认识贵金属上.pptx

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1、黄金的化学元素代号Au，是世界上最稀有的金属之一，密度19.3，相当于水的20倍，铁的3倍，金的溶点1063度，沸点2808度，真金不怕火炼；黄金具有很好的延展性，1克黄金可以拉成320米长的金丝，锤打成9平方米的金铂；黄金具有极高的传热和导电性，很强的抗腐蚀性；黄金按来源和纯度不同分为生金和熟金；黄金的成色用K K表示，1K4.166666%,在现实中不可能有100纯度的黄金，含量99.6（含99.6）以上的黄金叫24K金，底于9K的不能叫黄金手饰，足金为金含量不小于99.0，千足金为金含量不小于99.9；第1页/共48页黄金的计量单位 盎司、克、千克、吨国际上 盎司（ozoz）1盎司 31

2、.103481克国内 克黄金的用途一、国际储备（金融属性）第2页/共48页2009年黄金储备前10名国家或国际组织第3页/共48页各国央行2009年的黄金储备(吨)第4页/共48页第5页/共48页第6页/共48页二、保值（金融属性）三、避险（金融属性）第7页/共48页四、饰品（商品属性）第8页/共48页五、工业与科技应用（商品属性）第9页/共48页黄金的市场供给1、矿产金 约 642、官方售金 约 8 3、再生金 约 28 第10页/共48页我国黄金产需概况大多数省份都有金矿发布有4000余年采金史黄金产量2007年首破南非居全球第一目前年产314吨我国黄金首饰消费居全球第二位（印度第一）第1

3、2页/共48页世界主要黄金资源国排名南非、美国、俄罗斯、乌兹别克斯坦、澳大利亚、加拿大、中国、巴西第13页/共48页黄金的历史功能演变19世纪以前皇权垄断时期19世纪初至20世纪30年代金本位时期20世纪30年代至70年代布雷顿森林体系时期20世纪70年代至今黄金非货币化时期第14页/共48页黄金交易市场的类型划分1、欧式黄金交易伦敦、苏黎世（无形市场）2、美式黄金交易纽约商品交易所（COMEX）、芝加哥商品交易所（IMM）3、亚式黄金交易香港金银业贸易场第15页/共48页世界黄金市场交易时间表（北京时间）第16页/共48页黄金市场的参与者1、金商（做市商）2、银行3、对冲基金4、各种机构和私

4、人投资者5、经纪公司第17页/共48页黄金市场走势 820美元/盎司35美元/盎司第18页/共48页七十年代黄金大牛市1、布雷顿森林体系瓦解，黄金交易空前活跃2、1973年起美元大幅贬值，西方主要国家持续高通胀3、美国等西方主要国家建立和发展黄金交易市场4、1980年1月前苏联入侵阿富汗20年的价格调整 1、黄金货币性减弱，商品性增强2、西方国家大量出售黄金3、九十年代美国新经济，通胀压力小4、欧元诞生使各国央行外汇储备结构发生变化第19页/共48页2001年开始的第二波大牛市1、美国经济低于预期的增长，美国贸易逆差的扩大，美国次贷危机的发生，美联储不断的降息，降低了美元的吸引力，美元不断走软

5、，不断贬值导致金价的上涨；2、全球金融体系正在经历演变，各大经济体都放宽了汇率波幅，并盯住一篮子货币，而不只是美元；3、全球外汇储备继续呈现多元化趋势，主权财富基金投资领域更加宽泛；第20页/共48页如果以1980年国际黄金最高价820美元/盎司，考虑通货膨胀因素，目前黄金价格应该在4000美元以上/盎司，市场上黄金价值被远远低估；美元贬值之路漫漫其修远兮，吾将逢低而做多！原油资源将枯竭，原油涨价会带动金价走高在脆弱的金融形势下，人们对黄金的依赖性越来越强黄金的第二波大牛市将至少持续20余年第21页/共48页白银第22页/共48页认识白银银的化学符号Ag，溶点963，沸点2212，密度10.5

6、，有很好的延展、导热导电性，自然界中银主要以银的化合物形式存在，单质的银较少；纯银：银含量在99.9099.99之间；第23页/共48页白银的需求结构珠宝银币第24页/共48页回收白银的供给结构第25页/共48页根据2009年美国矿业调查局（USGS）数据，世界白银储量为40万吨，按每年产量2.14万吨计算，可保证开采18年，世界白银储量的保证程度并不高。第26页/共48页 国家 2008年产量 2009年产量 储量（吨）第27页/共48页世界白银发展史人类发现和使用白银已有4000多年历史，在古代，银的取得比金难度大，使得它的价值比金还贵，埃及王朝的法典规定，银的价值为金的2倍，甚至到17世

7、纪日本金、银的价值还是相等的。世界白银发展的分水岭是1492年哥伦布发现美洲大陆，美洲是银矿的主要所在地，从1500年1875年被称作“新世界”的白银开采主要在中南美洲，而1876年1920年北美的崛起让北美白银开采呈现爆炸式增长，目前全世界75以上的白银都是1770年代以后生产的。从1921年开始到现在被认为是当代白银开采期，主要体现在精炼分离技术的不断提高。第28页/共48页中国白银发展史中国古代先民很早就用白银作饰品和货币，但作为货币被大量使用是唐宋以后的事，到了元代，银本位制得到进一步强化，政府规定白银为主要货币，“银锭”和“元宝”出现。到明清银本位制不断巩固和加强，银币在元朝成为正式

8、货币，元宝、碎银、银元成为清朝法定货币，一直到1935年民国政府宣布发行法币、取消银本位，白银作为货币的使用才受到限制，但银元在民间一直流通到1949年。19491983年：白银由政府统购统销19831999年：国家对有色金属管理加强，发展较快2000年现在：2000年1月1日人民银行宣布取消白银的“统购统销”，白银生产放开。目前中国已成为全球白银应用消费的一个新兴市场。第29页/共48页全球主要白银市场伦敦、瑞士、纽约、芝加哥、香港 24小时不间断交易白银价格走势表第30页/共48页天津贵金属交易所简介天津贵金属交易所是2008年12月30日经国务院批准，注册于天津滨海新区以交易现货黄金、白

9、银等贵金属的交易市场，市场2009年启动，是目前国内惟一一家采用做市商交易模式，24小时不间断交易，交易行情完全与国际市场接轨，在制度上弥补了上海黄金交易所不足的金融衍生品市场。一、交易品种交易所会员推出实物黄金、白银投资，面向投资者开展基于标的金条、银锭的“卖出+回够”业务。标的金条成色为99.99%，规格为200克/条；标的银锭成色为99.99%，规格为15公斤/锭。金条银锭由交易所指定的国内知名生产厂商生产。第31页/共48页投资者可以现货全额交易和现货延期交收交易两种方式参与“实物黄金投资金条”和“实物白银投资银锭”业务。现货黄金交易规则交易单位：1千克/手 报价单位：元/克最小变动价

10、位：0.01元/克最大波动限制：无交易时间：周一上午8:00周六凌晨4:00（结算时间不交易）最小交易量：1千克单笔最大交易量：10千克（10手）第32页/共48页最大持仓量：60千克（60手）交割品级：成色为99.99%的金条，经交易所监制，合格供货商或精炼厂生产的金条。交易模式：现货全额或现货延期交收最低保证金：不低于成交金额的百分之八交易手续费：成交金额的万分之八（双向）买卖差价：开仓金额的万分之八限价单差价：与现价差80点以上（0.8元/克）延期费：结算价格的万分之二 第33页/共48页交易方式：网络交易交易结算：实行每日无负债结算结算时间：每个交易日（夏令时）凌晨4:00-6:00

11、（冬令时）凌晨4:00-7:00交易所：天津贵金属交易所第34页/共48页第35页/共48页第36页/共48页第37页/共48页现货白银交易规则交易单位：15千克/手 报价单位：元/克最小变动价位：元/千克最大波动限制：无交易时间：周一上午8:00周六凌晨4:00（结算时间不交易）第38页/共48页最小交易量：15千克单笔最大交易量：750千克（50手）最大持仓量：3000千克（200手）交割品级：成色为99.99%，经交易所监制，合格供货商或精 炼厂生产的银锭。交易模式：现货全额或现货延期交收最低保证金：不低于成交金额的百分之八交易手续费：成交金额的万分之八（双向）买卖差价：10元限价单差价

12、：与现价差20点以上（20元/千克）第39页/共48页延期费：结算价格的万分之二交易方式：网络交易交易结算：实行每日无负债结算结算时间：每个交易日（夏令时）凌晨4:00-6:00 （冬令时）凌晨4:00-7:00交易所：天津贵金属交易所第40页/共48页第41页/共48页产品特点1、全国唯一采用24小时交易的金融衍生品2、全国唯一采用国际同步报价的金融衍生品3、全国保证金杠杆最高（12.5倍）的金融衍生品4、全国唯一做市商交易机制5、客户资金由第三方银行存管6、T+0 双向交易，可即是买卖，可做多做空7、交易费用低，成交金额的万分之八8、国务院批准的合法保证金产品第42页/共48页第43页/共

13、48页什么是贵金属做市商 贵金属做市商是指在贵金属市场上，由具备一定实力和信誉的法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出贵金属的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和贵金属与投资者进行贵金属交易。做市商通过这种不断买卖来维护市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。认识做市商制度 做市商制度的目的就是驱动交易，活跃市场。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿提供服务的成本费用，并实现一定的利润。做市商制度的优点是能够保证市场的流动性，投资者随时都可以按照报价买入卖出，不会出现买卖双方不均衡而不能成交的现象。第44页/共48页中国证监会首席顾问梁定邦强调做市商与庄

14、家有根本的区别：做市商的交易行为是透明的，而庄家的行为是不透明的。天津贵金属交易所采用会员做市商模式，目前共有会员30家，天津煜展贵金属经营有限公司是交易所的112号综合会员。相关名词解释中国证监会首席顾问梁定邦强调做市商与庄家有根本的区别：做市商的交易行为是透明的，而庄家的行为是不透明的。天津贵金属交易所采用会员做市商模式，目前共有会员30家，天津煜展贵金属经营有限公司是交易所的112号综合会员。相关名词解释多头（做多、渣）:看涨行情而做多（买入）的仓位；空头（做空、沽）：看跌行情而做空（卖出）的仓位；反弹：多指下跌过程中出现的上涨回调：多指上涨过程中出现的下跌第45页/共48页头寸：是指投

15、资者所持有仓位数量反转：是指趋势发生转变超买：表示市场买入（上涨）过度超卖：表示市场卖出（下跌）过度减仓：是指平掉帐户中的部分头寸，减 轻仓位。加仓：是指增加帐户的头寸，增加仓位。开仓：建立多单或空单，建立头寸。平仓：结束多单或空单，结束头寸第46页/共48页跳空：价格的非连续性变化而形成落差。持仓量：未平仓头寸的数量。背离：价格走向与指标显示的方向分叉。牛背离：在多头行情中出现的指标背离。熊背离：在空头行情中出现的指标背离。止损：当交易出现亏损时按预定的亏损额度及时平仓出局。限价（止盈）：当交易出现盈利时按预定的盈利额度及时平仓 出局，以确保利润。挂单：指由交易者预先设置建仓价格，一旦报价达到或优于交易者指定的价格，即执行交易者的指令，完成交易。第47页/共48页感谢您的观看！第48页/共48页