现目论证与评估.ppt

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1、 第三章 项目论证与评估v1 1、项目论证项目论证是指对拟实施项目是指对拟实施项目技术上技术上的先的先进性、适用性，进性、适用性，经济上经济上的合理性、盈利性，的合理性、盈利性，实施上实施上的可行性、风险性进行全面科学的综的可行性、风险性进行全面科学的综合分析，为项目决策提供客观依据的一种技合分析，为项目决策提供客观依据的一种技术经济研究活动。术经济研究活动。第一节 项目论证程序与内容核心手段前提项目论证项目论证市场需求财务经济工艺技术详细论证要回答的问题：项项目目产产品品或或劳劳务务市市场场的的需需求求如如何何?为为什什么么要要实实施这个项目施这个项目?项项目目实实施施需需要要多多少少人人力

2、力、物物力力资资源源?供供应应条条件件如何如何?项目需要多少资金项目需要多少资金?筹资渠道如何筹资渠道如何?项项目目采采用用的的工工艺艺技技术术是是否否先先进进适适用用?项项目目的的生生命力如何命力如何?项目规模搞多大项目规模搞多大?地址选择的指向性如何地址选择的指向性如何?2 2、项目论证三个阶段、项目论证三个阶段(1)机会研究阶段机会研究阶段 机机会会研研究究的的概概念念(opportunity study)是是可可行行性性研研究究的的初初始始阶阶段段，是是项项目目投投资资方方或或承承办办方方通通过过占占有有大大量量信信息息，并并经经过过分分析析确确定定出出发发展展机机会会，最最终终形形成

3、成明明确的项目意向确的项目意向(或项目机会或项目机会)的过程。的过程。机会研究的内容：机会研究的内容：地区研究地区研究 行业研究行业研究 资源研究资源研究(2)初步可行性研究阶段初步可行性研究阶段。初初步步可可行行性性研研究究的的概概念念(prefeasibility study)是是介介于于机机会会研研究究和和详详细细可可行行性性研研究究之之间间的的一一个个中中间间阶阶段段，是是在在项项目目意意向向确定之后，对项目的初步估计和分析。确定之后，对项目的初步估计和分析。初步可行性研究的内容初步可行性研究的内容：项目是否有发展前景。项目是否有发展前景。项目发展在经济上是否合理。项目发展在经济上是否

4、合理。项目需要多少人、财、物资源。项目需要多少人、财、物资源。项目需要多长时间完成及进度与时间应如何安排项目需要多长时间完成及进度与时间应如何安排 项目投资成本与收益估算等。项目投资成本与收益估算等。主要目的：判断机会研究提出的投资方向是否正确主要目的：判断机会研究提出的投资方向是否正确。(3)详细可行性研究阶段详细可行性研究阶段 详详细细可可行行性性研研究究是是在在项项目目决决策策前前对对项项目目有有关关的的工工程程、技技术术、经经济济、社社会会影影响响等等各各方方面面条条件件进进行行全全面面调调查查和和系系统统分分析析，为为项项目目建建设设提提供供技技术术、生生产产、经经济济等等各各方方面

5、面的的依依据据并并进进行行详详细细的的比比较较论论证证，最最后后对对项项目目成成功功后后的的经经济效益和社会效益进行预测和评价的过程。济效益和社会效益进行预测和评价的过程。v 详详细细可可行行性性研研究究是是项项目目进进行行评评估估与与决决策策的的依依据。据。(p57)(p57)详细可行性研究的内容：详细可行性研究的内容：市场研究与需求分析。市场研究与需求分析。新产品方案与规模要求。新产品方案与规模要求。生产条件和原料需求。生产条件和原料需求。工艺技术方案设计与安全分析。工艺技术方案设计与安全分析。经济合理性、可操作性、实施风险分析。经济合理性、可操作性、实施风险分析。经济效益和社会效益分析。

6、经济效益和社会效益分析。项项目目论论证证机会研究机会研究初步可行性研究初步可行性研究详细可行性研究详细可行性研究v阶段v费用v工作内容寻求投资机会，寻求投资机会，鉴别投资方向鉴别投资方向 初步判断项目初步判断项目是否有生命力，是否有生命力，能否盈利能否盈利 选出最优方案选出最优方案 占总投资的占总投资的0.20.21 1 占占0.251.5 中小项目占中小项目占13大项目占大项目占0.2l 案例分析:上海某街道健身房内，有五位下岗工人，一边上海某街道健身房内，有五位下岗工人，一边锻炼身体，一边议论再就业问题。锻炼身体，一边议论再就业问题。A女士讲：女士讲：“我我今年只有今年只有40多岁，身体健

7、康，下岗后呆在家里真没多岁，身体健康，下岗后呆在家里真没劲，很想找份工作。劲，很想找份工作。”B先生讲：先生讲：“对，我也有同感，对，我也有同感，50多岁的男同志，坚持上班没问题，可惜文化程度多岁的男同志，坚持上班没问题，可惜文化程度低，再找工作不容易。低，再找工作不容易。”C先生讲：先生讲：“各级政府对我各级政府对我们这批年龄大，文化程度低的下岗工人再就业中的们这批年龄大，文化程度低的下岗工人再就业中的困难是了解的，专门设立了困难是了解的，专门设立了4050工程项目，帮工程项目，帮助我们助我们 再就业。再就业。”D女士讲：女士讲：“在等待组织介绍工作的同时，在等待组织介绍工作的同时，我们自己

8、也应主动想想办法。我们自己也应主动想想办法。”这一建议得到大家这一建议得到大家的支持，他们找了个地方坐下来议论就业机会。的支持，他们找了个地方坐下来议论就业机会。A女士首先发言，她建议开个理发店，女士首先发言，她建议开个理发店，“因为启动因为启动资金少，不要太高的技术。资金少，不要太高的技术。”D女士讲：女士讲：“目前开理发店，多数是年青人，他们目前开理发店，多数是年青人，他们理出来的发式比较新潮，有吸引力。理出来的发式比较新潮，有吸引力。”E先生补充说：先生补充说：“我们小区已有三家小理发店，再我们小区已有三家小理发店，再开新店，生意会好吗开新店，生意会好吗?我建议开饮食店，家常小炒，我建议

9、开饮食店，家常小炒，面条饺子，我们都内行。面条饺子，我们都内行。”B先生讲：先生讲：“周围大小饮食店五六家，加上临时流周围大小饮食店五六家，加上临时流动点心摊，还有多少市场空间动点心摊，还有多少市场空间?加上办饮食店，要定加上办饮食店，要定期做身体检查，审批麻烦，营业时的食品卫生也极期做身体检查，审批麻烦，营业时的食品卫生也极重要。重要。”D女士建议开一个面向中老年人的浴室，她胸女士建议开一个面向中老年人的浴室，她胸有成竹地讲：有成竹地讲：“我经过仔细观察，这几年人们住房我经过仔细观察，这几年人们住房条件改善，洗澡也不难。可是老年人的洗澡仍是一条件改善，洗澡也不难。可是老年人的洗澡仍是一个社会

10、难题。老人特别是有病老人，自己单独洗澡个社会难题。老人特别是有病老人，自己单独洗澡有困难，小辈甚至钟点工、保姆不会耐心负责地帮有困难，小辈甚至钟点工、保姆不会耐心负责地帮助老人洗澡，有的老人一提洗澡就发愁。助老人洗澡，有的老人一提洗澡就发愁。”vB先生立即支持，说：先生立即支持，说：“我家老爸洗澡就是困难，我家老爸洗澡就是困难，我一个人搬不动，老婆女儿帮不上忙，去年一年只我一个人搬不动，老婆女儿帮不上忙，去年一年只洗两次澡，说来真不好意思。如果我们办一个面对洗两次澡，说来真不好意思。如果我们办一个面对中老年人的浴室估计是一个受欢迎的项目。中老年人的浴室估计是一个受欢迎的项目。”v大家你一言我一

11、语，最后比较一致的意见是发挥大家你一言我一语，最后比较一致的意见是发挥“4050”群体肯吃苦有爱心的优势，在小区内办一群体肯吃苦有爱心的优势，在小区内办一个小型浴室。推选个小型浴室。推选D女士和女士和B先生作进一步调查，一先生作进一步调查，一周后拿出一个方案来。周后拿出一个方案来。思考题：五位下岗工人的议论，从理论上讲是处于思考题：五位下岗工人的议论，从理论上讲是处于项目寿命周期哪个阶段项目寿命周期哪个阶段?是什么性质的工作是什么性质的工作?参考答案：他们运用头脑风暴法，为再就业参考答案：他们运用头脑风暴法，为再就业机会提建议，处于项目寿命周期第一阶段的机会提建议，处于项目寿命周期第一阶段的工

12、作，理论上称作机会研究。工作，理论上称作机会研究。一周后，五位下岗工人又聚在一起开会，一周后，五位下岗工人又聚在一起开会，D女士和女士和B先生将他们调查到的情况以及初步设想向大家作了先生将他们调查到的情况以及初步设想向大家作了报告。报告。D女士说：女士说：“本小区共有本小区共有4000户，户，60岁以上老岁以上老人人1800人，调查问询时，老人和小辈都表示支持办人，调查问询时，老人和小辈都表示支持办浴室，并提出两点建议：浴室，并提出两点建议：在退休者中聘请在退休者中聘请1-2位医位医务工作者，将洗澡、推拿、按摩、医务咨询结合起务工作者，将洗澡、推拿、按摩、医务咨询结合起来，更受欢迎。来，更受欢

13、迎。面向老人，服务态度一定要好，面向老人，服务态度一定要好，要确保老人安全。要确保老人安全。v B先生讲：先生讲：“经过市场摸底，目前淋浴设备有三经过市场摸底，目前淋浴设备有三种类型：燃气设置、电热水器设置、太阳能设置。种类型：燃气设置、电热水器设置、太阳能设置。三种设施各有利弊，现列表对照如下表，本人建议三种设施各有利弊，现列表对照如下表，本人建议采用燃气设置。采用燃气设置。因素因素项项目目价格价格使用成本使用成本客客户户心理因素心理因素功能功能优优缺点缺点燃气燃气设设置置1000-1500较较多多使用使用时较时较安全安全燃气管道普及，安装方便燃气管道普及，安装方便温度任意温度任意调调整，用

14、水量不限整，用水量不限热热水供水供应稳应稳定，不受定，不受时间时间限制限制通通风环风环境要好境要好电热电热水器水器1500-2000最多最多使用使用时时有心理有心理恐惧，怕恐惧，怕不安全不安全用用热热水量不受限制水量不受限制温度温度调调整随意整随意如遇停如遇停电电会影响正常使用会影响正常使用太阳能太阳能设设置置500-3000最低最低使用使用时时最安全最安全用水量不能太大用水量不能太大阴天雨季，供阴天雨季，供热热水有困水有困难难楼楼层层越高，光照越好，但不适越高，光照越好，但不适合老人浴室合老人浴室 经过讨论，大家认为选择燃气设置比较合理，预计经过讨论，大家认为选择燃气设置比较合理，预计投资费

15、用投资费用(含淋浴设备、床、台子、椅子、空调等含淋浴设备、床、台子、椅子、空调等)12万，每年营运成本万，每年营运成本(含房租、燃气、水电、税收、含房租、燃气、水电、税收、工资等工资等)4万，预计万，预计4年即能收回投资，五年净收益年即能收回投资，五年净收益4万元。万元。思考题：思考题：D女士和女士和B先生提供的方案可行吗先生提供的方案可行吗?他们的他们的估算能作为决策依据吗估算能作为决策依据吗?参考答案：参考答案：D女士和女士和B先生为了该项目作了充先生为了该项目作了充分的调查，提出的方案也比较可行，但这只分的调查，提出的方案也比较可行，但这只是初步可行性研究，而且只作了静态分析，是初步可行

16、性研究，而且只作了静态分析，尚不能作为投资决策的依据。应该运用时间尚不能作为投资决策的依据。应该运用时间价值理论作进一步分析。价值理论作进一步分析。vC先生表示，他的女儿在财经大学读先生表示，他的女儿在财经大学读MBA，正在学习项目管理，可以请女儿帮助做一份正在学习项目管理，可以请女儿帮助做一份详细的可行性研究报告。大家很高兴，商定详细的可行性研究报告。大家很高兴，商定用用5做贴现率，先预计做贴现率，先预计5年的经济效益。年的经济效益。v进一步思考的问题进一步思考的问题:一份可行性研究报告，需要系统详细地从多个方面一份可行性研究报告，需要系统详细地从多个方面对项目的可行性进行分析，本案例只涉及

17、到了其中的一对项目的可行性进行分析，本案例只涉及到了其中的一些方面，下面是几个值的进一步思考的问题：些方面，下面是几个值的进一步思考的问题：v (1)作为一份可行性研究报告，只做净现值分析和盈亏作为一份可行性研究报告，只做净现值分析和盈亏平衡点分析够吗平衡点分析够吗?v (2)12万元投资资金来源落实了吗万元投资资金来源落实了吗?(如果向银行贷款应如果向银行贷款应计算利息。计算利息。)v(3)根据已有资料，如果您是项目主管者，您会批准吗根据已有资料，如果您是项目主管者，您会批准吗?你认为此项目可行吗你认为此项目可行吗?3、项目论证的一般程序(1)明确项目范围和业主目标明确项目范围和业主目标(2

18、)收集并分析相关资料收集并分析相关资料(3)拟定多种可行的能够相互替代的实施方案拟定多种可行的能够相互替代的实施方案(4)多方案分析、比较多方案分析、比较(5)选择最优方案进一步详细全面地论证。选择最优方案进一步详细全面地论证。(6)编编制制项项目目论论证证报报告告、环环境境影影响响报报告告和和采采购购方式审批报告方式审批报告 (7)编制资金筹措计划和项目实施进度计划编制资金筹措计划和项目实施进度计划 4 4、项目评估程序与内容、项目评估程序与内容v项项目目评评估估指指在在项项目目可可行行性性研研究究的的基基础础上上，由由第第三三方方根根据据国国家家颁颁布布的的政政策策、法法规规等等，从从项项

19、目目(或或企企业业)、国国民民经经济济、社社会会角角度度出出发发，对对拟拟建建项项目目建建设设的的必必要要性性、建建设设生生产产条条件件、产产品品市市场场需需求求、工工程程技技术术、经经济济效效益益和和社社会会效效益益等等进进行行评评价价、分分析析和和论论证证，进进而而判判断断其其是是否可行的一个评估过程。否可行的一个评估过程。v项项目目评评估估的的目目的的是是审审查查项项目目可可行行性性研研究究的的可可靠靠性性、真真实实性性和和客客观观性性，为为银银行行的的贷贷款款决决策策或或行行政政主主管管部部门门的的审审批批决决策策提提供供科科学学依依据据。(p59)(p59)5、项目评估与可行性研究：v项目评估是对最终可行性研究的审查和研究，项目评估是对最终可行性研究的审查和研究，以求项目规划更加合理与完善。以求项目规划更加合理与完善。v可行性研究是从宏观到微观逐步深入研究的可行性研究是从宏观到微观逐步深入研究的过程。过程。v项目评估是将微观问题再拿到宏观中去权衡项目评估是将微观问题再拿到宏观中去权衡的过程。的过程。