西力科技：西力科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 (1).PDF

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1、杭州西力智能科技股份有限公司杭州西力智能科技股份有限公司（杭州市西湖区转塘街道良浮路 173 号）首次公开发行股票首次公开发行股票并在科创板上市并在科创板上市招股说明书招股说明书保荐人（主承销商）（成都市青羊区东城根上街 95 号）科创板投资风险科创板投资风险本次股票发行后拟在科创板市场上市， 该市场具有较高的投资风险。 科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。 投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-1声明声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或

2、意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在

3、虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1

4、-2本次发行概况本次发行概况发行股票类型人民币普通股（A 股）发行股数，股东公开发售股数3,750 万股，公开发行股数占发行后总股数的比例为 25%；本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。每股面值人民币 1.00 元每股发行价格7.35 元发行日期2021 年 3 月 8 日拟上市的证券交易所和板块上海证券交易所科创板发行后总股本15,000 万股保荐人、主承销商国金证券股份有限公司招股说明书签署日期2021 年 3 月 12 日杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-3重大事项提示重大事项提示发行人特别提请投资者注意发行人特别提请投资者注意， 在作出投资决策之前在作出投资决策之前， 务

5、必仔细阅读本招股说务必仔细阅读本招股说明书明书“风险因素风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险（一）业务发展受电网产业政策和投资安排影响较大的风险（一）业务发展受电网产业政策和投资安排影响较大的风险发行人主营业务产品具有较强的专属用途， 行业市场空间与下游电网的产业政策和投资安排高度相关。电网投资规模可能受国家产业政策、经济发展状况、各地基础设施建设水平、 科学技术进步情况、 电网公司战略规划等多种因素影响，因而具有不可预见性。未来如电网产业政策发

6、生较大的不利变动，电网投资规模下降，招标量减少，则发行人获取的业务规模可能会下降，继而直接影响发行人业绩水平。（二）对主要客户国家电网存在依赖的风险（二）对主要客户国家电网存在依赖的风险发行人的业务集中于电力行业，主要客户为国家电网、南方电网及其下属网省公司， 其中第一大客户为国家电网及其下属网省公司。 2017 年-2020 年上半年，发行人对国家电网及其下属网省公司的销售金额分别为 23,615.97 万元、23,559.73 万元、35,729.10 万元、16,292.92 万元，占当期营业收入的比例分别为74.45%、65.70%、84.04%、82.35%。发行人客户集中度较高，业

7、务对国家电网存在一定依赖， 如果国家电网由于自身原因或宏观经济环境的重大不利变化减少产品需求，而发行人又不能及时规模化拓展其他客户，则发行人将面临经营业绩下滑的风险。（三）在各批招标中存在中标情况不确定的风险（三）在各批招标中存在中标情况不确定的风险国家电网对智能电表及用电信息采集终端通过招标方式进行采购， 能够参与投标的企业较多，市场竞争激烈。国家电网基于降低投标人履约风险考量，在智能电表、用电信息采集终端的招标中，对每个分标通过限制投标人的中标包数实行中标总量限额控制，投标人在各分标能否中标，所中标包的大小均具有不确定性。对于产品需求数量更多的标包，意向投标人也更多，对于标包的竞争也愈加激

8、烈，中标的不确定性也更强。因而在各批次招标中，发行人可能存在中标情况杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-4不确定的风险。（四（四）中标量中标量、中标金额与行业内领先企业有一定差距中标金额与行业内领先企业有一定差距，毛利率水平整体低于同毛利率水平整体低于同行业可比公司的风险行业可比公司的风险与威胜控股、三星医疗、炬华科技、林洋能源等行业内领先企业相比，发行人中标数量、中标金额均存在一定的差距，中标规模的差距会在一定程度上影响毛利率水平。上述领先企业产品线广，业务规模大，其毛利率也相对较高。报告期内，发行人综合毛利率分别为 22.85%、25.52%、29.29%、33.46%，低于同行

9、业可比公司平均水平。如果未来发行人不能进一步开拓下游市场，提升市场份额，扩大业务规模，则发行人将存在与同行业可比公司的毛利率差距扩大的风险。（五）（五）ESAM 芯片供应商单一的风险芯片供应商单一的风险发行人原材料采购中，芯片类材料采购比例较高，其中 ESAM 芯片是采购金额最高的芯片，是智能电表中起安全存储、数据加/解密等安全控制功能的重要芯片。包括发行人在内的国内智能电表企业最主要的 ESAM 芯片供应商均为北京智芯微电子科技有限公司，在发行人 ESAM 芯片总采购额中，自该公司采购的金额占比约 98%。发行人 ESAM 芯片供应商相对单一，如果未来 ESAM 芯片在特殊情形下出现供应紧缺

10、的状况， 包括发行人在内的智能电表企业将很难在短期内找到合适的其他供应商，将直接影响智能电表、用电信息采集终端产品的生产交货能力，从而对发行人的生产经营产生不利影响。（六六）应收账款余额较大的风险）应收账款余额较大的风险报告期，发行人应收账款与合同资产期末账面价值之和分别为 19,094.58 万元、21,459.82 万元、19,513.69 万元、25,549.84 万元，占同期营业收入的比例分别为 60.20%、59.84%、45.90%和 129.14%1。发行人主要客户为国网、南网和下属各网省公司，货款的回收时间根据不同订单、不同省份客户的情况有所差异，如因客户资金调度影响付款节奏，

11、客户付款计划不达预期，将会导致发行人资金压力加大，继而对发行人整体运营产生不利影响。1129.14%为 2020 年 6 月末的应收账款与合同资产账面价值之和除 2020 年 1-6 月的销售收入得出。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-5二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况（一）（一）2020 年财务信息和经营情况年财务信息和经营情况公司财务报告审计截止日为 2020 年 6 月 30 日。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司包括 2020 年 12 月 31 日的合并及母公司的资产负债表，2020 年7-12 月和 2020 年 1-

12、12 月的合并及母公司利润表， 2020 年 7-12 月和 2020 年 1-12月的合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了“天健审【2021】116 号”审阅报告。2020 年末，公司总资产 70,603.23 万元，较上年末上升了 10.23%；总负债24,554.43 万元，较上年末上升了 1.27%；归属于母公司所有者权益为 46,048.80万元，较上年末增加了 15.70%。2020 年度营业收入为 45,293.43 万元，较上年上升了 6.54%；归属于母公司股东的净利润为 7,372.11 万元，较上年增长 18.56%；扣除非经常性损益后的归属于母公

13、司股东的净利润为 6,490.83 万元， 较上年增长20.50%。财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司主要经营情况正常。公司的主要经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。具体信息参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。（二）（二）2021 年一季度业绩的预计情况年一季度业绩的预计情况发行人根据目前经营情况，合理预计 2021 年一季度可实现的营业收入为7,800 万元至 8,300 万元，较

14、2020 年同期增长 135.06%至 150.13%；预计 2021年一季度可实现的归属于母公司股东的净利润为 1,200 万元至 1,300 万元，较2020 年同期增长 158.67%至 180.22%； 预计 2021 年一季度可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为 1,100 万元至 1,200 万元，较 2020 年同期增长 333.21%至 372.59%。上述 2021 年一季度业绩情况系发行人初步预测的结果，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-6目目录录声明声明.1本次发行概况本次发行概况.2重大事项提示重大事项提示.3

15、一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险.3二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况.5目目录录.6第一节第一节释释义义.11一、一般释义.11二、专业释义.12第二节第二节概概览览.15一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.15二、本次发行概况.15三、发行人主要财务数据及财务指标.17四、发行人主营业务情况.17五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.22六、发行人选择的具体上市标准.24七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.24八、募集资金运用.24九、发行人科创属性符合科创板定位要求的说明.25第三节第三节本次发行概况本次发行概况.27一、本次发行的基本情况

16、.27二、本次发行股票的有关当事人.28三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况.30四、本次发行上市的有关重要日期.30第四节第四节风险因素风险因素.31一、技术风险.31二、经营风险.32三、财务风险.33杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-7四、募集资金投资项目实施风险.34五、未来规模扩张引致的管理风险.35六、首次公开发行股票摊薄即期回报的风险.35七、新冠肺炎疫情对公司生产经营的影响.36第五节第五节发行人基本情况发行人基本情况.37一、发行人基本情况.37二、发行人设立情况.37三、报告期内的重大资产重组情况.41四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.41五、发行

17、人重要关联方情况.41六、发行人控股子公司简要情况.42七、实际控制人及持有发行人 5%以上股份的主要股东基本情况.43八、发行人股本情况.471、发行人历史沿革中的股份代持形成原因.49九、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况.52十、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人签订的协议、所作承诺及履行情况.60十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形.60十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况及变动原因.60十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况.61十四、董事、监事、高级管理人员及核心技

18、术人员及直系亲属持有发行人股份情况.63十五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况.64十六、发行人已经制定或实施的股权激励及其他制度安排和执行情况.66十七、发行人员工情况.68第六节第六节业务和技术业务和技术.71一、发行人的主营业务、主要产品或服务情况.71二、发行人所处行业的基本情况.84三、发行人销售情况和主要客户.118杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-8四、发行人采购情况和主要供应商.126五、发行人主要的固定资产、无形资产等资源要素.129六、发行人的核心技术与研发情况.141七、境外经营情况.165第七节第七节公司治理公司治理与与独立性独立性.166一

19、、发行人治理制度的建立健全及运行情况.166二、发行人特别表决权股份情况.169三、发行人协议控制架构情况.169四、发行人内部控制制度情况.169五、发行人最近三年及一期违法违规及受到处罚的情况.169六、发行人报告期内资金被占用或为控股股东、实际控制人及其控制企业提供担保情况.170七、发行人独立运营情况.170八、同业竞争情况.172九、关联方、关联关系与关联交易.174十、关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响.180十一、关联交易履行的程序及独立董事的意见.180第第八八节节财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.181一、财务报表.181二、注册会计师审计意见.186三

20、、财务报表的编制基础及合并财务报表范围以及与财务会计信息相关的重要性水平判断标准、关键审计事项.186四、报告期内采用的主要会计政策、会计估计.191五、非经常性损益情况.214六、报告期内适用的主要税种税率和享受的税收优惠.216七、主要财务指标.217八、经营成果分析.219九、资产质量分析.267十、偿债能力、流动性与持续经营能力的分析.293杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-9十一、报告期内重大投资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项.303十二、资产负债表日后事项、或有事项和其他重要事项.303十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况.308第第九九

21、节节募集资金运用募集资金运用与未来发展规划与未来发展规划.312一、本次募集资金对发行人的影响及募集资金管理制度.312二、本次募集资金投资项目、使用安排.313三、募集资金投资项目建设的必要性和可行性.314四、募集资金投资项目的具体安排.320五、募集资金项目与发行人现有主要业务、核心技术之间的关系.326六、发行人制定的战略规划.326第十节第十节投资者保护投资者保护.329一、 投资者关系的主要安排.329二、发行后的股利分配政策和决策程序.330三、本次发行前的滚存利润分配和已履行的决策程序.333四、完善股东投票机制.333五、重要承诺.335第十一节第十一节其他重要事项其他重要事

22、项.361一、重要合同.361二、对外担保情况.364三、可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项.364四、控股股东或实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的重大诉讼或仲裁事项.364五、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年及一期涉及刑事诉讼的情况.365六、控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为.365第十二节第十二节有关声明有关声明.366一、发行人全体董事、监事、高级管理人员的声明.366二、发行人控股股东、实际控制人声明.367三、保荐人（主承销商）声明.368杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-10四、发行人律师声明.370五、会

23、计师事务所声明.371六、承担评估业务的资产评估机构声明.372七、验资机构声明.373第十三节第十三节附附件件.374一、备查文件.374二、查阅时间及地点.374杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-11第一节第一节释释义义在本招股说明书中，除非文中特别指明，下列词语具有以下涵义：一、一般释义一、一般释义西力科技、股份公司、发行人、公司、本公司指杭州西力智能科技股份有限公司西力有限、 有限公司指杭州西力电能表制造有限公司西力电子指杭州西力电子科技有限公司德清西力指德清西力科技信息咨询合伙企业（有限合伙）德清聚源指德清聚源科技信息咨询合伙企业（有限合伙）临海实业指临海市电力实业有限公

24、司杭州瑞投指杭州瑞投科技有限公司浙江千能指浙江千能电力电子有限公司浙江西力指浙江西力智能科技有限公司浙江汇能指浙江汇能电力电子有限公司通元优科指杭州通元优科创业投资合伙企业（有限合伙）上海慧渊指上海慧渊投资咨询合伙企业（有限合伙）金浦创新消费基金指上海金浦创新消费股权投资基金（有限合伙）金浦产业投资基金指上海金浦新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）西湖工控指杭州市西湖区工业投资控股有限公司西力有限职工持股会指杭州西力电能表制造有限公司职工持股协会宁波鸿翔指宁波鸿翔投资有限责任公司宁波天灵经贸指浙江宁波大榭开发区天灵经贸有限公司报告期、 最近三年及一期指2017 年、2018 年、2019

25、年和 2020 年 1-6 月报告期各期末指2017 年 12 月 31 日、2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 6 月 30 日公司法指中华人民共和国公司法证券法指中华人民共和国证券法公司章程指杭州西力智能科技股份有限公司章程公司章程 （草案） 指杭州西力智能科技股份有限公司章程（草案）中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-12国家发改委指中华人民共和国发展和改革委员会工信部指中华人民共和国工业和信息化部国家能源局指中华人民共和国国家能源局国网、国家电网、国网公司指国家电网有限公司南

26、网、南方电网、南网公司指中国南方电网有限责任公司本次发行指本次公开发行 3,750 万股人民币普通股 A 股的行为A 股指每股面值 1.00 元人民币之普通股元、万元指人民币元、万元保荐人、保荐机构、主承销商、 国金证券指国金证券股份有限公司发行人律师、 律师事务所指国浩律师（上海）事务所天健会计师、 申报会计师、 会计师事务所指天健会计师事务所（特殊普通合伙）资产评估机构指坤元资产评估有限公司二、专业释义二、专业释义智能电表、 智能电能表指由测量单元、 数据处理单元、 通讯单元等组成， 具有电能量计量、数据处理、实时监测、自动控制、信息交互等功能的一种电子式电能表。用电信息采集终端指对用户用

27、电信息进行采集的设备，可以实现智能电表数据的采集、数据管理、数据双向传输以及转发或执行控制命令等功能。用电信息采集终端按应用场所分为专变采集终端、 集中抄表终端（包括集中器、采集器）、分布式能源监控终端等类型。电能计量箱指主要用于安装智能电表、用电信息采集终端的箱体。单相电能表指用于计量单相供电回路电能量的智能电能表。三相电能表指用于计量三相供电回路电能量的智能电能表。采集器指用于采集多个或单个电能表的电能信息， 并可与集中器交换数据的设备。集中器指收集各采集器或电能表的数据， 并进行处理储存， 同时能和主站或手持设备进行数据交换的设备。通信单元、通信模块、 本地及远程模块指用于智能电表和用电

28、信息采集系统之间、 用电信息采集系统与主站之间通信的功能单元。485 有线通讯表指采用 485 总线进行通讯的智能电表， 需要现场安装接线，客户使用成本较高。无线通讯表指采用微功率无线通讯的智能电表，通讯信号易受障碍物干扰。载波通讯表指采用载波模块通讯的智能电表， 与其他通讯方式相比， 现场安装便捷、通信效率高。645 协议指是面向过程的通信协议，仅适用于采集终端和智能电表之间。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-13698 协议指是面向对象的通信协议， 适用于主站和采集终端、采集终端和智能电表、主站和智能电表之间。具有互操作性强、高度灵活、可配置和可扩展性等特点， 相较 645 协

29、议大大提高了用电信息采集成功率、业务执行成功率、数据溯源性和安全性。负荷管理终端、 专变采集终端、 专变终端指对专变用户用电信息进行采集的设备， 可以实现电能表数据的采集、 电能计量设备工况和供电电能质量监测， 以及客户用电负荷和电能量的监控，并对采集数据进行管理和双向传输的设备。分布式能源监控终端指对接入共用电网的用户侧分布式能源系统进行监测与控制的设备，可以实现对双向电能计量设备的信息采集、电能质量监测，并可接受主站命令对分布式能源系统接入共用电网进行控制。智能电网指以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强网架为基础， 以通信信息平台为支撑， 具有信息化、 自动化、 互动化特征，包含

30、电力系统的发电、 输电、 变电、 配电、 用电和调度各个环节，覆盖所有电压等级，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网。泛在电力物联网指围绕电力系统各环节， 充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术、 先进通信技术， 实现电力系统各环节万物互联、 人机交互，具有状态全面感知、 信息高效处理、 应用便捷灵活特征的智慧服务系统，包含感知层、网络层、平台层、应用层四层结构。四表合一、 多表合一指可抄读“水、电、气、热”四种或其中两种以上公用事业计量仪表数据的系统。变压器指仪器仪表用变压器，利用电磁感应的原理来改变交流电压的器件。无线通信指利用电磁波信号可以在自由空间中传播的特性进行

31、信息交换的一种通信方式。有功功率/无功功率指在电网中，由电源供给负载的电功率包括有功功率和无功功率。有功功率是保持用电设备正常运行所需的电功率， 也就是将电能转换为其他形式能量（机械能、光能、热能）的电功率；无功功率是用于电路内电场与磁场， 并用来在电气设备中建立和维持磁场的电功率。电力需求侧管理指电力公司采取有效措施及适宜的运作方式， 与用户协力提高终端用户用电效率、 改变用电方式， 为减少电量消耗和满足电力需求，实现最低成本电力服务所进行的运营管理活动。回流焊指将空气或氮气加热到足够高的温度后吹向已经贴好元件的线路板，让元件两侧的焊料融化后与主板粘结的一种焊接方式（Reflow solde

32、ring）。RS485指采用差分信号负逻辑实现点对点的通信的两线制或四线制总线方式的一种通讯方式。IR46、R46 标准指国际法制计量组织（OIML）下属第12技术委员会组织起草的一个技术文件， 为新设计生产的智能电表的型式批准提出建议，是国际法制计量的重要组成部分。PCB指印刷电路板（Printed Circuit Board）。DLMS 技术协会指DLMS （Device Language Message Specification） 设备语言消息规范，是一组电能表的通信协议，DLMS协会即该协议的制定组织。该组织成立于瑞士日内瓦，任务为促进和维护DLMS/COSEM规范，为用户、厂商和系

33、统供应商，测试机构以及标准化机构等提供一个信息交流平台， 同时也为实现该规范的计量仪表提供一致性测试以及认证方案。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-14STS 技术协会指STS（Standard Transfer Specification标准传输技术规范）技术协会成立于1997年，由南非Eskom电力公司发起，是一直在全球特别是非洲国家推广STS的预付费标准，亦广泛应用于东南亚市场。MCU指一种具有微型计算机系统功能的芯片，它集成了中央处理器、随机存储器、只读存储器、输入输出端口等功能电路。NB-IoT指窄带物联网技术。AMI指AMI（Advanced Metering Infr

34、astructure），高级测量架构，用来采集、测量、储存、分析和运用用户信息的完整网络系统，由智能电能表、 通信网络、测量数据管理系统和用户户内网络四部分构成。IEC 标准指国际电工委员会（International Electro technical Commission）标准的简称。ANSI 标准指美国国家标准学会（American National Standard Institute，ANSI）标准的简称。SMT指表面贴装技术（Surface Mounted Technology），直接将表面组装元器件贴到印刷板表面规定位置上的装联技术， 是目前电子组装行业里最流行的一种技术和工艺。

35、CMC指China Metrology Certification 是“中华人民共和国制造计量器具许可证”标志，意为中国制造计量器具许可证。CPA指计量器具型式批准证书。STS指Standard Transfer Specification 标 准传 输技 术规 范 ，本 文 指IEC62055 预付费电能表系列技术规范。MES指MES 能通过信息的传递，对从订单下达开始到产品完成的整个产品生产过程进行优化的管理， 对工厂发生的实时事件，及时作出相应的反应和报告， 并用当前准确的数据进行相应的指导和处理。CNAS指中国合格评定国家认可委员会。HPLC指宽带电力线载波， 是在低压电力线上进行数据

36、传输的宽带电力线载波技术。电力喵指专门统计电力招标数据和提供招标总体情况分析的公众号， 该公众号的数据来源为国网和南网招投标的公开数据， 电力喵在此基础之上进行整理后发表。特别说明特别说明： 本招股说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所致。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-15第二节第二节概概览览本概览仅对招股说明书全文做扼要提示本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。 投资者作出投资决策前投资者作出投资决策前， 应认真阅应认真阅读招股说明书全文。读招股说明书全文。一、发行人一、发行人及本次发行的中介机构基本情况及本次发行的中介机构基本情

37、况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况发行人名称杭州西力智能科技股份有限公司成立日期1999 年 12 月 30 日注册资本11,250 万元法定代表人宋毅然注册地址杭州市西湖区转塘街道良浮路 173 号主要生产经营场所杭州市西湖区转塘街道良浮路 173 号控股股东宋毅然实际控制人宋毅然行业分类仪器仪表制造业在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况未在其他交易场所（申请）挂牌或上市（二）（二）本次发行的中介机构情况本次发行的中介机构情况保荐人国金证券股份有限公司主承销商国金证券股份有限公司发行人律师国浩律师（上海）事务所其他承销机构无审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构坤元资产评

38、估有限公司二二、本次发行概况本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况股票种类人民币普通股每股面值人民币 1.00 元发行股数3,750 万股占发行后总股本比例25.00%其中：公开发行新股数量3,750 万股占发行后总股本比例25.00%股东公开发售股份数量-占发行后总股本比例-发行后总股本15,000 万股每股发行价格7.35 元发行市盈率20.47 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-16发行前每股净资产3.54 元 （ 按 照

39、2019 年 12 月 31日经审计的归属于母公司所有者权益除以发行前总股本计算）发行前每股收益0.48 元（按照 2019年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发 行 前 总 股 本 计算）发行后每股净资产4.21 元 （ 按 照2019 年 12 月 31日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以发行后总股本计算）发行后每股收益0.36 元（按照 2019年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）发行市净率1.75 倍发行方式本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向

40、持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行发行对象符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外承销方式余额包销公开发售股份股东名称无发行费用的分摊原则本次发行本次发行不涉及公开发售，不涉及发行费用分摊，发行费用全部由发行人承担募集资金总额27,562.50 万元募集资金净额23,320.91 万元募集资金投资项目智能电能表及用电信息采集终端智能制造生产线建设项目研发中心建设项目补充流动资金发行费用概算本次发行费用 4,241

41、.59 万元明细如下：1、保荐承销费用：2,300 万元；2、审计费及验资费：1,058.02 万元；3、律师费用：360 万元；4、用于本次发行的信息披露费用：476.42 万元；5、发行手续费及材料制作费：47.15 万元。（注：本次发行各项费用均为不含增值税金额；发行手续费已包含本次发行的印花税 5.83 万元。）（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期初步询价日期2021 年 3 月 3 日刊登发行公告日期2021 年 3 月 5 日杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-17申购日期2021 年 3 月 8 日缴款日期2021 年 3 月 10 日股票上市日期本

42、次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市三、发行人主要财务数据及财务指标三、发行人主要财务数据及财务指标以下财务数据均摘自天健会计师出具的“天健审20209438 号” 审计报告 。单位：万元项目项目年度年度2020 年年 6 月月 30日日/2020 年年 1-6月月2019 年年 12 月月 31日日/2019 年度年度2018 年年 12 月月 31日日/2018 年度年度2017 年年 12 月月 31日日/2017 年度年度资产总额65,467.7264,048.3359,335.1751,603.97归属于母公司所有者权益合计42,143.9039,801.6934

43、,708.4932,648.83资产负债率（母公司）（%）30.42%32.7540.6136.52营业收入19,783.8642,513.4535,862.1731,719.77净利润3,467.226,218.203,003.411,709.50归属于母公司所有者净利润3,467.226,218.203,003.411,709.50扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润3,104.095,386.432,621.731,294.61基本每股收益（元/股）0.310.550.270.15稀释每股收益（元/股）0.310.550.270.15扣非后加权平均净资产收益率（%）7.5414.4

44、67.783.92经营活动产生的现金流量净额-1,333.707,004.97-2,202.779,383.75现金分红1,125.001,125.00900.001,425.00研发投入占营业收入的比例（%）5.174.955.665.56四、发行人主营四、发行人主营业务情况业务情况（一一）发行人的主营业务发行人的主营业务及产品及产品情况情况1、主营业务、主营业务发行人专业从事智能电表、用电信息采集终端、电能计量箱等电能计量产品的研发、生产和销售，发行人将高精度计量、软件模块化、数据库、控制电路设计、 通信、 数据安全等核心技术与精密仪表制造相融合， 为下游客户提供高精度、杭州西力智能科技股

45、份有限公司招股说明书1-1-18低功耗、多功能的电能计量产品。发行人主要产品“智能电表”是一种带有硬件时钟和通信接口，支持双向多费率计量、用户端控制、负荷记录、双向数据通信、预付费、防窃电等智能化功能的电能表，具有高可靠性、高安全性及大存储量等特点，广泛运用于智能电网建设的智能用电环节。2019 年，国家电网启动泛在电力物联网建设，智能电表是作为感知层的重要设备，在泛在应用场景下，将参与用电信息深度采集，满足用户智能用电和个性化需求。“智能电表”作为电力计量领域的智能产品，入选战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）；根据战略性新兴产业分类（2018），智能电表属于国家当前重点支持

46、的 “高端装备制造产业” 中的 “智能制造装备产业”之“智能测控装备制造智能电表”产业。发行人成立 20 余年来，始终立足于电能表行业，国家电网自 2009 年对电能表首次实施统一招标以来至 2020 年上半年，共实施了 36 批次公开招投标，西力科技是国内仅有的 6 家连续 36 批次均中标的电能表企业之一。2、主要产品、主要产品发行人主要产品为包括单相智能表、三相智能表在内的智能电表，以及包括集中器、采集器、专变采集终端在内的用电信息采集终端和电能计量箱产品。另外，发行人充分利用自身在仪器仪表领域的技术实力，逐步推进部分智能水表、电能表用外置断路器、智能网关、智能插座等产品的开发和应用。报

47、告期内，发行人主要产品广泛应用于电能计量及信息化领域：公司生产的单相智能表、三相智能表，由电网公司安装在用户端，用于采集用电数据；电能计量箱作为可安装、防护智能电表的专用设备；公司生产的用电信息采集终端，包括集中器、采集器、专变采集终端等，用于采集区域内用户电表数据，并进行数据交互、 数据分析、 数据处理。 电网公司利用通信网络将采集的电能计量、用户负荷、电流、电压等重要数据上传至主站，进行进一步的数据处理和应用。3、主营业务、主营业务收入的收入的构成构成报告期内，发行人主营业务收入分别为 31,150.12 万元、35,110.29 万元、42,079.79 万元和 19,735.74 万元

48、，主要产品中销售占比最高的是智能电表。杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-19报告期内，发行人主要产品及占主营业务收入的比例：单位：万元项目项目2020 年年 1-6 月月2019 年度年度2018 年度年度2017 年度年度金额金额比例比例金额金额比例比例金额金额比例比例金额金额比例比例智能电表类13,507.2668.44%31,094.8973.90%26,649.7075.90%21,688.2169.62%单相电能表8,634.7943.75%25,093.2059.63%18,103.8151.56%16,802.2753.94%三相电能表4,872.4724.69%6,

49、001.6914.26%8,545.8924.34%4,885.9415.69%用电信息采集终端1,321.916.70%1,799.114.28%1,185.863.38%3,854.8912.38%电能计量箱2,464.1112.49%4,871.7411.58%6,619.0818.85%2,967.319.53%其他2,442.4612.38%4,314.0610.25%655.641.87%2,639.718.47%合合计计19,735.74 100.00% 42,079.79 100.00% 35,110.29 100.00% 31,150.12 100.00%（二二）主要经营模式

50、主要经营模式公司主要从事智能电表、用电信息采集终端、电能计量箱等产品的研发、生产、销售，为下游供电企业或其他工商企业客户提供计量可靠、远程通讯、智慧管理的产品。公司通过持续的研发投入，成熟的规模化生产体系，快速响应的客户服务能力，不断将科技成果产业化，为客户提供优质的产品和服务，驱动公司长远发展。发行人主要客户为国家电网、南方电网及下属各网省公司等。从 2009 年开始，国家电网开始从总公司层面对智能电表、用电信息采集终端产品进行统一招投标，2017-2019 年，国家电网每年均组织两次招投标，发行人中标后与网省公司签订业务合同，各网省公司根据实际需求向发行人下达具体业务订单，发行人根据业务订