期货交易投资计划书-焦炭.doc

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1、期货交易投资计划书-焦炭商品期货交易投资计划书2016/11/28高淼(一）投资项目:商品期货（二）投资市场：大连商品交易所(三)投资品种:焦炭1701（四）投资资金：以100万元为限（五)投资期限：2016。12.01。2016。12。31。(六）投资合约基本资料:交易品种：焦炭1701交易代码:J交易单位：100吨/手报价单位：元(人民币/吨）最小变动价位：1元/吨每日价格波动（涨跌停）最大幅度：上一交易日结算价的4%交易时间:每周一到周五上午9:00-10:15，10:3011：30，下午13:3015：00最后交易日:合约月份第十个交易日最后交割日:最后交易日后第二个交易日最低交易保证

2、金：合约价值的6交易手续费：万分之零点八强行平仓制度：盘中可用资金出现负数，系统自动平超仓头寸交割品级：执行大连商品交易所焦炭交割质量标准交割方式：实物交割(七)投资理念：理性决策，谨慎交易.1、保本第一。以保住投资本金作为投资前提。期货交易过程中，风险控制永远是第一位的。绝对禁止冒险 “梭哈”.2、顺势而为.市场永远是对的，一旦市场走势偏离初始预期,注意调整我方交易判断。3、控制仓位。在保证风险可控的前提下量力而行，结合自己的资金实力建立合理头寸。交易过程中拒绝满仓操作。4、严格遵循基本分析和技术分析相结合。“没有点位不开仓，开仓必拉止损线”。（八）投资策略：总体策略：基于对大连焦炭期货市场

3、目前的总体基本面分析，掌握各路利好及利空消息，采取短期持仓策略，放弃中长期持仓策略.投资依据主要是看15分钟、30分钟、60分钟K线，以及日K线以此判断总体趋势。采取“倒金字塔”式逐渐加仓，根据“量、价、时、空”关系调整持仓幅度。(九)投资回报：预计20%，盈利20万元（十)投资风险：控制在5以内，大约5万元左右（十一）风险控制:期货投资风险的大小并不仅仅来自于投资项目本身的风险大小，更在于对风险控制能力的大小.商品期货投资一般来讲应归属于风险比较大的投资，即高利润伴随着高风险。所以用严格的资金管理来控制风险、严格控制持仓比例是十分必要的.为防止被迫平仓爆仓,将仓位控制在10左右是比较合理的。

4、（出入期货市场推荐)（十二)基本分析：1、近期焦炭现货价格涨势放缓,而且黑色系中螺纹钢及铁矿石现货行情相对弱势,以致钢矿期价率先回调。但是仅就目前而言，东部地区煤焦供应仍面临运力不足导致的库存低位问题，因此,在此过程中,焦炭表现会相对好于钢矿。2、总体而言，焦炭产量呈现升高态势，但是短期供应缺口依旧较大。10月，我国焦炭产量为3993万吨，同比升高7.41%；1-10月,焦炭累计产量为37081.4万吨，环比降低0.98%。月度供应回升,年度供应小幅下滑.数据表明，虽然今年现货供应量稳步增加，但整体仍略低于去年同期，短线产量的回升可认为是弥补下游需求。不过，若照此速度生产，年度供应量将转变为增

5、加。因此，焦炭价格短线有继续上行的动力，但长线存在下跌风险。数据显示，9月，国内炼焦煤供应量为4106.52万吨。其中，国内产量为3551万吨，环比降低0.39%；进口量为555。52万吨,环比降低14。36%。此外，9月需求量为4650。26万吨，环比升高0。45%。进口量减少,供应量同步走低，而需求向好，供应缺口放大至543.75元/吨，增幅高达30。71。正常来说，国内市场焦煤产量和需求量大致持平，最大才有0。5的波动。10月焦炭产量增加，焦煤供应缺口进一步拉大。虽然焦煤供应存在缺口,市场处于供弱需强格局，支撑煤焦价格走强，但需要注意钢厂开工率的变化.如果钢厂开工持续下降,那么需求将衰退

6、，进而导致供应缺口收缩，甚至被填补。届时，煤焦市场就会承压。3、焦炭库存低位，短线有上涨动能.截至11月中旬,天津港焦炭库存为191万吨,环比小幅升高1.6；钢厂焦炭库存可用天数维持在6天的年内较低水平。数据表明,钢厂库存属于生产的最低标准，焦炭供应仍旧偏紧，短线价格坚挺.但是，需要注意,港口现货价格涨势有放缓迹象。结合近期煤炭港口库存升高的消息可以看出，煤炭运力正在恢复，区域间供需不平衡问题正在逐步缓解。因此，中长线看，煤焦现货供应越来越宽松，价格下行的压力也越来越大。目前,我国北方进入冬季，温度大幅下降.因北方取暖需要和工业发展需要，焦炭现货市场总体供应紧张。短期库存问题对现货市场支撑强劲

7、，限产调整和抑制煤价效果难以在短期内快速见效,所以现货市场紧张局面短时间内难以发生实质性好转，所以短期内可以多头交易为主。但是根据政策导向和市场走势，国家发改委和商品期货交易协会相继出台调控政策,诸如上调保证金比例、控制单日交易量等等措施，从长期来看价格最终必然回调.所以，焦炭期货投资从长期来看不可逆势而上,一旦趋势改变应立即收手出局。（十三)历史信息（以本年度近月为主）历史持仓均价：历史持仓均价分析:历史建仓过程：（十四）投资现状：1、入市计划:入市关注的是何时开始买(多头）卖(空头）。完整的交易系统必须要有入市信号,这些信号明确了进入市场买卖的价位和条件.投资者在进行系统设计时，一定要有入

8、市的原则和依据.根据以上基本分析和技术分析，本次焦炭期货投资计划决定于1500点位建仓,根据焦炭1701一路走高的态势,决定短期之内逐步做多。2、离市计划：离市关注的是何时止盈止损。一套交易系统中要有明确的获利出市的原则，而不是小富即安，更不能是赌徒心理。根据之前持有的对焦炭期货投资方向的判断，短期之内的未来趋势不会出现反转，但是长期来看的未来趋势必将出现回落。焦炭1701近期峰值已达到近1800点,预计本月末下月初将进入调整状态。目前，严格根据投资计划控制仓位于12%左右。根据目前期现货市场的基本分析走势和技术分析走势,可继续稳定持仓。（十五）操盘总结每日进行市场回顾(分析盘面趋势和外盘情况），记录买入计划（日期或时间、操作策略和仓位变化)、止损计划（普通止损和无条件止损）、加仓策略（加仓理由、加仓份额）和减仓策略(减仓理由）的完成度，最后进行操盘总结。操盘总结包括：当日获利亏损情况、遵守计划情况、是否出现操作风险以及风险原因、交易计划改进、心态和观念问题等.(十六）免责条款本投资计划书中的信息均来源于公开资料，本人对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和操作计划不会发生变更。本人力求投资计划内容的客观、公正,但文中的信息、观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策，其责任需自行承担。高淼2016.11.28。