430 罗兰贝格 中国纺织进出口总公司五年战略规划ppt311.ppt

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1、1Lines中国中国纺织纺织进出口进出口总总公司公司 五年战略规划五年战略规划（2001-2006）培训稿 中国中国纺织纺织进出口进出口总总公司公司北京，2001年8月2LinesA.项目项目概概览览与与战略战略摘摘要要3B.内外部环境分析内外部环境分析10C.集团集团愿愿景景与与战略战略目标目标43D.集团集团战略战略规划规划53E.战略战略业务业务战略规划战略规划69E1 成衣业务战略规划70E2 面料业务战略规划157F.主要业务战略规划主要业务战略规划196F1 原料业务战略规划197F2 纱&布业务战略规划 233G.多多元元化化投资投资业务战略规划业务战略规划 271H.附录：上市

2、建议附录：上市建议343内容内容页码页码3A.项目概览与战略摘要项目概览与战略摘要4Lines本次项目的总体目标是帮助中纺构建未来本次项目的总体目标是帮助中纺构建未来5年的战略发展规划年的战略发展规划集团层面集团层面中纺战略发展规划的整体架构中纺战略发展规划的整体架构业务层面业务层面愿景愿景集团战略目标集团战略目标集集 团团 战战 略略业务组合战略核心能力业业 务务 单单 元元 战战 略略使命与目标发展战略与业务计划5Lines项目共分三个阶段进行，其结论是建立在与公司内外部广泛沟通与研讨的基础上的项目共分三个阶段进行，其结论是建立在与公司内外部广泛沟通与研讨的基础上的工作内容工作内容结果结果

3、 内部财务数据分析及行业分析 公司内部访谈，共50 人，其中：原料业务 15人两纱两布 8人花色布 7人成品 15人多元化 10人了解业务组合现状了解行业及海内外市场发展现状及趋势了解组织管理及人力资源现状了解客户与供应商对中纺的看法与评价了解海外市场/渠道的变化趋势分析海外市场扩张的关键环节及能力要求讨论战略定位的可行性发现可能的发展阻力与障碍细化具体战略步骤 国内客户、供应商访谈48人，其中：原料业务 14 人两纱两布 7 人花色布 2 人成品 15 人多元化 10 人 海外客户、供应商访谈 48 次 项目组讨论会 1 次各业务单元讨论会 5 次管理层汇报 2次愿景、目标、集团战略与业务单

4、元战略愿景、目标、集团战略与业务单元战略内部访谈及内部访谈及案头分析案头分析战略研讨战略研讨外部访谈外部访谈6Lines战略规划摘要战略规划摘要 (1)集团层面集团层面未来5年中纺将在纺织服装相关产业以及多元化领域内展开运作，2006年其业务规模要求达到100亿人民币中纺将追求整体价值的提升以及企业可持续发展，为此，中纺将以高附加值产品为发展重点，并以客户为导向提供全面增值服务中纺应该通过战略重组来形成包含主业业务、战略业务和新兴业务在内健康的业务组合未来5年中纺的主要成长将来自战略业务，其成衣业务在2006年规模将达40亿元，而面料业务将达10亿元中纺的主要业务包括原料业务和纱&布业务，其中

5、原料业务维持规模，但业务比重下降至35%，纱&布业务规模和业务比重同时下降，主要业务的战略重点是提升利润率多元化业务主要起到发掘和培育新兴业务的战略作用，2006年其业务比重应该达到10%在未来发展过程中，中纺应该在现有进出口交易的能力基础上培育/发展出贸易相关的核心能力（如信息管理等）以及发展相关能力（如投资管理等）7Lines战略规划摘要战略规划摘要 (2)业务单元层面业务单元层面战略战略 业业 务务成衣业务应迅速成长为整个中纺的支柱产业，2006年应达到40亿人民币的业务规模，同时实现效益与规模同时增长的目标中纺成长应通过转型为提供全面服务的服装生产商来实现其发展目标中纺成衣在客户方面的

6、发展重点是通过与中高端客户以及中小型客户建立长期合作关系，全面提高经营效益中纺需要通过营销和生产的全球化实现两个阶段的战略扩张成衣业务成衣业务面料业务作为战略业务重点发展，2006年其业务规模应达到6亿人民币面料业务在未来5年的扩张将通过市场/客户、产品/业务和贸易范围三个方面进行未来5年中纺的面料业务发展可以分为四个阶段：第一阶段：重点市场渗透（美国、欧盟和日本）第二阶段：周边市场渗透（墨西哥、土耳其等）第三阶段：产品延伸第四阶段：国内贸易扩张面料业务面料业务8Lines战略规划摘要战略规划摘要 (3)业务单元层面业务单元层面主要主要 业业 务务原料业务总体以稳步发展为重点，2006年对原料

7、业务的要求是规模略有增长，但在中纺内的业务比重则下降棉花业务应巩固进出口、发展内贸，通过对轧花厂的控制提高对供货品质和货源可靠性的控制能力，并在未来发展期货业务来规避风险羊毛业务定位在具有国际采购能力的国内重要供应商，并通过海内外企业的对接来提高竞争地位化纤业务应重点强化对国内客户和分销渠道的控制能力，力争维持规模大豆业务的战略重点则是在控制风险的前提下维持一定的规模，并可适时向其他农作物延伸原料业务原料业务纱&布业务在未来5年主要发展重点是在保持赢利的前提下维持一定的业务规模为此，中纺可以采取保守和激进两种策略：q保守策略主要针对业务进行清理，剔除出现亏损或坏帐的业务，保留赢利业务q而激进策

8、略则首先要把业务根据赢利情况进行分类，根据目前业务形式来看，可以分为配额地区业务（高毛利）和非配地区业务（低毛利）q配额地区业务建议充实海外利润中心，最终实现与海外企业的一体化经营q非配地区业务建议与中纺所收购的生产厂商相结合罗兰贝格公司认为激进策略对中纺纱&布业务的维持更为有利纱纱&布业务布业务9Lines战略规划摘要战略规划摘要 (4)业务单元层面业务单元层面新兴新兴 业业 务务多元化投资业务的发展定位是新兴业务，目的是为中纺培养出未来的业务支柱，2006年新兴业务的业务比重将达到10%目前，中纺的多元化业务可以分为5类分别处置，在将纺织相关业务进行归并，以及将清理业务处置完成后，未来中纺

9、多元化业务将主要包括财务性投资业务、新兴业务和观察性业务中纺将采用产业运作为导向的多元化发展策略，财务性投资业务用于支持新兴业务的发展新兴业务的发展将分为三个阶段，在观察期完成后，中纺应加大对新兴业务的投入以促成其迅速扩大10B.内外部环境分析内外部环境分析11B.1 公司业务组合分析公司业务组合分析12Lines公司业务组合分析主要结论公司业务组合分析主要结论中纺纺织进出口业务是其主要销售来源，其中纺织成品业务稳中有升，纺织原料业务成长迅速；但纺织半成品业务则处于下滑状态纺织原料业务利润极不稳定，纺织半成品与纺织成品利润有所下滑纺织原料与纺织半成品业务是企业利润主要基石，但纺织成品业务则对企

10、业未来利润成长具有战略意义纺织半成品中花色布比两纱两布具备更高的赢利潜力非纺织品贸易对近 2 年的销售收入贡献明显，但其利润贡献较低多元化投资业务对中纺整体利润贡献程度日趋提高在纺织品贸易中，配额业务比重不断下滑，但却是中纺盈利的主要来源13Lines近三年来，近三年来，中纺的半成品业务规模与比重开始下滑，成品稳中有升；而纺织原料与中纺的半成品业务规模与比重开始下滑，成品稳中有升；而纺织原料与非纺织品贸易则是推动整体收入上升的主要动力非纺织品贸易则是推动整体收入上升的主要动力销售收入总量构成销售收入总量构成(亿元亿元)销售收入比例变化销售收入比例变化纺织成品纺织成品纺织半成品纺织半成品纺织原料

11、纺织原料资料来源：中纺财务部1):非贸易主要包括许多中纺控股的实业投资2)非纺织品贸易主要包括大豆等非纺织品非纺织品贸易贸易2)非贸易非贸易1)58.459.365.2纺织成品纺织成品纺织半成品纺织半成品纺织原料纺织原料非纺织品非纺织品贸易贸易2)非贸易非贸易1)14Lines成品与半成品利润有下滑趋势，成品与半成品利润有下滑趋势，纺织原料利润极不稳定，而多元化投资业务日渐成纺织原料利润极不稳定，而多元化投资业务日渐成为重要的利润来源为重要的利润来源近近3年各业务税前利润变动曲线年各业务税前利润变动曲线2000年税前利润构成年税前利润构成总体总体纺织成品纺织成品纺织原料业务纺织原料业务多元化投

12、资多元化投资证券投资证券投资纺织半成品纺织半成品非贸易业务非贸易业务非纺织品贸易非纺织品贸易199819992000105735350217805总体总体纺织纺织成品成品纺织半纺织半成品成品纺织纺织原料原料非纺织非纺织品贸易品贸易多元化多元化投资投资证券证券投资投资非贸易非贸易业务业务总计总计474513075606106857332101275517805资料来源：中纺财务部15Lines纺织半成品与纺织原料业务是企业利润巩固的基石纺织半成品与纺织原料业务是企业利润巩固的基石17.20%5.20%5.20%2.50%2.50%1.50%1.50%6.10%6.10%纺织成品纺织半成品纺织原料

13、非纺织品贸易100%19.5%46.2%87.9%98.8%非贸易资料来源：中纺财务部毛利率毛利率16Lines而纺织成品业务的发展对于企业未来利润成长具有战略意义而纺织成品业务的发展对于企业未来利润成长具有战略意义纺织贸易中各业务分析纺织贸易中各业务分析1）：原料利润与业务规模受政策影响大，企业主观可控性差三三年年业业务务平平均均成成长长纺织原料纺织原料1 1）纺织纺织半成品半成品纺织纺织成品成品0%7.8%-8.1%26.4%5.2%6.1%17.2%毛利率毛利率资料来源：中纺财务部17Lines在纺织半成品中，坯布出口仍占据主要地位但规模萎缩利润下降，花色布出口稳步在纺织半成品中，坯布出

14、口仍占据主要地位但规模萎缩利润下降，花色布出口稳步增长利润贡献迅速提高，但其业务发展的起点较低增长利润贡献迅速提高，但其业务发展的起点较低Source:中纺纺织半成品业务构成纺织半成品业务构成纺织半成品利润构成纺织半成品利润构成其它其它坯布坯布花色布花色布-12.20%-16.10%+27.87%花色布花色布其它其它坯布坯布12.366.274.804.43毛利额毛利额(千万元千万元)15.8511.1510.6310.72出口额出口额(千万美元千万美元)年增长率年增长率百分比百分比(%)18Lines坯布与花色布业务具有不同的战略地位与赢利潜力坯布与花色布业务具有不同的战略地位与赢利潜力 坯

15、布出口出现负增长，毛利率低于总公司5%的考核要求，不再具有重点发展的战略地位 花色布出口增长迅速，毛利率水平较高，要在低起点上持续快速地健康发展，需要得到战略支持 战略地位的不同要求对半成品业务进行切分，对纱布与花色布业务发展采取不同的战略规划服装商服装商成长成长 盈利矩阵：重点产品比较盈利矩阵：重点产品比较战略分析战略分析资料来源：中纺坯布花色布毛利率增长速度0*2000年数据19Lines在纺织品贸易中，在纺织品贸易中，配额业务的比重正在下滑，配额业务的比重正在下滑，但却依旧成为中纺盈利的主要来源但却依旧成为中纺盈利的主要来源2000年销售额构成年销售额构成2000年毛利构成年毛利构成配配

16、额额业业务务非非配配额额业业务务资料来源：中纺财务部20B.2 外部环境分析外部环境分析21Lines外部环境分析主要结论外部环境分析主要结论市场环境市场环境纺织原料国际竞争力弱，其进出口贸易受国家控制程度较高服装出口国际竞争力强，出口前景广阔，未来5年中国将会以服装出口为龙头带动行业发展总体来说，半成品出口国际竞争力弱，但其中花色布比两纱两布有着更广的发展空间产业环境产业环境“十五”计划将对化纤原料与面料进口形成限制，但有利于成品出口外贸经营权的改革以及配额分配的倾斜会加大外贸企业的生存难度WTO影响影响加入WTO会对中纺现有原料业务及两纱两布业务形成负面影响但会对花色布及成品业务产生推动电

17、子商务电子商务电子商务对花色布及成品业务冲击不大但会对两纱两布和原料业务形成冲击22Lines中国在纺织品原料上国际竞争力较弱，中国在纺织品原料上国际竞争力较弱，其进出口贸易受国家控制或影响程度很高其进出口贸易受国家控制或影响程度很高棉棉羊毛羊毛化纤化纤产业形势产业形势主要进出口贸易形态主要进出口贸易形态国家控制国家控制主要纺织品原料分析主要纺织品原料分析 国家重点保护农产品 棉价高于国际水平30%在国家支持下，进行棉花出口进口起到调节作用原有内贸流通体系受国家控制 程度较高，现正逐步开放进口量很小，受配额限制出口受国家补贴 国内产量低于需求量 质量低于国际水平 以进口贸易为主国家通过配额进行

18、管理，但配额分配逐步向生产企业倾斜化纤原料国内企业规模小，常规品种产能过剩，但差别化纤维生产能力弱通过化纤原料进口来弥补国内需求 进行配额控制23Lines近十年来，近十年来，我国服装出口速度高于半成品出口，我国服装出口速度高于半成品出口，在整体出口中占据主要地位在整体出口中占据主要地位近近20年来纺织服装出口趋势图年来纺织服装出口趋势图2000年纺织品出口结构年纺织品出口结构 0,000,000USD服装服装纺织品纺织品资料来源：中国纺织工业年鉴80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000总额：总额：522.

19、07亿美元亿美元24Lines我国服装出口的国际竞争力强，我国服装出口的国际竞争力强，占世界贸易比重也不断提升占世界贸易比重也不断提升主要服装贸易国出口竞争力比较主要服装贸易国出口竞争力比较服装出口趋势分析服装出口趋势分析中国中国韩国韩国意大利意大利香港香港竞争力系数竞争力系数1)1)：竞争力系数=(出口-进口)/(出口+进口)资料来源：Textile outlook出口总额出口总额比重比重服装出口占全服装出口占全国出口比重国出口比重我国服装出我国服装出口占世界贸口占世界贸易的比重易的比重05010015020025030035010025Lines中国作为主要服装出口国的国际竞争地位正在不断

20、加强中国作为主要服装出口国的国际竞争地位正在不断加强资料来源：Textile outlook欧洲服装进口来源统计欧洲服装进口来源统计 百万美元百万美元中国中国土耳其香港坦桑尼亚罗马尼亚摩洛哥Backup26Lines但我国半成品的国际竞争力较弱，但我国半成品的国际竞争力较弱，在印巴等国的挑战下出口前景不佳在印巴等国的挑战下出口前景不佳主要纺织品贸易国出口竞争力比较主要纺织品贸易国出口竞争力比较主要发展中国家生产成本比较主要发展中国家生产成本比较美元美元/小时小时韩国意大利泰国土耳其德国日本中国此外，此外，印巴等国纺织机械现代化比例达印巴等国纺织机械现代化比例达30%，而我国仅为而我国仅为10%

21、资料来源：Textile outlook27Lines中国半成品出口国际竞争地位正在减弱中国半成品出口国际竞争地位正在减弱资料来源：Textile outlook欧洲半成品进口来源统计欧洲半成品进口来源统计百万美元百万美元土耳其印度中国中国韩国美国瑞士Backup28Lines从纺织工业演进规律来看，中国未来从纺织工业演进规律来看，中国未来5年的服装出口将继续保持快速扩张势头，而年的服装出口将继续保持快速扩张势头，而半成品出口则须经历一个低迷与结构调整的过程半成品出口则须经历一个低迷与结构调整的过程半成品半成品出口出口服装服装出口出口萌芽期萌芽期两纱两布出口初级纺织服装初级纺织服装出口期出口期

22、两纱两布大量出口较高级面料和较高级面料和服装出口期服装出口期黄金时期黄金时期全盛期全盛期12345衰退期衰退期6印巴印巴发展中国家出口服装发展中国家出口服装韩国、台湾韩国、台湾欧美、日本欧美、日本发达国家出口半成品发达国家出口半成品中国中国国内生产格局调整低附加值产品失去竞争优势高档面料等高附加值产品开始出口高档面料等高附加值产品大量出口失去劳动力成本优势，出口下降低档服装少量出口加工缝制技术逐步熟练，服装加工档次与量不断上升中高档服装出口加工，成为主要服装加工国29Lines从世界主要市场对中国产半成品的需求来看，花色布比坯布有更广的市场空间从世界主要市场对中国产半成品的需求来看，花色布比坯

23、布有更广的市场空间香港香港中国最大的纺织半成品输出地美国美国世界最重要的纺织品需求市场 对中国坯布的需求减少，对中国花色布的需求迅速增加 配额使用明显从坯布转向花色布欧盟欧盟世界最重要的纺织品贸易和生产地区 对中国纺织半成品的需求受限 配额使用开始从坯布转向花色布日韩及日韩及东盟东盟中国纺织半成品最大的直接需求地区+1.14%+1.08%-6.25%+66.67%+2.41%+38.5%-0.41%+32.95%坯布坯布花色布花色布 中国花色布有着远大于坯布的市场需求 印巴产坯布强有力的竞争冲击本地区对中国产坯布的需求 本地区对中国产的花色布需求正迅速增加。坯布坯布花色布花色布坯布坯布花色布花

24、色布坯布坯布花色布花色布资料来源：中国纺织信息中心30Lines中国半成品出口的总体情况表明，花色布出口在规模和成长性两方面都已超越坯布中国半成品出口的总体情况表明，花色布出口在规模和成长性两方面都已超越坯布出口，在价格上花色布也比坯布更富有盈利空间出口，在价格上花色布也比坯布更富有盈利空间服装商服装商出口规模出口规模平均单价平均单价单位：美元单位：美元/米米0.620.640.441.131.011.00+5.13%+18.6%坯布坯布花色布花色布单位：亿美元单位：亿美元纯棉纯棉TC化纤化纤资料来源：中国纺织信息中心花色布花色布坯布坯布31Lines中纺在坯布与花色布业务经营业绩上的差异从深

25、层次上说是两者生存空间差异的反中纺在坯布与花色布业务经营业绩上的差异从深层次上说是两者生存空间差异的反映映外贸企业存在价值外贸企业存在价值业内评价业内评价 “我们坯布与花色布都做，但坯布我一般会直接找供应商，因为产品太标准了，中国的企业卫桥等也比较可靠。但花色布就不同了，它要担心的事太多，像质量、颜色与交货期等都可能出问题。我忙不过来，找中纺这样的企业可以避免很多风险且减少很多麻烦”一日棉纺织 贸易代表坯布业务坯布业务信息传递供应商选择花色布业务花色布业务 信息沟通 供应商组合 质量控制 风险控制 交货期控制32Lines劳动技术密集型产品复杂生产劳动非标准化产品适度规模生产小批量多批次交易中

26、纺的坯布与花色布业务生存空间的不同是由两者产品特性和生产规律差异决定的中纺的坯布与花色布业务生存空间的不同是由两者产品特性和生产规律差异决定的国际国际竞争竞争国内国内竞争竞争劳动密集型产品简单生产劳动标准化产品大规模生产大批量少批次交易坯布坯布花色布花色布有利于劳动有利于劳动力成本低的力成本低的国家国家(印度、印度、巴基斯坦巴基斯坦)有利于大型有利于大型生产企业自生产企业自营出口营出口有利于具备有利于具备生产能力和生产能力和工艺的国家工艺的国家(中国、韩中国、韩国国)有利于外贸有利于外贸企业组织资企业组织资源统一出口源统一出口33Lines在在“十五十五”计划中，毛纺、印染与化纤原料将成为国家

27、扶植重点，计划中，毛纺、印染与化纤原料将成为国家扶植重点，这将会对进口业务这将会对进口业务产生负面影响，产生负面影响，但却有利于实业投资与成品出口但却有利于实业投资与成品出口“十五”目标是面料自给率达80%，化纤自给率达90%，故技改贴息贷款将向企业倾斜，并优先支持毛纺、印染与化纤原料业技改倾斜技改倾斜鼓励外商向差别化纤维生产与高档面料生产领域进行直接投资或合资鼓励外商投资鼓励外商投资重点在以上三个产业领域扶植大企业、大集团支持产业集中化支持产业集中化政策的实施会在长期减少我国对进口面料、进口化纤原料的依赖，从而对进口业务产生的负面影响毛纺、印染、化纤毛纺、印染、化纤参与对三个产业的直接投资或

28、采用联合形式进行产能控制，将能获取政策收益印染、化纤产业的能力提升将有助于增强成品的出口竞争力、刺激成品发展34Lines进出口经营权的改革以及配额分配的倾斜将在未来进出口经营权的改革以及配额分配的倾斜将在未来 5 年加大外贸企业的生存难度年加大外贸企业的生存难度进出口经营权改革进出口经营权逐步由审批制向登记制过渡在进出口业务上，生产企业对贸易商的依赖将更少配额分配制度改革进出口配额将进一步向生产企业倾斜2001年，分配该生产企业的配额将提升至30%配额分配将更为透明和科学化 单一贸易功能的外贸企业生存难度加大单一贸易功能的外贸企业生存难度加大 对配额及进出口权高度依赖的企业将受到较大打击对配

29、额及进出口权高度依赖的企业将受到较大打击35Lines加入加入WTO后，中国可享受加入世贸组织带来的权利，同时必须承担相应的义务后，中国可享受加入世贸组织带来的权利，同时必须承担相应的义务关税减让(15%以上纤维降50%)非关税壁垒的消除 -许可证废除 -出口补贴减少遵守国际贸易规则(反舞弊)开放服务贸易(外资进入外贸运输、仓储、零售金融等行业)放宽对外商投资的限制 配额的增加并逐步取消(最惠国待遇)发展中国家待遇(普惠制)利用世贸组织解决贸易争端制约美欧目前惯用的反倾销、反补贴手段权利权利义务义务36Lines中国加入中国加入WTO已进入最后阶段，乐观估计今年年底将能成功已进入最后阶段，乐观

30、估计今年年底将能成功双边谈判双边谈判中国要同美欧等国家和地区举行双边谈判有36个国家(世贸组织成员)提出与中国谈判议会批准议会批准中国与世贸组织成员达成协议后得到各国立法部门的批准起草议定书起草议定书达成双边协议后，起草议定书和相关文件投票表决投票表决议定书提交世贸组织会议表决通过后的第30天1234进展进展障碍障碍难度难度描述描述中国已与35个国家和地区完成了双边谈判有墨西哥尚未与中国达成 双边协议35各国立法部门已批准了双边协议 尚未完成乐观乐观估计估计2001年末年末加入加入WTO+目前中国处于攻坚阶段目前中国处于攻坚阶段相对容易相对容易Backup37Lines值得注意的是，值得注意的

31、是，即使中国加入了即使中国加入了WTO仍有几个因素制约中国对外贸易的增长仍有几个因素制约中国对外贸易的增长以美、加、墨为首的北美自由贸易区以美、加、墨为首的北美自由贸易区(加勒比海和中美洲将受益于NAFTA)欧盟贸易集团对土耳其、东欧及地中海沿岸国家以优惠政策区域贸易集团的形成区域贸易集团的形成美、欧的反倾斜条款及技术壁垒美、欧的反倾斜条款及技术壁垒美中双边贸易协定规定，美中双边贸易协定规定，反倾斜条款继续到反倾斜条款继续到2008年底有年底有效效欧洲国家会以绿色壁垒、技术壁垒等形势阻碍中国产品欧洲国家会以绿色壁垒、技术壁垒等形势阻碍中国产品进入欧洲进入欧洲在美国相关部门认为中国进出口商品危及

32、到某行业市场的安在美国相关部门认为中国进出口商品危及到某行业市场的安全时，全时，可以限制从中国出口可以限制从中国出口市场稳定的保护市场稳定的保护Backup38LinesWTO的加入对中纺既有纺织原料业务会产生一定的负面影响的加入对中纺既有纺织原料业务会产生一定的负面影响对产业及进出口贸易影响对产业及进出口贸易影响对中纺现有业务的影响对中纺现有业务的影响出口补贴会受限制，中国承诺，出口补额逐年减少进口许可证将逐步消除，进口配额将在现有基础上增加但由于农业稳定因素的考虑同时随着棉花价格与国际接轨，棉花进口量将逐步增加棉花出口业务逐步受到负面影响棉花进口业务会有缓步增长国内毛纺行业不景气，开工不足

33、，故原料需求不大羊毛进口经营权向生产企业开放，外贸公司配额更少对现有羊毛业务短期不产生明显的正面影响，关键在于国内毛纺行业的未来发展以及中纺对货源的控制能力WTO加入将加速国内化纤产业的升级过程国外企业将以直接投资来进入中国国内企业也将经历一个集中化的过程，长远来看化纤原料自给率将提升进口化纤量长远来看会减少短期内对化纤业务产生正面推动，但长远来看对化纤业务会有负面影响棉花棉花羊毛羊毛化纤化纤39Lines两纱两布业务在加入两纱两布业务在加入WTO后将会受到负面影响后将会受到负面影响 对产业及进出口贸易影响对产业及进出口贸易影响对中纺现有业务的影响对中纺现有业务的影响由于失去在欧美市场的配额保

34、护，中国在配额地区的业务将受到印巴纱更猛烈的冲击，从而导致出口市场萎缩伴随着棉价的逐步接轨，进口纱的总量不会有较快的上升对中纺现有两纱出口业务形成冲击伴随着欧美配额的消除，生产企业将获得更多的自营出口机遇对中纺现有的两布出口业务形成冲击两纱两纱两布两布40Lines花色布出口市场的扩大将推动中纺家纺布及中低档面料出口业务的增长花色布出口市场的扩大将推动中纺家纺布及中低档面料出口业务的增长对产业及进出口贸易影响对产业及进出口贸易影响对中纺现有业务的影响对中纺现有业务的影响加入WTO后，发达国家会将印染行业转移至发展中国家，从而增强中国家纺布的竞争力在欧美市场，中国的家纺产品颇具竞争力，配额消除后

35、出口会增加目前国内企业规模与实力差，对外贸企业依赖程度高推动中纺家纺布对配额地区的出口外资进入将推动面料行业发展中低档面料对东南亚地区及配额地区出口将增加推动中纺中低档面料的出口家纺布家纺布面料面料41Lines服装将是加入服装将是加入WTO后收益最大的行业，后收益最大的行业，中低档服装的出口将获得很快的成长中低档服装的出口将获得很快的成长对产业及进出口贸易影响对产业及进出口贸易影响对中纺现有业务的影响对中纺现有业务的影响进口少量增加无影响配额消除将减少配额成本进口面料关税降低将有力地推动服装成本优势的进一步提升国外品牌商/代理商会将更多的加工环节放在国内，直接采购成品对现有中档服装出口有推动

36、出口受墨西哥、土耳其等国家地区的有力竞争，但配额消除部分抵销了我国的竞争劣势对现有低档服装出口有推动高档服装高档服装中档服装中档服装低档服装低档服装42Lines电子商务对服装业的冲击低于半成品与成品业电子商务对服装业的冲击低于半成品与成品业花色布与成品从其本质上来说是非标准化的产品，仅花色布而言，客户除了布料、颜色外还要对质量、交货期等因素非常看重而传统的贸易商除了沟通供求信息外，还承担了质量控制，交期控制、风险承担等其它职能，而这些职能往往是电子商务无法取代的对花色布及成品领域冲击不大对花色布及成品领域冲击不大半成品与原料基本上是标准化产品，一般供需双方在不见面，不见货的情况下仅凭货号就可

37、以做生意传统的贸易商仅起到了一个信息中介的角色，其它增值服务较少在半成品原料业务中发挥出来电子商务对于信息中介提高了一个更高效率、更低成本的沟通平台，其对于贸易商的替代效果较强一些国内强大的半成品供应商已通过网站对外展示自己但对两纱两布及原料贸易商来说构成极大冲击但对两纱两布及原料贸易商来说构成极大冲击电子商务作为一个电子商务作为一个全新高效的全新高效的信息沟通平台信息沟通平台43C.集团远景与战略目标集团远景与战略目标44Lines中纺愿景中纺愿景WorldwideInnovationService全球化全球化的中纺创新创新的中纺服务服务的中纺中纺中纺2006Educational学习型学习

38、型的中纺45Lines中纺愿景陈述中纺愿景陈述 我们是一家在纺织服装相关产业及其多元化业务领域中占据行我们是一家在纺织服装相关产业及其多元化业务领域中占据行业领先地位，并且业领先地位，并且全球化全球化地展开运作的企业集团。地展开运作的企业集团。我们崇尚不断我们崇尚不断创新创新，挑战极限的企业家精神，挑战极限的企业家精神，我们致力于发展高附加值产品，并以客户为导向，全面提供增我们致力于发展高附加值产品，并以客户为导向，全面提供增值值服务服务，以追求企业整体价值的提升，以追求企业整体价值的提升 我们拥有世界最优秀的员工，他们不断我们拥有世界最优秀的员工，他们不断学习学习，不断自我更新，不断自我更新

39、，在个人价值持续提升的同时也推动着中纺迅速成长。在个人价值持续提升的同时也推动着中纺迅速成长。46Lines到到2006年，中纺将成为一家以成衣为主，业务规模达上百亿人民币的企业集团年，中纺将成为一家以成衣为主，业务规模达上百亿人民币的企业集团总计总计 53.88亿人民币亿人民币总计总计 100 亿人民币亿人民币2006年业务结构以成衣为主40%10%10%10%25%5%多元化成衣面料纱&布纺织原料非纺织原料3%1%15%14%46%多元化成衣面料纱&布纺织原料非纺织原料目前业务结构以原料为主21%1)预测2001年销售结构年销售结构1)2006年目标销售结构年目标销售结构47Lines20

40、01-2006 销售成长销售成长(亿元亿元)纺织原料业务成长性较低，假设5年后规模不变，但比重降到25%，(低于成衣业务)由此测算出总体业务规模为100亿元多元化业务比重5年后应达10%，即10亿元业务规模非纺织原料中大豆成长有限，但业务范围将向其他农作物延伸，保守估计对业务规模的贡献为2亿元（自营收入），则总体规模达10亿元两纱两布规模与比重均有所下滑成衣比重应超过原料比重，达40%，面料业务平均成长43%，2006年达10亿元目标制定依据目标制定依据未来未来5年的业务成长将主要来源于成衣业务、面料业务及多元化业务年的业务成长将主要来源于成衣业务、面料业务及多元化业务成衣面料纺织原料非纺织原

41、料多元化4010525101011.21.7257.580.4853.88100纱&布20012006平均增长率+84%+5%0%-8%+43%+29%48Lines通过战略计划的实施，中纺的总体赢利水平将有较大的改善通过战略计划的实施，中纺的总体赢利水平将有较大的改善中纺总公司销售毛利率中纺总公司销售毛利率中纺总公司销售净利润率中纺总公司销售净利润率2.8%7.4%+17.6%p.a.1.7%3.3%+11.7%p.a.2000年2006年2000年2006年49D.集团战略规划集团战略规划50Lines中纺未来的扩张不应采用目前子公司数目众多，各自扩张的模式，而应通过战略重中纺未来的扩张不

42、应采用目前子公司数目众多，各自扩张的模式，而应通过战略重组的方式来获取新的成长动力组的方式来获取新的成长动力战略重组战略重组目前子公司数目众多，目前子公司数目众多，各自扩张各自扩张 业务体系不清晰 饱合业务往往过多地挤占 资源 有潜力的业务得不到资源 支持 整体发展方向、投资导向 不明集团发展集团发展乏力乏力 业务重新划分和组合业务重新划分和组合 明确各业务的战略定位明确各业务的战略定位 资源优先向潜力业务倾斜资源优先向潜力业务倾斜 明确集团未来战略路径明确集团未来战略路径集团获取集团获取成长动力成长动力51Lines战略重组的目的是帮助中纺形成健康的业务组合，以支持公司的可持续发展战略重组的

43、目的是帮助中纺形成健康的业务组合，以支持公司的可持续发展主要业务战略业务新兴业务规模拥有健康业务组合的公司战略时间52Lines不同类型的业务在公司发展中发挥着不同的作用，应该有不同的战略重点不同类型的业务在公司发展中发挥着不同的作用，应该有不同的战略重点占公司销售比重高公司金流的重要来源优势的市场地位，但成长性不强公司目前的业务支柱为其他业务发展提供技能支持及资源支持维持市场地位，巩固竞争优势通过成本降低，产品重组及管理优化来发掘利润潜力主要业务主要业务成长迅速，且有较大的发展空间成形且可行的业务模式但目前尚未成为行业领导者公司未来几年的业务支柱追加投资，在关键成功要素上加大投入追求收入的成

44、长以入市场份额的提升迅速抢占行业领先地位战略业务战略业务有巨大的成长潜力但市场尚未明朗，风险高沿未成形的业务模式公司明天的战略业务并可能成为未来的业务支柱广泛的点子筛选业务模式的尝试及其完善寻求市场机遇新兴业务新兴业务业务特征业务特征战略作用战略作用战略重点战略重点系统的业务管理，并行的业务规划系统的业务管理，并行的业务规划稳扎稳打激流探险海底寻宝Back-up53Lines为了保证中纺的可持续发展，为了保证中纺的可持续发展，我们建议中纺将现有业务作合理分类，我们建议中纺将现有业务作合理分类，明确各自的明确各自的战略重点，战略重点，形成健康的业务组合战略形成健康的业务组合战略目前中纺的主要业务

45、支柱来源于纺织品业务，未来5 年内中纺应保持并强化其在纺织品业务中的领先地位目前中纺在主业外尚未形成新的成长性业务，故可考虑从纺织品业务中分离出具备成长性的业务作为战略业务根据管理层的意图，公司未来还应形成纺织品外新的业务支柱，故公司还应积极培育新兴业务总之根据中纺的业务现状、人员结构和企业性质，中纺不适于采用迅速行业转移的激进战略，较为适合的则是在保持存量稳定的同时通过增量扩张来获取发展对中纺整体业务组合的战略思考对中纺整体业务组合的战略思考原料业务1)纱&布业务建议的业务组合战略建议的业务组合战略基础基础业务业务面料业务成衣业务战略战略业务业务多元化业务新兴新兴业务业务1)大豆业务和纺织品

46、原料54Lines现有复杂的业务结构将被重新划分为五个种类现有复杂的业务结构将被重新划分为五个种类纺织服装、原料以外的其他纺织服装、原料以外的其他多元化投资业务多元化投资业务 化纤羊毛棉花大豆及其他农作物棉纱棉布化纤纱化纤布特殊纱、布服装面料家纺面料(含家纺成品)成衣 原料业务原料业务纱纱&布业务布业务面料业务面料业务成衣业务成衣业务多元化业务多元化业务Back-up55Lines主要业务将包括原料业务和两纱两布业务主要业务将包括原料业务和两纱两布业务Back-up销售贡献大主要的利润支柱原料类业务原料类业务有一定的销售规模，但正在萎缩利润贡献不大两纱两布业务两纱两布业务在现有业务在现有业务组

47、合中地位组合中地位未来的未来的成长空间成长空间 未来成长空间小，-WTO负面影响 -行业政策负面影响 受政策影响大，可控性差 未来成长性差，有进一步萎缩的可能 -国际竞争力弱 -WTO负面影响 -电子商务冲击大定定位位依依据据1)1)具体分析请见战略中期报告整体战略及业务单元战略选择56Lines战略业务将包括成品业务和花色布业务战略业务将包括成品业务和花色布业务有一定的销售规模，稳中有升有较强的利润贡献对公司未来利润成长具有战略意义成品业务成品业务在半成品业务中现有规模较小，但成长迅速利润率相对较高，利润贡献不断提升花色布业务花色布业务在现有业务在现有业务组合中地位组合中地位未来的未来的成长

48、空间成长空间 未来成长空间较广 -国际竞争力强，成长势头显著 -WTO有利影响 -行业政策支持 未来成长空间较广 -WTO有力影响 -行业政策支持，实业投资有机遇 -中国花色布出口成长迅速定定位位依依据据Back-up57Lines多元化业务将定位为发掘、培育新兴业务多元化业务将定位为发掘、培育新兴业务新兴业务培育基地观察类业务（潜在新兴业务）财务性投资业务待清理业务现有多元化业务现有多元化业务 华德光电 格瑞普电池 富华大厦等财务性投资 华升富士达等股权性投资Back-up 清华基金58Lines2001-2006 销售成长销售成长(亿元亿元)20012006销售结构变化销售结构变化(亿元亿

49、元)战略业务是推动公司未来战略业务是推动公司未来5年业务成长的关键动力，而新兴业务在年业务成长的关键动力，而新兴业务在5年后也颇具规模年后也颇具规模新兴业务战略业务主要业务75%24%1%100%100%10%50%40%40.512.90.4840501053.88100新兴业务战略业务主要业务59Lines而主要业务则是公司整体业务组合健康发展的基石而主要业务则是公司整体业务组合健康发展的基石公司价值的不断提升公司价值的不断提升战略战略业务业务主要业务主要业务(现金牛现金牛)资金支持资金支持规模利润成长新兴新兴业务业务规模利润成长60Lines对于主要业务应以巩固竞争优势、提高利润贡献为重

50、点，必要时可采取资本营运手对于主要业务应以巩固竞争优势、提高利润贡献为重点，必要时可采取资本营运手段来提升其对中纺整体的资金支持段来提升其对中纺整体的资金支持经营管理经营管理营销渠道建设与强化服务水平提升直接采购能力增强风险控制机制的建立巩固市场基础与竞争优势提升利润率降低风险原料类贸易业务业务重组业务重组客户结构重组(剔除低毛利地区/客户)充实海外利润中心销售力量与工厂相结合恢复并提升盈利能力、巩固生存空间准持适度业务规模纱&布类贸易业务资本营运资本营运资产变现/出售盈利资产买壳上市 -通过增发新股来吸收资金 -二级市场操作盈利吸收战略投资人将资产转化为资本圹展融资渠道资金回收/吸收原料类与