大学生财务管理解决方法毕业材料典范文本.doc

《大学生财务管理解决方法毕业材料典范文本.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大学生财务管理解决方法毕业材料典范文本.doc（30页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、图书分类号：密 级：毕业论文企业财务风险分析与防范班 级08 财务管理 1 班学 号学生姓名学院名称管理学院专业名称财务管理指导教师2011 年12 月1 日徐州工程学院学位论文原创性声明本人郑重声明： 所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用或参考的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标注。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。论文作者签名： 日期： 年 月 日徐州工程学院学位论文版权协议书本人完全了解徐州工程学院关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：

2、本校学生在学习期间所完成的学位论文的知识产权归徐州工程学院所拥有。徐州工程学院有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的纸本复印件和电子文档拷贝，允许论文被查阅和借阅。徐州工程学院可以公布学位论文的全部或部分内容，可以将本学位论文的全部或部分内容提交至各类数据库进行发布和检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。论文作者签名： 导师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日摘要随着时代进入 21 世纪，企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广范围、更深层次的方向发展，在企业发展的同时企业财务风险管理愈来愈成为企业财务管理的核心问题。财务风险是企业面临的一种风险，而财务

3、风险的控制就是企业在识别、评估和分析的基础上，充分预见、有效控制财务风险，通过对财务风险的风险研究，找出风险成因，从而采取相应的预防策略或建立预警体系，用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。本文针对加强企业财务风险管理进行论述，在系统分析财务风险的本质及我国企业财务风险成因的基础上，建立我国企业的财务预警指标，进行适当的财务风险决策，以期为财务风险管理及防范提供参考。随着现代市场经济的建立，市场环境瞬息万变，各种不确定性影响因素日益增多，企业财务风险问题显得越来越复杂多变。因此，加强财务风险管理已经成为各层次管理者密切关注的问题。资企业财务风险预测研究的需求日益迫

4、切。急需建立有效的财务预警系统来预测、预控和处理财务风险。以期降低风险，提高效益，实现预期财务收益。关键词关键词 财务风险；风险分析；风险防范；财务危机。AbstractFinancial risk is a risk facing enterprises, and financial risk control is enterprise in the identification, assessment and analysis on the basis of the full predicted, effective control of the financial risk, and t

5、hrough the financial risks, find out the risk and take corresponding risk causes the prevention strategies or the establishment of early warning system, with the most economical way to financial risk may cause adverse consequences to minimize management methods. This paper aimed at strengthening ent

6、erprise financial risk management is discussed, and the systematic analysis of the essence of financial risks in China and the financial risks of enterprise is established on the basis of the causes of our enterprise financial early-warning index, proper financial risk decision, in order to prevent

7、financial risk management and provide the reference. With the establishment of a modern market economy, market environment, all kinds of uncertainty factors increase, enterprise financial risk is becoming more and more complicated. Therefore, strengthening financial risk management has become manage

8、rs paid close attention to the various levels. Endowment enterprise financial risk prediction research needs increasingly urgent. Need to establish an effective financial warning system for predicting, precontrol and dealing with financial risk. In order to reduce risk, improve benefits, achieve fin

9、ancial returns. key words: financial risk, Enterprise decision-making, Corporate capital structure, Financial warning system目目 录录1 1 绪论绪论 .1 11.11.1 财务风险的概述财务风险的概述.2 21.21.2 财务风险的特性财务风险的特性.2 21.2.11.2.1 客观性客观性 .2 21.2.21.2.2 不确定性不确定性 .2 21.2.31.2.3 损失性损失性 .2 21.2.41.2.4 收益性收益性 .2 21.31.3 财务风险的类型财务风险

10、的类型.3 31.3.11.3.1 筹资风险筹资风险.4 41.3.21.3.2 投资风险投资风险.4 41.3.31.3.3 经营风险经营风险.4 41.3.41.3.4 外汇风险外汇风险.5 52 2 加强企业财务风险管理的重要性加强企业财务风险管理的重要性 .6 62.12.1 企业财务风险管理是外部环境变化的要求企业财务风险管理是外部环境变化的要求.6 62.22.2 企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要.6 62.32.3 企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障.6 63 3 我国企业财务风险控制的

11、原则我国企业财务风险控制的原则 .7 73.13.1 符合企业总目标的原则符合企业总目标的原则.7 73.23.2 企业内部管理的影响企业内部管理的影响.7 73.33.3 风险防范与风险处理相结合的原则风险防范与风险处理相结合的原则.7 73.43.4 长短期利益相结合的原则长短期利益相结合的原则.8 83.53.5 动态适应性原则动态适应性原则.8 83. 6 成本效益比较的原则成本效益比较的原则.84 4 企业财务风险管理的现状企业财务风险管理的现状 .9 94.14.1 管理系统欠缺管理系统欠缺.9 94.24.2 风险意识不强风险意识不强.9 94.34.3 资本结构不合理资本结构不

12、合理.9 94.44.4 企业内部财务关系混乱企业内部财务关系混乱.10104.54.5 筹资风险的存在筹资风险的存在.10104.5.14.5.1 现金性筹资风险现金性筹资风险.10104.5.24.5.2 收支性筹资风险收支性筹资风险.105 5 财务风险的防范措施财务风险的防范措施 .11115.15.1 建立完善的财务管理体系建立完善的财务管理体系 .11115.1.15.1.1 如何构建有效的全面风险管理体系如何构建有效的全面风险管理体系.11115.25.2 强化风险意识强化风险意识.12125.35.3 加强财务活动的风险管理加强财务活动的风险管理.12125.45.4 提高财务

13、决策的科学化水平提高财务决策的科学化水平.135.4.15.4.1 企业防范财务风险的技术方法企业防范财务风险的技术方法.135.55.5 建立财务预警系统建立财务预警系统 .14145.65.6 结采取适当的风险规避策略结采取适当的风险规避策略.155.75.7 建立健全财务风险的内部控制机制建立健全财务风险的内部控制机制.166 6 如何预防企业财务风险如何预防企业财务风险 .18186.16.1 正确认识财务风险正确认识财务风险.186.26.2 着力防控财务风险着力防控财务风险.186.36.3 健全财务风险机制健全财务风险机制.19结束语结束语.2121致谢致谢 .2222参考文献参

14、考文献 .23231 绪论目前我国国有企业由于底于差，资本金不足，资金短缺，资本结构不合理，负债率过高，企业利息负担过重，严重影响企业的生存和发展。作为企业管理人员，特别是企业财务管理人员应该增强风险意识，了解风险与企业收益的关系，把握时机发挥风险对企业的有利作用。防范和控制风险对企业产生的不利效果，即财务危机。本文从以下几个方面论述了引起企业财务危机的原因及其相应的防范措施。在企业经营实践中，最主要的风险是财务风险。财务风险具有一定的可变性、客观性、损失性、收益性。企业的财务风险是企业内、外部各种因素共同作用的结果，筹资风险产生的根本原因在于企业理财不当。而投资风险它不仅是一种理财不当造成的

15、支付风险，更主要是由于企业经营不当造成的净资产总量减少。企业存在风险的同时，防范意识也要首当其冲，必须做到必须建立在科学基础上，提高投资项目的决策水平，加强风险意识，掌握风险管理的主动权，这样才能使企业不受风险的阻碍。1.1 财务风险的概述财务风险作为一种信号，在任何一个企业，从其诞生之日起，就面临着多种多样的风险，在企业经营实践中，最主要的风险是财务风险，并且能够全面、综合地反映企业的经营状况。企业的财务风险往往是由经营风险引起的，是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响，企业财务风险按其在经营过程中的表现不同，分为狭义和广义财务风险。狭义财务风险是指企业因借入资金而增加丧失偿债能力的可能

16、和企业股东收益的可变性。广义财务风险是指企业财务系统中客观存在的，由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的收益和预期收益发生背离，因而有蒙受损失的机会或可能性。1.2 财务风险的特性1.2.1 客观性企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，只要企业从事财务活动，不管企业是否愿意冒风险，财务风险总是存在于企业生产经营的各环节中，并且财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生。1.2.2 不确定性财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发

17、生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。1.2.3 损失性财务风险总是与损失相关联，无论这种损失是现实的还是隐含的，是可以量化的还是不能量化的，它会影响企业生产、经营活动的连续性，经济效益的稳定性，最终威胁企业的生存。1.2.4 收益性一般情况下，风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的，同时财务风险与收益在一定条件下会相互转化。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存

18、的安全性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。1.3 财务风险的类型1.3.1 筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和权益资本比率是非常重要的。一般情况下，权益资本成本大于债务资本成本，因为债务利息率通常低于股票利息率，并且债务利息可以税前支付，具有抵税功能。因此，由于市场不完善的特性在特定时期内合理提高债务资本比率，降低权益资本比率，可以全面降低企业的综合资本成本，提高公司价值。利用债务筹资可以获得财务杠杆利

19、益，但是企业如果一味地追求降低资本成本，导致负债规模过大，则必然会使企业承担的利息支出过大，进而出现财务危机。因此，要保持合理的资本结构，减轻偿债压力。当企业有资金需求时，坚持“先内部融资，后外部融资，先负债融资，后股权融资”的原则。所谓内部融资是企业内部通过计提固定资产折旧，无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资金来源。企业在举债过程中，要做好负债规划，长期借款与短期借款在时间上的相互错开，避免到期日偿债压力过大，同时负债偿还日期与利润分配日期均匀安排。总之，尽可能使长期负债、短期负债和利润分配日期在时间和金额上的均匀设置，避免同时“挤兑”情况的发生。从理论上讲，保守结构型资本

20、结构（即企业完全不负债）的财务风险等于零。但是，事实上情况并非如此。在世界范围来看，企业举债经营是普遍做法，很少有大型企业是零负债的。企业需要举债扩大生产规模，以及调整资本结构，并且可以产生相关的信用记录，与银行或投资人保持良好的合作关系，为今后的筹资需要打下良好的信用基础。但是，目前中国很多的民营企业零负债，如杭州娃哈哈集团公司等，除了主要是因为中国银行对民营企业发放贷款过于苛刻之外，另一个原因是中国的民营企业家缺乏企业财务风险管理理念。从实际上来看，零负债在某种程度上看也意味着是高风险。首先，从整个世界趋势来看，不负债经营的企业几乎不能成为领先的大公司，不可能成为领先的大公司，就有被其他公

21、司兼并收购的风险，这也属于经营风险，进而转化为财务风险；其次，企业在生产经营顺利时拒绝负债经营，这时不会有很大的财务风险。相反，企业的资金链发生问题 时，自有资金已经很难维持运转，此时再求助于投资人或是银行时，由于企业很少与投资人或者银行有业务往来，没有良好的信用记录，投资人或银行更不愿意冒太大的风险提供融资，这时企业的财务风险同样很大，这在管理理论上也符合“马太效应”。企业在达到最优负债规模时，财务风险是最小的，同时零负债也意味着高风险。而当超过最优负债规模后继续扩大负债数额时，财务风险也与之递增。1.3.2 投资风险 投资风险指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离

22、的风险。投资风险主要是因为投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。企业的投资活动包括企业的主业投资和其他项目投资，企业的投资风险主要是根据项目的报酬率来确定，若项目利润率大于负债利率，则风险较小。反之，投资风险较大。项目投资过程中，可以把多个方案进行比较，根据“均值方差”准则进行选优，选取其中期望报酬率较大、同时方差较小的投资项目。对于投资风险的防范，可以采用风险转移法，将企业所的面临的风险转移，以一定的代价转嫁给其他单位。强烈反对有的学者提出的，诸如实行多种经营，选择一些与企业主业不相关的投资项目或利润率相互独立的产品，使得不同产品的旺季和淡季、高利润与低利润项目在时间或数量上相互补充或抵消

23、等以及进行多元化投资。从现代企业战略管理的角度来看，任何一个企业都应该积极地培养自己的核心竞争力，使企业的产品和服务达到行业领先水平，这样才有利于企业的发展和盈利能力的增强，而不是分散企业的资本，投入到一些与企业的主业不相关的项目上，这样做只会弱化企业的竞争力，尽管某些项目在短期来看确实有利可图。世界级的大公司大都只在一个行业里具有领先优势，很少会同时在几个行业里都出类拔萃。举个很明显的例子，美国英特尔公司的芯片在世界上是首屈一指的，但是英特尔公司不会因为 IT 业不景气，转而投资房地产或是其他行业，他仍然加大投资、加强研发力度，不断使芯片技术更新换代，始终在行业里保持领先优势地位。企业在保持

24、主业健康发展的同时，可以把闲散的资金交由投资公司或是基金管理公司运作，获取利润。所谓“术业有专攻”，这既可以保证资金的安全，又能保证预期的利润。 1.3.3 经营风险经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供给商的变动而产生的供给不足的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化，以及由于库存不足所导致的停工待

25、料或销售迟滞的可能；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款治理成本增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。 1.3.4 外汇风险外汇风险是由于汇率变动而引起的企业财务成果的不确定性也是一种常见的财务风险，随着中国经济的不断发展，中国对外贸易额的不断增长。中国已经成为世界上第四大进出口贸易国，所以外汇汇率的微小变动，对中国企业来说可能产生极大的财务损失。并且，随着中国加入世界贸易组织之后，与世界经济不断融合，市场改革的不断推进，以及人民币由官方利率逐渐转变为自由的市场利率，中国企业今后将会面临越来越

26、多的汇率风险。如 2004 年年初以来，美国等西方发达的资本主义国家都强烈要求人民币升值等等这些都给企业财务风险管理提出了挑战。防范汇率变动带来的风险，可以采用套期保值法，其原理是，使一种货币的现金流入与该种货币的现金流出在时间上和数量上相对应、相匹配。当一个现有交易导致未来有一笔外币资金流出时，我们可以在现在运用一个在未来只有一笔外币现金流入的方式来对它进行套期保值，如买入一笔等额的、同期的同一币种的远期外汇。这种套期保值方法即“远期外汇套期保值”，如果现有交易或经营活动导致未来有多次外币现金流入或流出，则可采用多期远期外汇套期保值。2、加强企业财务风险管理的重要性企业风险管理的核心是对财务

27、风险的管理，财务风险管理的重点则是对可能出现的主要财务风险和财务危机进行预先的控制和管理，以避免由财务风险转化为财务危机和生存危机，从而使企业获得持续生存和持续发展。因此，提高对企业财务风险管理重要性的认识，加强财务风险管理的控制并采取相应的风险应对策略，对企业的健康发展具有重要的意义。2.1 企业财务风险管理是外部环境变化的要求我国企业施行风险管理是社会主义市场经济体制的客观需要。随着我国经济发展水平越来越高，经济体制的改革不断深化，企业外部环境不断发生改变。政治、经济、社会和技术条件均发生了重大变化，社会的生产结构、消费结构、技术结构和文化价值结构急剧更新，各种不确定性因素相互制约、相互影

28、响，使行业之间的竞争愈加剧烈，企业面临的选择与风险越来越复杂。同时，国际资本尤其是直接投资方向已呈现出多元化、交融化和扩散化的趋势，使得我国企业走向国际化的第一步就是要提高企业财务风险管理的水平以适应国际竞争中风险扩散化和全球化的趋势。在这种情况下，企业面临风险与机遇并存的局面，加强有效的财务风险管理成为一项必然要求。 2.2 企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要 在竞争环境越加激烈的情况下，财务风险必然是企业所不可避免的。加强企业财务风险管理就意味着能够降低企业经营成本、优化资源配置，提高企业的核心竞争力。企业财务活动一直是在风险环境中运行的，风险的不确定性会对企业财务运行的各个环节带来

29、一定的经济成本。而风险管理可以有效优化控制管理，科学采取预防性措施，从而提高企业经营决策质量，保证企业经济收入的稳定。因此加强企业财务风险管理能够加强企业自身建设，提高经济效益。2.3 企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障 当前我国企业财务管理的水平相对较低，在各种不确定性因素的影响下常常面临着资本结构不合理、资金回收保障不足以及对收益分配的不科学等问题，从而导致资产负债率较高、银行贷款过多，资金周转不畅通以及发展决策导向性不强等情况的发生。加强企业财务风险管理可以有效控制风险带来的负面效应，推进企业健康发展。首先，风险管理是企业生存发展的基本保证，使企业在保证自身安全的基础上可以大胆开拓新市场，进行技术创新，从而获得更大发展。其次，风险管理还有助于树立良好的社会形象和适应全球新技术新形势变化的需要。3、