中联重科：中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司股东全部权益价值资产评估报告.PDF

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1、 沃克森（北京）国际资产评估有限公司沃克森（北京）国际资产评估有限公司 二二二二年年十二十二月月三三十十日日 中联重科股份有限公司拟转让股权中联重科股份有限公司拟转让股权 所涉及所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值股东全部权益价值 资产评估报告资产评估报告 沃克森评报字（沃克森评报字（2020）第）第1249号号 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话：（8610） 52596085 传真：（8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路

2、 19 号 37 幢 3 层（100044） 1 目目 录录 资产评估报告资产评估报告声明声明 . 1 资产评估报告资产评估报告摘要摘要 . 2 资产评估报告资产评估报告正文正文 . 4 一、 委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人 . 4 二、 评估目的 . 10 三、 评估对象和评估范围 . 10 四、 价值类型 . 12 五、 评估基准日 . 12 六、 评估依据 . 12 七、 评估方法 . 15 八、 评估程序实施过程和情况 . 23 九、 评估假设 . 25 十、 评估结论 . 26 十一、 特别事项说明 . 29 十二、 评估报告使用限制说明 . 30 十三、 评估报告日 .

3、 30 资产评估报告资产评估报告附件附件 . 32 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话：（8610） 52596085 传真：（8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 1 资产评估报告资产评估报告 声明声明 一、 本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。 二、 委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人

4、或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。 本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。 本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。 三、 本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则， 坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。 四、 评估对象涉及的资产

5、、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。 五、 本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。 六、 资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。 七、 本资产

6、评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话：（8610） 52596085 传真：（8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 2 中联重科股份有限公司拟转让股权中联重科股份有限公司拟转让股权 所涉及所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司中联重科融资租赁（北京）有

7、限公司 股东全部权益价值股东全部权益价值 资产评估报告资产评估报告 摘要摘要 沃克森评报字（沃克森评报字（2020）第）第 1249 号号 中联重科股份有限公司中联重科股份有限公司： 湖南省国有资产管理集团有限公司湖南省国有资产管理集团有限公司： 沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受贵公司委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和市场法，按照必要的评估程序，对中联重科股份有限公司拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司股东全部权益在 2020 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况及评估结果摘要报告如下： 一、一、

8、评估目的评估目的 中联重科股份有限公司拟转让中联重科融资租赁（北京）有限公司的部分股权，特委托沃克森（北京）国际资产评估有限公司对中联重科融资租赁（北京）有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行评估，本次评估系为该经济行为提供参考依据。 二、二、 评估对象与评估范围评估对象与评估范围 本次资产评估对象为中联重科融资租赁（北京）有限公司于评估基准日的股东全部权益价值； 评估范围为经济行为之目的所涉及的中联重科融资租赁 （北京）有限公司于评估基准日申报的所有资产和相关负债。评估基准日财务报表已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留意见的审计报告。 三、三、 价值类型价值类

9、型 市场价值。 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话：（8610） 52596085 传真：（8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 3 四、四、 评估基准日评估基准日 2020 年 6 月 30 日。 五、五、 评估方法评估方法 资产基础法、市场法。 六、六、 评估结论及其使用有效期评估结论及其使用有效期 评估结论根据以上评估工作得出：截至评估基准日 2020 年 6 月 30 日，中联重科融资租赁（北京）有限公司纳入评估范围内的所有

10、者权益账面价值为203,945.24 万元， 在持续经营前提下股东全部权益的评估价值为 204,679.80 万元，增值额为 734.56 万元，增值率为 0.36 %。 评估报告使用有效期为一年，自评估基准日 2020 年 6 月 30 日算起。除本报告已披露的特别事项，在评估基准日后、使用有效期以内，当经济行为发生时，如企业发展环境未发生影响其经营状况较大变化的情形，评估结论在使用有效期内有效。 以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。评估结论，应当阅读资产评估报

11、告正文。 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 4 中联重科股份有限公司拟转让股权中联重科股份有限公司拟转让股权 所涉及所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值股东全部权益价值 资产评估报告资产评估报告 正文正文 沃克森评报字（沃克森评报字（2020）第）第 1249 号号 中联重科股份有限公司中联重科股份

12、有限公司： 湖南省国有资产管理集团有限公司湖南省国有资产管理集团有限公司： 沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受贵公司委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和市场法，按照必要的评估程序，对中联重科股份有限公司拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司股东全部权益在 2020 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。 一、一、 委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人 （一）（一） 委托人委托人一一概况概况 1、注册情况 公司名称：中联重科股份有限公司（以下简称：中联

13、重科） 住所：湖南省长沙市岳麓区银盆南路 361 号 法定代表人：詹纯新 注册资本：780,853.6633 万人民币 统一社会信用代码：914300007121944054 股票代码(A 股)：000157 股票代码(H 股)：01157 注册日期：1999 年 8 月 31 日 公司类型：其他股份有限公司(上市) 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044）

14、 5 2、经营范围 开发、生产、销售工程机械、农业机械、环卫机械、汽车起重机及其专用底盘、 消防车辆及其专用底盘、高空作业机械、其它机械设备、金属与非金属材料、光机电一体化高新技术产品并提供租赁、售后技术服务；销售建筑装饰材料、工程专用车辆及金属材料、化工原料、化工产品（不含危化品和监控品） ；经营商品和技术的进出口业务；以自有资产进行房地产业投资（不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发行票据、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务） 。二手车销售；废旧机械设备拆解、回收。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） （二）（二） 委委托人二概况托人二概况 湖南省国有资产管理集团

15、有限公司湖南省国有资产管理集团有限公司 1、注册情况 公司名称：湖南省国有资产管理集团有限公司 住所：长沙市天心区友谊路 528 号湘诚万兴裙楼三楼 法定代表人：胡新保 注册资本：1,000,000.00 万人民币 统一社会信用代码：91430000338552101F 注册日期：2015 年 04 月 13 日 公司类型：有限责任公司(国有控股) 2、 经营范围 承接国有资产与国有股权，从事授权范围内的国有资产经营管理、国有股权管理和资本运营，托管、收购、处置国有企业和国有资产，打包收购、管理和处置省属国有企业及其他相关企业所欠金融机构不良贷款，改革遗留问题处理，开展相关的产权投资、产业投资

16、和基金投资，为开展上述业务所进行的投资咨询等相关业务。 （以上项目不得从事吸收存款、集资收款、受托贷款、发行票据、发放贷款等国家金融监管及财政信用业务。依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动） 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 6 （三）（三） 被评估单位概况被评估单位概况 1、注册情况 名 称：中联重科融资租赁（北京）有限公司

17、 地 址：北京市怀柔区南大街 37 号 法定代表人：王芙蓉 注册资本：人民币 150,200.00 万元 注册时间：2002 年 02 月 04 日 统一社会信用代码：9111000073346585X0 公司类型：有限责任公司(法人独资) 经营范围：生产机械设备附件；保险兼业代理；租赁、销售、维修机械设备；销售机动车辆（不含小轿车） 、工程车辆、建筑材料、室内装修材料；技术开发、技术咨询、技术服务；人员培训；承办展览展示；融资租赁；信息咨询（中介除外） ；资产管理。 （企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁

18、止和限制类项目的经营活动。 ） 2、历史沿革及股权变更情况 中联重科融资租赁（北京）有限公司原名为北京中联新兴建设机械租赁有限公司，成立于 2002 年 2 月，初始注册资本 1.50 亿元，其中：中联重科股份有限公司出资 90.00%，中国新兴建设开发总公司出资 10.00%。2005 年，中联重科对中联重科融资租赁（北京）有限公司增加投资 0.20 亿元，注册资本变更为 1.70 亿元。2006 年 4 月，中联重科融资租赁（北京）有限公司成为商务部第二批内资融资租赁试点企业（商建发2006195 号） 。2009 年 12 月，股东会决定公司成为中联重科全资子公司，中联重科收购中国新兴建

19、设开发总公司所持有公司 10%的股权； 2010 年 3 月， 中联重科以货币出资 13.32 亿元， 使得公司注册资本增至 15.02亿元。2010 年 7 月，公司名称变更为现名。之后没有出现过股权变更，截至 2020年 6 月 30 日，公司注册资本 15.02 亿元，为中联重科全资子公司。 3、经营管理结构 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044）

20、7 中联重科融资租赁（北京）有限公司内设职能部门、经营单位如下表： 4、长期股权投资单位概况 在评估基准日，被评估单位有 1 项对外投资，具体如下： 单位：人民币万元 序号序号 被投资单位名称被投资单位名称 投资日期投资日期 持股比例持股比例 账面价值账面价值 备注备注 1 湖南至诚融资担保有限责任公司 2018 年 8 月 20.00% 3,821.43 长期股权投资 合合 计计 3,821.43 5、财务状况 企业前三年及评估基准日的资产状况如下表所示： 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话：

21、（8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 8 单位：人民币万元 会计科目会计科目 2017 年度年度 2018 年度年度 2019 年度年度 2020 年年 6 月月 30 日日 一、流动资产合计一、流动资产合计 259,059.00 237,679.10 392,900.32 560,627.25 货币资金 34,242.77 17,490.33 4,664.25 7,345.68 应收票据或应收款项融资 3,989.61 2,779.35 252.31 1,808.35 预付款项 1,1

22、94.97 1,657.51 9,184.48 8,004.98 其他应收款 8,220.85 9,575.70 8,971.24 9,308.71 一年内到期的非流动资产 205,107.75 202,440.71 369,222.39 530,907.68 其他流动资产 6,303.05 3,735.50 605.65 3,251.85 二、非流动资产合计二、非流动资产合计 81,754.38 180,553.62 680,283.28 918,420.41 长期应收款 70,974.52 167,501.71 668,674.35 903,876.76 长期股权投资 - 3,981.97

23、 3,863.18 3,821.43 固定资产 1,604.40 1,565.70 1,470.60 1,307.97 使用权资产 - 1,022.17 715.52 562.19 无形资产 1,431.78 1,251.12 989.60 882.48 递延所得税资产 7,743.68 5,230.94 4,570.03 7,969.58 三、资产总计三、资产总计 340,813.39 418,232.72 1,073,183.60 1,479,047.66 四、流动负债合计四、流动负债合计 142,906.36 228,257.69 844,301.46 1,222,925.55 应付账款

24、 29,772.39 66,508.05 133,767.72 279,640.25 应付职工薪酬 1,069.85 806.38 1,733.57 575.39 应交税费 115.45 626.78 1,186.85 1,609.83 其他应付款 111,948.68 160,010.96 707,307.06 940,793.45 一年内到期的非流动负债 - 305.53 306.26 306.63 五、非流动负债合计五、非流动负债合计 29,694.98 14,551.78 26,673.05 52,176.87 长期借款 20,000.00 - - - 租赁负债 - 613.24 30

25、6.99 151.71 长期应付款 9,694.98 13,938.54 26,366.07 52,025.16 六、负债总计六、负债总计 172,601.34 242,809.47 870,974.51 1,275,102.42 七、净资产七、净资产 168,212.05 175,423.25 202,209.08 203,945.24 损益状况如下表所示： 单位：人民币万元 项目项目 2017 年度年度 2018 年度年度 2019 年度年度 2020 年年 1-6 月月 营业收入 14,265.82 17,376.46 40,341.16 31,962.55 中联重科拟转让股权所涉及中联

26、重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 9 项目项目 2017 年度年度 2018 年度年度 2019 年度年度 2020 年年 1-6 月月 营业成本 6,342.21 1,980.26 10,842.23 12,826.69 税金及附加 49.78 193.82 507.47 133.86 销售费用 4,436.69 4,243.15 5,948.17 3,592.42 管理费用

27、 129.13 747.25 485.47 364.51 财务费用 3.51 3.50 42.88 16.73 信用减值损失 -386.82 -615.23 -13,151.95 12,826.50 投资收益 - -18.03 -119.22 183.34 资产处置收益（损失以“-”号填列） -2.01 -0.41 4.26 - 其他收益 6.73 3.17 67.62 - 营业利润营业利润 3,696.04 10,808.43 35,619.54 2,385.18 加：营业外收入 3.87 7.60 25.49 44.46 减：营业外支出 0.33 1.38 0.24 0.74 利润总额利润

28、总额 3,699.58 10,814.65 35,644.79 2,428.90 所得税费用 1,128.18 2,863.21 8,858.95 692.75 净利润净利润 2,571.40 7,951.44 26,785.84 1,736.15 6、会计制度和税收政策 （1）会计制度 中联重科融资租赁（北京）有限公司会计核算以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。按照财政部颁布的企业会计准则和具体会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。 （2）税收政策 中联重科融资租赁 （北京） 有限公司现有业务适用的增值税税率分别为 13%、9%、6%、3%，按应缴流转

29、税额的 5%计缴城市维护建设税，教育费附加（含地方教育费附加）为 5%，按应纳税所得额的 25%计缴企业所得税，其他税费按国家相关规定计算缴纳。 （四）（四） 委托人与被评估单位的关系委托人与被评估单位的关系 委托人一中联重科股份有限公司为被评估单位中联重科融资租赁（北京）有中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 10 限公司控股股东；委托人二在评估基准日

30、与被评估单位无股权关系。 （五）（五） 其他资产评估报告使用人其他资产评估报告使用人 资产评估委托合同中约定的其它资产评估报告使用人、国有资产评估经济行为的相关监管部门或机构以及根据国家法律、法规规定的资产评估报告使用人，为本资产评估报告的合法使用者。 除国家法律、法规另有规定外，任何未经资产评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到资产评估报告而成为资产评估报告使用人。 二、二、 评估目的评估目的 中联重科股份有限公司拟转让中联重科融资租赁（北京）有限公司的部分股权，特委托沃克森（北京）国际资产评估有限公司对中联重科融资租赁（北京）有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行评估，本次评

31、估系为该经济行为提供参考依据。 三、三、 评估对象和评估范围评估对象和评估范围 本次委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，本次经济行为涉及的评估基准日财务数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留意见的审计报告。 （一）（一） 评估对象评估对象 本资产评估报告评估对象为中联重科融资租赁（北京）有限公司于评估基准日的股东全部权益。 （二）（二） 评估范围评估范围 评估范围为经济行为之目的所涉及的中联重科融资租赁（北京）有限公司于评估基准日申报的所有资产和相关负债。 截止评估基准日，纳入评估范围的所有者权益账面价值为 203,945.24 万元，评估范

32、围内各类资产及负债的账面价值见下表： 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 11 单位：人民币万元 项目项目 2020年年6月月30日日 流动资产 560,627.25 非流动资产 918,420.41 其中：长期应收款 903,876.76 长期股权投资 3,821.43 固定资产 1,307.97 使用权资产 562.19 无形资产 882.48 递

33、延所得税资产 7,969.58 资产总计资产总计 1,479,047.66 流动负债 1,222,925.55 非流动负债 52,176.87 负债合计负债合计 1,275,102.42 所有者权益所有者权益 203,945.24 （三）（三） 对企业价值影响较大的单项资产或者资产组合对企业价值影响较大的单项资产或者资产组合 本次评估对企业价值影响较大的资产为应收融资租赁款，分布在长期应收款和一年内到期的非流动资产两个科目。 （四）（四） 企业申报无形资产类型、数量、法律权属状况企业申报无形资产类型、数量、法律权属状况 1、企业账面记录的无形资产状况 被评估单位账面记录无形资产为 25 项，

34、均为公司外购的信息化管理系统或软件。 2、企业申报的账外无形资产状况 无。 （五）（五） 企业申报表外资产的类型、数量企业申报表外资产的类型、数量 无。 （六）（六） 引用其他机构报告引用其他机构报告 引用了天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对评估基准日财务报表出具中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 12 的审计报告。 （七）（七） 其他需要说明的问

35、题其他需要说明的问题 无。 四、四、 价值类型价值类型 根据评估目的、市场条件、评估对象自身条件等因素，同时考虑价值类型与评估假设的相关性等，确定本次资产评估的价值类型为：市场价值。 市场价值的定义：市场价值是指自愿买方与自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 五、五、 评估基准日评估基准日 本项目资产评估基准日是 2020 年 6 月 30 日。 本次资产评估基准日的确定是根据委托人相关经济行为的安排，资产评估机构根据专业经验建议，本着有利于保证评估结果有效地服务于评估目的，减少和避免评估基准日后的调整事项，由委托人确定。 六、六、

36、 评估依据评估依据 在本次资产评估工作中我们所遵循的国家、 地方政府和有关部门的法律法规，以及在评估中参考的文件资料主要有： （一）（一） 经济行为依据经济行为依据 1、本项目资产评估业务委托合同 。 （二）（二） 法律法规依据法律法规依据 1、 中华人民共和国资产评估法 （2016 年 7 月 2 日第 12 届全国人民代表大会常务委员会第 21 次会议通过） ； 2、 中华人民共和国公司法 （2013 年 12 月 28 日第 12 届全国人民代表大会中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8

37、610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 13 常务委员会第 6 次会议通过） ； 3、 中华人民共和国企业国有资产法 （2008 年 10 月 28 日第 11 届全国人民代表大会常务委员会第 5 次会议通过） ； 4、 中华人民共和国企业所得税法 （2017 年 2 月 24 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十六次会议关于修改中华人民共和国企业所得税法的决定修正） ； 5、 中华人民共和国增值税暂行条例 （2017 年 10 月 30 日国务院关于修改部分行政法规的决定修订） ； 6

38、、 财政部 税务总局 海关总署 关于深化增值税改革有关政策的公告（财政部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号） ； 7、 企业国有资产交易监督管理办法 （2016 年 6 月 24 日国资委、财政部令第 32 号） ； 8、 企业国有资产评估管理暂行办法 （国资委令第 12 号，2005 年 8 月 25日国资委第 31 次主任办公会议审议通过） ； 9、 国有资产评估管理若干问题的规定 （2001 年 12 月 31 日财政部令第 14号） ； 10、 企业国有资产监督管理暂行条例 （2011 年 1 月 8 日国务院令第 588 号国务院关于废止和修改部分行政法规的决定修订）

39、 ； 11、 企业会计准则基本准则 （2014 年 7 月 23 日根据财政部令第 76 号财政部关于修改企业会计准则-基本准则的决定修改） ； 12、 中华人民共和国车辆购置税暂行条例 （国务院令第 294 号） ； 13、其他与资产评估有关的法律法规。 （三）（三） 准则依据准则依据 1、 资产评估基本准则 （2017 年 8 月 23 日，财资【2017】43 号） ； 2、 资产评估职业道德准则 （中评协【2017】30 号） ； 3、 资产评估执业准则资产评估程序 （中评协【2017】31 号） ； 4、 资产评估执业准则资产评估报告 （中评协【2017】32 号） ； 中联重科拟转

40、让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 14 5、 资产评估执业准则资产评估委托合同 （中评协【2017】33 号） ； 6、 资产评估执业准则资产评估档案 （中评协【2017】34 号） ； 7、 资产评估执业准则企业价值 （中评协【2017】36 号） ； 8、 企业国有资产评估报告指南 （中评协【2017】42 号） ； 9、 资产评估执业准则无形资产 （中评协

41、【2017】37 号） ； 10、 资产评估执业准则不动产 （中评协【2017】38 号） ； 11、 资产评估执业准则机器设备 （中评协【2017】39 号） ； 12、 资产评估机构业务质量控制指南 （中评协【2017】46 号） ； 13、 资产评估价值类型指导意见 （中评协【2017】47 号） ； 14、 资产评估对象法律权属指导意见 （中评协【2017】48 号） 。 （四）（四） 权属依据权属依据 1、 融资租赁合同； 2、 房屋所有权证或房地产权证； 3、 机动车行驶证； 4、 其他有关产权证明。 （五）（五） 取价依据取价依据 1、 企业提供的资料 （1） 企业提供的评估基准

42、日及以前年度财务报表、审计报告； （2） 企业提供的资产清单和资产评估申报表； （3） 企业提供的历史年度经营资料； 2、 国家有关部门发布的资料 (1)机动车强制报废标准 （2012 年 8 月 24 日商务部第 68 次部务会议审议通过，并经发展改革委、公安部、环境保护部同意） ； (2)房屋完损等级评定标准 （原城乡建设环境保护部发布） ； 3、 资产评估机构收集的资料 （1） 机电产品报价系统 （2020 年） ； 中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真

43、： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 15 （2） WIND 资讯； （3） 评估专业人员现场勘查记录资料； （4） 评估专业人员自行搜集的与评估相关资料； （5） 与本次评估相关的其他资料。 七、七、 评估方法评估方法 （一）（一） 评估方法的选择评估方法的选择 1、评估方法选择的依据 （1）资产评估基本准则 第十六条， “确定资产价值的评估方法包括市场法、收益法和成本法三种基本方法及其衍生方法。资产评估专业人员应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析上述三种基本方法的适用性，依法选择评估方法。” （2

44、）资产评估执业准则企业价值 第十七条， “执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集等情况，分析收益法、市场法、成本法（资产基础法） 三种基本方法的适用性，选择评估方法。” （3） 资产评估执业准则企业价值第十八条，“对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。” 2、评估方法适用条件 （1）收益法 企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当结合被评估单位的历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取评估资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。 收益法常用的具体方法

45、包括股利折现法和现金流量折现法。 股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估；现金流量折现法通常包括企业自由现中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 16 金流折现模型和股权自由现金流折现模型。资产评估专业人员应当根据被评估单位所处行业、经营模式、资本结构、发展趋势等，恰当选择现金流折现模型。 （

46、2）市场法 企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当根据所获取可比企业经营和财务数据的充分性和可靠性、可收集到的可比企业数量，考虑市场法的适用性。 市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。 上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖、收购及合并案例资料，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。 （3）资产基础法 企业价值评估中的

47、资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。 当存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的资产或者负债时，应当考虑资产基础法的适用性。 3、评估方法的选择 本项目三种评估方法适用性分析 （1）收益法适用性分析 被评估单位主要为中联重科客户提供融资租赁业务，考虑近几年工程机械行业波动比较大、被评估单位历史年度业绩不稳定，未来预期收益很难合理把握、获得未来预期收益所承担的风险无法合理衡量，因此，本项目不适用收益法对评估对象进行评估。 （2）市场法适用性分析 考虑我国资本市场存在的与中联重科融资租赁（北京）有限公

48、司可比的同行业上市公司满足数量条件、且披露信息满足评估需求，因此本项目适用上市公司中联重科拟转让股权所涉及中联重科融资租赁（北京）有限公司 股东全部权益价值资产评估报告 沃克森 （北京） 国际资产评估有限公司 电话： （8610） 52596085 传真： （8610） 88019300 地址：北京市海淀区车公庄西路 19 号 37 幢 3 层（100044） 17 比较法进行评估。 （3）资产基础法适用性分析 考虑委托评估的各类资产负债能够履行现场勘查程序、并满足评定估算的资料要求，因此，本项目选用资产基础法对评估对象进行评估。 （二）（二） 选择评估方法的操作思路选择评估方法的操作思路 1

49、、资产基础法评估操作思路 本次评估采用资产基础法对被评估单位的股东全部权益价值进行了评估，即首先采用适当的方法对各类资产的市场价值进行评估，然后加总并扣除被评估单位应当承担的负债，得出股东全部权益的评估值。 具体各类资产和负债的评估方法如下： (1)货币资金：对于币种为人民币的货币资金，以核实后账面值为评估值。 (2)其他债权性资产：主要是应收票据、预付账款、其他应收款、一年内到期的非流动资产和长期应收款，分析其业务内容、账龄、还款情况，并对主要债务人的资金使用、经营状况作重点调查了解，在核实的基础上，以可收回金额作为评估值。 (3)其他流动资产： 评估人员了解其他流动资产的内容及相关入账情况

50、， 按清查核实后账面价值确认其他流动资产的评估值。 (4)长期股权投资 纳入评估范围内的长期股权投资单位为 1 家参股公司，由于该项资产不纳入本次股权转让的作价范围，其评估值按账面值列示。 (5)房屋建筑物 列入本次评估范围的房屋均为商品住宅，基于本次评估目的，结合待评估建筑类资产特点，本次评估采用市场法进行评估。市场法主要是根据替代原则，将委估房地产与较近时期内已经发生了交易的类似房地产中选取具有代表性的交易实例作为可比实例加以比较对照，并依据后者已知的市场价格，参照该房地产的交易情况、期日、区位、实物以及权益因素等差别，修正得出委估房地产在评估基准日的房地产价值。基本公式如下： 中联重科拟