赣锋锂业：2020年年度报告（更新后）.PDF

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1、江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 1 江西赣锋锂业股份有限公司江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告年年度报告 2021 年年 03 月月 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。 公司负责人李良彬、主管会计工

2、作负责人杨满英及会计机构负责人公司负责人李良彬、主管会计工作负责人杨满英及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)黄婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。黄婷声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、锂行业市场变化风险、锂行业市场变化风险 公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业公司受到锂行业的市场变化影响，包括目前及预期锂的可用资源、锂行业的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政策以及全球及地区经济的竞争格局、锂产品终端市场需求、科技发展、政府政

3、策以及全球及地区经济状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂状况等，锂需求取决于终端市场锂的使用情况以及整体经济状况。近年来，锂需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大需求增加主要由电动汽车电池及储能电池的需求迅速增长所推动，中国政府大力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。目前，新能源汽车力发展新能源汽车产业，推出优惠政策鼓励购买电动汽车。目前，新能源汽车销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖较大，如果未来国家相销量对政府补贴、充电网络建设、汽车上牌政策等依赖较大，如果未来国家相关政策进行大幅调整或政策不能得到有效

4、落实，将会对公司所处的锂行业产生关政策进行大幅调整或政策不能得到有效落实，将会对公司所处的锂行业产生不利影响。不利影响。 2、锂资源开发风险、锂资源开发风险 根据根据相关行业准则，如相关行业准则，如 JORC 规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不规则作出的锂资源量及储量的估计仍具有不确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需确定性，不能作为开采或加工原材料锂资源的保证。估算的锂资源量及储量需要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及要基于专业知识、经验及行业惯例等不同因素判断锂辉石、卤水中锂的含量及江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度

5、报告全文 3 品位，以及能否以经济实惠的方法开采并加工锂辉石及卤水，提取数量、取样品位，以及能否以经济实惠的方法开采并加工锂辉石及卤水，提取数量、取样结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算结果、样品分析及作出估计的人员采用的方法及经验等多种因素均会影响估算的准确程度。所开发的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本的准确程度。所开发的锂辉石及卤水可能于质量、产量、开采成本或加工成本等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备开发的经济性。如遇到政等多种方式与锂资源储量的估计有所不同，或不具备开发的经济性。如遇到政府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然

6、府出口与税率的政策调整、地域政治关系、自然灾害及运输中断等情况与过往灾害及运输中断等情况与过往研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用研究作出的估计不同时，或须调整生产计划，并减少可供生产及扩充计划使用的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。的资源量及储量，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 3、环保及安全生产风险、环保及安全生产风险 公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国公司制造及销售锂产品、储存原材料、运输及出口锂产品等业务受到中国政府颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公政府

7、颁布的化学制造、健康及安全等法律法规、规例标准等的约束和影响。公司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩司须遵守政府部门的要求开展业务，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。公司须遵守与空气质量、水质量、废物管理、公共健康及安会受到不利影响。公司须遵守与空气质量、水质量、废物管理、公共健康及安全有关的中国环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项全有关的中国环境法例及规例，并得到环境影响评估报告批准及项目工程和矿目工程和矿山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守相关适用经山的环保许可，接受有关部门的检查以确保安全生产。公司须遵守相

8、关适用经营的法例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。营的法例及规例，否则，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更严格中国的环境、化学制造、健康及安全法例及规例、行政决定可能会涉及更严格的标准及处罚，或对矿山生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的新的的标准及处罚，或对矿山生产设施实施更严谨的环境评估，公司拟进入的新的海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守海外市场的环境、化学制造、健康及安全规例可能比中国更严格，如未能遵守适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会

9、受到不利影响。适用法例及规例，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。 4、汇率波动风险、汇率波动风险 汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民汇率波动将增加公司海外经营的人民币成本，或减少自海外经营所得人民江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 4 币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导币收益，或影响出口产品价格及进口设备及材料的价格。任何由于汇率波动导致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响致的成本上涨或收益减少，可能对公司利润率造成不利影响。汇率波动亦影响货币及其他以外汇（主要为澳元及美元

10、）计价的资产及负债的价值。人民币的货币及其他以外汇（主要为澳元及美元）计价的资产及负债的价值。人民币的价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币兑外币的进一价值受中国政府政策变动及国际经济及政治发展的影响。人民币兑外币的进一步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净步升值或会导致公司自海外经营所得收益减少。汇率波动可能对公司的资产净值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。值、盈利及任何宣派股息兑换或换算成外币的价值造成不利影响。 5、海外营运风险、海外营运风险 公司于全球多个国家（包括澳大利亚、阿根廷、墨西哥及爱尔兰等）经营公司于全球多

11、个国家（包括澳大利亚、阿根廷、墨西哥及爱尔兰等）经营业务及投资，这些国家拥有不业务及投资，这些国家拥有不同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状同的法律体系及政府政策，公司的业务、财务状况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。况及经营业绩面临与公司经营业务或投资的相关国家有关的风险及不确定因素。中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订中国已与公司经营业务或投资所在的众多国家建立了长期政治及经济关系，订立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国立了多项经济及技术合作条约，以及投资、税项及双边自由贸易条约。如该国

12、与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会与中国的政治及经济关系出现重大变动，公司的业务、财务状况及经营业绩会受到不利影响。受到不利影响。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施年度利润分配时股权登记日当天的总股本为基数， 向全体股东每权登记日当天的总股本为基数， 向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 3 元 （含税） ，元 （含税） ，送红股送红股 0 股（含税），股（含税），不不以资本公积金以资本公积金转增股本转增股本。 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 5 目

13、录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 26 第五节第五节 重要事项重要事项 . 61 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 82 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 90 第八节第八节 可转换公司债券相关情况可转换公司债券相关情况 . 91 第九节第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 95 第十节第十节 公司治理公司

14、治理 . 105 第十一节第十一节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 105 第十二节第十二节 财务报告财务报告 . 113 第十三节第十三节 备查文件目录备查文件目录 . 263 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 6 释义释义 释义项 指 释义内容 公司/本公司/赣锋锂业/本集团 指 江西赣锋锂业股份有限公司 赣锋锂电 指 江西赣锋锂电科技有限公司 奉新赣锋 指 奉新赣锋锂业有限公司 宜春赣锋 指 宜春赣锋锂业有限公司 赣锋循环 指 江西赣锋循环科技有限公司 赣锋电子 指 新余赣锋电子有限公司 赣锋检测 指 江西赣锋检测咨询服务有限公司 赣锋新能源 指 江西赣锋新能源科

15、技有限公司 赣锋运输/运输公司 指 新余赣锋运输有限公司 基金公司 指 新余赣锋新能源产业投资合伙企业（有限合伙） 东莞赣锋 指 东莞赣锋电子有限公司 惠州赣锋 指 惠州赣锋锂电科技有限公司 深圳赣锋 指 深圳市赣锋物流有限公司 美拜电子 指 深圳市美拜电子有限公司 江西锂业 指 江西西部资源锂业有限公司 宁都赣锋 指 宁都县赣锋锂业有限公司 浙江锋锂 指 浙江锋锂新能源科技有限公司 江苏赣锋 指 江苏赣锋动力科技有限公司 大连伊科 指 大连伊科能源科技有限公司 浙江沙星 指 浙江沙星科技有限公司 长城华冠 指 北京长城华冠汽车科技股份有限公司 前途汽车 指 前途汽车（苏州）有限公司 腾远钴业

16、 指 赣州腾远钴业新材料股份有限公司 赣锋国际 指 GFL International Co.,Limitied（赣锋国际有限公司） 荷兰赣锋 指 Ganfeng Lithium Netherlands Co. BV（荷兰赣锋有限公司） Mariana 锂业 指 Mariana Lithium Co.,Limitied Exar Capital 指 Exar Capital BV 青海良承 指 青海良承矿业有限公司 海西良锂 指 海西良锂矿业有限公司 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 7 上海赣锋 指 赣锋国际贸易（上海）有限公司 国际锂业/ILC 指 Internation

17、al Lithium Corp.（加拿大国际锂业公司） BLL 指 Blackstairs Lithium Limited RIM 指 Reed Industrial Minerals Pty Ltd 美洲锂业/LAC 指 Lithium Americas Corp（加拿大美洲锂业公司） 皮尔巴拉/Pilbara 指 Pilbara Minerals Limited（澳大利亚皮尔巴拉公司） Minera Exar/ME 指 Minera Exar S.A LG 化学 指 LG Chem,Ltd 特斯拉 指 Tesla BMW/德国宝马 指 Bayerische Motoren Werke Ak

18、tiengesellschaft 德国大众 指 Volkswagen AG Altura 指 Altura Lithium Operations Pty Ltd（澳大利亚 Altura 锂业公司） SQM 指 Sociedad Quimicay Minerade Chile S.A.，智利化工、矿业公司 Bacanora 指 Bacanora Lithium Plc Sonora 指 Sonora Lithium Ltd 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 H 股 指 公开发行境外上市外资股 LCE 指 碳酸锂当量，一种锂的计算单位 赣锋转债 指 2017 年发行的可转换公司债券 赣锋转

19、2 指 2020 年发行的可转换公司债券 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 赣锋锂业（A 股）； 贛鋒鋰業（H 股） 股票代码 002460（A 股）； 01772（H 股） 股票上市证券交易所 深圳证券交易所； 香港联交所 公司的中文名称 江西赣锋锂业股份有限公司 公司的中文简称 赣锋锂业 公司的外文名称（如有） GANFENG LITHIUM CO., LTD.

20、 公司的外文名称缩写（如有） GANFENG LITHIUM 公司的法定代表人 李良彬 注册地址 江西省新余经济开发区龙腾路 注册地址的邮政编码 338000 办公地址 江西省新余经济开发区龙腾路 办公地址的邮政编码 338000 公司网址 http:/ 电子信箱 info 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 欧阳明 李易川 联系地址 江西省新余市经济开发区龙腾路 江西省新余市经济开发区龙腾路 电话 0790-6415606 0790-6415606 传真 0790-6860528 0790-6860528 电子信箱 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备

21、置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 9 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 统一社会信用代码证 91360500716575125F 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业价值链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场

22、地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。 历次控股股东的变更情况（如有） 2018 年 10 月 11 日公司 H 股挂牌上市后，截至本报告披露日，李良彬先生有权行使的公司已发行股本总额约 20.13%的投票权， 低于 30%的公司已发行股本总额比例。根据香港证券及期货条例 317（7）条规定，李良彬先生将不成为公司控股股东，其仍为公司单一最大股东。 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（A 股） 安永会计师事务所（H 股） 会计师事务所办公地址 北京市东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 香港中环添美道 1 号中

23、信大厦 22楼 签字会计师姓名 梁宏斌、蔡景琦 何兆烽 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 平安证券股份有限公司 深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座24 层 孟娜、周阳 2021 年 12 月 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 2020 年 2019 年 本年比上年增减 2018 年 营业收入（元） 5,523,986,077.27 5,341,720,2

24、03.72 3.41% 5,003,882,888.26 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,024,658,530.56 358,070,976.45 186.16% 1,341,340,787.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 402,217,578.74 694,423,298.55 -42.08% 1,256,112,615.76 经营活动产生的现金流量净额746,368,363.37 669,286,082.56 11.52% 685,231,948.00 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 10 （元） 基本每股收益（元/股） 0.79 0

25、.28 182.14% 1.18 稀释每股收益（元/股） 0.79 0.28 182.14% 1.18 加权平均净资产收益率 11.07% 4.38% 6.69% 25.85% 2020 年末 2019 年末 本年末比上年末增减 2018 年末 总资产（元） 22,020,373,319.53 14,213,031,883.33 54.93% 13,638,770,655.32 归属于上市公司股东的净资产（元） 10,705,622,439.84 8,355,257,507.62 28.13% 8,041,697,667.81 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值， 且

26、最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否 七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 单位：元 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 1,024,658,530.56 358,070,976.45 10,705,622,439.84 8,355,257,507.62 按国际

27、会计准则调整的项目及金额 专项储备 649,612.47 2,675,697.20 按国际会计准则 1,025,308,143.03 360,746,673.65 10,705,622,439.84 8,355,257,507.62 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 适用 不适用 八、分

28、季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 11 营业收入 1,078,841,300.29 1,308,080,387.30 1,506,043,225.99 1,631,021,163.69 归属于上市公司股东的净利润 7,746,065.51 148,739,131.73 173,997,717.42 694,175,615.90 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 71,858,319.41 101,943,987.23 92,805,499.61 135,609,772.49

29、经营活动产生的现金流量净额 -138,580,433.01 328,359,406.66 11,331,874.79 545,257,514.93 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2020 年金额 2019 年金额 2018 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -6,633,062.19 -13,150,612.57 -774,078.33 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政

30、府补助除外） 84,613,636.46 54,817,421.55 157,562,689.13 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 118,053,903.20 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 546,993,003.69 -386,145,332.40 -167,653,370.24 主要是本年所持有的金融资产的公允价值变动收

31、益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,165,839.76 -843,148.07 16,019,298.42 减：所得税影响额 1,366,786.38 -8,969,349.39 37,980,270.39 合计 622,440,951.82 -336,352,322.10 85,228,171.79 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证

32、券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 12 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 2 号上市公司从事固体矿产资源相关业务及深圳证券交易所行业信息披露指引第 18 号上市公司从事化工行业相关业务的披露要求 （一）赣锋生态系统（一）赣锋生态系统 公司是世界领先的锂生态企业， 拥有五大类逾40种锂化合物及金属锂产品的生产能力， 是锂系列产品供应最齐全的制造商之一，完善的产品

33、供应组合能够满足客户独特且多元化的需求。公司从中游锂化合物及金属锂制造起步，成功扩大到产业价值链的上下游。公司已经形成垂直整合的业务模式，业务贯穿上游锂资源开发、中游锂盐深加工及金属锂冶炼、下游锂电池制造及退役锂电池综合回收利用，各个业务板块间有效发挥协同效应，以提升营运效率及盈利能力，巩固市场地位，收集最新市场信息及发展顶尖技术。公司产品广泛应用于电动汽车、航空航天、功能材料及制药等应用领域，大部分客户均为各自行业的全球领军者。 赣锋生态系统不断促进公司推出新产品及新服务， 与客户及终端用户形成战略合作伙伴关系。 公司的一体化供应和赣锋生态系统内各业务板块的业务及关联关系如下： 上游锂资源：

34、公司通过在全球范围内的锂矿资源布局，分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰、墨西哥和我国青海、江西等地， 掌控了多块优质锂矿资源， 形成了稳定、 优质、 多元化的原材料供应体系。 公司现用的主要锂资源为澳大利亚Mount Marion项目。公司通过持续投资上游锂资源公司及签署长期战略采购协议，保障并巩固了上游优质锂原材料的稳定供应。 锂化合物： 赣锋生态系统的核心为锂化合物业务板块， 主要产品包括(1)电池级氢氧化锂， (2)电池级碳酸锂， (3)氯化锂，(4)氟化锂等，广泛应用于电动汽车、便携式电子设备等锂电池材料及化学及制药领域，客户主要包括全球电池正极材料制造商、电池供应商和汽车OEM厂商。 金

35、属锂：公司的金属锂产品产能排名全球第一。公司能够根据客户需要生产不同规格型号及厚度的金属锂锭、锂箔、锂棒、锂粒子、锂合金粉及铜锂或锂铝合金箔，主要用于(1)锂电池负极材料；(2)医药反应催化剂；(3)合金及其他工业品材料，客户包括电池制造商及医药企业。 金属锂原料主要是氯化锂， 来自公司锂化合物业务板块及锂电池回收业务板块的内部供应，以及从医药企业含锂催化剂溶液中回收的氯化锂。 锂电池：公司大部分使用自锂化合物业务板块的客户处采购的负极材料、正极材料及电解液生产锂离子电池，主要用江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 13 于电动汽车、各种储能设备及各种消费型电子设备，包括手机、平

36、板、笔记本电脑、TWS耳机、无人机等。公司积极推进固态锂电池的研发、生产和商业化应用。 锂电池回收： 电动汽车及消费型电子产品的使用必将带动退役锂电池处理的社会需求不断增加， 公司开展锂电池回收业务市场前景广阔，经济潜力巨大，并可进一步丰富了锂原料的多元化供应渠道，实现锂、镍、钴、锰等金属的资源综合循环利用。 公司回收退役锂电池业务为电池生产商及电动汽车生产商提供了可持续的增值解决方案， 进一步巩固与来自电池生产业务客户的关系。 公司拥有丰富的行业经验、全面的产品组合及产品质量，在中国及全球建立了稳定的多元的蓝筹客户资源，产品销售至逾10个国家，主要用于电池及医药行业。公司与蓝筹客户建立了长期

37、战略关系，包括全球一线的电池供应商和全球领先的汽车OEM厂商。遍布全球的多元客户增强了公司的适应力及稳定性，以避免过度依赖单一或少数集中的客户。 公司在全球范围内拥有9大生产基地、2大研发基地，掌控了8处优质锂资源： （二）行业市场分析（二）行业市场分析 1、锂资源市场分析、锂资源市场分析 全球锂资源供给大部分来自盐湖和硬岩锂矿， 其中成熟的盐湖主要分布在南美锂三角和中国， 大部分锂矿山依然集中在西澳。根据五矿证券研究报告，2015-2020年全球矿石锂产量（精矿形式）从6.1万吨LCE大幅增长至21.0万吨LCE，同时全球盐湖锂产量从9.7万吨LCE增长至18.4万吨LCE。2019年全球L

38、CE需求量为30.9万吨，2020年为36.9万吨。近年来，作为下游锂化工原料的锂矿产量的增加，极大地满足了对锂化工产品不断增长的需求。与从盐湖提取的锂产品相比，使用锂矿生产锂产品的生产周期相对较短。 (1) 锂辉石精矿市场 在过去三年里，位于澳大利亚西部的几座新的锂矿山陆续投产，一些现有的项目也宣布或执行了扩张计划。2020年初，澳洲锂精矿市场受供给过剩的影响，锂精矿价格维持在较低水平。2020年下半年，部分锂精矿供应商如Altura无法承受锂价低迷带来的经营压力宣布破产倒闭，澳洲锂精矿市场的供应端进行了一次重新洗牌，市场供应过剩的局面得到缓解。根据Fastmarket的数据，截至2021年

39、1月，5%-6%锂辉石精矿的中国到岸价格为约合450-460美元吨，锂精矿市场的情况正逐渐好转，行业逐渐由供需平衡转变为供应紧张的状态。锂精矿价格的持续上涨将对公司产品价格起到支撑作用，为公司的经营利润带来一定程度的积极影响。 (2) 盐湖卤水市场 南美在产卤水项目主要分布在智利和阿根廷，行业集中度非常高。南美盐湖资源未来的增量主要包括公司江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 14 Cauchari-Olaroz在内的几个项目的投产和扩产，由卤水资源带来的锂化合物的供给增量集中在2020年以后。短期来看，由于各厂家对未来市场需求的判断，再加上新冠病毒疫情全球大流行的影响，南美各锂

40、项目的扩产均有逐步延后现象。这在一定程度上将会降低锂化合物短期供给的增量，为未来定价环境的改善创造条件。 2、锂化合物市场分析、锂化合物市场分析 近年来，中国市场主要锂化合物价格波动幅度较大。2020年一季度主要生产企业因国内现货供应偏紧，加上物流运输成本上涨等因素，价格出现小幅上涨，企业恢复正常生产后，二季度锂化合物价格回落，自2020年下半年起，中国市场主要锂化合物价格跌幅逐渐趋缓，其中碳酸锂价格于9月份开始逐渐回升，氢氧化锂价格于12月份开始回升，两者从2020年底开始均表现出明显的上升趋势，其中碳酸锂价格较氢氧化锂价格表现出更为明显的反弹迹象。具体走势如下图所示： 数据来源：亚洲金属网

41、、五矿证券研究 与此同时，国际市场的主要锂化合物价格变化相对平稳。以亚洲市场为例，碳酸锂与氢氧化锂的到岸价自2020年初开始逐渐平稳。具体走势如下图所示： 数据来源：Benchmark 中国电动汽车补贴退坡对电动汽车市场特别是低端电动车市场产生了较大影响。 取消对低里程电动汽车补贴导致当地小型电动汽车制造商对锂化合物的需求下降。目前，削减补贴的影响已经在国内市场逐渐消化。此外，由于目前新能源车行业30000 35000 40000 45000 50000 55000 60000 65000 70000 75000 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月

42、2020年6月 2020年7月 2020年8月 2020年9月 2020年10月 2020年11月 2020年12月 2021年1月 中国碳酸锂与氢氧化锂现货价格（单位：元/吨） 电池级碳酸锂 电池级氢氧化锂 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 亚洲碳酸锂与氢氧化锂到岸价（单位：美元/吨） 碳酸锂到岸价 氢氧化锂到岸价 江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 15 的爆发，磷酸铁锂电池的需求大幅增长，相应的锂化合物市场需求同步增长，行业逐渐从供需平衡转变为供应紧张的状态。在政策影响逐渐消化及产业需求上升的双重刺激下，锂化合物价格逐渐回升。公司作为锂化

43、合物深加工行业的龙头企业，将得益于行业洗牌带来的机会，不断加强自身的竞争力，并进一步巩固和提升公司的行业地位。 2020年，氢氧化锂因高镍三元电池的快速发展成为锂化合物的主要增长动力。根据五矿证券的研究报告，2020年全球单水氢氧化锂的需求量约为12.30万吨， 其中锂离子电池领域的需求约为9.88万吨。 预计2025年全球氢氧化锂的需求总量将大幅增长至57.5万吨，20202025年的复合平均年增长率约36.35%，2024年全球对于氢氧化锂的需求量预计将超越碳酸锂。2020年全球氢氧化锂市场的供应集中度较高，按照产能与产量划分的份额如下图所示： 数据来源：五矿证券研究所 3、电动汽车市场分

44、析、电动汽车市场分析 受新冠肺炎疫情的影响， 2020年全球电动车市场经历了一个无比艰难的开局， 但在排放法规趋紧和补贴政策的双重影响下，从2020年下半年开始，全球新能源市场大爆发。高工产业研究院(GGII)发布的电动汽车产业链数据库统计，2020年全球电动乘用车销量约为287.1万辆，同比增长42%。随着全球各国政策驱动、行业技术进步、配套设施改善以及市场认可度提高，电动汽车销量预计将维持良好的发展态势。GGII的预测显示，到2025年，全球电动汽车销量将达到1,150万辆，相较于2020年年均复合增长率为32%。具体走势如下图所示： 数据来源：高工产业研究院（GGII），EVSales，

45、海通证券研究所 在疫情、政策及产业需求的复合影响下，我国电动汽车市场自2020年7月开始，月度销量同比持续呈现大幅增长。2020年，产销分别完成136.6万辆和136.7万辆，同比分别增长7.5%和10.9%，产销量创历史新高。在2020年汽车整体销量同比下江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 16 滑1.8%的背景下，电动汽车逆势增长10.9%，渗透率同比提升0.7%至5.4%。参考电动汽车产业发展规划（2021-2035 年）政策中提及的电动汽车新车销量占比20%的目标，电动汽车行业仍存在广阔的发展空间，电动汽车产业链长期增长趋势仍维持较高的确定性。 报告期内国内重要新能源汽

46、车相关政策如下： 颁布部门 颁布时间 产业政策 相关内容 工信部 2020年4月7日 关于修改 新能源汽车生产企业及产品准入管理规定的决定（征求意见稿） 降低电动汽车生产企业准入门坎，删除了规定内容中有关设计开发能力的准入审查要求，删除新建纯电动车乘用车生产企业应同时满足新建纯电动乘用车管理规定的条款。 财政部等三部委 2020年4月22日 关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告 自2021年1月1日至2022年12月31日，对购置的电动汽车免征车辆购置税。 财政部等四部委 2020年4月23日 关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知 电动汽车推广应用财政补贴政策实施期限将延长至20

47、22年底，在此基础上，平缓补贴退坡力度和节奏，原则上每年补贴规模上限约200万辆。电动乘用车补贴前售价须在30万元以下（含30万元）。 生态环境部等四部门 2020年5月14日 关于调整轻型汽车国六排放标准实施有关要求的公告 自2020年7月1日起，全国范围实施轻型汽车国六排放标准，禁止生产国五排放标准轻型汽车，进口轻型汽车应符合国六排放标准。 工信部等五部委 2020年6月22日 关于修改 乘用车企业平均燃料消耗量与电动汽车积分并行管理办法的决定 明确了2021-2023年电动汽车积分比例要求， 2019年度、 2020年度、 2021年度、 2022年度、2023年度的电动汽车积分比例要求

48、逐年上升。增加了引导传统乘用车节能的措施，对生产供应低油耗车型的企业在核算电动汽车积分达标值时给予核算优惠。乘用车企业可以使用2021年度产生的电动汽车正积分对2020年度产生的电动汽车负积分进行抵偿。此次决定有助于车企根据自身情况合理安排以更好的完成考核要求，进一步提升车企研发生产电动汽车的积极性，从而有利于电动汽车市场的长期健康发展。 工信部等三部委 2020年7月15日 关于开展新能源汽车下乡活动的通知 持续期较短，从2020 年7月到12月仅6个月时间，是临时性的刺激政策；参与车企共计十家车企， 合计16款车型。 价格低廉，适应农村地区的需求，活动所需资金由地方政府和车企承担。 工信部

49、 2020年7月30日 关于修改的决该项决定自2020年9月1日起施行。新的准入规定删除申请新能源汽车生产企业准江西赣锋锂业股份有限公司 2020 年年度报告全文 17 定 入有关设计开发能力的要求；将新能源汽车生产企业停止生产的时间由12个月调整为24个月；删除有关新能源汽车生产企业申请准入的过渡期临时条款。 国务院常务会议 2020年10月9日 新能源汽车产业发展规划 明确引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力。规划指出了四个关键发展方向。（1）加大关键技术攻关，鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新；（2）加强充换电、加氢等基础设施建设，加快形成快充为

50、主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持， 鼓励开展换电模式应用； （3）鼓励加强新能源汽车领域国际合作；（4）加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持。 财政部等四部委 2020年12月31日 关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知 2021年保持现行购置补贴技术指标体系框架及门槛要求不变，2021年新能源汽车购置补贴标准在2020年基础上退坡20%。为加快公共交通等领域汽车电动化，城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的新能源汽车，2021年补贴标准在2020年基础上退坡10%。为