《金融机构简介》PPT课件.ppt

《《金融机构简介》PPT课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《金融机构简介》PPT课件.ppt（23页珍藏版）》请在得力文库 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、第四章第四章 金融機構簡介金融機構簡介 政大金融所教授 沈中華第一節第一節 共通特色：用的是共通特色：用的是OPM(Other Peoples Money)及高度受管制及高度受管制l金融機構的資產負債表與製造業不同，由於資產(Asset)負債(Liabilities)自有資本(Equity)。l製造業：資產大都來自自有資本，故自有資本資產50%l金融業：資產大都來自負債，即其營運均使用其他人 的錢（other peoples money,OPM），即第一節第一節 共通特色：用的是共通特色：用的是OPM(Other Peoples Money)及高度受管制及高度受管制l間接金融機構與其他相關機構

2、的關係如圖4-1：圖圖4-1 間接金融與直接金融的簡單分隔間接金融與直接金融的簡單分隔第一節第一節 共通特色：用的是共通特色：用的是OPM(Other Peoples Money)及高度受管制及高度受管制l金融中介機構金融中介機構可以區分為貨幣機構與非貨幣機構，即 貨幣機構貨幣機構：A.銀行（商業銀行、儲蓄銀行、專業銀行）、B.基層合作金融機構、C.中央信託局。非貨幣機構非貨幣機構：A.郵政儲金匯業局、B.信托投資機構（除了中信局）、C.保險公司。第二節第二節間接金融（間接金融（）一、銀行一、銀行 資金來源資金來源 資金去處資金去處 放款，投資，買固定資產，由於放款比例大，故銀行以利息收入為主

3、。銀行法依授信的長短天期分為短天期信用短天期信用（1年以內）、中期信用中期信用（1年到7年），及長期信用長期信用（7年以上到20年）（1）商業銀行商業銀行：供給短期信用為主。（2）專業銀行專業銀行：以融資給特定產業為主。（3）信託投資公司信託投資公司：吸收信託資金，辦理中長期信託與投資業務為主。由以上的大致分類可知銀行分類的目的在建立專業及建立專業及中長期信用體系中長期信用體系。而信託投資公司雖是屬於銀行法的銀行，但除了中央信託局之外，其他均不屬於存款貨幣機構。第二節第二節間接金融（間接金融（）二、基層金融二、基層金融A.信用合作社與農會信用合作社與農會 原始創建信合社的構想，是彼此互助，反對

4、營利的行為，所以基本上應只對社員營利，即存放款均限於社員，法人無法成為放款對象。資金來源資金來源資金去處：資金去處：信合社的放款有下列四點限制：（1）放款總額不超過當時存款的78%為原則（2）對每一社員有最高放款額度之限制。（3）放款須有適當保證或質押品。（4）信用放款（即無擔保放款）不得超過存款總餘額的30%第二節第二節間接金融（間接金融（）B.合作金庫合作金庫l隨時接受這些機構之剩餘資金，且隨時融通這些機構之資金需求，故合作金庫是基層金融之中央銀行。第三節第三節 間接金融的機構（間接金融的機構（）一、郵政儲金匯業局一、郵政儲金匯業局 郵政儲金匯業局（簡稱郵匯局）是附屬於郵政體制下的金融機構

5、，利用郵政單位深入遍佈全國各地的特性來吸收民間的零星儲蓄，且配合郵遞業務辦理郵政儲金、匯兌等，形成一種特殊的金融體系。資金來源資金來源 A.郵匯局轉存款的演變郵匯局轉存款的演變 B.郵匯局已成為同拆巿場大金主，郵匯儲郵匯局已成為同拆巿場大金主，郵匯儲 金成為貨幣政策新工具金成為貨幣政策新工具第三節第三節 間接金融的機構（間接金融的機構（）二、保險公司二、保險公司l保險公司分產物保險及人壽保險二種：（1）產物保險：火災保險、海上保險、陸空保險、責任保 險、及其他財產、責任或綜合保險。（2）人壽保險：人壽險、健康保險及傷害保險。資金來源：資金來源：保險公司的資金來源為要保人所繳交之保費。資金運用：

6、資金運用：存放銀行、購買政府債券及有擔保之放款。第四節第四節 直接金融機構（直接金融機構（）：投資銀行）：投資銀行一、背景定義一、背景定義A、背景、背景 投資銀行實際上並不是銀行，根據它的業務性質，投資銀行應該叫做投資顧問公司。B、定義、定義 最狹義定義最狹義定義：僅包括有價證券的承銷承銷、自營自營及經經紀業務紀業務。在台灣凡是承作這三項業務的證券商稱之為綜合證券商。第四節第四節 直接金融機構（直接金融機構（）：投資銀行）：投資銀行l狹義定義狹義定義：包括大部分資本市場之業務，涵蓋證券承銷、自營及經紀、併購、公司重整等業務。l廣義定義廣義定義：包括所有資本市場業務及部分商業銀行業務，涵蓋證券承

7、銷、自營及經紀、併購、重整、創業投資、基金管理、顧問服務、資金管理及商業投資等業務。l最廣義定義最廣義定義：除資本市場及商業銀行業務外，尚包括其他非銀行之業務，如不動產仲介及保險等。第四節第四節 直接金融機構（直接金融機構（）：投資銀行）：投資銀行二、證券投資信託公司二、證券投資信託公司l所謂投資信託就是大眾將資金全權委託專業機構代為管理，而操作的績效則由投資人承擔，一般簡稱共同基金。它有兩個特性：（i）專家操盤專家操盤 （ii）資金的整合資金的整合表表4-2國內證券信託投資公司及投資顧問公司家國內證券信託投資公司及投資顧問公司家數的發展狀況數的發展狀況 年199119921993199419

8、951996199719981999200020012002200320042005公司家數投資信託公司41515151519242936384144434545投資顧問公司80788795102115147196219238223212208218219資料來源：市場重要指標，金管會證期局表表4-3 證券投資信託基金發行概況表證券投資信託基金發行概況表在國外募集在國內募集在國內募集在國內募集年/月 基金數淨資產總額(億元)基金數淨資產總額(億元)基金數淨資產總額(億元)基金數淨資產總額(億元)1986475117-19874130474-198841164493344221198941777

9、1324204285199041138104411631519916172894499496199261538814710495199364141014041020131119947564.7834568.4249.37181352.719959526.12561035.94858.6817846.4919969720.18812766.491039.05211157.0519979487.471083704.4713177.08211053.1619989302.51526126.415266.91761419999436.81969026.915535.59375.620009196249

10、9853.319385514720019208.527716812.7192585163.120028131.830020907.924315.836920036139.433224681.932530.8382.22004376.636222860.635424.4383.42005.03276.636223181.435387.6385.6第四節第四節 直接金融機構（直接金融機構（）：投資銀行）：投資銀行三、證券投顧公司三、證券投顧公司A、業務 依1993年10月所頒布的證券投資顧問管理規則中，投顧事業所經營的業務有以下幾種：（1）接受委任，對證券投資有關事項提供研究分析意見及 建議；（2

11、）發行有關證券投資的出版品；（3）舉辦有關證券投資講習；（4）其他經證管會核准之有關證券投資顧問事業。第五節第五節 直接金融（直接金融（）：金融公司）：金融公司一、證券金融公司一、證券金融公司l所謂證券金融公司即是當投資人想買股票錢不夠，或想 賣股票沒有票時，可採融資融券，即找證券金融公司 借。借錢買股票為融資，借券以賣出為融券，證券金融公司可分為二個時期。A、復華證券金融時代、復華證券金融時代 復華金融證券在民國69年成立之後，於同年7月便開始辦理信用交易，成為當時證券市場唯一專營的證券金融機構 B、復華公司與證券商共處時代、復華公司與證券商共處時代 民國79年修訂證交法後，證券商也能經營融

12、資融券業務，此時便進入雙軌混合制的階段（見圖4-3）圖圖4-2 信用交易制度下之雙軌混和制信用交易制度下之雙軌混和制資金來源自有資金銀行借款發行商業本票自有資金復華證券金融公司未辦理融資融券業務之證券商經核准辦理融資融券業務之證券商客戶信用授信資料來源：證券暨期貨市場發展基金會中華民國證券市場，民國84年5月修訂信用授信表表4-4 證券金融公司資本額及巿場佔有率證券金融公司資本額及巿場佔有率 資本額淨值巿場佔有率融資餘額（億元）（億元）（%）（億元）復華89.517927.4811環華56596.1180富邦50533.398安泰40422.884券商29.31788合計1002961以民國8

13、6年6月為計算標準，資料來源：證交所第五節第五節 直接金融（直接金融（）：金融公司）：金融公司二、票券金融公司二、票券金融公司 A.成立起源成立起源1976年 中興票券1977年 國際票券1978年 中華票券。B.票券金融公司的資金來源及去處票券金融公司的資金來源及去處 資金來源：資金來源：（a）自有資金：資本額20億 （b）進行附買回：可以承作淨值的6倍圖圖 4-3 10天的附買回天的附買回 表表4-5票券公司營運操作限制票券公司營運操作限制法定業務法定業務限額限額向銀行融資總額淨值的6倍對同一企業保證背書總額淨值的12%（2001年2月7日）保證和背書同一企業所發行的短期票券淨值的20%以

14、無擔保方式保證和背書同一企業所發行的短期票券淨值的5%以附買回方式承作票券交易餘額 淨值的6倍第五節第五節 直接金融（直接金融（）：金融公司）：金融公司 資金去處：資金去處：（a）在初級巿場，承銷分為包銷包銷（firm commitment）如果在約定期間未銷售完，票 券公司會按約定價格承受票券。代銷代銷（best effort）即是票券公司會盡最大努力替企業銷售票券，銷售不完則會退回原發行公司。（b）在次級巿場 票券公司可以為自營及經紀。第五節第五節 直接金融（直接金融（）：金融公司）：金融公司C.票金公司在貨幣政策中扮演的角色票金公司在貨幣政策中扮演的角色 圖圖4-4 票券金融機構的功能票券金融機構的功能