投资项目决策程序ctyh.pptx

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1、投资项目决策程序投资发展部 吴志宏3/15/2023项目来源科技企业/院校/科研院所科技产业园/创业中心项目市场/政府推荐同业机构和券商项目交流Internet/期刊/报纸与同业机构开展广泛合作，在项目集中地建立广泛的人脉关系，是建立公司项目来源的基础！3/15/20232项目筛选标准投资产业投资产业l l以产业成长性为标准，一般以高科技为投资重点以产业成长性为标准，一般以高科技为投资重点l l顾问咨询业、传媒业逐步成为热点顾问咨询业、传媒业逐步成为热点项目阶段项目阶段l l以金融、资本市场为背景，注重为项目提供投资银行类增值以金融、资本市场为背景，注重为项目提供投资银行类增值服务，一般应以扩

2、张期项目为投资重点服务，一般应以扩张期项目为投资重点投资规模投资规模l l既考虑单项目风险因素，也考虑项目管理的成本既考虑单项目风险因素，也考虑项目管理的成本l l当前立足于作品牌声誉，集中有限资源，关注主导型项目当前立足于作品牌声誉，集中有限资源，关注主导型项目投资区域投资区域l l人才聚集、政策优势、配套设施、环境与支持人才聚集、政策优势、配套设施、环境与支持l l东湖开发区东湖开发区/沌口开发区沌口开发区3/15/20233项目筛选标准(续)项目管理人的管理能力项目管理人的管理能力l l技术专才技术专才/管理专才管理专才项目发起人或企业家的信誉和人品项目发起人或企业家的信誉和人品l l创

3、业投资是正直者的事业创业投资是正直者的事业企业家的理念与创投的理念是否吻合企业家的理念与创投的理念是否吻合l l圈钱心态、小富即安心态、控股心态圈钱心态、小富即安心态、控股心态企业家个人的投资额度企业家个人的投资额度项目公司的经营团队，特别是CEO是否理想，直接关系到项目的成败。陈子昂3/15/20234项目立项调研总结项目基本情况项目基本情况l l注册地址注册地址/联系方式联系方式/成立时间成立时间/注册资本注册资本/实收资本实收资本/股本结构股本结构/主营主营业务业务/组织架构组织架构项目产品介绍项目产品介绍l l技术原理与特点技术原理与特点/项目发展阶段项目发展阶段/技术先进性技术先进性

4、/技术独占性技术独占性/市场空间市场空间与增长率与增长率/竞争对手竞争对手企业经营能力企业经营能力l l研发能力研发能力/营销能力营销能力/管理能力管理能力/（管理、质量、技术）国际国内认（管理、质量、技术）国际国内认证证主要财务数据主要财务数据l l销售收入销售收入/毛利润毛利润/净利润净利润/总资产总资产/净资产净资产/融资后的财务预测融资后的财务预测融资需求和进入方式融资需求和进入方式l l融资需求数额融资需求数额/资金使用计划资金使用计划/资金投入方式和价格资金投入方式和价格/融资后股权结融资后股权结构构投资退出预案投资退出预案l l投资退出方式投资退出方式/计划退出时间计划退出时间/

5、预期回报率预期回报率3/15/20235尽职调查纲要商业计划书项目公司业务考察项目公司业务考察l l公司发展历史公司发展历史/公司产品和客户情况公司产品和客户情况/公司收入构成公司收入构成/竞争对手竞争对手与市场份额与市场份额/公司经营策略公司经营策略/产品研发策略产品研发策略/产品销售策略产品销售策略生产过程与生产设施生产过程与生产设施l l生产设施与场地生产设施与场地/生产流程生产流程/原材料原材料/环保环保公司财务分析公司财务分析l l历史财务报表分析与考察历史财务报表分析与考察/未来未来5 5年财务预测年财务预测/财务会计组织、财务会计组织、管理与控制管理与控制公司组织与管理公司组织与

6、管理l l组织结构和子公司组织结构和子公司/管理层简历管理层简历/员工状况员工状况/薪酬结构薪酬结构相关情况调查相关情况调查l l知识产权知识产权/诉讼诉讼/政府监管政府监管/保险保险/税务审计税务审计/期权期权/公司章程与公司章程与营业执照营业执照/贷款贷款/并购与分拆并购与分拆/未了合同未了合同/闲置资产闲置资产/etc./etc.3/15/20236投资方案设计投资分析报告公司概况公司概况技术先进性技术先进性管理团队管理团队市场前景市场前景财务状况与财务指标财务状况与财务指标融资计划与用途融资计划与用途风险因素与不确定性分析风险因素与不确定性分析竞争力分析竞争力分析投资建议投资建议最值得

7、投资的要点最值得投资的要点(成长性的支撑点成长性的支撑点)退出方案设计：上市、回购、收购、兼并退出方案设计：上市、回购、收购、兼并其它需要说明的问题其它需要说明的问题3/15/20237影响投资决策的因素投资决策考虑因素投资决策考虑因素影响投资人的概率影响投资人的概率1 1、企业家自身具有支撑其持续奋斗的禀赋、企业家自身具有支撑其持续奋斗的禀赋64%64%2 2、企业家对本企业目标市场非常熟悉、企业家对本企业目标市场非常熟悉62%62%3 3、在、在5-105-10年内至少能获得年内至少能获得1010倍的回报倍的回报50%50%4 4、企业家过去是否体现很强的领导能力、企业家过去是否体现很强的

8、领导能力50%50%5 5、对风险的评估和反应良好、对风险的评估和反应良好48%48%6 6、投资具有流动性、投资具有流动性44%44%7 7、可观的市场增长前景、可观的市场增长前景43%43%8 8、与风险企业有关的历史纪录良好、与风险企业有关的历史纪录良好37%37%9 9、对企业的表述清楚明了、对企业的表述清楚明了31%31%1010、具有财产保全措施、具有财产保全措施29%29%*据美国纽约大学企业研究中心对100家创投公司作的调查3/15/20238投资决策基本原则不选取超过两个风险以上的项目。不选取超过两个风险以上的项目。l l研发风险研发风险/生产风险生产风险/市场风险市场风险/

9、管理风险管理风险/成长风险成长风险管理层素质，产品、服务或技术的独特性以及管理层素质，产品、服务或技术的独特性以及产品的市场大小是影响投资决策的最主要的考产品的市场大小是影响投资决策的最主要的考虑因素。虑因素。在风险和收益相同的情况下，创业投资人愿意在风险和收益相同的情况下，创业投资人愿意投资产品市场更大的项目。投资产品市场更大的项目。3/15/20239投资实施合同签订股份比例、股权数量、每股价格、投资额股份比例、股权数量、每股价格、投资额确定股权投资的类型和构成确定股权投资的类型和构成投资资金到位的时间安排和检查标准投资资金到位的时间安排和检查标准投资期限、转让权、回购协议与投资退出投资期

10、限、转让权、回购协议与投资退出法人治理结构、董事会席位安排、重大决策权及管理法人治理结构、董事会席位安排、重大决策权及管理层聘用方式层聘用方式项目方承诺，保证所提供的财务数据真实可靠项目方承诺，保证所提供的财务数据真实可靠管理层及关键雇员期权协议、保密协议、不竞争协议管理层及关键雇员期权协议、保密协议、不竞争协议目标公司不得从事的行为规定目标公司不得从事的行为规定3/15/202310契约风险投资合同中的常见问题主体不明确，权利义务关系混乱主体不明确，权利义务关系混乱l l合同只能在契约方之间设定权利义务关系合同只能在契约方之间设定权利义务关系l l义务条款与惩罚条款义务条款与惩罚条款条款不完

11、备条款不完备l l条款之间的逻辑性条款之间的逻辑性l l环环相扣、滴水不漏环环相扣、滴水不漏用词不确切用词不确切l l简称、指代要明确简称、指代要明确l l用词切忌模棱两可、晦涩难懂用词切忌模棱两可、晦涩难懂3/15/202311投资项目决策流程项目搜集项目搜集项目经理初选项目经理初选部门立项部门立项尽职调查尽职调查/方案策划方案策划项目初审项目初审投资决策审议委员会投资决策审议委员会总经理办公会总经理办公会董事会董事会项目调研纪录项目调研纪录项目调研总结项目调研总结项目立项书项目立项书可行性报告可行性报告商业计划书商业计划书投资分析报告投资分析报告会议纪要会议纪要会议纪要会议纪要/决议决议投资决议投资决议项目库项目档案及项目档案管理规范项目库管理规定项目经理工作细则项目初审会工作制度投资决策审议委员会议事规则投资项目管理规定3/15/202312