结算业务知识.ppt

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1、结算部结算部20122012年年5 5月月主要内容结算基本概念期货资金管理期货风险控制结算实务简介交割结算业务每日结算流程结算基本概念结算基本概念结算基本概念 结算是根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。结算基本概念结算基本概念结算内容结算内容登记确认交易结果：确认成交：买、卖；开仓、平仓根据交易结果结算 持仓结算：多、空持仓 资金结算：交易保证金、盈亏、手续费等结算基本概念结算基本概念结算机构结算机构 结算机构是指交易所内部设置的结算部。结算部负责交易所的统一结算、保证金管理及结算风险的防范。结算基本概念结算基本概念结算体

2、系结算体系 目前国内商品期货市场实行二层结算体系。交易所只对会员进行结算，期货经纪会员负责对客户进行结算。交交 易易 所所期货经纪会员期货经纪会员客客 户户自营会员自营会员结算基本规则结算基本规则结算基本规则结算基本规则保证金制度当日无负债结算制度风险准备金制度结算基本规则结算基本规则保证金制度保证金制度 保证金，是指会员按规定向交易所交纳一定的资金用于结算和保证履约。保证金分为结算准备金和交易保证金结算基本规则结算基本规则结算准备金结算准备金 结算准备金，是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。最低余额标准：自营会员 50万元 经纪会员 200万元（

3、自 有资金）结算基本规则结算基本规则交易保证金交易保证金 交易保证金，是指会员存入交易所专用结算帐中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。交易所按合约价值的一定比率按买入、卖出的持仓量分别收取交易保证金。交纳方式：现金、权利凭证 结算基本规则结算基本规则交易保证金交易保证金 持仓总量达到一定标准时将增收交易保证金。合约上市不同阶段，交易保证金收取比例是不同的。临近交割月份交易保证金比率最高。结算基本规则结算基本规则当日无负债结算当日无负债结算 每日无负债结算制度，是指每日交易结算后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相

4、应增加或减少会员的结算准备金。结算基本规则结算基本规则当日无负债结算当日无负债结算 结算后，会员结算准备金低于最低余额，应追加保证金。交易所可通过结算银行从会员专用结算账户中扣划。追加保证金最迟必须在下一交易日开市前补足。结算基本规则结算基本规则风险准备金制度风险准备金制度风险准备金是指由交易所设立，用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补交易所不可预见风险带来的亏损的资金。期货资金管理期货资金管理期货资金管理期货资金管理指定结算银行指定结算银行 由中国证监会批准、交易所结算部验收合格协助交易所办理期货业务的银行。指定存管银行：中国工商银行上海市期货大厦支行 交通银行上海市期货大厦支行 中

5、国建设银行上海期货支行 中国银行上海市期货大厦支行 中国农业银行上海市期货大厦支行专用结算账户：交易所在指定结算银行开立 专用结算账户，主要存放会 员的保证金及相关款项。专用资金账户：会员在指定存管银行开立的 专用资金账户，主要存放投 资者的保证金及相关款项。期货资金管理期货资金管理结算账户管理结算账户管理期货资金管理期货资金管理结算账户管理结算账户管理 交易所会员单位可在其中一家存管银行开设一个主账户会员专用资金帐户，在其他几家存管银行各开一个副账户会员专用资金帐户，以方便客户资金划转。会员专用资金帐户的使用要符合证监会关于保证金封闭管理和期货保证金安全存管制度的要求。期货资金管理期货资金管

6、理结算账户管理结算账户管理 交易所与会员之间期货业务资金的往来是通过交易所专用结算帐户和会员专用资金帐户办理，交易所不受理会员专用资金帐户之外的其他资金帐户的出入金。期货资金管理期货资金管理结算账户管理结算账户管理交易所结算部交易所结算部（会员结算账户）（会员结算账户）专用结算账户专用结算账户专用资金账户专用资金账户（交易所指定结算行）（交易所指定结算行）会员保证金账户会员保证金账户A期货结算账户期货结算账户入金确入金确认到账认到账出金审出金审核批准核批准会员保证金账户会员保证金账户B期货结算账户期货结算账户期货资金管理期货资金管理结算账户管理结算账户管理 会员开立、更名、更换、或注销专用资金

7、帐户，须凭交易所结算部签发的专用通知书到结算银行办理。出入金流程出入金流程 期货资金管理期货资金管理出入金业务出入金业务会员服务系统会员服务系统期货资金管理系统期货资金管理系统交易所交易所专用结算账户专用结算账户指定结算银指定结算银行行专用资金账专用资金账户户申请出入金申请出入金等其他事宜等其他事宜登入登入出金出金入金入金期货资金管理期货资金管理出入金业务出入金业务会员资金划转的方式：通过交易所期货资金管理系统电子划账。特殊情况可用票据或交易所规定的其他方式。会员出金须经交易所结算部核准。会员必须在当日收市结算前向交易所提出出金申请。期货资金管理期货资金管理出入金业务出入金业务 交易所可在不通

8、知会员的情况下通过结算银行从会员的专用资金帐户中收取各项应收款项，并可随时查询该帐户的资金余额和往来情况。期货资金管理期货资金管理权利凭证作为保证金权利凭证作为保证金 权利凭证作为保证金是指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占用，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证可作为保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。期货资金管理期货资金管理权利凭证作为保证金权利凭证作为保证金 交易所注册的标准仓单，且标准仓单的质检（或商检）的期限必须在交易所规定的交割有效期内。期货风险防范期货风险防范 期货风险防范期货风险防范三大防线三大防线交易系统涨跌板预扣资金禁止开新仓强

9、行平仓实时监控系统异常交易持仓限制风险预警结算系统预测、实时结算每日无负债结算追加保证金客户移仓动用会员的结算准备金；暂停开仓交易；按规定强行平仓，直至用平仓后释放的保证金能够履约为止；将交存的权利凭证变现，用变现所得履约赔偿。取消会员资格，用该会员的会员资格费抵偿；经理事会批准，动用风险准备金进行履约赔偿；动用交易所的自有资产进行履约赔偿；通过法律程序继续对该会员追偿。期货风险防范期货风险防范风险处理措施风险处理措施期货风险防范期货风险防范风险处理措施经纪会员因故不能从事期货经纪业务或发生合并、分立、破产时可申请移仓。移仓内容仅为客户的持仓和相应的交易保证金移仓日会员结算准备金必须大于零，客

10、户持有有价证券充抵保证金为零。交易所在有关方约定的日期里（当日结算后）为有关客户办理移仓。移仓需有关会员确认。结算实务简介结算实务简介结算实务简介结算实务简介结算价的确定当日有成交合约的结算价：成交价按成交量的加权平均价。结算价=当日总交额当日总成交量结算实务简介结算实务简介结算价的确定当日无成交的期货合约（详见结算细则第38条）收盘时系统中有买、卖报价；收盘前连续5分钟保持停板价格，系统中只有单方报价；除上述情况外的确定条件：开盘时停板：上一交易日结算价（1 前一个当日有成交合约最近合约结算价的涨跌幅）最近合约结算价的涨跌幅高于本合约：上一交易日结算价（1 该合约的涨跌板）前面合约都无成交：

11、当日无成交合约结算价=上一交易日结算价(45页)结算实务简介结算实务简介交易手续费收取标准铜铜以其成交额的万分之一收取;铝铝5元/手；橡胶橡胶以其成交额的万分之一点五收取;燃料油燃料油以其成交额的万分之零点五收取;锌锌8元/手；铅铅以其成交额的万分之一收取;黄金黄金30元/手；白银白银以其成交额的万分之零点八收取;螺纹钢螺纹钢其成交额的万分之零点六收取；线材线材以其成交额的万分之一收取。结算实务简介结算实务简介交易盈亏计算公式 平仓盈亏=当日平仓价上一交易日结算价（或当日开仓价）持仓盈亏=当日结算价上一交易日结算价（或当日开仓价）综合计算公式如下：当日盈亏=（卖出成交价当日结算价）卖出量+（当

12、日结算价-买入成交价）买入量+（上一交易日结算价-当日结算价）（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）结算实务简介结算实务简介结算准备金余额计算公式 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易保证金当日交易保证金+当日实际可用质押额度上一交易日实际可用质押额度当日盈亏+入金出金手续费等结算实务简介结算实务简介实例 某期货公司2008年10月24日结算后，结算准备金为230万元，al0910合约买入50手，结算价15500元/吨;zn0811合约卖出100手，结算价9800元/吨;交易保证金合计438750元。10月27日该会员入金50万元，买入开仓al0910合约20手，成交

13、价15700元/吨，结算价15600元/吨；买入平仓zn0811合约10手，成交价9850元/吨，结算价9900元/吨；假设交易保证金5%。结算实务简介结算实务简介实例 盈亏计算al0910合约盈亏：1.新仓（15600-15700）205=-100002.持仓（15600-15500）505=25000zn0811合约盈亏：买入平仓价买入平仓价1.平仓（9800-9850）105=-25002.持仓（9800-9900）9050=-45000盈亏合计：-32500元结算价开仓价上一交易日结算价结算实务简介结算实务简介保证金计算交易保证金：15600（50+20）55%+99009055%=2

14、73000+222750 =495750元结算准备金=2300000+438750-495750+（-32500）+500000 =2710500元结算实务简介结算实务简介出金计算公式公式一：权利凭证作为保证金的实际可用 金额大于等于交易保证金的80%时可出金额=实有货币资金-交易保证金 20%-结算准备金最低余额公式二：当权利凭证作为保证金的实际可 用金额小于交易保证金的80%时可出金额=实有货币资金-（交易保证金 -权利凭证实际可用金额）-结算 准备金最低余额 结算实务简介结算实务简介出金实务计算 假设某经纪会员在当日结算后交易保证金为220万元，实有货币资金为350万元，仓单作为保证金的

15、实际可用金额为180万元。根据出金标准（1）计算：可出金额=35022020%200=106万元 如果仓单作为保证金的实际可用额为50万元。根据出金标准（2）计算：可出金额=350（22050）200=30万元结算实务简介结算实务简介结算数据核对结算数据核对 每日结算后，可通过交易所会员服务系统或交易所网站（会员服务）WWW收取有关结算报表。1.会员资金状况表 2.会员结算表 每月初，可到结算部领取上月的会员资金核对表（代收据）和手续费发票结算实务简介结算实务简介结算数据核对结算数据核对 会员每天应及时取得结算数据，并做好核对工作和数据保管工作。如对结算数据有异议，应在规定时间内通知交易所，及

16、时复查，保证数据准确完整。结算实务简介结算实务简介权利凭证作为保证金（存入）权利凭证作为保证金（存入）1、投资者授权：将指定的标准仓单授权给会员作为该会员、投资者授权：将指定的标准仓单授权给会员作为该会员的保证金使用。的保证金使用。2 2、会员交存仓单：会员选择投资者授权的标准仓单，提交、会员交存仓单：会员选择投资者授权的标准仓单，提交给交易所。提交时应当注明标准仓单是作为保证金使用，给交易所。提交时应当注明标准仓单是作为保证金使用，还是只作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的还是只作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的交易保证金使用。交易保证金使用。3 3、交易所审核：标准仓单经

17、交易所审核后方可以作为保证、交易所审核：标准仓单经交易所审核后方可以作为保证金使用，该笔资金于当日结算单后存入会员结算准备金账金使用，该笔资金于当日结算单后存入会员结算准备金账户。户。4 4、权利凭证保管费：目前按实际质押额、权利凭证保管费：目前按实际质押额1.51.5（月息）计算。（月息）计算。结算实务简介结算实务简介权利凭证作为保证金（提取）权利凭证作为保证金（提取）1 1、投资者提出申请同时弥补应交保证金。、投资者提出申请同时弥补应交保证金。2 2、会员收到投资者申请后，向交易所提交标准、会员收到投资者申请后，向交易所提交标准仓单提取申请。仓单提取申请。3 3、交易所审核通过后，将对应标

18、准仓单退还给、交易所审核通过后，将对应标准仓单退还给会员。会员。4 4、会员释放仓单。、会员释放仓单。结算实务简介结算实务简介权利凭证计算要点权利凭证计算要点基准价：基准价：用于核算权利凭证市值的价格用于核算权利凭证市值的价格权利凭证市值：权利凭证市值：权利凭证数量乘以基准价得到的金额权利凭证数量乘以基准价得到的金额折后金额：折后金额：权利凭证市值乘以折算比率得到的金额权利凭证市值乘以折算比率得到的金额最大配比金额：最大配比金额：会员在交易所专用结算帐户中的实有货会员在交易所专用结算帐户中的实有货币资金的币资金的4 4倍（配比乘数）倍（配比乘数）实有货币资金：实有货币资金：会员在交易所专用结算

19、帐户中的存款会员在交易所专用结算帐户中的存款实际可用金额：实际可用金额：折后金额和最大配比金额中较低的金额折后金额和最大配比金额中较低的金额实际占用额：实际占用额：实际可用金额被交易保证金占用的金额实际可用金额被交易保证金占用的金额结算实务简介结算实务简介权利凭证计算例题权利凭证计算例题例：某经纪会员在交易所专用结算账户内存有货币资金100万元，其持仓部位的交易保证金为70万元。现该会员以200吨铝的标准仓单作为保证金。基准价为18000元/吨，折算比率为80%。请计算相关金额。计算要点 逐步计算仓单市值、折后金额、最大配比金额、实际可用金额和实际占用额结算实务简介结算实务简介权利凭证计算例题

20、权利凭证计算例题答案答案仓单市值18000200360万元折后金额36080%288万元最大配比金额1004 400万元实际可用金额min（400，288）288万元实际占用额（10070）0结算准备金余额10028870318万元可出金额1007020%200=114万元交割结算业务交割结算业务交割结算业务交割结算价的确定燃料油交割结算价：为该合约最后10个交易日按时间的加权平均价。黄金合约交割结算价：为该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。黄金交割出入库溢短结算价：为溢短结算日前一交易日交易所交易的最近交割月份黄金合约的结算价。其他合约的结算价：为最后交易日结算价。交

21、割结算业务交割结算业务交割流程第一个工作日：卖方交仓单、买方交意向。第二个工作日：交易所根据买方意向配对。第三个工作日：买方付货款，卖方收货款。第四、第五工作日：卖方交增值税发票。交割结算业务交割结算业务交割手续费标准 铜、铝、锌、铅 2元/吨 橡胶 4元/吨 燃料油 1元/吨 黄金 0.06元/克 螺纹钢、线材 1元/吨 白银 1元/千克交割结算业务交割结算业务交割货款结算 交易所作为中央对手方，实行先收后付的原则,其交割货款的收付有两种方式：内转和银行划转。内转要求交易所从结算准备金中扣划货款（兼顾多头交割保证金和货款）。银行划转会员主动通过银行将货款划入交易所专用结算账户。交割结算业务交

22、割结算业务保证金清退清退交割保证金的条件：买方：支付交割货款；卖方：提交仓单和发票。交割结算业务交割结算业务保证金清退 卖方会员最迟须在最后交割日将增值税专用发票交至交易所。会员迟交增值税专用发票3至10天的，每天处以货款金额0.5的滞纳金；迟交11至30天的，每天处以货款金额1的滞纳金；超过30天未交增值税专用发票的，视作不交增值税专用发票，处以货款金额20%的罚款。交割结算业务交割结算业务发票管理 凡进入上海期货交易所进行期货交易的会员单位都必须在税务机关进行税务登记并取得一般纳税人资格。会员单位应填报上海期货交易所会员税务登记资料提交结算部备案。若税务登记发生变更的应重新填报备案。交割结

23、算业务交割结算业务交割交割发票注意事项增值税税率：铜、铝、锌、燃料油、黄金、螺纹钢、线材为17%，国产橡胶为13%，进口橡胶为17%。仓库升贴水要计入发票额中。交割结算业务交割结算业务发票管理增值税发票流转过程卖出客户卖出会员买入客户买入会员期货交易所交割结算业务交割结算业务溢短结算黄金溢短结算 1、黄金溢短:存入或提取金锭时每张仓单金锭的纯重与仓单标准重量的差。2、正溢短：差额为正数；负溢短：差额为负数。3、溢短的结算价：溢短结算日前一交易日交易所挂牌交易的最近月份黄金期货合约的结算价。交割结算业务交割结算业务发票管理（黄金交割黄金交割发票流转发票流转）卖方非经纪会员或客户期货交易所买方非经纪会员或客户普通发票普通发票未提货未提货出库出库增值税发票抵扣联提货提货出库出库每日结算流程l15：00收市，结算开始l审核出金，审核确定当日结算参数l系统结算l参数核对l数据发送 结算部值班电话：68400421 68400422 传真：68400427 交易所网站： 谢谢 谢谢!