融资融券操作方法及其案例.doc

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1、融资融券操作方法及案例融资融券操作方法及案例技巧 1 ：合理安排普通交易和信用交易顺序案例：投资者自有资金 100 万，看多股票 A，股票 A 市价10 元，折算率 50%。方案 1先普通买入，再融资买入 1、先普通买入 10 万股 A;2、股票 A 折合保证金为 50 万，最多再可融资买入 5 万股A。共计买入 15 万股方案 2先融资买入，再普通买入 1、先以自有资金做保证金，最多融资买入 10 万股 A;2、再普通买入 10 万股 A。共计买入 20 万股 技巧 1 总结： 核心：现金的折算比例最高，是 1：1。 要点： 看多时，先融资买入，再普通买入；看空时，先普通卖出，再融券卖出技巧

2、 2 ：合理安排单笔还款委托金额案例：投资者尚需偿还融资款 995 元，欲卖出开仓证券 A 1 万股，市价 10 元。信用交易佣金 2，普通交易佣金1。方案 1一次性委托卖出 1 万股信用交易佣金：1 万10 元2=200 元共支付佣金 200 元方案 2先卖出 200 股，再普通卖出剩余股份信用交易佣金：20010 元2=4 元 5 元普通交易佣金：980010 元1=98 元共支付佣金 5+98=103 元 技巧 2 总结： 前提：剩余负债较小，信用交易佣金高于普通交易 要领：分批卖出 先卖出足够偿还负债金额的股票，再普通卖出剩余股票。技巧 3 ：配对信用交易解决资金流动性案例：投资者满仓

3、暂无现金，发现股票 B 存在投资机会，但股票 B 非标的证券。融资融券日息费率 0.25 1、选择预计下跌股票 A（融资融券标的） ，T 日先融券卖出 1 万股，再融资买入 1 万股，假设得冻结资金 10 万； 2、T+1 日将融资买入的 A 通过现券还券偿还融券负债，T+2 日 10 万资金解冻可普通买入非标的证券股票 B。 资金息费成本估算： 息费：假设持有股票 B，N 天， （N+2）10 万0.25 总结：同时融资买入、融券卖出一支股票，通过现券还券解冻融券卖出资金 效果：缓解资金流动性不足问题 单一策略：融券卖空：先高卖，后低买 机会：2011/03/15 上午，双汇“瘦肉精”事件曝光，当天股价暴跌。 发起：投资者在此时以 85 元融券卖出 1 万股双汇发展。 了结：2011/04/21 股价止跌反弹，以中间价 62 元买入 1万股双汇发展还券了结负债. 获利对比：1、如果没有融券交易，投资者无法从中获利；2、进行卖空交易，不占用资金。获利 22 万（扣除融券成本约 7000 元） 。日内 T+0 策略：先卖后买，当日锁定利润或亏损T+0 交易 ETF 策略：序号代码名称 1159901 深 100ETF2159902 中小板 ETF3159903 深成 ETF4510010 治理 ETF551005050ETF6510180180ETF7510880 红利 ETF