期货从业资格考试：2020期货从业资格证《期货投资分析》真题及答案(4).pdf

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1、 期货从业资格考试：2020 期货从业资格证期货投资分析真题及答案(4)共 43 道题 1、一般 DF 检验通常包括几种线性回归模型，分别是（）。（多选题）A.有漂移项，无趋势项的模型为：B.无漂移项，有趋势项的模型为：C.有漂移项，有趋势项的模型为：D.无漂移项，无趋势项的模型为：试题答案：A,C,D 2、下列说法正确的是（）。（不定项题）A.若人民币对美元升值，则对该企业有利 B.若人民币对美元贬值，则对该企业有利 C.若人民币对欧元升值，则对该企业不利 D.若人民币对欧元贬值，则对该企业不利 试题答案：A,C 3、某个资产组合下一日的在险价值（VaR）是 250 万元。假设资产组合的收益

2、率分布服从正态分布，以此估计该资产组合 4 个交易日的 VaR，得到（）万元。（单选题）A.1000 B.750 C.625 D.500 试题答案：D 4、按拟合的回归方程，豆油期价每上涨 10 元/吨，棕榈油期价（）元/吨。（不定项题）A.平均下跌约 12.21 B.平均上涨约 12.21 C.下跌约 12.21 D.上涨约 12.21 试题答案：B 5、结构化产品的设计和发行会受当时金融市场的影响。本案例中的产品在（）下比较容易发行。（不定项题）A.六月期 Shibor 为 5%B.一年期定期存款利率为 4.5%C.一年期定期存款利率为 2.5%D.六月期 Shibor 为 3%试题答案：

3、C,D 6、以沪深300指数为标的的结构化产品的期末价值结算公式是：价值=面值110%+150%max（-30%，min(0，指数收益率)。该产品中的保本率是（）。（单选题）A.74%B.120%C.65%D.110%试题答案：C 7、关于时间序列正确的描述是（）。（单选题）A.平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动 B.平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动 C.非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值 D.平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动 试题答案：A 8、在两个变量的样本散点图中，其样本点分布在从（）的区域，我们称这两个变量具有正

4、相关关系。（单选题）A.左下角到右上角 B.左下角到右下角 C.左上角到右上角 D.左上角到右下角 试题答案：A 9、假设今日 8 月天然橡胶的收盘价为 15560 元/吨，昨日 EMA(12)的值为 16320，昨日 EMA(26)的值为 15930，则今日 DIF 的值为（）。（单选题）A.200 B.300 C.400 D.500 试题答案：B 10、根据模型的检验结果，表明（）。（不定项题）A.回归系数的显著性高 B.回归方程的拟合程度高 C.回归模型线性关系显著 D.回归结果不太满意 试题答案：A,B,C 11、已知某研究员建立一元回归模型的估计结果如下：，其中，n60，R 20.7

5、8，Y表示某商品消费量，X 表示该商品价格，根据该估计结果，得到的正确结论是（）。（单选题）A.可决系数为 0.22，说明该模型整体上对样本数据拟合的效果比较理想 B.X 的变化解释了 Y 变化的 78 C.可决系数为 0.78，说明该模型整体上对样本数据拟合的效果并不理想 D.X 解释了 Y 价格的 78 试题答案：B 12、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（）。（单选题）A.夏普比例 B.交易次数 C.最大资产回撤 D.年化收益率 试题答案：A 13、假设产品发行时沪深 300 指数的点数是 3200 点，则该结构化产品中的期权的行权价为（）。（不定项题）A.31

6、04 和 3414 B.3104 和 3424 C.2976 和 3424 D.2976 和 3104 试题答案：B 14、在一元线性方程 的回归估计中，根据最小二乘准则，应选择使得（）最小。（单选题）A.TSS B.ESS C.残差 D.RSS 试题答案：D 15、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。（单选题）A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性 B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报 C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程 D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件 试

7、题答案：A 16、以 y 表示实际观测值，表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使（）最小。（单选题）A.B.C.D.试题答案：B 17、中间投入 W 的金额为（）亿元。（不定项题）A.42 B.68 C.108 D.64 试题答案：A 18、为了对冲该风险，该企业应该（）。（不定项题）A.买入远期美元 B.卖出远期美元 C.买入远期欧元 D.卖出远期欧元 试题答案：A,D 19、含有 100 个观测值的样本估计模型为：，在 0.01 的显著性水平下对 1 的显著性作 t 检验，则 1 显著性不等于零的条件是其统计量 t 的绝对值大于（）。（单选题）A.t 0.01（100）B.t

8、0.005（100）C.t 0.01（98）D.t 0.005（98）试题答案：D 20、回归模型 中，检验 所用的统计量 服从（）。（单选题）A.B.C.D.试题答案：D 21、根据回归方程，若美元指数为 100，则布伦特原油平均值约为（）。（不定项题）A.136.13 B.114.33 C.142.43 D.86.23 试题答案：D 22、下列关于一元线性回归模型的参数估计，描述正确的是（）。（单选题）A.若以 Y 表示实际观测值，表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使 为零 B.普通最小二乘法的原理是使回归估计值与实际观测值的偏差尽可能小 C.若以 Y 表示实际观测值，表示回

9、归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使 最小 D.普通最小二乘法是唯一的估计参数的方法 试题答案：B 23、在 BSM 期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）。（单选题）A.正相关关系 B.负相关关系 C.无相关关系 D.不一定 试题答案：A 24、检验时间序列的平稳性的方法是（）。（多选题）A.t 检验 B.DF 检验 C.F 检验 D.ADF 检验 试题答案：B,D 25、下列属于被动算法交易的有（）。（多选题）A.量化对冲策略 B.统计套利策略 C.时间加权平均价格（TWAP）策略 D.成交量加权平均价格（VWAP）策略 试题答案：C,D 26、在 DW

10、 检验示意图中，不能判定是否存在自相关性的区域有（）。（多选题）A.区域 B.区域 C.区域 D.区域 试题答案：A,C 27、得到的分析结论是（）。（不定项题）A.棕榈油和豆油的价格线性负相关 B.棕榈油和豆油的价格非线性相关 C.棕榈油和豆油的价格不相关 D.棕榈油和豆油的价格线性正相关 试题答案：D 28、根据下面资料，回答TSE题 某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。TSPPI和CPI的相关系数为0.975，则PPI和CPI之间存在着（）。（不定项题）A.负相关关

11、系 B.非线性相关关系 C.正相关关系 D.没有相关关系 试题答案：C 29、季节性图表法中的上涨年数百分比的缺陷是（）。（单选题）A.没有考虑时间周期 B.无法识别涨跌月份 C.没有考虑涨跌幅度 D.只能识别上涨月份而对下跌月份的判断不明显 试题答案：C 30、使用蒙特卡罗模拟法计算在险价值（VaR），实施的第一步为（）。（单选题）A.筛选出足够多的样本 B.假设风险因子的分布 C.进行抽样检验 D.计算风险因子的波动 试题答案：B 31、A 省某饲料企业接到交易所配对的某油厂在 B 省交割库注册的豆粕。为了节约成本和时间，交割双方同意把仓单串换到后者在 A 省的分公司仓库进行交割，双方商定

12、串换厂库升贴水为60 元/吨，A、B 两省豆粕现货价差为 75 元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为 40 元/吨。则这次仓单串换费用为（）元/吨。（单选题）A.45 B.50 C.55 D.60 试题答案：C 32、以下反映经济情况转好的情形有（）。（多选题）A.CPI 连续下降 B.PMI 连续上升 C.失业率连续上升 D.非农就业数据连续上升 试题答案：B,D 33、关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（）。（多选题）A.压力测试是考虑极端情景下的情景分析 B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性 C.情景分析中没有给定特定情景出现的概率 D.情景分析中可以

13、人为设定情景 试题答案：A,B,C,D 34、10%的失业率意味着（）。（不定项题）A.每十个工作年龄人口中有一人失业 B.每十个劳动力中有一人失业 C.每十个城镇居民中有一人失业 D.每十个人中有一人失业 试题答案：B 35、含有 100 个观测值的样本估计模型为：，在 0.01 的显著性水平下对 1的显著性作 t 检验，则 1显著性不等于零的条件是其统计量 t 的绝对值大于（）。（单选题）A.t 0.01（100）B.t 0.005（100）C.t 0.01（98）D.t 0.005（98）试题答案：D 36、如果担心未来螺纹钢价格下跌，螺纹钢现货市场参与者采取的正确策略是（）。（不定项题

14、）A.螺纹钢生产企业进行卖出套保 B.螺纹钢消费企业进行买入套保 C.螺纹钢的贸易商进行卖出套保 D.螺纹钢的贸易商进行买入套保 试题答案：A,C 37、若多元线性回归模型存在自相关问题，这可能产生的不利影响包括（）。（多选题）A.模型参数估计值失去有效性 B.模型的显著性检验失去意义 C.模型的经济含义不合理 D.模型的预测失效 试题答案：A,B,D 38、对拟合的直线回归方程进行显著性检验的必要性在于（）。（不定项题）A.样本数据对总体没有很好的代表性 B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著 C.样本量不够大 D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著 试题答案：B 39

15、、两者的线性回归拟合度（）。（不定项题）A.无法判断 B.较差 C.一般 D.较好 试题答案：D 40、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述，不正确的是（）。（单选题）A.构造方式多种多样 B.交易灵活便捷 C.通常只能消除部分市场风险 D.不会产生新的交易对方信用风险 试题答案：D 41、6 个月后到期的欧式看涨期权价格为 5 元，标的资产价格为 50 元，执行价格为 50元，无风险利率为 5%，根据期权定价公式，某对应的欧式看跌期权价格为（）元。（单选题）A.2.99 B.3.63 C.4.06 D.3.76 试题答案：D 42、利用上述回归方程进行预测，如果 CPI 为 2%，则 PPI 为（）。（不定项题）A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%试题答案：B 43、在给资产组合做在险价值（VaR）分析时，选择（）置信水平比较合理。（单选题）A.5%B.30%C.50%D.95%试题答案：D