【教学课件】第一章财务管理概论.ppt

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1、1/9/2023第一章 财务管理概论第二章财务管理的基本原理 第三章财务报表分析 第四章企业筹资管理概述 第五章企业筹资决策 1/9/2023第八章企业营运资金管理 第九章企业收益及分配管理 第十章企业兼并、重组与清算 第七章企业投资决策 第六章企业投资管理概述 1/9/2023第一章第一章财务管理概论财务管理概论1/9/2023第一节 财务管理的内容第二节 财务管理的目标第三节 财务管理的原则第四节 财务管理的方法第一章 财务管理概论1/9/2023第一章 财务管理概论本章主要解决三个问题本章主要解决三个问题：.财务管理财务管理“是什么是什么”财务活动概念财务关系筹资管理内容投资管理营运资金

2、管理收益及其分配管理1/9/2023.“.“为什么为什么”管理管理目标：企业价值最大化目标：企业价值最大化.“.“怎样怎样”管理管理原则：系统、平衡、弹性、系统、平衡、弹性、比例、优化比例、优化方法：预测、决策、预算、方法：预测、决策、预算、控制、分析控制、分析1/9/2023第一节 财务管理的内容一、财务管理的概念一、财务管理的概念是企业管理的一个组成部分，是根是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管理工作。务关系的一项管理工作。1/9/2023第一节 财务管理的内容w

3、财务活动财务活动企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面则表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就不断产生资金的收支。企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。w财务关系财务关系由资金运动所体现的经济关系，称为财务关系。企业财务是一种客观存在的社会经济现象，它普遍存在于企业的生产经营过程中。1/9/2023第一节 财务管理的内容二、财务活动所体现的财务关系二、财务活动所体现的财务关系活动主体活动主体财务关系财务关系企业企业所有者所有者体现所有权的性质，反映经营权和所有体现所有权的性质，反映经营权和所有权的关系。权的关系。企业企业债权

4、人、债债权人、债务人务人 体现债权与债务的关系。体现债权与债务的关系。企业企业被投资单位被投资单位 体现所有权性质的投资与受资的关系。体现所有权性质的投资与受资的关系。企业内部各单位企业内部各单位体现企业内部单位之间的责、权、利关体现企业内部单位之间的责、权、利关系系企业企业职工职工体现按劳分配的关系。体现按劳分配的关系。企业企业税务机税务机关关体现依法纳税和依法征税的权利义务关体现依法纳税和依法征税的权利义务关系。系。1/9/2023第一节 财务管理的内容三、财务管理的内容三、财务管理的内容 筹资管理投资管理营运资金管理收益及其分配管理1/9/2023(一一)筹集资金管理筹集资金管理资产资产

5、=负债负债+所有者权益所有者权益资金资金=负债资金或借入资金负债资金或借入资金+权益资金权益资金或自有资金或自有资金(二二)投资管理投资管理广义广义=对内投资对内投资+对外投资；对外投资；狭义狭义=对外投资对外投资=股票股票+债券债券+其他（联营）其他（联营）1/9/2023(三三)营运资金管理营运资金管理(四四)收益及其分配管理收益及其分配管理 收入收入收入收入-成本费用成本费用成本费用成本费用-流转税流转税流转税流转税=营业利润营业利润营业利润营业利润营业利润（内部）营业利润（内部）营业利润（内部）营业利润（内部）+投资净收益（外部）投资净收益（外部）投资净收益（外部）投资净收益（外部）+

6、营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额营业外收支净额=利润总额；利润总额；利润总额；利润总额；利润总额利润总额利润总额利润总额-所得税所得税所得税所得税=税后净利；税后净利；税后净利；税后净利；税后净利税后净利税后净利税后净利-公积金公积金公积金公积金-公益金公益金公益金公益金=可供分配的利可供分配的利可供分配的利可供分配的利润；润；润；润；可供分配的利润可供分配的利润可供分配的利润可供分配的利润-向投资者分配的利润向投资者分配的利润向投资者分配的利润向投资者分配的利润=未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，未分配利润；广义分配，指收入和利润的

7、分配，未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，即即即即；狭义分配，仅指利润的分配，即；狭义分配，仅指利润的分配，即；狭义分配，仅指利润的分配，即；狭义分配，仅指利润的分配，即1/9/2023第二节财务管理目标第二节财务管理目标一、特点一、特点财务管理目标是指企业财务管理的目的财务管理目标是指企业财务管理的目的行为，即在一定时期内，企业财务管理方向行为，即在一定时期内，企业财务管理方向的奋斗目标。的奋斗目标。w w相对稳定性（一定时期或特定条件）相对稳定性（一定时期或特定条件）相对稳定性（一定时期或特定条件）相对稳定性（一定时期或特定条件）w w多元性（主辅目标，横向）多元性（主辅目标，横向）

8、多元性（主辅目标，横向）多元性（主辅目标，横向）w w层次性（纵向）层次性（纵向）层次性（纵向）层次性（纵向）1/9/2023第二节财务管理目标第二节财务管理目标二、目标二、目标总产值最大化总产值最大化利润最大化利润最大化每股利润最大化每股利润最大化股东财富最大化股东财富最大化企业价值最大化企业价值最大化利益相关者财富最大化利益相关者财富最大化1/9/2023讲求经济核算，加讲求经济核算，加强管理，改进技术，强管理，改进技术，提高劳动生产率，降提高劳动生产率，降低产品成本。低产品成本。有利于资源的合理有利于资源的合理配置，有利于经济效配置，有利于经济效益的提高。益的提高。1.1.没有考虑利润的

9、时间价没有考虑利润的时间价值；值；2.2.没有考虑获得利润与投没有考虑获得利润与投入资本的关系；入资本的关系；3.3.没有考虑风险因素；没有考虑风险因素；4.4.易导致短期行为。易导致短期行为。优点优点利润最大化利润最大化缺点缺点1/9/2023将获得的利润同将获得的利润同投入资本对比，投入资本对比，能反映企业的盈能反映企业的盈利水平利水平没有考虑时间价值；没有考虑时间价值；没有考虑风险；没有考虑风险；带有短期行为倾向。带有短期行为倾向。优点优点每股利润最大化每股利润最大化缺点缺点1/9/20231.1.考虑了资金时间价值考虑了资金时间价值和投资的风险价值；和投资的风险价值；2.2.反映了对企

10、业资产保反映了对企业资产保值增值的要求；值增值的要求；3.3.克服了短期行为；克服了短期行为；4.4.有利于社会资源的合有利于社会资源的合理配置。理配置。1.1.计量比较困难；计量比较困难；2.2.法人股东对股价最法人股东对股价最大化目标没有足够的大化目标没有足够的兴趣；兴趣；3.3.不能直接反映企业不能直接反映企业当前的获利水平。当前的获利水平。优点优点股东财富最大化股东财富最大化缺点缺点1/9/2023第二节财务管理目标第二节财务管理目标三、财务管理的最优目标三、财务管理的最优目标 w(一一)企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化是通过企业财务的合理运作，采用最优的财务决策，充分考虑资

11、金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。1/9/2023w(二二)企业价值最大化是财务管理的最优目企业价值最大化是财务管理的最优目标标企业价值最大化目标考虑了企业取得报酬的时间，企业价值最大化目标考虑了企业取得报酬的时间，并可用时间价值原理进行计量；并可用时间价值原理进行计量；企业价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬的企业价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬的关系；关系；企业价值最大化目标有利于克服管理上的片面性企业价值最大化目标有利于克服管理上的片面性和决策行为的短期化；和决策行为的短期化；企业价值最大化有利于社会资源的合理配置。社企业价值最大化有

12、利于社会资源的合理配置。社会资源通常流向企业价值最大化的企业或行业，会资源通常流向企业价值最大化的企业或行业，有利于实现资源的最优配置，从而达到社会效益有利于实现资源的最优配置，从而达到社会效益的最大化。的最大化。1/9/2023w（三）企业价值最大化的计量（三）企业价值最大化的计量 从实践来看，可以通过资产评估来确定企业价值的大小，从理论上讲，企业价值可以用经济增加值EVA(Economic Value Added)来计量。wEVAEVA也即经济利润也即经济利润，是衡量经济组织价值和创造财富的标准。从算术角度讲，EVA等于税后经营利润减去债务和股本成本，是所有成本被扣除后的剩余收入。wEVA

13、=EVA=投入资本总额投入资本总额（销售净利率（销售净利率资本周转率资本周转率-加权平均资本成本率）加权平均资本成本率）1/9/2023一、系统原则一、系统原则在财务管理中应用系统原则，其核心问题是要体现系统的基本特征：即目的性、整体性、层次性和环境适应性。二、平衡原则二、平衡原则在财务管理中，要力求使资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡，这就是财务管理的平衡原则。第三节第三节财务管理财务管理原则原则1/9/2023三、弹性原则三、弹性原则w在财务管理中，必须在追求准确和节约的同时，留有合理的伸缩余地，这就是财务管理的弹性原则。w在财务管理中贯彻弹性原则最关键的问题是防在财务管理中贯彻

14、弹性原则最关键的问题是防止弹性过大或过小，以免造成不必要的浪费或止弹性过大或过小，以免造成不必要的浪费或面临太大的风险。面临太大的风险。1/9/2023四、比例原则四、比例原则财务管理中的大量指标都表现为一定的比例关系。离开了一定的比例关系，就很难对财务问题做出正确地评价，也就失去了判别标准。五、优化原则五、优化原则财务管理过程是一个不断进行分析、比较和选择，以实现最优的过程，这就是财务管理的优化原则。财务管理过程就是优化过程，离开了优化的原则，财务管理就失去了意义。1/9/2023本节主要介绍财务管理的工作步骤和一般本节主要介绍财务管理的工作步骤和一般本节主要介绍财务管理的工作步骤和一般本节

15、主要介绍财务管理的工作步骤和一般程序。程序。程序。程序。一、财务预测方法一、财务预测方法财务预测是根据企业财务活动的历史资料，财务预测是根据企业财务活动的历史资料，财务预测是根据企业财务活动的历史资料，财务预测是根据企业财务活动的历史资料，结合企业的现实情况，对企业未来的财务状况作结合企业的现实情况，对企业未来的财务状况作结合企业的现实情况，对企业未来的财务状况作结合企业的现实情况，对企业未来的财务状况作出预计和测算，财务预测是财务决策的依据，是出预计和测算，财务预测是财务决策的依据，是出预计和测算，财务预测是财务决策的依据，是出预计和测算，财务预测是财务决策的依据，是编制财务计划的前提，也是

16、提高企业经济效益的编制财务计划的前提，也是提高企业经济效益的编制财务计划的前提，也是提高企业经济效益的编制财务计划的前提，也是提高企业经济效益的手段。手段。手段。手段。定性预测法定性预测法定性预测法定性预测法定量预测法定量预测法定量预测法定量预测法 第四节第四节 财务管理的方法财务管理的方法1/9/2023w二、财务决策方法二、财务决策方法财务决策是财务管理的核心财务决策是财务管理的核心财务决策是财务管理的核心财务决策是财务管理的核心。w w比较分析法比较分析法比较分析法比较分析法w w线性规划法线性规划法线性规划法线性规划法w w数学微分法数学微分法数学微分法数学微分法w w概率决策法概率决

17、策法概率决策法概率决策法w w损益决策法损益决策法损益决策法损益决策法 1/9/2023三、财务预算方法三、财务预算方法财务预算是运用科学的技术手段和数量方财务预算是运用科学的技术手段和数量方财务预算是运用科学的技术手段和数量方财务预算是运用科学的技术手段和数量方法，对目标进行综合平衡，制订主要的计划指法，对目标进行综合平衡，制订主要的计划指法，对目标进行综合平衡，制订主要的计划指法，对目标进行综合平衡，制订主要的计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。四、财务控制方法

18、四、财务控制方法事前控制事前控制事前控制事前控制 事中控制事中控制事中控制事中控制 事后控制事后控制事后控制事后控制 1/9/2023五、财务分析方法五、财务分析方法财务分析是根据有关信息资料，运财务分析是根据有关信息资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。果进行分析和评价的一项工作。财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和综合分析法，这些内容将在第三章详细介绍。1/9/2023小结w本章主要介绍财务管理的基本内容、目标、原则和方法。这是财务管理的总体框架，在此框架下我们对财务管理作进一步的认识和讲解。w本章作业：本章作业：1.1.企业价值最大化为什么是财务管理的最优目标？2.什么是经济利润，什么是会计利润，二者有何区别？你如何看待经济利润？w作业点评：作业点评：学生答题的主要问题抓不住关键点，条理性差 太随意，自己随心所欲乱答不规范，不知先答什么，后答什么。w学生意见反馈：学生意见反馈：理解了“金钱是仆人，理财是常识金钱是仆人，理财是常识”的理念，认为学习理财知识很有必要，表示有兴趣学习。对决定企业价值的两个基本因素是报酬和风险不能完全理解。1/9/2023