非存款金融机构.pptx

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1、内容提要1 1非存款性金融机构保险公司养老机构金融公司政策银行邮政储蓄投资基金投资银行第1页/共54页非存款性金融机构是指主要不以吸收存款为资金为来源，而从事投资和其他金融服务的金融机构。非存款性金融机构并不是绝对不吸收存款，但存款不是主要负债业务。2第2页/共54页契约性机构保险公司和养老保险机构投资中介机构收取佣金和手续费为收入来源，也通过投资的方式获得收入，包括投资银行（证券公司），财务公司，投资公司、信托公司、租赁公司、金融公司等3第3页/共54页内容提要4 4非存款性金融机构保险公司养老机构金融公司政策银行邮政储蓄投资基金投资银行第4页/共54页风险与风险管理套期保值、保险和分散投资

2、保险是把不确定的风险转化为确定性的支出5第5页/共54页保险管理逆向选择与道德风险 筛选、根据风险确定保险费。限制性条款、免赔额与联合保险6第6页/共54页人寿保险公司人寿保险公司为其客户提供了防范因死亡、残废或退休带来的收益损失风险的服务。作为对支付保险费的回报，保单持有人可获得风险保障。7第7页/共54页人寿保险定期寿险年金保险两全保险终身寿险8第8页/共54页人寿保险公司的投资人寿保险公司把其大量的资金投资于长期证券，如债券、股票或抵押，从而有助于为企业和政府的实际资本投资融资法律和传统都要求人寿保险公司作为“谨慎人”，一般奉行收入稳定和安全原则。9第9页/共54页我们应注意到，近年来一

3、些人寿保险公司成为了活跃的证券交易者。由于这种新的投资策略产生了额外的风险，所以，现在一些大人寿保险公司利用金融期货合同和其他风险套期保值工具，并使资产与负债的期限更为对称以保障它们自己防范利率波动造成的损失。10第10页/共54页财产保险公司财产意外事故保险公司对火灾、偷窃、坏天气、疏忽及其他行为与事件造成的人身或财产的损害提供保障。除了它们传统的保险领域以外，这些公司中有很多进入健康与医疗保险领域，与提供类似服务的人寿保险公司直接竞争。11第11页/共54页财产损失保险责任保险信用保证保险12第12页/共54页财产损失保险是指狭义的财产保险，是以有形财产为保险标的的保险。企业财产保险、家庭

4、财产保险、机动车辆保险、船舶保险、货物运输保险、工程保险、特殊风险保险、农业保险等。13第13页/共54页责任保险是指以被保险人的民事损害赔偿责任为保险标的的保险。公众责任保险、雇主责任保险、产品责任保险、职业责任保险等。信用、保证保险是指以债权人或债务人的信用为保险标的的保险14第14页/共54页人寿保险和财产保险支出的可测性通胀影响15第15页/共54页内容提要1616非存款性金融机构保险公司养老机构金融公司政策银行邮政储蓄投资基金投资银行第16页/共54页养老保险养老保险是商业保险和社会保障相结合的体制，更多的是社会保障的一部分，但在市场经济下如果不进行商业化运作就会枯竭。17第17页/

5、共54页我国的社保基金基金投资范围银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和产业投资基金等基金境外投资范围包括：银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品，债券，股票，证券投资基金，以及用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具。18第18页/共54页截至2009年末，社保基金会管理的基金资产总额7766.22亿元，其中：社保基金会直接投资资产4145.07亿元，占比53.37；委托投资资产3621.15亿元，占比46.63。19第19页/共54页2009年，基金权益投资收益额850.49亿元，其中，已实现收益额427.66亿元（已实现收益率8.39），交易类资

6、产公允价值变动额422.83亿元。投资收益率16.12基金自成立以来的累计投资收益额2448.59亿元，年均投资收益率为9.7520第20页/共54页上海社保基金大案 2006年8月9日，上海市劳动和社会保障局原局长祝均一在上海市人大十二届常委会第二十九次会议上被正式免去局长职务。祝均一落马问题涉及到老百姓的保命钱：违规拆借32亿元社保基金，给民营企业家张荣坤旗下的福禧投资公司用于收购沪杭高速公路的权益。21第21页/共54页9月24日，上海市原市委书记陈良宇因涉及上海市劳动和社会保障局违规使用社保资金、为一些不法企业主谋取利益、袒护有严重违纪违法问题的身边工作人员、利用职务上的便利为亲属谋取

7、不正当利益等严重违纪问题被免职。10月19日，有关部门在调查上海社保资金案中，发现国家统计局原局长邱晓华涉嫌严重违纪22第22页/共54页美国的养老基金养老基金是所有金融中介中发展最迅速的机构。大约一半的私营企业专职工人和3/4的政府雇员受养老计划而不是美国社会保障计划（OASDI）的保障。23第23页/共54页养老基金的投资策略现金流高度可测免税受到严格管制24第24页/共54页养老基金的资产养老基金持有的作为投资的资产取决于基金是否受政府管制或者是否是私营企业。私营养老基金重视投资于公司股票，它们约占其资产的一半。公司债券远远排在第二位，约占私营养老基金资产的1/3，很多大的养老计划也持有

8、大量的房地产投资。25第25页/共54页与私营养老计划相比，公司股票在政府养老计划中的重要性较差。政府养老计划持有的公司股票只约占其总资产的2/5。公司债券持有量排在公司股票之后，只占其总资产的1/5多。管制的压力对于政府（公营）养老计划要重于私营养老计划。26第26页/共54页内容提要2727非存款性金融机构保险公司养老机构金融公司政策银行邮政储蓄投资基金投资银行第27页/共54页金融公司金融公司有时被叫做消费者与商业信贷的百货公司。这些机构向企业与消费者提供出于多种目的的信贷，包括购买企业设备、汽车、度假和家用器具。28第28页/共54页消费者金融公司销售金融公司商业金融公司29第29页/

9、共54页消费者金融公司它们向个人发放现金贷款，大部分用于支持购买轿车、家用器具、活动房屋、消费者医药与住院支出、教育成本、度假、住房维修和能源帐单。它们一般收取的融资费用高于大多数其他的贷款机构。30第30页/共54页销售金融公司通过从销售汽车和其他耐用消费品的交易商购买分期付款票据向消费者发放间接贷款。这些公司大多是被交易商或制造商控制的金融公司。它们主要的功能是通过提供信贷加速公司产品的销售。31第31页/共54页商业金融公司它们主要向企业发放贷款。这些公司大多向小型或中型企业提供应收帐户融资或保理业务，发放企业存货与固定资产担保的贷款。此外，它们提供租赁融资，并发放短期的无担保的现金贷款

10、。32第32页/共54页中国的财务公司企业集团财务公司产生于20世纪80年代中后期，是具有中国特色的为企业集团发展配套的非银行金融机构，实质上是大型企业集团附属的金融公司。1987年，经中国人民银行总行批准，中国第一家财务公司东风汽车工业财务公司成立33第33页/共54页内容提要3434非存款性金融机构保险公司养老机构金融公司政策银行邮政储蓄投资基金投资银行第34页/共54页我国的政策性银行1994年，中国设立了三家政策性银行：国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。政策性银行的资金来源：再贷款，利率补贴，债券，财政等。35第35页/共54页西方的政策性金融机构在美国，政府为了促进居民

11、住宅业的发展建立了房地美和房利美，其功能都是为住宅市场提供资金。为了支持高等教育的发展而设立了学生贷款营销学会36第36页/共54页房利美(Fannie Mae)联邦国民住房贷款协会 Federal National Mortgage Association的昵称。创立于1938年，是政府出资创建。1944年，房利美的权限扩大到贷款担保，公司主要有退伍军人负责管理。1954年，房利美发展成为股份制公司。37第37页/共54页1968年，Raymond H.Lapin 成为房利美的总裁，在他就任的30年内，修改了公司的制度，使之成为一个私有的股份制公司。1970年，房利美股票在纽约交易股票所上市

12、。1984年，房利美首次在海外发放公司债券，从此公司的业务进入国外金融市场38第38页/共54页房地美(Freddie Mac）旧名联邦住房抵押贷款公司,商业规模仅次于房利美。1970年由国会成立，作为旨在开拓美国第二抵押市场，增加家庭贷款所有权与房屋贷款租金收入。39第39页/共54页2008年9月7日，美国政府宣布接管两房，并任命两公司新的领导人，“两房”拥有或担保着近半数总额高达12万亿美元的美国房屋抵押贷款债务。40第40页/共54页内容提要4141非存款性金融机构保险公司养老机构金融公司政策银行邮政储蓄投资基金投资银行第41页/共54页邮政储蓄邮政储蓄是邮政机构开办的以个人为储蓄对象

13、的业务组织，在世界上已经有数百年的历史。中国的邮政储蓄是1986年恢复设立的，最初属于代办性质，1990年以后改为邮电部门自办，存款转存人民银行。1996年，邮政储蓄业务和汇兑业务分开。2006年12月31日，中国银监会正式批准中国邮政储蓄银行开业42第42页/共54页内容提要4343非存款性金融机构保险公司养老机构金融公司政策银行邮政储蓄投资基金投资银行第43页/共54页投资基金在美国称为投资公司（investment companies），它是这样一种金融机构，把许多投资者的不同的投资份额汇集起来，交由专业的投资经理进行操作，所得收益按投资者出资比例分享。44第44页/共54页投资基金特点

14、：分散风险规模经济，降低费用专家理财流动性强45第45页/共54页内容提要4646非存款性金融机构保险公司养老机构金融公司政策银行邮政储蓄投资基金投资银行第46页/共54页投资银行的含义投资银行起源于欧洲，发展于北美洲，如今美国是现代投资银行业最发达的国家。投资银行在各国的称谓：美国称为投资银行，英国、澳大利亚及原英联邦国家称之为商人银行，日本称之为证券公司。47第47页/共54页投资银行证券公司商人银行综合银行48第48页/共54页美国式称为投资银行(investment Bank)或证券公司（Security Firm）。日本和我国的证券公司也属此类。其最根本的特点是在法律的规定下不得从事商业银行的存贷款业务，主要从事与证券及证券市场有关的业务活动49第49页/共54页英国式称为商人银行（Merchant Bank）。其最初都是从事存贷款业务的商业银行,随着伦敦成为国际金融中心，商业银行开始从事证券承销、交易等证券业务，但也从事中长期信贷业务50第50页/共54页德国式称为综合银行或全能银行（Universal Bank）。投资银行与商业银行在德国并无明显界限51第51页/共54页投资银行主要业务发行业务证券交易证券私募资产证券化收购与兼并衍生工具业务资金管理52第52页/共54页COMPANYCOMPANYLOGOLOGOThank you孙家瑜5353第53页/共54页