微观经济学---第五章---市场失灵与微观经济政策.ppt

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1、2023/4/2微观经济学1 第五章第五章 市场失灵与微观经济政策市场失灵与微观经济政策2023/4/2微观经济学2 教学目的和要求教学目的和要求l掌握市场失灵的含义及其表现掌握市场失灵的含义及其表现l理解垄断、外部性、公共产品及不完全信息等理解垄断、外部性、公共产品及不完全信息等存在下的低效率及纠正措施存在下的低效率及纠正措施2023/4/2微观经济学3 主要内容和结构主要内容和结构一、市场失灵与政府干预的必要性一、市场失灵与政府干预的必要性二、垄断与反垄断政策二、垄断与反垄断政策三、外部性及其纠正三、外部性及其纠正四、公共产品与公共选择四、公共产品与公共选择五、非充分信息与激励理论五、非充

2、分信息与激励理论2023/4/2微观经济学4一、市场失灵与政府干预的必要性一、市场失灵与政府干预的必要性l市场失灵市场失灵（Market FailureMarket Failure）：价格机制不能）：价格机制不能按人们所愿实现资源的最优配置。按人们所愿实现资源的最优配置。l表现为：市场缺陷（表现为：市场缺陷（Market DefectMarket Defect）市场无能（市场无能（Market IncapableMarket Incapable）2023/4/2微观经济学5市场缺陷（市场缺陷（Market DefectMarket Defect）l市场市场存在着垄断或不完全竞争，使其并不总是存

3、在着垄断或不完全竞争，使其并不总是产生最有效的结果；产生最有效的结果；l市场行为的外部性可能产生负面的外溢效果；市场行为的外部性可能产生负面的外溢效果；l市场机制不能保证公共物品的供给；市场机制不能保证公共物品的供给；l市场信息的不完全性或不对称性所导致的经济市场信息的不完全性或不对称性所导致的经济中的不确定性中的不确定性。2023/4/2微观经济学6市场无能（市场无能（Market IncapableMarket Incapable）l市场机制不能有效解决收入分配不公问题；市场机制不能有效解决收入分配不公问题；l市场机制不能有效解决资源代际间合理配置问市场机制不能有效解决资源代际间合理配置问

4、题；题；l市场机制不能有效解决一国国民经济的周期性市场机制不能有效解决一国国民经济的周期性波动问题。波动问题。2023/4/2微观经济学7二、垄断与反垄断政策二、垄断与反垄断政策1.1.垄断及其低效率垄断及其低效率2.2.反垄断政策反垄断政策2023/4/2微观经济学8成成本本与与收收益益收入转移收入转移MC=ACQ0无谓损失无谓损失APmQmBCQcPcD1.1.垄断及其低效率垄断及其低效率静静态态效效率率损损失失结结果果消费者剩余消费者剩余2023/4/2微观经济学9 一个问题一个问题lP P大于大于MCMC说明存在帕雷托改进的余地，那么为什说明存在帕雷托改进的余地，那么为什么均衡产量不是

5、发生在帕雷托最优状态的么均衡产量不是发生在帕雷托最优状态的QcQc上上呢？呢？l原因在于：垄断厂商和消费者之间以及消费者原因在于：垄断厂商和消费者之间以及消费者本身之间难以达成相互满意的一致意见本身之间难以达成相互满意的一致意见BCDBCD的收益如何在垄断者和消费者之间进行分配？的收益如何在垄断者和消费者之间进行分配？l只要市场是不完全竞争的，这种效率损失总是只要市场是不完全竞争的，这种效率损失总是存在。存在。2023/4/2微观经济学10成成本本与与收收益益Pm寻租寻租MC=MRQQm0QcPcABCD技术性低效率技术性低效率经济利润经济利润MR动态效率损失动态效率损失过程过程 1.1.垄断

6、及其低效率垄断及其低效率2023/4/2微观经济学11l凡是超过生产要素竞争性收入的部分便是凡是超过生产要素竞争性收入的部分便是租租，垄断是产生租金的重要来源。垄断是产生租金的重要来源。l寻租行为寻租行为：为创造或保持垄断权以获得或保持为创造或保持垄断权以获得或保持垄断利润（亦即垄断租金）而采取的行动垄断利润（亦即垄断租金）而采取的行动非生产性的寻利活动非生产性的寻利活动(P375)(P375)。l就就单个寻租者单个寻租者而言，只要寻租的成本小于垄断而言，只要寻租的成本小于垄断利润，就会产生寻租行为。而对垄断权的竞争利润，就会产生寻租行为。而对垄断权的竞争必将导致寻租的成本等于垄断利润。必将导

7、致寻租的成本等于垄断利润。l就就整整个个寻寻租租市市场场来来看看，整整个个寻寻租租活活动动的的经经济济损损失可能会超过垄断利润。失可能会超过垄断利润。l寻租导致资源浪费。寻租导致资源浪费。寻租行为寻租行为Rent-seeking BehaviorRent-seeking Behavior2023/4/2微观经济学12 2.2.反垄断政策反垄断政策l反托拉斯法反托拉斯法取缔垄断行径、贸易限制和那取缔垄断行径、贸易限制和那些旨在抬高价格或取消竞争的厂商勾结行为的些旨在抬高价格或取消竞争的厂商勾结行为的各种法律。各种法律。l对自然垄断的管制对自然垄断的管制进入管制和价格管制进入管制和价格管制欧盟裁定

8、英特尔反垄断罪名成立欧盟裁定英特尔反垄断罪名成立,罚款罚款14.514.5亿亿 l20092009年年5 5月月1414日消息，据国外媒体报道，欧盟周三正式裁定英特尔反日消息，据国外媒体报道，欧盟周三正式裁定英特尔反垄断罪名成立，对其罚款垄断罪名成立，对其罚款10.610.6亿欧元亿欧元(约合约合14.514.5亿美元亿美元)，并要求英，并要求英特尔立即停止向特尔立即停止向PCPC厂商提供非法回扣，以及其他打压竞争对手厂商提供非法回扣，以及其他打压竞争对手AMDAMD的的不当行为。不当行为。l欧盟公平竞争委员会反垄断专员尼莉欧盟公平竞争委员会反垄断专员尼莉克罗斯周三在一份声明中称：克罗斯周三在

9、一份声明中称：“多年来，英特尔故意通过多种手段打压竞争对手多年来，英特尔故意通过多种手段打压竞争对手AMDAMD，损害了数百，损害了数百万欧洲消费者的利益。万欧洲消费者的利益。”克罗斯还称，英特尔向克罗斯还称，英特尔向PCPC厂商提供回扣，厂商提供回扣，限制或禁止限制或禁止PCPC厂商使用竞争对手厂商使用竞争对手AMDAMD的处理器。英特尔还收买的处理器。英特尔还收买PCPC零售零售商只销售使用英特尔处理器的商只销售使用英特尔处理器的PCPC。此外，英特尔还以现金贿赂。此外，英特尔还以现金贿赂PCPC厂厂商，要求延迟或取消推出使用商，要求延迟或取消推出使用AMDAMD处理器的处理器的PCPC机

10、。机。l除了罚款，欧盟还要求英特尔立即停止上述不当行为。对此，除了罚款，欧盟还要求英特尔立即停止上述不当行为。对此，AMDAMD欧欧洲总裁朱利亚诺洲总裁朱利亚诺梅罗尼称：梅罗尼称：“欧盟的裁决将把全球欧盟的裁决将把全球PCPC市场的主导市场的主导权从某位市场垄断者手中转交给权从某位市场垄断者手中转交给PCPC厂商、零售商和所有消费者。厂商、零售商和所有消费者。”lAMDAMD于于20002000年向欧盟投诉英特尔，称英特尔利用其在处理器市场的垄年向欧盟投诉英特尔，称英特尔利用其在处理器市场的垄断地位，打压使用断地位，打压使用AMDAMD处理器的处理器的PCPC厂商。厂商。20052005年年6

11、 6月，月，AMDAMD还向美国特还向美国特拉华州地区法院起诉英特尔，称英特尔为了维持其在拉华州地区法院起诉英特尔，称英特尔为了维持其在x86x86微处理器市微处理器市场的垄断地位，逼迫其在全球多达场的垄断地位，逼迫其在全球多达3838家客户签署排它性协议。家客户签署排它性协议。l20072007年，欧盟委员会指控英特尔向年，欧盟委员会指控英特尔向PCPC厂商非法提供回扣，限制厂商非法提供回扣，限制PCPC厂商厂商使用竞争者对手使用竞争者对手AMDAMD的芯片。的芯片。微软再遭欧盟微软再遭欧盟9 9亿欧元重罚亿欧元重罚 l北京时间北京时间20082008年年2 2月月2727日，欧盟委员会宣布

12、，由于微软未能日，欧盟委员会宣布，由于微软未能执行欧盟执行欧盟20042004年年3 3月的反垄断裁决，再对其处以创纪录的月的反垄断裁决，再对其处以创纪录的8.998.99亿欧元亿欧元(约合约合13.513.5亿美元亿美元)罚款。罚款。l到目前为止，欧盟已经以违反反垄断法和未执行反垄断裁决到目前为止，欧盟已经以违反反垄断法和未执行反垄断裁决为名对微软处以总计为名对微软处以总计16.816.8亿欧元的罚款，超过了其它任何一亿欧元的罚款，超过了其它任何一家公司。欧盟表示，除微软之外，还没有任何一家公司无视家公司。欧盟表示，除微软之外，还没有任何一家公司无视反垄断裁决。反垄断裁决。l20042004

13、年年3 3月，经过长达数年的调查之后，欧盟裁定微软垄断月，经过长达数年的调查之后，欧盟裁定微软垄断罪名成立，对微软处以罪名成立，对微软处以4.974.97亿欧元亿欧元(约合约合6.136.13亿美元亿美元)的巨额的巨额罚款，同时要求微软在欧洲推出去除媒体播放器的罚款，同时要求微软在欧洲推出去除媒体播放器的WindowsWindows，并同竞争对手共享通信协议相关技术信息。尽管微软提起，并同竞争对手共享通信协议相关技术信息。尽管微软提起了上诉，但欧洲初审法院最终支持了这一反垄断裁决。了上诉，但欧洲初审法院最终支持了这一反垄断裁决。l欧盟表示，根据此前公布的反垄断裁决，微软需要向竞争对欧盟表示，根

14、据此前公布的反垄断裁决，微软需要向竞争对手提供互用性信息。微软承诺将满足这一要求，但却要求竞手提供互用性信息。微软承诺将满足这一要求，但却要求竞争对手支付高额版权费用，这种做法非常不合理。争对手支付高额版权费用，这种做法非常不合理。20062006年年7 7月，欧盟已经因微软未执行反垄断裁决而对其处于月，欧盟已经因微软未执行反垄断裁决而对其处于2.8052.805亿亿欧元的罚款。欧元的罚款。2023/4/2微观经济学15PQ0SMCSACEd(AR)MRP1Q1 边际成本定价边际成本定价递增成本递增成本Q2P2A A2023/4/2微观经济学16PQ0MCACd(AR)MR 平均成本定价平均成

15、本定价递减成本递减成本P1Q1P3Q3P2Q22023/4/2微观经济学17 三、外部性及其纠正三、外部性及其纠正1.1.外部性及其分类外部性及其分类2.2.外部性导致的低效率外部性导致的低效率3.3.外部性的纠正外部性的纠正2023/4/2微观经济学18 1.1.外部性及其分类外部性及其分类l外外部部性性指指个个人人或或企企业业不不必必完完全全承承担担其其决决策策成成本本或或不不能能充充分分享享有有其其决决策策成成效效，即即成成本本或或收收益益不不能能完完全全内内生生化化的的情情形形。或或指指个个人人选选择择给给他他人人带带来来了了有有利利或或不不利利的的影影响响，而而又又未未就就这这种种影

16、影响响得得到或付出补偿的情况。到或付出补偿的情况。l外外部部性性存存在在时时，市市场场价价格格不不能能反反映映一一项项交交易易的的所有成本和收益。所有成本和收益。l外外部部性性存存在在时时，私私人人成成本本和和私私人人收收益益不不等等于于社社会成本和社会收益。会成本和社会收益。2023/4/2微观经济学19 1.1.外部性及其分类外部性及其分类l外部性按外部性按效果效果分为：正外部性和负外部性分为：正外部性和负外部性(P379)(P379)l外部性按外部性按原因原因分为：生产外部性和消费外部性分为：生产外部性和消费外部性2023/4/2微观经济学200QQ1MCpE1PD=MRPMCs=MCp

17、+MEQ2E22.2.外部性导致的低效率外部性导致的低效率负外部性负外部性2023/4/2微观经济学210QQ2MCs=MCp-MEE2PD=MRPMCpQ1E12.2.外部性导致的低效率外部性导致的低效率正外部性正外部性2023/4/2微观经济学22 一个问题一个问题l为什么在存在外部影响的条件下，潜在的帕雷为什么在存在外部影响的条件下，潜在的帕雷托改进机会不能得到实现呢？托改进机会不能得到实现呢？l原因仍然在于：厂商（污染者）和消费者（受原因仍然在于：厂商（污染者）和消费者（受害者）之间以及消费者本身之间难以达成相互害者）之间以及消费者本身之间难以达成相互满意的一致意见。满意的一致意见。2

18、023/4/2微观经济学233.3.外部性的纠正外部性的纠正(P382)(P382)l政府干预政府干预l外部效应内部化外部效应内部化合并企业合并企业l明确产权明确产权2023/4/2微观经济学24政府解决外部性的传统方式政府解决外部性的传统方式税收与外部不经济税收与外部不经济补贴与外部经济补贴与外部经济0QQ0S补贴前补贴前PD0QQ0S税前税前PDS税后税后Q1P2P1S补贴后补贴后Q1P2P12023/4/2微观经济学250QQ1MC1E1PD=MRP外部效应内部化外部效应内部化合并企业合并企业MC2Q2E22023/4/2微观经济学26 明确产权明确产权l产权产权l交易费用（交易成本）交

19、易费用（交易成本）l科斯定理：科斯第一定理科斯定理：科斯第一定理 科斯第二定理科斯第二定理2023/4/2微观经济学27产权产权 Property RightsProperty Rightsl“产权是一种通过社会强制而实现的对某种经济产权是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利。物品的多种用途进行选择的权利。属于个人的产属于个人的产权即为私有产权，它可以转让权即为私有产权，它可以转让以换取对其他以换取对其他物品同样的权利。私有产权的有效性取决于对其物品同样的权利。私有产权的有效性取决于对其强制实现的可能性及为之付出的代价，这种强制强制实现的可能性及为之付出的代价，这种强

20、制有赖于政府的力量、日常社会行动以及通行的伦有赖于政府的力量、日常社会行动以及通行的伦理和道德规范。理和道德规范。”l“根据私有产权，任何双方同意的契约条款都是根据私有产权，任何双方同意的契约条款都是允许的，它们并不是都必须得到政府强制力的支允许的，它们并不是都必须得到政府强制力的支持。当契约条款是属法律所禁止的，则私有产权持。当契约条款是属法律所禁止的，则私有产权就要遭到否定。就要遭到否定。”新帕尔格雷夫经济学大词典新帕尔格雷夫经济学大词典 2023/4/2微观经济学28产权产权 Property RightsProperty Rightsl产权是经济所有制关系的法律表现形式。它包括产权是经

21、济所有制关系的法律表现形式。它包括财产的所有权、占有权、支配权、使用权、收益财产的所有权、占有权、支配权、使用权、收益权和处置权。权和处置权。l具体而言，产权包含三层含义：具体而言，产权包含三层含义：原始产权原始产权，是指受法律确认和保护的经济利益，是指受法律确认和保护的经济利益主体对财产的排他性的归属关系；主体对财产的排他性的归属关系；法人产权法人产权，包括经营权，是指法人企业对资产，包括经营权，是指法人企业对资产所有者授予其经营的资产享有占有、使用、收益所有者授予其经营的资产享有占有、使用、收益与处分的权利。与处分的权利。股权和债权股权和债权，即终极所有权。，即终极所有权。2023/4/2

22、微观经济学29交易成本交易成本 Transaction CostsTransaction Costsl “在在最最广广泛泛的的意意义义上上，交交易易成成本本包包括括所所有有那那些些不不可可能能存存在在于于没没有有产产权权、没没有有交交易易、没没有有任任何何一一种种经经济济组组织织的的鲁鲁宾宾逊逊克克鲁鲁索索(Robinson Robinson GrusoeGrusoe)经经济济中中的的成成本本。交交易易成成本本的的定定义义这这么么宽宽广广很很有有必必要要，因因为为各各种种类类型型的的成成本本经经常常无无法法区区分分。这这样样定定义义，交交易易成成本本就就可可以以看看作作是是一一系系列列制制度度

23、成成本本，包包括括信信息息成成本本、谈谈判判成成本本、拟拟定定和和实实施施契契约约的的成成本本、界界定定和和控控制制产产权权的的成成本本、监监督督管管理理的的成成本本和和制制度度结结构构变变化化的的成成本本。简简言言之之，包包括括一一切切不不直直接接发发生生在在物物质质生生产产过过程程中中的的成成本本。”新帕尔格雷夫经济学大词典新帕尔格雷夫经济学大词典2023/4/2微观经济学30科斯定理科斯定理 The The CoaseCoase Theorem Theoreml“由由于于强强调调了了交交易易成成本本论论，科科斯斯定定理理可可以以被被认认为为说说的的是是：法法定定权权利利的的最最初初分分配

24、配从从效效率率角角度度看看是是无无关关紧紧要要的的，只只要要交交换换的的交交易易成成本本为为零零。”新帕尔格雷夫经济学大词典新帕尔格雷夫经济学大词典l“科斯定理的中心含义是：如果产权得到明确界科斯定理的中心含义是：如果产权得到明确界定，如果协商或谈判等活动发生的交易成本为零定，如果协商或谈判等活动发生的交易成本为零或很小，那么在有外部性效应的市场上，无论所或很小，那么在有外部性效应的市场上，无论所涉及资源的产权属于哪一方，交易双方总能够通涉及资源的产权属于哪一方，交易双方总能够通过协商谈判达到资源配置有效率状态。过协商谈判达到资源配置有效率状态。”北京大学中国经济研究中心卢锋：经济学原理北京大

25、学中国经济研究中心卢锋：经济学原理 2023/4/2微观经济学31 科斯定理科斯定理l科斯定理科斯定理1 1：如果产权明确界定，在交易费用为：如果产权明确界定，在交易费用为零时，价格机制能自发实现资源最优配置零时，价格机制能自发实现资源最优配置(P383)(P383)。l科斯定理科斯定理2 2：如果交易成本大于零，则产权的初：如果交易成本大于零，则产权的初始配置具有效率问题。始配置具有效率问题。2023/4/2微观经济学32 一个问题一个问题l为什么财产权的明确和可转让仍然能够使为什么财产权的明确和可转让仍然能够使“看看不见的手不见的手”实现帕雷托最优状态呢？实现帕雷托最优状态呢？l原因在于：

26、明确的财产权及其转让可以使得私原因在于：明确的财产权及其转让可以使得私人成本（收益）与社会成本（收益）趋于一致。人成本（收益）与社会成本（收益）趋于一致。例如：排污权交易制度。例如：排污权交易制度。l产权界定不明确的弊端产权界定不明确的弊端公地的悲哀公地的悲哀2023/4/2微观经济学33 科斯定理的局限科斯定理的局限l资产的财产权是否总是能够明确地加以规定？资产的财产权是否总是能够明确地加以规定？l已经明确的财产权是否总是能够转让？已经明确的财产权是否总是能够转让？l明确的财产权的转让是否总是能够实现资源的明确的财产权的转让是否总是能够实现资源的最优配置？最优配置？2023/4/2微观经济学

27、34四、公共产品与公共选择四、公共产品与公共选择1.1.公共产品及其特点公共产品及其特点2.2.公共产品领域的低效率公共产品领域的低效率3.3.公共选择公共选择2023/4/2微观经济学35 1.1.公共产品及其特征公共产品及其特征l私人物品私人物品 Private GoodsPrivate Goods可以由市场提供，可以由市场提供，但只能由付费者个人消费的物品或劳务。但只能由付费者个人消费的物品或劳务。l公共物品公共物品 Public GoodsPublic Goods个人消费并不能排个人消费并不能排除其他任何一个人消费且无法由市场提供的物品除其他任何一个人消费且无法由市场提供的物品或劳务。

28、或劳务。2023/4/2微观经济学36私人产品的特征私人产品的特征(P385)(P385)l排他性排他性 ExcludabilityExcludability：指某消费者购买产品：指某消费者购买产品后就把其他消费者排斥在获得该产品的利益之后就把其他消费者排斥在获得该产品的利益之外。外。或只有对商品支付价格的人才能够使用该或只有对商品支付价格的人才能够使用该商品。商品。l竞争性竞争性 RivalryRivalry或竞用性或竞用性：指消费者或消费量：指消费者或消费量的增加会引起产品生产成本的增加。的增加会引起产品生产成本的增加。或如果某或如果某人已经使用了某个商品，则其他人就不能再同人已经使用了某

29、个商品，则其他人就不能再同时使用该商品。时使用该商品。2023/4/2微观经济学37公共产品的特征公共产品的特征(P38(P385 5)l非竞争性非竞争性 NonrivalryNonrivalry：对于任一给定的公共：对于任一给定的公共产品产出水平，增加额外一个人消费该产品不产品产出水平，增加额外一个人消费该产品不会引起产品成本的任何增加，即消费者人数的会引起产品成本的任何增加，即消费者人数的增加所引起的产品成本的增加为零。增加所引起的产品成本的增加为零。l非排他性非排他性 NonexcludabilityNonexcludability：只要某一社会：只要某一社会存在公共产品，就不能排斥该社

30、会任何人消费存在公共产品，就不能排斥该社会任何人消费这种产品。这种产品。2023/4/2微观经济学38 产品分类产品分类 排他性排他性是是否否是是汉堡、苹果、汽汉堡、苹果、汽车、衣服、雨伞车、衣服、雨伞新鲜空气、公共新鲜空气、公共牧场、公海捕鱼牧场、公海捕鱼否否有线电视信号、有线电视信号、公园、电影院、公园、电影院、高速公路高速公路国防、路灯、无国防、路灯、无线广播、灯塔、线广播、灯塔、疾病预防疾病预防 竞竞争争性性2023/4/2微观经济学39 公共产品的分类公共产品的分类l纯公共产品与非纯公共产品、准公共产品纯公共产品与非纯公共产品、准公共产品l公共产品与公共资源公共产品与公共资源l公共产

31、品与政府提供的物品（养老保险、失业公共产品与政府提供的物品（养老保险、失业救济、邮政服务等）救济、邮政服务等）公共产品最优供给量的讨论是没有意义的公共产品最优供给量的讨论是没有意义的2023/4/2微观经济学402.2.公共产品领域的低效率公共产品领域的低效率l搭便车搭便车 Free RiderFree Rider某人不进行购买而消某人不进行购买而消费某种物品。费某种物品。l个人理性导致的集体非理性个人理性导致的集体非理性l公共产权公共产权过度使用过度使用 2023/4/2微观经济学41 3.3.公共选择公共选择l由谁来供给公共产品：由谁来供给公共产品：政府直接供给，如国防；政府直接供给，如国

32、防；政府委托企业供给，如地铁、图书馆；政府委托企业供给，如地铁、图书馆；政府与企业联合供给，如社会保障。政府与企业联合供给，如社会保障。l如何作出公共产品的供给决策？如何作出公共产品的供给决策？2023/4/2微观经济学42 公共选择理论公共选择理论(P3(P39 93)3)l集体选择的规则集体选择的规则：一致同意的规则；多数规则；：一致同意的规则；多数规则；加权规则；否决规则。加权规则；否决规则。l最优的集体选择的规则最优的集体选择的规则：成本模型和概率模型。：成本模型和概率模型。l解决政府官员制度的效率的主要途径是引入竞争解决政府官员制度的效率的主要途径是引入竞争机制：使公共部门的权力分散

33、化；在公共部门和机制：使公共部门的权力分散化；在公共部门和私人部门之间展开竞争。私人部门之间展开竞争。2023/4/2微观经济学43 五、非充分信息五、非充分信息1.1.信息产品与非充分信息信息产品与非充分信息2.2.逆向选择逆向选择3.3.道德风险道德风险4.4.委托人与代理人关系问题委托人与代理人关系问题2023/4/2微观经济学441.1.信息产品与非充分信息信息产品与非充分信息l从从质质上看，信息产品类似于公共产品，不具有上看，信息产品类似于公共产品，不具有竞争性，一定程度上说也不具有排他性。竞争性，一定程度上说也不具有排他性。l从从量量上看，信息产品的价值大小很难确定上看，信息产品的

34、价值大小很难确定不了解不出价，了解了无需出价。不了解不出价，了解了无需出价。2023/4/2微观经济学451.1.信息产品与非充分信息信息产品与非充分信息l充分信息充分信息确定性确定性无风险无风险 非充分信息非充分信息不确定性不确定性有风险有风险l非充分信息：不完全信息和不对称信息非充分信息：不完全信息和不对称信息l不对称信息：事前不对称信息不对称信息：事前不对称信息逆向选择逆向选择 事后不对称信息事后不对称信息道德风险道德风险2023/4/2微观经济学46 2 2.逆向选择逆向选择l逆向选择逆向选择 Adverse SelectionAdverse Selection：是指由于事：是指由于事

35、前信息不对称而导致的市场资源配置扭曲的现前信息不对称而导致的市场资源配置扭曲的现象象“劣币驱逐良币劣币驱逐良币”(P3(P39898)。2023/4/2微观经济学47“二手车二手车”市场上的逆向选择市场上的逆向选择l一个旧车市场有一个旧车市场有200200个卖者，恰好有个卖者，恰好有200200个买者。个买者。假定假定200200辆旧车中有辆旧车中有100100辆质量比较好，辆质量比较好，100100辆质辆质量比较差。假定买者知道这一信息，故其买到量比较差。假定买者知道这一信息，故其买到好车与差车的概率各为好车与差车的概率各为0.50.5。对于好车，买者愿。对于好车，买者愿出价出价1010万，

36、卖者愿接受的最低价为万，卖者愿接受的最低价为8 8万；对于差万；对于差车，买者愿出价车，买者愿出价5 5万，卖者愿接受的最低价为万，卖者愿接受的最低价为4 4万。万。lMarket SignalingMarket Signaling2023/4/2微观经济学48 3 3.道德风险道德风险l道德风险道德风险 Moral HazardMoral Hazard ：是指在协议达成后，：是指在协议达成后，由于信息的不对称，信息多的一方通过改变自由于信息的不对称，信息多的一方通过改变自己的行为，来损害对方的利益己的行为，来损害对方的利益(P(P40403)3)。l“道德风险可定义为：从事经济活动的人在最道

37、德风险可定义为：从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时作出不利于他人的行大限度地增进自身效用时作出不利于他人的行动。道德风险存在于下列情况：由于不确定性动。道德风险存在于下列情况：由于不确定性和不完全的、或者限制的合同使负有责任的经和不完全的、或者限制的合同使负有责任的经济行为者不能承担全部损失（或利益），因而济行为者不能承担全部损失（或利益），因而他们不承受他们的行动的全部后果，同样地，他们不承受他们的行动的全部后果，同样地，也不享有行动的所有好处。也不享有行动的所有好处。”新帕尔格雷夫经济学大词典新帕尔格雷夫经济学大词典2023/4/2微观经济学49保险市场上的道德风险保险市场上的道德

38、风险l假定某保险公司给石油大学社区假定某保险公司给石油大学社区1 1万户居民提供万户居民提供一种一种100%100%赔偿率的家庭财产保险。同时假定，赔偿率的家庭财产保险。同时假定，每户居民的家庭财产都是每户居民的家庭财产都是1010万元。如果居民采万元。如果居民采取谨慎行为，家庭财产遭受损失的概率是取谨慎行为，家庭财产遭受损失的概率是0.010.01；如果居民放松了警惕，家庭财产遭受损失的；如果居民放松了警惕，家庭财产遭受损失的概率提高到概率提高到0.10.1。l古罗马两个士兵分一个饼：由一个人来切，由古罗马两个士兵分一个饼：由一个人来切，由另一个人先挑。另一个人先挑。2023/4/2微观经济

39、学504.4.委托人与代理人关系问题委托人与代理人关系问题l由于信息不对称使得委托人无法监督代理人的由于信息不对称使得委托人无法监督代理人的行为，引发代理人与委托人的利益冲突问题行为，引发代理人与委托人的利益冲突问题(P(P405405)。o在一个现代公司制企业中，董事会是所有者的代表，拥有公司财产的所有权与支配权，有权把公司委托给别人经营管理，称为委托人。总经理接受董事会委托，代行经营管理的权力，称为代理人。他们之间的关系是一种委托-代理关系。但公司制企业中并不是只有这一种委托-代理关系。往上追溯，股东与董事会之间是一种委托-代理关系；往下看，总经理与部门经理、部门经理与职工之间也是一种委托

40、-代理关系。所以，现代公司制企业是一系列委托-代理关系的总和。o公司制企业内的各种委托-代理关系是用合约固定下来的，即委托人与代理人之间签订合约，合约规定了各方的权、责、利及相关行为规范。合约的签订是以信息为基础的，委托人与代理人之间信息越完全，所签订的合约也就越完善。但在现实中，信息是不完全的，或者说委托人与代理人之间的信息是不对称的，这就使合约成为一种不完全合约。o在美国，总经理的收入由三部分组成：固定工资、分红以及股票期权。固定工资由合约规定，在合约期内不变，这部分收入是对总经理完成各项正常工作的报酬，与业绩没有直接关系。分红可以采用奖金的形式，也可以由总经理持有一定股份，按股分红。这部

41、分收入的大小与企业的短期业绩相关，企业的短期业绩与总经理的努力程度直接相关。股票期权（Stock Options）是允许总经理在未来某一时期按约定价格购买一定企业股票的权利。企业股票价格主要取决于企业的长期盈利能力，如果企业盈利能力提高，股票价格上扬，总经理以低价格购买高价格的股票就会获益。股票期权把委托人与代理人的风险和利益联系在一起，有利于激励总经理长期努力工作，因而得到普遍采用。o对企业员工的激励方法也是多种多样的。最简单的方法就是计件工资。这种方法把业绩与收入直按联系起来，代价低而易行，对独立操作的工人（独立完成某种可计量的部件）和营销人员较为适用。但对许多协同完成而无法分别计量的工作

42、则不适用。在许多企业中，更多用的是下面几种方式：第一，根据一套考核标准支付奖金。第二，实行员工持股计划。这种方法是让企业的骨干人员（如部门经理和重要的技术人员）持有公司股份。这种持股可以是持有干股（仅仅有按股份分红的权力而不能转让，也无投票权），也可以规定在一定条件之下这种干股可以部分或全部转为普通股。这种方法被广泛采用。例如，美国沃尔马连锁商业成功的经验之一就是从一开始就采用了这种员工持股计划。第三，分享制，即把全体员工的利益与企业的利益联系在一起，每年按企业的经营状况决定每个员工的收入。许多日本企业采用了这种方法，甚至被认为是日本企业成功的重要原因之一。第四，效率工资制。效率工资是高于市场均衡工资水平的工资。企业向员工支付这种高工资可以吸引最好的工人，可以使工人努力程度提高，也可以减少工人的流动性。1914年美国福特公司支付给工人每天5美元的工资（当时市场均衡工资是2.34美元）就是效率工资。这种工资制度在福特公司获得成功，现在亦被许多公司普遍采用。