某医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告Interim课件.ppt

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1、PPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT北京医药集团有限责任北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期公司战略咨询项目中期报告报告Interim2023/2/3北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT我们的工作进展我们的工作进展基本完成（本文件的主要内容）部分完成（尚未展示）尚未开展北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT目录目录在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临

2、如何实现高速增长的挑战在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临如何实现高速增长的挑战医药市场以高于GDP增长率7个百分点的速度快速发展。然而，市场激烈的竞争减弱了市场的巨大吸引力，品牌的支持成为一些企业的屏障医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力高效的经营可以建立并维持品牌，扩大销售，降低成本，从而帮助企业实现产品线管理的最大价值并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业务模型研究多种营运选择方案，为实现集团

3、价值设计重组方略北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT20012001年中国药品市场总额年中国药品市场总额964964亿元，从生产厂亿元，从生产厂商到终端零售价值增加了商到终端零售价值增加了62%62%2001年中国药品市场年中国药品市场RMB 亿元亿元非处方药非处方药处方药处方药总计总计595714964资料来源：中国医药商业协会；埃森哲分析203562北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT主要医药市场分布

4、在东部经济发达地区，其主要医药市场分布在东部经济发达地区，其中超过中超过6060亿元的六省市代表中国医药市场的亿元的六省市代表中国医药市场的半壁江山半壁江山60亿4560亿3045亿1530亿015亿 经统计，药品市场价值在此范围的省（自治区/直辖市）数为零资料来源：中国卫生年鉴2001；中国医药商业协会；埃森哲分析市场总量为市场总量为490亿元，市场份额亿元，市场份额50北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT化学药及处方药仍占市场大部分份额化学药及处方药仍占市场大部分份额资料来源：2001年中国医药

5、统计年报；中国医药商业协会；埃森哲分析752212790174按中成药及化学药分的中国药品市场按中成药及化学药分的中国药品市场按处方药及非处方药分的中国药品市场按处方药及非处方药分的中国药品市场RMB 亿元亿元北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT20002000及及20012001批准的新药以四五类药为主，药品批准的新药以四五类药为主，药品市场越大竞争也越激烈市场越大竞争也越激烈新药类别组成新药类别组成资料来源：国家药品监督管理局中国医药经济信息网；中国医药商业协会；埃森哲分析获批准新药总数约获批准

6、新药总数约1,400个个北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT目录目录在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临如何实现高速增长的挑战医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益医药行业的价值链正在发生一些分解活动。长期来看，医药流通和零售将独立于药品生产之外制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力高效的经营可以建立并维持品牌，扩大销售，降低成本，从而帮助企业实

7、现产品线管理的最大价值并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业务模型研究多种营运选择方案，为实现集团价值设计重组方略北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT全球医药行业的价值链正发生着一系列的变革全球医药行业的价值链正发生着一系列的变革Source:Accenture销售销售生产生产分销分销研发研发合同研究组织（CRO，专门从事后期临床研究的研究机构）的发展研发公司对前景看好的药品发放生产许可主要的冲击来自分销环节的独立药品共同推广

8、协议及合同销售组织使药品销售发生在原创企业之外连锁药店成为一种独立的零售业务更好的合约设计及执行医药销售队伍覆盖面的规模劳动力技能的专业化信息技术价值链的变革价值链的变革驱动力驱动力北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT全球的主要制药企业都不同程度在分解着各全球的主要制药企业都不同程度在分解着各自的价值链，中国也会顺应这一趋势的变化自的价值链，中国也会顺应这一趋势的变化大型制药企业大型制药企业Novo Nordisk,Schering AGNovo Nordisk,Schering AGMerck,P

9、fizer,AventisMerck,Pfizer,Aventis集成的生物技术集成的生物技术Amgen,Immunex,CelltechAmgen,Immunex,Celltech早期生物技术早期生物技术Vertex,Transgene,CeresVertex,Transgene,CeresSource:Accenture中型制药企业中型制药企业处方药处方药Watson,BarrWatson,Barr销售销售生产生产分销分销研发研发分销分销McKesson,CardinalMcKesson,Cardinal制药企业制药企业生物技术公司生物技术公司分销商分销商/药店药店药店药店Watson,D

10、uane ReadWatson,Duane Read制药企业制药企业北京医药集团北京医药集团,哈药哈药,立珠立珠制药企业制药企业价值链角色价值链角色世界世界中国中国北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT价值链的分解创造了一些独特的角色，他们价值链的分解创造了一些独特的角色，他们各有不同的价值驱动因素各有不同的价值驱动因素生物技术公司生物技术公司处方药处方药制药企制药企业业分销商分销商混合制药企业混合制药企业（兼有处方药和非处方药）（兼有处方药和非处方药）全球行业分布图全球行业分布图生物技术公司价值驱动

11、力：生物技术公司价值驱动力：强大的产品线及研发管理强大的产品线及研发管理处方药价值驱动力：强大的处方药价值驱动力：强大的运营能力，供应链，流程及剂运营能力，供应链，流程及剂型的创新型的创新分销商价值驱动力：规模，分销商价值驱动力：规模，供应链，并购供应链，并购制药企业价值驱动力：产制药企业价值驱动力：产品线，规模，研发管理，品线，规模，研发管理，销售管理，并购销售管理，并购北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT医药行业的发展主要有三种驱动因素，规模医药行业的发展主要有三种驱动因素，规模效应对它们都有不

12、同程度的影响效应对它们都有不同程度的影响运营运营并购并购产品线产品线管理管理规模规模产品线管理的重要性产品线管理的重要性:拥有一系列具备独特优势或品牌的未来产品是发展的基础运营的重要性：运营的重要性：在生产、营销及销售领域具备一系列能力，以增加现有产品和未来产品线的价值并购并购/战略联盟的重要性：战略联盟的重要性：正确选择目标，快速有效整合为统一体的能力规模的重要性规模的重要性:能够实现产品及产品线管理的最大价值（主要通过研发和销售的规模优势），同时增加在行业的影响力价值创造价值创造北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Off

13、ice PPTPPT目录目录在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临如何实现高速增长的挑战医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力北京医药集团下属的制药企业大部分只有一两种盈利药品，其中包括一些已经处于成熟期，利润逐渐下滑的产品，这给企业发展带来的极大的风险另一方面，集团的产品组合包括处于不同生命周期，不同种类的药品，为未来发展奠定了良好的基础高效的经营可以建立并维持品牌，扩大销售，降低成本，从而帮助企业实现

14、产品线管理的最大价值并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业务模型研究多种营运选择方案，为实现集团价值设计重组方略北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT必须积极培育现有的和未来的产品以保证发必须积极培育现有的和未来的产品以保证发展的需要展的需要收入收入目前总量的百分比目前总量的百分比新剂型的非处方药药品，延长特许体系新剂型的非处方药药品，延长特许体系属于不同属于不同TCRTCR的处于研发阶段的几种药的处于研发阶段的几种药品品200

15、%200%100%100%200420042006200620082008200320032005200520072007新的非处方药药品：建立新的特许体系新的非处方药药品：建立新的特许体系TCR B,TCR B,药品药品1 1：已培育的产品，利润的主要来源：已培育的产品，利润的主要来源TCR A,TCR A,药品药品1:1:被药品被药品2 2替代替代TCR ATCR A，药品，药品2 2：下一代的药品替换了药品：下一代的药品替换了药品1 1管理今天的产品以使销售最管理今天的产品以使销售最大，成本最小大，成本最小采用新剂型和渠道继续今天采用新剂型和渠道继续今天的成功，同时推出后阶段的的成功，同

16、时推出后阶段的产品线产品线建立品牌，营销和产品研究建立品牌，营销和产品研究能力，为明天的发展奠定基能力，为明天的发展奠定基础础搭建增长平搭建增长平台需要采取台需要采取的措施的措施举例北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT具有创造性扩展的产品剂型可以有效延长产具有创造性扩展的产品剂型可以有效延长产品的生命周期品的生命周期扶他林剂型的产品线管理扶他林剂型的产品线管理欧洲市场050100150200250300350-6-5-4-3-2-1012345年度年度(相对于专利过期）相对于专利过期）美元美元片剂片

17、剂栓剂栓剂缓释片缓释片凝胶剂凝胶剂北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT产品线管理产品线管理 双鹤双鹤双鹤现有的产品线：双鹤现有的产品线：主打产品：处方药 降压0号-温和增长大输液 过度消费氧氟杀星系列 快速升级换代 其他产品：处方药 联磺片，维生素E未来的开发产品计划：以天然药物为主非处方药 温胃舒/养胃舒未来发展的主要问题：未来发展的主要问题：现有稳定性和温和增长性的产品所创造的利润无法满足资本市场的期望处方药品种缺乏重点的后续产品非处方药天然药物产品所面临的市场具有巨大不确定性北京医药集团有限责

18、任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT产品线管理产品线管理 紫竹紫竹紫竹的现有产品线：紫竹的现有产品线：主打产品：处方药和非处方药 非处方药 毓婷：温和增长处方药 米非司酮：衰退（占销售75%，利润90%）其他主要产品：未来的开发产品：非处方药非处方药 悦可婷未来发展的主要问题：未来发展的主要问题：面临的价格竞争压力越来越大销售渠道的改造，目前的销售分布与常规的药品消耗分布有一定差异市场的覆盖面积不足产品的组合有待优化北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Offic

19、e Office PPTPPT产品线管理产品线管理 万辉万辉万辉的现有产品线万辉的现有产品线 ：主打产品：处方药 糖适平（占销售75%，利润90%，温和增长）其他产品：非处方药 环利 未来的开发产品计划：以处方药为主糖尿病系列产品小儿药品和镇热解痛未来发展的主要问题：未来发展的主要问题：现有的产品单一，外界的价格变动（政府降价等）可能对企业的利润形成严重影响现有的现金流无法保证新产品顺利推广的需要在未来新药的推广中，医药代表是潜在的发展瓶颈北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT产品线管理产品线管理 赛

20、科赛科赛科的现有产品线：赛科的现有产品线：主打产品：处方药威氏克 衰退原料药 调整未来的开发产品：处方药压氏达 威氏克的升级产品缬沙坦烟酸缓释片未来发展的主要问题：未来发展的主要问题：现有的主要产品单一，企业经营形成的再投资能力不足销售的渠道尚不健全，有效的销售覆盖面积不足在未来新药的推广中，医药代表是潜在的发展瓶颈北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT产品线管理产品线管理 集团集团北京医药集团的现有产品线：北京医药集团的现有产品线：以处方药为主各企业均有1-3个主要的产品未来的产品开发计划：以在同品

21、种内升级能力为主增加OTC所占的比重未来发展的主要问题：未来发展的主要问题：处方药管理的改革（医药分家、招标采购）给北京医药集团的经营带来巨大的不确定性缺乏整体的产品线规划，5-10年内的产品开发计划处于空白状态在未来新药的推广中，医药代表是潜在的发展瓶颈现在的投资所可能产生的收益北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT产品的分析方法及分析领域产品的分析方法及分析领域市场层次市场层次分析方法分析方法说明说明药品药品药品种药品种适应症适应症药品大药品大类类处方药处方药及非处方及非处方药药医药市医药市场场总

22、体情况发展趋势总体情况发展趋势发展趋势大类组成及比重驱动力适合的示例适合的示例适合的示例市场处方药非处方药全身用抗感染药物 消化系统及代谢药心血管系统药物神经系统药物水热量电解质平衡抗肿瘤和免疫调节剂口腔全身激素制剂血液和造血系统药物杂类呼吸系统用药生殖泌尿系统和性激素肌肉骨骼系统皮肤病用药诊断用药感觉系统药物抗寄生虫药杀驱虫剂抗酸药及溃疡抗痉挛止吐药肝胆保护药泻药抗肥胖消化合成酶糖尿病药物维生素 口服降糖胰岛素类格列喹酮阿卡波糖重组人胰岛素中性胰岛素分析领域分析领域北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTP

23、PT2005年中国处方药市场比重年中国处方药市场比重26.5%13.9%14.1%7.6%5.5%6.2%4.4%2.2%3.7%1.9%1.3%1.1%0.2%3.7%3.0%4.1%经分析，我们认为到经分析，我们认为到20052005年中国处方药市场的年中国处方药市场的组成将保留大部分中国市场的特性，并有向组成将保留大部分中国市场的特性，并有向台湾及日本市场靠拢的趋势台湾及日本市场靠拢的趋势资料来源：IMS Health-Drug Monitor；埃森哲分析处方药比重变化处方药比重变化790亿元亿元1139亿元亿元北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演

24、模板文档演模板 Office Office PPTPPT中国药品市场在未来中国药品市场在未来3 3年将以每年年将以每年15.3%15.3%的速的速度增长，非处方药比重从度增长，非处方药比重从1/51/5增加到增加到1/31/3中国药品市场中国药品市场RMB亿元亿元8409641,1111,2811,4781,703非处方药非处方药处方药处方药总体总体资料来源：中国统计年鉴2001；中国人口年鉴2001；中国卫生年鉴2001；IIMS Health；埃森哲分析CAGR15.3%经济因素经济因素人口因素人口因素国内生产总值持续增长卫生医疗支出持续增长城市人口比例增加人口增加北京医药集团有限责任公司

25、战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT北京医药集团在各药品大类中的能力评估北京医药集团在各药品大类中的能力评估药品类别药品类别北京医药北京医药集团能力集团能力说明说明全身用抗感染药物 双鹤的奥复星、利复星、联磺片等产品处于市场领导地位，但市场竞争激烈消化系统及代谢药万辉的糖适平等产品特点鲜明，处于明显的竞争优势；双鹤的维生素生产具有一定的规模心血管系统药物双鹤的北京降压0号、赛科的威氏克等产品市场知名度高、销售利润稳步提高神经系统药物产量很小，利润率很低水、热量、电解质平衡药双鹤的大输液产品规模效益显著，销售额全国第一并稳步

26、上升抗肿瘤和免疫调节剂目前规模很小，毛利率低，万辉准备发展该类产品全身用激素类制剂（不含性激素）没有产品生产血液和造血系统药物没有产品生产呼吸系统用药双鹤和紫竹该类产品的总产量不足1000万，但毛利率较高生殖泌尿系统和性激素类药物紫竹的计生系列产品不断推陈出新，市场占有率很高，品牌深入人心肌肉骨骼系统没有产品生产皮肤病用药万辉的环利具有一定的市场竞争力，销售量不断上升诊断用药没有产品生产感觉系统药物没有产品生产抗寄生虫药、杀虫剂和驱虫剂没有产品生产杂类没有产品生产43111111132232521 低低3 中中5 高高北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演

27、模板文档演模板 Office Office PPTPPT分析市场总量及发展速度，不同情景战略决分析市场总量及发展速度，不同情景战略决策不同。心血管、消化及代谢等领域是应进策不同。心血管、消化及代谢等领域是应进一步考虑的领域一步考虑的领域20012001年处方药销售年处方药销售(RMB (RMB 亿亿)2001-2005 CAGR%2001-2005 CAGR%资料来源：中国医药商业协会；埃森哲分析杂类寄生虫感觉系统诊断用药皮肤肌肉骨骼生殖泌尿性激素呼吸系统血液造血系统全身激素制剂肿瘤免疫调节水热量电解质平衡神经系统心血管消化及代谢全身抗感染0%5%10%15%20%25%30%20406080

28、1001201401233453122211111寻找成为市场领导者的机会寻找成为市场领导者的机会吸引力强：战略优先吸引力强：战略优先有选择发展有选择发展/保持领先保持领先整合整合/成本竞争成本竞争进一步考虑进一步考虑北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT目录目录在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临如何实现高速增长的挑战医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力高效的经营可以建立并维持

29、品牌，扩大销售，降低成本，从而帮助企业实现产品线管理高效的经营可以建立并维持品牌，扩大销售，降低成本，从而帮助企业实现产品线管理的最大价值的最大价值集团下属制药企业有潜力提高运营绩效然而，建立一个优良的、覆盖全国的销售队伍，达到固定成本的协同效应可以带来更大的效益。完全一体化将会达到15%的利润率并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径然而，不能实现协同效应，未创造能力的兼并收购将带来高风险，不能持续的增长。这就是目前双鹤的扩张战略带来的影响集团良好的资产状况，以及医药股份拥有的先进的物流能力使集团层面的兼并收购战略更有效下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业

30、务模型研究多种营运选择方案，为实现集团价值设计重组方略北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT一定规模的销售队伍是扩大药品潜在销售的一定规模的销售队伍是扩大药品潜在销售的必不可少的条件必不可少的条件辉瑞：销售额与销售队伍的规模辉瑞：销售额与销售队伍的规模全世界销售额10亿美元Lipitor*ZoloftViagra*NorvascDiflucan 药品推出后经过的年份19961992199819901991 32002000500017001800 药品药品推出年份推出年份药品推出时销药品推出时销售队伍

31、的规模售队伍的规模*在全球市场Lipitor比Viagra具有更大的潜力 北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT高效的经营使北京医药集团可以有效收回市高效的经营使北京医药集团可以有效收回市场推广的投资和其他固定成本场推广的投资和其他固定成本价格价格推出产品推出产品时间时间折扣大战折扣大战价格回升，利润率增加价格回升，利润率增加新企业参与市场竞争，价格新企业参与市场竞争，价格重新面临下降压力重新面临下降压力A A公司的成本结构公司的成本结构B B公司的成本结公司的成本结构构药品的价格趋势药品的价格趋势(

32、价格的百分比价格的百分比)公司A的利润率/盈利期间公司B的利润率/盈利期间北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT运营效率的管理运营效率的管理 企业效率的管理企业效率的管理资产周转率劳动生产率目前集团内部的运营效率，从资金使用效率和产出率两方面而言，均有明显差异：目前集团内部的运营效率，从资金使用效率和产出率两方面而言，均有明显差异：万元/人净资产周转率资产回报率北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT运营效率的

33、管理运营效率的管理 销售收入的分配销售收入的分配各下属工业企业间的比较各下属工业企业间的比较行业内比较行业内比较同行业代表之间的差异可以更清楚的指明北京医药集团现有管理水平的差距同行业代表之间的差异可以更清楚的指明北京医药集团现有管理水平的差距北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT运营效率潜在的改善空间运营效率潜在的改善空间双鹤（工业）紫竹万辉赛科制造费用固定销售费用财务费用管理费用可实现利润仅利用企业内部比较得出的最佳实践，集团整体便可实现的利润改善空间如下仅利用企业内部比较得出的最佳实践，集团整体

34、便可实现的利润改善空间如下各企业的边际贡献集团的各项固定开支利润改善的空间北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT运营效率潜在的改善空间运营效率潜在的改善空间双鹤（工业）紫竹万辉赛科制造费用固定销售费用财务费用管理费用可实现利润如果可以有效的发挥协同效应，集团通过整体调配企业资源可实现以下的利润改善空间如果可以有效的发挥协同效应，集团通过整体调配企业资源可实现以下的利润改善空间各企业的边际贡献集团的各项固定开支利润改善的空间北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板

35、文档演模板 Office Office PPTPPT目录目录在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临如何实现高速增长的挑战医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力高效的经营可以建立并维持品牌，扩大销售，降低成本，从而帮助企业实现产品线管理的最大价值并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径然而，不能实现协同效应，未创造能力的兼并收购将带来高风险，不能持续的增长。这就是目前双鹤的扩张战略带来的影响集团良好的资产状况，以及医药

36、股份拥有的先进的物流能力使集团层面的兼并收购战略更有效长远来看，分离生产和流通资产将会为集团创造更大的价值下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业务模型研究多种营运选择方案，为实现集团价值设计重组方略北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT兼并收购使医药行业集中程度逐步提高，企兼并收购使医药行业集中程度逐步提高，企业以高于行业的速度快速增长业以高于行业的速度快速增长20012001年医药生产企业所占市场份额分布年医药生产企业所占市场份额分布%通过兼并收购，行业集中度进一步提高，大企

37、业从而获得了更高的市场份额市场份额行业规模行业增长带来的企业销售增长企业原有的销售扩大市场份额产生的额外销售增长市场份额增加行业销售增长通过兼并收购带来的市场份额增加使企业的销售增长速度高于行业水平排名北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT如果没有并购，一个公司的增长速度不可能如果没有并购，一个公司的增长速度不可能远远超过行业均水平远远超过行业均水平CARDINAL HEALTHCARDINAL HEALTH的收入的收入美元美元CAGR=49%CAGR=49%Cardinal Health是控制美国药

38、品分销体系的三个分销巨头之一令人吃惊的是，Cardinal Health的增长率接近50%，而同行业的其它公司的平均增长率只有20%Cardinal的资产增长率只有 35%，从而为股东创造了极大的财富并购是Cardinal扩张的主要引擎Cardinal的分销业务占其收入的80%。公司的其他业务包括 产品和服务，技术，信息和自动化这些分销巨头中没有一个同时活跃于药品制造领域北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT收购与合并收购与合并对利润造成的影响各类影响因素的规模+5%-5%0%+-3%1%利润率平衡点

39、正确的合并策略可以有效降低企业所面临的经营风险正确的合并策略可以有效降低企业所面临的经营风险北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT总而言之，继续实施内部整合将创造巨大的总而言之，继续实施内部整合将创造巨大的有形和无形的价值有形和无形的价值影响概述影响概述强大的产品线管理为获取增长进行投资所需的大量收入对增强销售效果带来的无法量化的利益单独的可能改进75%由协同效应和流水线生产带来的182%改进降低双鹤扩张战略的风险对未来合作伙伴和资本市场更加具有吸引力某些情况下，产品之间可能无法共享资源在某种程度上，

40、糖尿病和计生药品是潜在的独特市场组织整合，实现协同效应不是无风险的，需要管理层相当的决心和智慧与整合商业有关的潜在股东问题产品线管理营运兼并收购整合的影响整合的影响主要的问题主要的问题驱动力驱动力北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT目录目录在竞争激烈、少数企业盈利的医药行业，北京医药集团面临如何实现高速增长的挑战医药行业的价值由四方面因素驱动：产品线管理，经营状况，兼并收购和规模效益制药企业需要强有力和多元化的产品线管理以保证持续增长和抵御外界影响的能力高效的经营可以建立并维持品牌，扩大销售，降低成

41、本，从而帮助企业实现产品线管理的最大价值并购是使企业增长速度远远高于行业平均水平的唯一途径下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业务模型研究多种下一阶段的任务包括证实并完善第一阶段所建立的模型，根据搭建的业务模型研究多种营运选择方案，为实现集团价值设计重组方略营运选择方案，为实现集团价值设计重组方略北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT下一阶段，我们将进一步展开现有的分析，下一阶段，我们将进一步展开现有的分析，更清晰的阐述集团可能的战略角色更清晰的阐述集团可能的战略角色行业角色行

42、业角色根本的变化和操作性改善如何将成果上市需要多少研发？成本相对于品牌的重要性取得/整合资产的最佳方式与工业的协同效应程度在1015年内取得市场支配地位的可行性生物制药生物制药/研发领研发领头的组织头的组织注重低成本，品牌注重低成本，品牌化的一体化制药企化的一体化制药企业业凭借规模获取优势凭借规模获取优势的分销商的分销商战略发展方向战略发展方向的主要选择的主要选择行业角色行业角色进一步的问题进一步的问题内部：通过研发培育未来增长点外部：与国内外的市场参与者结成战略联盟内部：首先整合集团内部业务（减少风险，优化绩效）外部：在恰当的时候，可能收购更多资产内部：首先整合内部商业资产（减少杠杆风险，提

43、高回报率）外部：缓慢行动，直到当前资产的整合完成，但同时要掌控竞争对手的主要举措增长的方向增长的方向内部还是外部？内部还是外部？北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT我们将探讨各类战略举措的实施顺序我们将探讨各类战略举措的实施顺序哪些哪些可以单独进行，哪些需要同时开展？应该在可以单独进行，哪些需要同时开展？应该在何时开展？何时开展？北京医药集团发展远景北京医药集团发展远景股东管理股东管理/战略联盟战略联盟现在现在1 1年年3 3年年中期目标中期目标确保双鹤和医药股份的股东利益初期，将工业和商业统一关注

44、商业竞争对手的活动若必要，建立国际战略联盟完成工业的整合关注国内主要制药企业与主要跨国医药企业的合作情况解决股东问题，整合商业在全国范围内，向各下属单位推广医药股份模式利润率达到医药股份的水平寻找进一步的收购机会通过高利润率、辅助业务和覆盖全国的网络巩固市场地位引领国内分销商，分地区发展合并双鹤和万辉的业务确保紫竹的融资通畅，可能合并业务利用协同效应增加营销和销售能力承包国际业务制造与国际接轨的健康，强大的一体化业务建立研发商业化的国际标准开发具有国际潜力的药品生物技生物技术公司术公司制药企制药企业业分销商分销商角色角色北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档

45、演模板文档演模板 Office Office PPTPPT第四部分附录第四部分附录经济增长及人口城市化中国医药市场新药资源北京医药集团在各药品大类中的能力评估药品主要类别北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT20012001年非处方药市场总计年非处方药市场总计174174亿元，其中镇咳亿元，其中镇咳感冒及抗过敏类药物比重最大感冒及抗过敏类药物比重最大2001年非处方药零售市场总计年非处方药零售市场总计174亿亿RMB资料来源：Nicholas Hall Co；埃森哲分析n镇咳感冒及抗过敏类非处方药占市

46、场的五分之一n五大类非处方药占非处方药品市场份额超过60北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT中国处方药市场最显著的特点是大比重的全中国处方药市场最显著的特点是大比重的全身用抗感染药物市场身用抗感染药物市场2001年中国处方药市场比重年中国处方药市场比重n全身用抗感染药物占中国药品市场的三分之一n前三大类(全身用抗感染药物、消化系统及代谢药和心血管系统药物）占药品市场近60市场资料来源：中国医药商业协会；埃森哲分析32.4%12.9%12.1%7.2%6.4%6.3%5.6%3.0%2.6%2.6%2

47、.4%1.4%0.8%0.6%3.5%0.3%北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT最近最近5 5年，医院进口药品品种销售年，医院进口药品品种销售*比重逐年比重逐年下降，部分原因是外商在中国建立独资或合下降，部分原因是外商在中国建立独资或合资生产厂。另外，价格指数资生产厂。另外，价格指数*越高，进口药品越高，进口药品使用的越少使用的越少资料来源：全国医药商情2002年第18期；埃森哲分析*分析数据采用全国重点城市典型医院药品销售数据；*价格指数定义为进口品种平均价格与国产品种平均价格之比进口药品销售金

48、额进口药品销售金额价格指数价格指数进进口口药药品品（金金额额）进口药品销售金额与价格指数负相关进口药品销售金额与价格指数负相关北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT20012001年处方化学药制剂按销售收入排序的前年处方化学药制剂按销售收入排序的前2020位品种，其中大部分为抗感染类药品位品种，其中大部分为抗感染类药品资料来源：全国医药信息工作年会（2002）；中国医药商业协会；埃森哲分析排序排序药品名称药品名称销售额（亿元）销售额（亿元）*排序排序药品名称药品名称销售额（亿元）销售额（亿元）*1注射

49、用青霉素13.311注射用磷霉素2.42严迪片5.612亚胺培南-西司他丁2.13阿莫西林胶囊5.413注射用头孢拉定2.04注射用安苄西林5.214阿莫西林（颗粒剂）1.85乙酰水杨酸肠溶胶囊4.315复方美沙芬片1.86注射用头孢唑林4.216非那雄胺片1.737葡萄糖输液3.917复方碳酸氢钠片1.688美施康定（硫酸吗啡）3.118降压0号1.649氯化钠输液2.619格列吡嗪片1.6310罗红霉素胶囊2.520乙酰螺旋霉素1.5*流通平均价格北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板 Office Office PPTPPT中国药品市场

50、在未来中国药品市场在未来3 3年将以年均年将以年均15.3%15.3%的速的速度增长，非处方药比重从度增长，非处方药比重从1/51/5增加到增加到1/31/3中国药品市场中国药品市场RMB亿元亿元8409641,1111,2811,4781,703非处方药非处方药处方药处方药总体总体资料来源：中国统计年鉴2001；中国人口年鉴2001；中国卫生年鉴2001；IIMS Health；埃森哲分析CAGR15.3%经济因素经济因素人口因素人口因素国内生产总值持续增长卫生医疗支出持续增长城市人口比例增加人口增加北京医药集团有限责任公司战略咨询项目中期报告InterimPPTPPT文档演模板文档演模板