情况.60 九、发行人股本有关情况.64 十、发行人的员工及社会保障情况.67 十一、主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 .69 第六节第六

12、节 业务和技术业务和技术 .71 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况.71 二、发行人所处行业的基本情况.72 三、发行人在行业中的竞争地位.118 四、公司主要业务的经营情况.124 五、主要固定资产和无形资产.146 六、特许经营权情况.152 七、技术情况.153 招股意向书 1-1-7八、产品质量控制情况.157 九、发行人名称冠有“科技”字样的依据.160 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.161 一、同业竞争情况.161 二、关联方、关联关系和关联交易.162 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.169

13、一、人员简介.169 二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况.173 三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员其他对外投资情况.175 四、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况.175 五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员报酬情况.176 六、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员相互间亲属关系情况.177 七、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员与公司签订的协议、所作承诺及其履行情况.177 八、董事、监事和高级管理人员的任职资格.177 九、董事、监事和高级管理人员近三年变动情况.177 第九节第九节 公司治理结构公司治理结构 .179 一、股东大

14、会制度的建立健全及运行情况.179 二、董事会制度的建立健全及运行情况.181 三、监事会制度的建立健全及运行情况.184 四、独立董事制度的建立健全及运行情况.185 五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.186 六、发行人近三年是否存在违法违规行为的说明.186 七、发行人近三年资金占用和对外担保的情况.187 八、发行人的内部控制制度.187 第十节第十节 财务会计信息财务会计信息 .188 一、注册会计师审计意见及会计报表.188 二、财务报表的编制基准及报表合并范围的变化情况.199 三、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.200 四、分部信息.215 五、非经常性损益表.215

15、 六、最近一期末主要资产情况.216 七、最近一期末的主要债项.217 八、所有者权益变动情况.218 九、现金流量情况.218 十、税项.219 十一、承诺事项、或有事项及其他重要事项.220 十二、主要财务指标和计算说明.220 十三、历次评估情况.223 十四、验资情况.224 第十一节第十一节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.225 一、财务状况分析.225 招股意向书 1-1-8二、盈利能力分析.236 三、资本性支出分析.253 四、或有事项和重大期后事项分析.254 五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.254 第十二节第十二节 业务发展目标业务发展目标 .255 一、发展战略

16、及规划.255 二、上述计划的假设条件和面临的主要困难.258 三、发展计划与现有业务的关系.259 四、本次募集资金对实现上述计划的作用.259 第十三节第十三节 募集资金运用募集资金运用 .260 一、募集资金运用概况.260 二、募集资金投资项目建设的必要性分析.261 三、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响.266 四、募集资金投资项目的市场前景分析.268 五、募集资金投资项目具体情况.283 第十四节第十四节 股利分配政策股利分配政策 .306 一、报告期内股利分配政策.306 二、报告期内股利分配情况.307 三、发行后的股利分配政策.307 四、本次发行完成前滚存利润的

17、分配安排.307 第十五节第十五节 其他重要事项其他重要事项 .308 一、信息披露制度.308 二、重要合同.308 三、对外担保情况.313 四、重大诉讼或仲裁事项.313 第十六节第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.314 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明.314 二、保荐机构（主承销商）声明.315 三、发行人律师声明.316 四、审计机构声明.317 五、验资机构声明.318 六、评估机构声明.319 七、历次验资复核机构声明.320 第十七节第十七节 备查文件备查文件 .321 一、备查文件.321 二、查阅地

18、点.321 三、查阅时间.321 招股意向书 1-1-9第一节第一节 释义释义 除非文义另有所指，本招股意向书中下列词语或词组具有如下涵义： 基本简称基本简称 发行人、股份公司、公司、本公司、龙力生物 指 山东龙力生物科技股份有限公司 龙力有限、有限公司 指 山东龙力生物科技有限公司，公司前身 龙力乙醇 指 山东龙力乙醇科技有限公司 龙力药业 指 山东龙力药业有限公司，已更名为山东齐康药业有限公司 深圳龙力 指 深圳市龙力生物科技有限公司 青岛龙力 指 青岛世纪龙力国际贸易有限公司 龙舜生物 指 山东龙舜生物科技有限公司 龙力保健品 指 山东龙力保健品科技有限公司 山东省高新投 指 山东省高新

19、技术投资有限公司 山东创新担保 指 山东创新投资担保有限公司 鲁信广告 指 山东鲁信广告有限公司 山东信托 指 山东省国际信托投资有限公司 北京奥信通 指 北京奥信通科技发展有限公司 德华创投 指 德华创业投资有限公司 先锋电器 指 先锋电器集团有限公司 成就控股 指 成就控股集团有限公司 海澜集团 指 海澜集团有限公司 上海贝莱 指 上海贝莱投资管理有限公司 禹城绿健 指 山东禹城绿健生物技术有限公司 福田药业 指 山东福田药业有限公司 浙江华康 指 浙江华康药业股份有限公司 招股意向书 1-1-10江苏康维 指 江苏康维生物有限公司 保龄宝 指 保龄宝生物股份有限公司 量子高科 指 江门量

20、子高科生物股份有限公司 蒙牛 指 内蒙古蒙牛乳业股份有限公司及其控股子公司内蒙古蒙牛阿拉乳制品有限责任公司 箭牌 指 箭牌糖果（中国）有限公司和箭牌糖类（上海）有限公司 无限极 指 无限极（中国）有限公司 交大昂立 指 上海交大昂立股份有限公司 新园热电 指 山东省禹城市新园热电有限公司 禹城电力 指 山东省禹城市电力总公司 本次发行 指 经发行人 2010 年第二次临时股东大会审议通过，向社会公众公开发行 4,660 万股人民币普通股的行为 A 股 指 发行人本次发行的每股面值为人民币 1.00 元的普通股 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中国人民共和国财政部

21、 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所 指 深圳证券交易所 山东省国资委 指 山东省人民政府国有资产监督管理委员会 保荐机构、主承销商 指 华英证券有限责任公司 发行人律师 指 北京市中瑞律师事务所 发行人会计师、 立信大华 指 立信大华会计师事务所有限公司 广东大华 指 广东大华德律会计师事务所，2009 年与北京立信会计师事务所合并，更名为立信大华 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 招股意向书 1-1-11公司章程 指 山东龙力生物科技股份有限公司章程 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 近三年、报告期 指 2008

22、 年度、2009 年度和 2010 年度 元 指 人民币元 专业术语专业术语 功能食品 指 具有与生物防御、生物节律调整、防治疾病、恢复健康等有关功能因子，经过设计加工，对生物体有明显调整功能的食品。 功能糖 指 功能性低聚糖、功能性膳食纤维、功能性糖醇等几种具有特殊生理功效的物质的统称。 低聚糖、寡糖、OLIGO 指 由 210 个单糖分子通过糖苷键构成的聚合物，分消化性和不消化性或难消化性糖两类。 功能性低聚糖 指 由 210 个单糖分子通过糖苷键构成、有不消化或难消化特性的聚合物，是一种双歧因子，具有益生元特性。 低聚木糖、木寡糖、XOS 指 由 27 个木糖分子以 （1-4）糖苷键结合

23、而成的功能性聚合糖。 益生菌 指 通过改善宿主肠道菌群生态平衡而发挥有益作用，达到提高宿主（人和动物）健康水平和健康状态的活菌制剂及其代谢产物。 益生元 指 通过选择性地刺激一种或少数种菌落中的细菌的生长与活性而对寄主产生有益的影响从而改善寄主健康的不可被消化的食品成分。 双歧杆菌 指 一类不能游动的革兰氏阳性菌，无芽孢，是存在于暖血动物和人的肠道中的有益菌，又称双叉菌，益生菌的一种。 双歧因子 指 一种能促进双歧杆菌增殖的物质，具有不被胃酸破坏和消化性，以原型到达结肠部位，为肠道有益菌利用，益生元的一种。 招股意向书 1-1-12木质素 指 一种广泛存在于 植物体中的无定形的、分子结构中含有

24、 氧代苯丙醇或其 衍生物结构单元的 芳香性 高聚物。 玉米芯 指 玉米穗去除玉米粒后的废弃物，又称玉米棒、包谷瓤等，含有丰富的纤维素、半纤维素和木质素。玉米全株产业链 指 综合利用玉米粒、玉米芯、玉米秸秆等玉米全株可以利用的部分，生产各类产品并形成完整的产业链。淀粉糖 指 利用含淀粉的粮食、薯类等为原料，经过酸法、酸酶法或酶法制取的糖，包括 麦芽糖、葡萄糖、果葡糖浆等。 高麦芽糖浆 指 麦芽糖含量为 70%以上的糖浆产品。 美拉德反应 指 又称为“非酶棕色化反应”， 广泛存在于食品工业的一种非酶褐变，是羰基化合物（还原糖类）和氨基化合物（氨基酸和蛋白质）间的反应，经过复杂的历程最终生成棕色甚至

25、是黑色的大分子物质类黑精或称拟黑素，所以又称羰氨反应。 低聚木糖 95P 型 指 XOS2-7含量在 95%以上的低聚木糖粉。 低聚木糖 95L 型 指 指干物质含量在 70%-75%之间，且干物质中 XOS2-7含量在 95%以上的低聚木糖浆。 低聚木糖 70P 型 指 XOS2-7含量在 70%以上的低聚木糖粉。 低聚木糖 70L 型 指 指干物质含量在 70%-75%之间，且干物质中 XOS2-7含量在 70%以上的低聚木糖浆。 低聚木糖 35P 型 指 XOS2-7含量在 35%以上的低聚木糖粉。 低聚木糖 20P 型 指 XOS2-7含量在 20%以上的低聚木糖粉。 注：本招股意向书

26、除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入情况造成。 招股意向书 1-1-13第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介一、发行人简介 公司 名称：山东龙力生物科技股份有限公司 英文 名称：SHANDONG LONGLIVE BIO-TECHNOLOGY CO.,LTD. 注册 资本：13,980 万元 法定代表人：程少博 公司 住所：禹城高新技术开发区汉槐街 1309 号 发行人前身为2001年6月12日成立的山东龙力生物科技有限公司， 于2009年9月2日整体

27、变更设立为股份有限公司，现有总股本13,980万股，法定代表人程少博。 公司成立以来，始终以打造“玉米全株产业链”为发展目标，以资源的高效、循环利用为开发方向，坚持“生物炼制、绿色循环”新理念，以“有限循环一体化、业务单元专业化”为发展原则，立足于绿色健康产业，致力推进循环经济。经过十年发展，已经形成了以玉米芯低聚木糖/木糖醇为主线的功能糖产品链、以玉米芯废渣纤维素乙醇为主线的新能源产品链、 以玉米淀粉淀粉糖为主线的淀粉及淀粉糖产品链。公司已基本实现玉米芯的充分利用（见下图） ，不但节约生产成本，而且减少了碳的排放量，循环经济产业链基本形成，实现了经济效益和社会效益的有机结合。2006年11月

28、，公司被中国发酵工业协会推荐为“全国发酵行业循环经济试点企业”， 2010年1月， 公司被山东省循环经济促进会评为“山东省优秀循环经济企业”，“纤维素燃料乙醇”技术被全国政协经济委员会、中国科学技术协会等单位列为2009年度最受关注的低碳项目（技术/产品） ，“木糖废渣生产纤维乙醇”技术于2010年1月被山东省人民政府评为山东省技术发明奖一等奖。 招股意向书 1-1-14 公司是中国功能糖城的重点支柱企业， 以低聚木糖为核心产品的功能糖系列产品是公司最主要的利润来源，报告期内，公司功能糖产品毛利分别为14,567.71万元、15,287.28万元和16,939.00万元，分别占同期主营业务毛利

29、总额的78.43%、80.82%和70.76%。2001年，公司率先在国内实现了低聚木糖的工业化生产1，围绕低聚木糖的制备方法以及下游产品的开发，公司已先后获得5项发明专利，“玉米芯酶法制备低聚木糖”荣获2006年度国家技术发明奖二等奖。公司低聚木糖、木糖醇产品作为功能性营养健康配料已应用到保健品、动物食品、乳品、功能性食品饮料、糖果等多个领域，与箭牌、无限极、蒙牛、交大昂立等国内外知名企业建立了稳定的业务关系。 龙力牌低聚木糖还被国家公众营养与发展中心推荐为营养健康倡导产品， 被山东省名牌战略推进委员会和山东省质量技术监督局联合认定为“山东名牌产品”。公司是低聚木糖行业标准的主起草单位，在低

30、聚木糖行业一直保持领先地位。 公司设有省级企业技术中心、山东省功能糖工程研究中心、国家功能性糖类公共实验室、国家糖工程技术研究中心分中心等研发机构，与中国农业大学、山东大学、福州大学、清华大学等科研院所建立了长期稳定的合作关系。公司成立以来，曾先后承担国家科技攻关计划2项，财政部非粮引导奖励资金项目1项，国家发改委高技术产业化专项2项，国家科技支撑计划1项，协助完成国家“863计划”1项，已获得发明专利7项，实用新型专利1项。 1见科学技术成果鉴定证书 ，鉴字教 CW2001第 003 号。成果名称：玉米芯酶法制备低聚木糖工业化生产的研制与开发。鉴定单位：教育部。 招股意向书 1-1-15公司

31、已通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环境管理体系认证、HACCP食品安全管理体系认证、 GB/T28001职业健康安全管理体系认证、 SA8000社会责任管理体系认证、非转基因IP体系认证、清真（HALAL）认证、犹太食品认证，低聚木糖、食品添加剂木糖醇获得采用国际标准产品标志证书 ，“龙力”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标。 二、控股股东及实际控制人二、控股股东及实际控制人 截至本招股意向书签署日，公司董事长、总经理程少博先生持有公司股份4,198.52 万股，占总股本的 30.03%，为公司控股股东和实际控制人。 程少博，男，1964 年生，硕士，中国国籍，无境外永久居留

32、权。1983 年 7月至 1990 年 8 月，历任禹城市第二油棉加工厂车间主任、股长；1990 年 9 月至1997 年 4 月，历任山东禹城东方实业集团第五油棉加工厂副厂长、厂长；1997年 5 月至 2001 年任山东禹城东方实业集团总经理。自 2001 年公司设立以来，一直担任本公司董事长兼总经理。 三、主要财务数据及主要财务指标三、主要财务数据及主要财务指标 根据立信大华出具的立信大华审字2011019 号审计报告，发行人最近三年的主要财务数据如下： （一）合并资产负债表主要数据（一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项目项目 2010 年年 12 月月 31 日日2009 年年 1

33、2 月月 31 日日2008 年年 12 月月 31 日日流动资产 434,308,801.54537,174,663.03717,318,504.14非流动资产 736,433,710.80670,064,805.58396,022,839.21资产总额 1,170,742,512.341,207,239,468.611,113,341,343.35流动负债 336,270,183.71378,077,132.20552,841,875.79非流动负债 199,892,764.38287,775,258.15213,450,000.00负债总额 536,162,948.09665,852,3

34、90.35766,291,875.79股东权益 634,579,564.25541,387,078.26347,049,467.56归属于母公司股东权益归属于母公司股东权益 634,579,564.25540,449,198.29345,015,219.33（二）合并利润表主要数据（二）合并利润表主要数据 单位：元 招股意向书 1-1-16项项 目目 2010 年度年度 2009 年度年度 2008 年度年度 营业收入 1,063,818,166.44809,930,626.84714,881,016.21营业利润 100,109,153.91 87,541,151.2370,080,940.

35、46利润总额 107,713,039.37 93,950,925.6079,345,836.71净利润 91,090,576.35 79,579,021.8566,207,422.03归属于母公司股东的净利润归属于母公司股东的净利润 90,750,061.35 79,613,978.9666,242,957.06（三）合并现金流量表主要数据（三）合并现金流量表主要数据 单位：元 项项 目目 2010 年度年度 2009 年度年度 2008 年度年度 经营活动产生的现金流量净额 173,901,906.42296,170,232.52197,727,898.78投资活动产生的现金流量净额 -97

36、,276,496.80-265,190,440.52-32,775,029.00筹资活动产生的现金流量净额 -183,742,003.66-30,693,911.387,706,180.00现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 -107,211,727.91309,719.78172,659,847.39（四）主要财务指标（四）主要财务指标 项项 目目 2010 年年 12 月月 31 日日/2010 年度年度 2009年年12月月31日日/2009年度年度 2008年年12月月31日日/2008年度年度 流动比率（倍） 1.29 1.42 1.30 速动比率（倍） 0.84 0.

37、98 0.90 资产负债率（母公司） 43.55% 54.57% 68.35% 应收账款周转率（次） 19.32 11.77 7.58 存货周转率（次） 5.13 3.18 2.13 息税折旧摊销前利润（万元） 19,471.07 16,813.38 16,964.86 利息保障倍数（倍） 4.63 3.03 2.09 每股经营活动产生的净现金流量（元） 1.24 2.12 1.95 基本每股收益（元） 0.65 0.66 0.55 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元） 0.60 0.61 0.48 加权平均净资产收益率 15.49% 19.67% 26.70% 扣除非经常性损益后的加权平均

38、净资产收益率 14.39% 18.04% 23.31% 无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例 0.18% 0.22% 0.46% 四、本次发行情况及募集资金的运用四、本次发行情况及募集资金的运用 公司本次发行的股票种类为人民币普通股（A 股） ，发行数量为 4,660 万股，占发行后总股本的比例为 25%， 募集资金全部用于主营业务的发展， 具体投资项 招股意向书 1-1-17目如下： 序号序号 项目名称项目名称 预计投资金额（万元）预计投资金额（万元） 1 年产6,000吨低聚木糖建设项目 11,031.17 2 精制食品级木糖及结晶阿拉伯糖联产项目 8,982.24 3 年产5,000

39、吨晶体麦芽糖醇项目 7,632.31 4 沼气发电项目 1,993.39 5 功能糖综合技术研究开发中心项目 4,989.07 合合 计计 34,628.18 若本次发行募集资金不能满足上述项目资金需要， 则不足部分由公司自筹解决。 若募集资金超过上述项目资金需要量， 则超出部分将用于补充公司流动资金。 招股意向书 1-1-18第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行基本情况一、本次发行基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数及占发行后总股本的比例 4,660 万股，占发行后总股本的比例为 25% 每股发行价格 【 】元/股 发行市盈率

40、【 】倍（每股收益按照【 】年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产 4.54 元（按 2010 年 12 月 31 日经审计的合并报表归属于母公司股东权益数据计算） 发行后每股净资产 【 】元（按【 】年【 】月【 】日经审计净资产额加本次发行募集资金净额计算） 发行市净率 【 】倍（发行价格除以发行后每股净资产） 发行方式 网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 预计募集资金总额

41、【 】万元 预计募集资金净额 【 】万元 本次发行费用总额预计【 】万元，其中： 发行费用概算 承销及保荐费用：【 】万元 招股意向书 1-1-19审计费用：【 】万元 律师费用：【 】万元 二、本次发行的有关当事人二、本次发行的有关当事人 1、发行人、发行人 山东龙力生物科技股份有限公司山东龙力生物科技股份有限公司 法定代表人： 程少博 联系地址： 禹城高新技术开发区汉槐街 1309 号 电话： 0534-7369800 传真： 0534-7423575 联系人： 高丽娟 2、保荐机构（主承销商）、保荐机构（主承销商） 华英证券有限责任公司华英证券有限责任公司 法定代表人： 雷建辉 联系地址

42、： 江苏省无锡市新区高浪东路 19 号 15 层 联系电话： 0510-82833551 传真： 0510-85203300 保荐代表人： 岳远斌 葛娟娟 项目协办人： 祁玉谦 项目组成员： 张磊 水浩 3、律师事务所、律师事务所 北京市中瑞律师事务所北京市中瑞律师事务所 负责人： 王淑焕 办公地址： 北京市东城区北三环东路 36 号环球贸易中心 B 栋 18 层联系电话： 010-58257666 传真： 010-58257688 经办律师： 许军利 付建忠 陆彤彤 4、会计师事务所、会计师事务所 立信大华会计师事务所有限公司立信大华会计师事务所有限公司 法定代表人： 梁春 办公地址： 北京

43、市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 联系电话： 010-58350011 招股意向书 1-1-20传真： 010-58350006 经办注册会计师 裘小燕 吴学武 5、资产评估机构、资产评估机构 北京中企华资产评估有限责任公司北京中企华资产评估有限责任公司 法定代表人： 孙月焕 办公地址： 北京市朝阳门外大街 22 号泛利大厦九层 联系电话： 010-65881818 传真： 010-65882651 经办资产评估师 申延桢 王春娟 6、股票登记机构、股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 办公地址： 深圳市深南路 1093

44、号中信大厦 18 楼 联系电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 7、申请上市交易所、申请上市交易所 深圳证券交易所深圳证券交易所 办公地址： 深圳市深南东路 5045 号 联系电话： 0755-82083333 传真： 0755-82083164 三、发行人与本次发行有关中介机构关系情况三、发行人与本次发行有关中介机构关系情况 截至本招股意向书签署日，发行人与本次发行的有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 四、本次发行上市有关重要日期四、本次发行上市有关重要日期 询价推介日期 2011 年 7 月 12

45、日至 15 日 发行公告刊登日期 2011 年 7 月 19 日 申购日期和缴款日期 2011 年 7 月 20 日 预计股票上市日期 本次发行结束后将尽快在深圳证券交易所中小企业板上市 提示： 请投资者关注发行人及保荐机构 （主承销商） 在相关媒体披露的公告。 招股意向书 1-1-21第四节第四节 风险因素风险因素 投资者应谨慎考虑本招股意向书提供的所有资料， 特别是本节列示的各项风险因素。以下风险因素按照重要性原则排序，可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生不利影响。 一、经营风险一、经营风险 （一）原材料价格波动的风险（一）原材料价格波动的风险 玉米和玉米芯（粉）

46、为公司的基础原材料，报告期内玉米芯粉占低聚木糖生产成本的26.53%，玉米芯约占木糖醇生产成本的30%，玉米占淀粉及副产品生产成本的87.42%，因此玉米、玉米芯（粉）价格的波动对公司各类产品生产成本均有不同程度的影响。 玉米芯（粉）的经济运输半径在300公里左右，价格主要受周边地区玉米产量及需求影响。玉米价格会受气候、种植面积因素的影响，还受国际市场玉米行情、燃料乙醇行业的发展、国际油价等复杂因素的影响。基础原材料玉米和玉米芯的价格波动会对低聚木糖、木糖醇、淀粉及淀粉糖的盈利能力产生不同程度的影响。 玉米芯价格上涨对低聚木糖盈利能力的影响受到菌种活性和酶制剂培养技术水平的制约， 菌种活性和酶

47、制剂培养技术的提高可以降低单位低聚木糖消耗玉米芯的数量，从而部分抵消玉米芯价格上涨对低聚木糖盈利能力的不利影响。玉米芯价格上涨对木糖醇的盈利能力有较大直接影响， 木糖醇企业主要通过提价转移原材料价格上涨的影响， 所以如果公司木糖醇销售价格不能随原材料价格的上升而同步提高，将降低木糖醇的盈利能力。玉米价格上涨对淀粉及淀粉糖产品盈利能力的影响随着产业链的延长而逐渐降低， 初级加工品淀粉受玉米价格波动影响最大，但初加工产品通常能够转嫁原材料价格上涨的影响，只是时间上有滞后性，所以玉米价格上升，可能在短期内导致公司淀粉盈利能力的波动。 招股意向书 1-1-22（二）管理风险（二）管理风险 公司以低聚木

48、糖的工业化生产为起点，以打造“玉米全株产业链”为目标，在循环经济模式的指导下稳步延伸产业链，涉及的行业从功能糖、淀粉糖扩展到新能源，产品品种不断丰富，业务规模和员工队伍不断壮大，其中已经建设完成的纤维素乙醇项目，以及为完善循环经济产业链拟投资建设的沼气发电项目等，在行业管理体制、 生产技术、 经营模式、 目标市场等方面虽有关联， 但仍与功能糖、淀粉糖行业有较大区别。虽然公司已经积极开展引进高科技人才和管理人员、提高管理人员素质、优化员工队伍等工作，但仍面临一定程度的管理人员欠缺、管理体系跟不上业务发展的风险。 （三）安全生产风险（三）安全生产风险 公司生产的纤维素乙醇及生产木糖醇过程中自制的氢

49、气为易燃易爆物品。公司高度重视安全生产工作，在项目建设时均配备了必要的安全设施，制定了安全操作规程等一系列安全生产管理制度，取得了安全生产管理部门颁发的安全生产许可证 。公司报告期内未发生过安全生产事故，但生产设备的故障或老化、产品储存设施的维护不当，以及员工在生产过程中操作不当等，都有可能导致安全事故的发生。因此，公司存在一定的安全生产风险。 （四）食品安全风险（四）食品安全风险 本公司生产的功能糖、淀粉及淀粉糖主要作为食品配料销售给下游的食品、饮料企业，最终被制造成各类食品、饮料、乳制品、保健品等产品。随着我国对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识及权益保护意识的增强，食品质量安全控制已

50、成为食品类企业经营的重中之重， 特别是近年来国内爆发的食品安全事件等，对发行人在产品质量安全控制方面提出更严格的要求。虽然本公司有严格的质量控制体系，建立了全球广泛认可的食品安全控制和保证体系HACCP和ISO22000食品卫生安全管理体系，且未发生过食品安全责任事故，但若未来发生不可预计的食品安全质量方面的问题，不但会产生赔偿风险，还将会对公司的品牌、客户信誉度、市场形象、产品销售等造成负面影响。 招股意向书 1-1-23（五）下游行业短期波动的风险（五）下游行业短期波动的风险 公司作为功能性食品配料供应商，产品销售主要受下游食品、饮料等行业经营景气情况的影响。随着经济发展和人们收入水平的提