第二章--个人财务分析.ppt

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1、第二章个人财务分析第二章个人财务分析个人财务分析概述个人财务分析概述1个人资产负债表的编制与分析个人资产负债表的编制与分析2个人现金流量表的编制与分析个人现金流量表的编制与分析3重大事件对个人财务的影响重大事件对个人财务的影响4家庭生命周期与理财目标家庭生命周期与理财目标5第一节 个人财务分析概述m一、个人财务分析概念一、个人财务分析概念m（一）个人财务分析概念（一）个人财务分析概念m所所谓谓个个人人财财务务分分析析，是是以以财财务务报报告告资资料料及及其其他他相相关关资资料料为为依依据据，采采用用一一系系列列专专门门的的分分析析技技术术和和方方法法，对对个个人人（或或者者家家庭庭）的的过过去

2、去和和现现在在有有关关筹筹资资活活动动、投投资资活活动动、日日常常生生活活等等的的盈盈利利能能力力、支支付付能能力力、偿偿债债能能力力状状况况等等进进行行分分析析与与评评价价的的经经济济管管理理活活动动。它它为为个个人人（或或者者家家庭庭）、财财务务规规划划师师了了解解分分析析对对象象的的过过去去、评评价价该该对对象象的的现现状状、预预测测其其未未来来，做做出出正正确确决决策策提提供供准准确确的的信信息息或或依依据据，有助于量身定制出合理可行的理财规划方案。有助于量身定制出合理可行的理财规划方案。m（二）个人财务报表要素（二）个人财务报表要素m与与企企业业财财务务报报表表相相似似，目目前前使使

3、用用的的个个人人财财务务报报表表，主主要要包包括括个个人人资资产产负负债债表表和和现现金金流流量量表表。六六大大类类会会计计要要素素全全部部在在个个人人财财务务报报表表中中有有所所体体现现，分分别别为为：资资产产、负负债债、所所有有者者权权益益（资资产产净净值值）；收收入入、费费用用（支支出出）、利利润润（储储蓄蓄）。但但在在个个人人财财务务报报表表中中，上上述述六六大大要要素素所所代代表表的的对对象象与与企企业财务有所不同。业财务有所不同。一、个人财务分析概念m资资产产指指会会带带来来效效用用或或者者将将来来利利益益的的资资产产或或资资源源。如如住住房房、汽汽车车等等自自用用资资产产，以以及

4、及为为个个人人带带来来利益的金融资产。如现金、存款等带来货币价值，投资资产带来投资收益。利益的金融资产。如现金、存款等带来货币价值，投资资产带来投资收益。m负债指付款义务，个人财产中的负债一般指个人的房贷、车贷、信用卡及消费贷款。负债指付款义务，个人财产中的负债一般指个人的房贷、车贷、信用卡及消费贷款。m所有者权益是资产扣除负债后，由所有者拥有的权益。所有者权益是资产扣除负债后，由所有者拥有的权益。m收收入入指指主主体体在在期期间间获获得得的的经经济济利利益益流流入入，个个人人的的收收入入主主要要来来自自于于工工资资、劳劳务务报报酬酬等等，也也包包括括投资、受赠等各类其他所得。投资、受赠等各类

5、其他所得。m费费用用指指主主体体在在期期间间发发生生的的经经济济利利益益流流出出，个个人人财财务务中中此此项项一一般般称称为为支支出出。多多为为个个人人或或家家庭庭维维持生计以及满足各类个人需求的花销。持生计以及满足各类个人需求的花销。m利润指主体在期间的经济利益成果。个人财务中一般称为储蓄，即个人收入与支出的差额。利润指主体在期间的经济利益成果。个人财务中一般称为储蓄，即个人收入与支出的差额。一、个人财务分析概念个人财务报表的主要作用 1 1、报告最新的财务状况、报告最新的财务状况 2 2、测量达到理财目标的进程、测量达到理财目标的进程 3 3、保留理财活动的信息、保留理财活动的信息 4 4

6、、提供准备纳税及信用申请时可使用的数据、提供准备纳税及信用申请时可使用的数据m（三）个人财务分析与企业财务分析的差异性分析（三）个人财务分析与企业财务分析的差异性分析m1.1.财务报告目的不同财务报告目的不同m2.2.财务报告的使用对象不同财务报告的使用对象不同m3.3.在会计报告上的差异在会计报告上的差异m4.4.财务分析的作用不同财务分析的作用不同一、个人财务分析概念m（二）个人财务报表要素（二）个人财务报表要素m建建立立规规范范而而合合理理的的分分析析程程序序，是是个个人人财财务务分分析析能能够够有有序序、顺顺利利进进行行的的重重要要保保证证。而而且且，也也只只有有这这样样，才才能能在在

7、财财务务分分析析过过程程中中对对于于个个人人（或或者者家家庭庭）的的财财务务状状况况作作出出正正确确判判断断和和恰恰当当的的评评价价，保证分析质量。财务分析工作，一般应当按照以下程序进行。保证分析质量。财务分析工作，一般应当按照以下程序进行。m（一）确定分析目标、制定分析方案（一）确定分析目标、制定分析方案m（二）搜集、整理核实资料（二）搜集、整理核实资料m（三）选用适宜的分析方法进行分析工作（三）选用适宜的分析方法进行分析工作m（四）编写分析报告（四）编写分析报告二、财务分析程序m 财财务务分分析析的的基基本本方方法法很很多多，根根据据个个人人财财务务策策划划的的需需要要，简简单单介介绍绍如

8、如下下三三类类分分析析方方法法，包包括括比比率率分分析析法法、比比较较分分析析法法和和趋趋势势分分析析法法。相相对对来来说说，比比较较分分析析法法简简单单直直观观，比比率率分分析析法法则则是是最最重重要的分析方法。要的分析方法。m（一）比较分析法（一）比较分析法m1.1.水平比较分析法水平比较分析法m2.2.纵向比较分析法纵向比较分析法m（二）比率分析法（二）比率分析法m1.1.构成比率构成比率m2.2.效率比率效率比率m3.3.相关比率相关比率三、财务分析的基本方法m（三）趋势分析法（三）趋势分析法m趋趋势势分分析析法法是是根根据据个个人人（或或者者家家庭庭）连连续续各各时时期期的的会会计计

9、报报表表中中的的相相同同指指标标，运运用用指指数数或或完完成成率率的的计计算算，确确定定分分析析各各期期有有关关项项目目的的变变动动情情况况和和趋趋势势的的一一种种财财务务分分析析方方法法。趋趋势势分分析析法法即即可可用用于于对对会会计计报报表表的的整整体体分分析析，即即研研究究一一定定时时期期报报表表各各项项变变动动趋趋势势；也也可可对对某某些些主主要要指指标标的的发发展展趋趋势势进进行分析。趋势分析法的一般步骤是：行分析。趋势分析法的一般步骤是：m1.1.计算趋势比率或指数计算趋势比率或指数m2.2.根根据据指指数数计计算算结结果果，评评价价与与判判断断个个人人（或或者者家家庭庭）财财务务

10、状状况况的的各各项项指指标标的的变变动动趋趋势势及及其其合合理性。理性。m3.3.预预测测未未来来的的发发展展趋趋势势。根根据据个个人人（或或者者家家庭庭）财财务务状状况况以以前前各各期期的的变变动动情情况况，研研究究其其变变动动趋势或规律，从而可预测出个人（或者家庭）或企业未来的发展变动情况。趋势或规律，从而可预测出个人（或者家庭）或企业未来的发展变动情况。三、财务分析的基本方法m一、资产负债表概述m 概念：报告某一时点个人或家庭的资产和负债状况的财务报表，又称净资产表。m 资产负债表体现了个人的财务结构和状况。在资产负债表上，个人有多少资产，是什么资产，有多少负债，是哪些负债，净资产是多少

11、，其构成怎样。m 它并不揭示你的资产和负债是如何形成的，只是告诉你目前的结果，所以资产负债表显示的是静态数据。你现在的情况如何你现在的情况如何第二节 个人资产负债表的编制与分析（一）编制资产负债表的意义p反映资产及其分布状况反映资产及其分布状况p表明所承担的债务及其偿还时间表明所承担的债务及其偿还时间p反映净资产及其形成原因反映净资产及其形成原因p反映未来财务发展状况趋势反映未来财务发展状况趋势 （二）结构和内容（二）结构和内容 会计要素有六项，即：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。会计要素有六项，即：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。从个人财务报表的编制来说（参见表从个人财务

12、报表的编制来说（参见表2-1），个人（或者家庭）的资产、负债和所有者权益的），个人（或者家庭）的资产、负债和所有者权益的统计不可能像企业那样严密，难以完全按照企业财务报表的设置和做法来进行。因此个人的会计报统计不可能像企业那样严密，难以完全按照企业财务报表的设置和做法来进行。因此个人的会计报表可以根据实际情况作适当的简化。对日常生活开支，可以做一些估算记账；重点将一些大额的收表可以根据实际情况作适当的简化。对日常生活开支，可以做一些估算记账；重点将一些大额的收支情况记载完整，便于财务分析作出准确、全面的评估。支情况记载完整，便于财务分析作出准确、全面的评估。一、资产负债表概述计算公式计算公式资

13、产（你的所有）资产（你的所有）负债余额（你的债务）负债余额（你的债务）净资产（你的财富）净资产（你的财富）净资产是用总资产减去总负债所剩余的部分。负债包括房贷，车贷，信用卡未还的金额等。净资产是用总资产减去总负债所剩余的部分。负债包括房贷，车贷，信用卡未还的金额等。净资产的重要性在于，让每个家庭在了解了自己拥有多少可支配的财产以后再实施投资计划。净资产的重要性在于，让每个家庭在了解了自己拥有多少可支配的财产以后再实施投资计划。家庭净资产的规模是个人理财的出发点，净资产规模是实现您购房，教育，退休，旅游等计划家庭净资产的规模是个人理财的出发点，净资产规模是实现您购房，教育，退休，旅游等计划的基础

14、。所以每个人都要像定期对汽车或身体的检查一样，定期（如每半年）了解自己家庭的的基础。所以每个人都要像定期对汽车或身体的检查一样，定期（如每半年）了解自己家庭的净资产及其增长情况，这对个人成功理财是有力的保证。净资产及其增长情况，这对个人成功理财是有力的保证。编制资产负债表实例m郭郭女女士士2828岁岁，某某银银行行信信贷贷科科的的副副科科长长，相相对对比比较较稳稳定定。她她的的先先生生小小王王任任职职于于北北京京一一家家大大型型国国企，尽管各方面的福利都很不错，但要想薪水再有些变化，非常困难。企，尽管各方面的福利都很不错，但要想薪水再有些变化，非常困难。m郭郭女女士士夫夫妇妇都都为为独独生生子

15、子女女，郭郭女女士士每每年年的的税税后后收收入入大大约约为为8 8万万（基基本本工工资资和和奖奖金金），王王先先生生每每年年的的税税后后收收入入为为1010万万。双双方方的的父父母母都都已已退退休休，且且单单位位有有较较好好的的退退休休福福利利，均均不不需需要要郭郭女女士士夫夫妇妇有过多的照顾。有过多的照顾。编制资产负债表实例m二二人人现现在在住住的的新新房房属属于于王王先先生生单单位位的的福福利利房房，一一年年前前购购买买时时房房款款总总额额为为3535万万，首首付付2525万万，其其余余1010万万通通过过住住房房公公积积金金贷贷款款，贷贷款款年年限限为为5 5年年，每每月月还还款款额额为

16、为18601860元元，夫夫妇妇俩俩有有五五年年期期定定期期存存款款1010万万元元，还还有有半半年年到到期期，活活期期存存款款5 5万万元元。另另外外夫夫妇妇俩俩还还拥拥有有1010万万元元王王先先生生公公司司的的股股票票，三三年年内内不不能能转转让让。由由于于夫夫妇妇俩俩所所在在单单位位福福利利较较好好，所所以以自自己己均均未未买买任任何何保保险险。夫夫妇妇俩俩计计划划两两年年内内购购买买一一辆小轿车，价钱在辆小轿车，价钱在1515万左右。万左右。m家家庭庭每每月月的的开开支支主主要要包包括括：房房屋屋贷贷款款18601860元元，车车费费20002000元元，其其他他费费用用大大概概30

17、003000元元。空空闲闲时时间间他们经常会出去参加一些娱乐活动，一年费用大概在他们经常会出去参加一些娱乐活动，一年费用大概在1 1万，预期万，预期1 1年内没有什么大的开支。年内没有什么大的开支。资产负债表（单位：元）资产负债表（单位：元）客户：郭女士和王先生家庭日期：2015-06-14资产金额负债与净资产金额金融资产负债现金与现金等价物信用卡透支活期存款50,000住房贷款100,000定期存款100,000负债合计100,000现金与现金等价物小计150,000其他金融资产股票100,000保险理财产品其他金融资产小计100,000金融资产小计250,000净资产500,000实物资产

18、自住房350,000实物资产小计350,000资产总计600,000负债与净资产总计600,000第一步列出资产大项，可按资产的流动性分类，包括流动资产、固定资产、投资资产。也可以按照现金及现金等价物、其他金融资产、个人资产等来分类。要注意的是，资产的价值并非一成不变，会随着时间推移和市场的波动而发生变化，所以应该按照编制资产负债表当时的实际价值计算。第二步列出负债数额，以一年为界，分为流动负债和长期负债。流动负债包含应交公共事业费、应付信用卡透支等；长期负债则包括如汽车贷款、住房按揭等。具体可按个人实际情况进行项目分类。第三步计算净资产，净资产等于资产减去负债。注意编制时间注意编制时间二、资

19、产与负债的估值m（一）资产价值的评估（一）资产价值的评估m首先是首先是现金现金、活期存款、货币基金和保险现值。、活期存款、货币基金和保险现值。m投资性资产投资性资产，其估值相对复杂，可以按照其不同的特性，采用不同的方法分别处理。，其估值相对复杂，可以按照其不同的特性，采用不同的方法分别处理。m债债券券投投资资，如如果果不不是是为为了了谋谋取取资资本本利利得得，而而是是为为了了获获取取到到期期收收益益的的话话，可可以以采采用用历历史史成成本本法法确确定定其其价价值值。虽虽然然在在持持有有期期内内债债券券价价格格会会有有上上下下波波动动，但但是是债债券券（尤尤其其是是国国债债）的的到到期期收收益益

20、是是确确定的。定的。m股股票票、基基金金、房房地地产产等等，价价格格将将会会出出现现比比较较大大的的波波动动，所所以以，在在对对这这部部分分资资产产进进行行估估值值的的时时候，可以采用公允价格。例如，股票、基金等可以采用市场价格。候，可以采用公允价格。例如，股票、基金等可以采用市场价格。m至至于于珠珠宝宝玉玉器器、各各类类藏藏品品的的估估值值比比较较困困难难，也也很很难难采采用用一一个个公公允允价价格格进进行行定定价价，可可以以采采用用历历史成本来定价。史成本来定价。二、资产与负债的估值m消费性资产消费性资产，例如自用住宅，其价值可能有升值空间，因此需要注意其价值的变化。，例如自用住宅，其价值

21、可能有升值空间，因此需要注意其价值的变化。m债权及其他债权及其他，可以视情况来考虑是否按照历史成本，还是其他的方法估值。，可以视情况来考虑是否按照历史成本，还是其他的方法估值。m保险类资产价值保险类资产价值的评估比较独特，需分两种情况进行分别处理的评估比较独特，需分两种情况进行分别处理 二、资产与负债的估值m（二）负债价值的评估（二）负债价值的评估m流流动动负负债债，通通常常按按照照账账单单的的数数量量来来估估值值，包包括括应应付付账账单单、租租金金、保保险险金金等等。信信用用卡卡贷贷款款部部分分，通常有通常有5050到到6060天的免息期限，如果在此期限内还款，将不用支付透支利息天的免息期限

22、，如果在此期限内还款，将不用支付透支利息 m长长期期负负债债部部分分，通通常常不不是是采采用用市市场场价价值值来来估估值值，而而是是计计算算到到评评估估时时间间为为止止所所欠欠金金额额的的价价值值（包包括括贷贷款款余余额额加加上上利利息息的的现现值值）。因因为为如如果果市市场场利利率率发发生生变变化化，一一笔笔贷贷款款利利息息可可能能会会比比所所欠欠余余额额要要多多。例例如如按按揭揭贷贷款款期期限限较较长长，若若贷贷款款期期限限3030年年，利利息息所所占占比比例例就就比比较较高高。值值得得注注意意的的是是，当当我们衡量负债的现值时，债务利息的因素已经包含在时间里面了。我们衡量负债的现值时，债

23、务利息的因素已经包含在时间里面了。三、资产负债表的财务分析m 资资产产负负债债表表的的财财务务分分析析主主要要包包括括以以下下四四个个方方面面：净净资资产产分分析析、财财务务结结构构分分析析、偿偿还还债债务务安安全性分析及偿债能力分析。全性分析及偿债能力分析。三、资产负债表的财务分析m（一）净资产分析（一）净资产分析m净净资资产产，也也就就是是股股东东权权益益。从从企企业业会会计计来来说说，股股东东权权益益又又称称净净资资产产，是是指指公公司司总总资资产产中中扣扣除除负负债债后后所所余余下下的的部部分分，是是指指股股本本、资资本本公公积积、盈盈余余公公积积、未未分分配配利利润润之之和和，代代表

24、表了了股股东东对对企企业业的的所所有有权权，反反映映了了股股东东在在企企业业资资产产中中享享有有的的经经济济利利益益。在在分分析析个个人人的的资资产产负负债债表表的的时时候候，还还是是用用净净资产的概念比较合理。资产的概念比较合理。m个人净资产值按照如下公式计算：个人净资产值按照如下公式计算：m 净资产净资产=总资产总资产-总负债总负债m显显然然，按按照照上上述述公公式式，个个人人净净资资产产值值有有三三种种结结果果：正正的的、负负的的、0 0。其其中中，个个人人净净资资产产值值为为正正，说说明明其其总总资资产产大大于于总总负负债债。反反之之，则则表表明明其其总总资资产产小小于于总总负负债债。

25、通通常常情情况况下下，个个人人净净资资产产为为负负的的，说说明明其其债债务务规规模模过过大大，财财务务安安全全性性降降低低。如如果果个个人人净净资资产产长长期期为为负负，而而且且没没有有改改善善的的情情况况，这这种种情情况况说说明明该该客客户户将将可可能能出出现现财财务务危危机机，甚甚至至破破产产。在在这这种种情情况况下下，就就需需要要马马上上采采取取措措施施，减减少少总总负债，或者增加总资产。负债，或者增加总资产。三、资产负债表的财务分析m如如果果个个人人净净资资产产是是正正的的，那那么么需需要要讨讨论论其其规规模模大大小小。从从资资产产运运用用的的角角度度看看，并并不不是是净净资资产产规规

26、模模越越大大越越好好。如如果果净净资资产产规规模模比比较较大大，常常常常是是因因为为其其部部分分资资产产没没有有得得到到充充分分的的运运用用，也也就就很很难难获获得得快快速速的的资资本本增增值值。这这种种现现状状，通通常常采采用用增增加加投投资资规规模模、提提高高资资产产的的盈盈利利能能力力、加加快快资资产产周周转转速速度等方法来加以改变。度等方法来加以改变。三、资产负债表的财务分析m （二）财务结构分析（二）财务结构分析m 这这里里，主主要要针针对对个个人人资资产产负负债债表表中中各各个个单单项项金金额额占占总总体体项项目目的的比比例例变变化化，分分析析个个人人财财务务状状况，揭示财务管理中

27、所存在的问题和成因，主要由下列指标构成：况，揭示财务管理中所存在的问题和成因，主要由下列指标构成：m 1.1.净资产比率净资产比率=净资产净资产/总资产总资产m 该该指指标标主主要要用用来来反反映映个个人人的的资资金金实实力力和和偿偿债债安安全全性性，它它的的倒倒数数即即为为负负债债比比率率。净净资资产产比比率率的的高高低低与与个个人人资资金金实实力力成成正正比比，但但该该比比率率过过高高，则则说说明明其其财财务务结结构构不不尽尽合合理理。该该指指标标一一般般应应在在50%50%左右，但对于一些净资产金额很多的个人而言，该指标的参照标准应有所降低。左右，但对于一些净资产金额很多的个人而言，该指

28、标的参照标准应有所降低。m 2.2.资本化比率资本化比率=长期负债长期负债/（长期负债（长期负债+净资产）净资产）m 该该指指标标主主要要用用来来反反映映个个人人需需要要偿偿还还的的有有息息长长期期负负债债占占整整个个运运作作资资金金的的比比重重，因因而而该该指指标标不不宜过高，一般应在宜过高，一般应在20%20%以下。以下。三、资产负债表的财务分析m （三）偿还债务安全性分析（三）偿还债务安全性分析m 流流动动比比率率=流流动动资资产产/流流动动负负债债。该该指指标标主主要要用用来来反反映映个个人人偿偿还还债债务务的的能能力力。一一般般而而言言，该该指指标标应应保保持持在在2 2：1 1的的

29、水水平平。过过高高的的流流动动比比率率是是反反映映个个人人财财务务结结构构不不尽尽合合理理的的一一种种信信号号，它它有有可可能能是是因因为为个个人人财财务务管管理理中中，某某些些环环节节的的管管理理不不合合理理，从从而而导导致致个个人人在在现现金金、活活期期存存款款等等方方面面有有较较高高的的水水平平；也也可可能能因因个个人人投投资资意意识识较较为为保保守守而而不不愿愿扩扩大大负负债债规规模模。流流动动比比率率过过高高，常常常常影影响响个个人人资产运作的效率。资产运作的效率。第三节 个人现金流量表的编制与分析m 现现金金流流量量表表所所表表达达的的是是在在一一个个固固定定期期间间（通通常常是是

30、每每季季或或每每年年）内内，个个人人现现金金（包包含含银银行行存存款款）增增减减变变动动的的情情况况。损损益益表表可可以以显显示示这这个个家家庭庭是是怎怎样样从从去去年年的的财财务务状状况况变变成成现现在在的的财财务务状状况况的的。由由于于个个人人（或或者者家家庭庭）财财务务中中使使用用的的记记账账方方法法是是现现金金收收付付制制而而不不是是权权责责发发生生制制，因因此此个个人人（或或者者家庭）损益表实际上也就是现金流量表。家庭）损益表实际上也就是现金流量表。一、现金流量表概述m（一）现金流量表的概念（一）现金流量表的概念m现现金金流流量量表表（见见表表2-22-2），是是指指反反映映个个人人

31、在在一一定定会会计计期期间间，现现金金和和现现金金等等价价物物流流入入和和流流出出的的报报表表。现现金金，是是指指个个人人持持有有现现金金以以及及可可以以随随时时用用于于支支付付的的活活期期存存款款。现现金金等等价价物物，是是指指个个人人持持有有的的期期限限短短、流流动动性性强强、易易于于变变现现、价价值值变变动动风风险险很很小小的的投投资资。为为了了简简化化，通通常常也也就就将将现现金金等等价价物物归归于于其其他他项项目目，而而不不单单独独列列出出。在在个个人人财财务务分分析析中中，编编制制个个人人现现金金流流量量表表，主主要要是是想想反反映映出出个个人人资资产产负负债债表表中中各各个个项项

32、目目对对现现金金流流量量的的影影响响，并并根根据据其其用用途途划划分分为为日日常常项项目目、投投资资及及筹筹资资三三个个活活动动分类。现金流量表可用于分析个人（或者家庭）在短期内有没有足够现金去应付开销。分类。现金流量表可用于分析个人（或者家庭）在短期内有没有足够现金去应付开销。编制现金流量表实例m郭郭女女士士2828岁岁，某某银银行行信信贷贷科科的的副副科科长长，相相对对比比较较稳稳定定。她她的的先先生生小小王王任任职职于于北北京京一一家家大大型型国国企，尽管各方面的福利都很不错，但要想薪水再有些变化，非常困难。企，尽管各方面的福利都很不错，但要想薪水再有些变化，非常困难。m郭郭女女士士夫夫

33、妇妇都都为为独独生生子子女女，郭郭女女士士每每年年的的税税后后收收入入大大约约为为8 8万万（基基本本工工资资和和奖奖金金），王王先先生生每每年年的的税税后后收收入入为为1010万万。双双方方的的父父母母都都已已退退休休，且且单单位位有有较较好好的的退退休休福福利利，均均不不需需要要郭郭女女士士夫夫妇妇有过多的照顾。有过多的照顾。编制现金流量表实例m二人现在住的新房属于王先生单位的福利房，一年前购买时房款总额为35万，首付25万，其余10万通过住房公积金贷款，贷款年限为5年，每月还款额为1860元，夫妇俩有五年期定期存款10万元，还有半年到期，活期存款5万元。另外夫妇俩还拥有10万元王先生公司

34、的股票，三年内不能转让。由于夫妇俩所在单位福利较好，所以自己均未买任何保险。夫妇俩计划两年内购买一辆小轿车，价钱在15万左右。m家庭每月的开支主要包括：房屋贷款1860元，车费2000元，其他费用大概3000元。空闲时间他们经常会出去参加一些娱乐活动，一年费用大概在1万，预期1年内没有什么大的开支。现金流量表（单位：元）客户：郭女士和王先生家庭日期：2008-6-14至2009-6-14年收入金额百分比年支出金额百分比工资和薪金房屋按揭还贷22,32024%王先生100,00056%日常生活支出60,00065%郭女士80,00044%商业保险费用投资收入 休闲和娱乐10,00011%其他其他

35、支出收入总计180,000100%支出总计92,320100%年结余87,680注意编制时间注意编制时间第一步确定现金流入（收入），包括工资、稿费、利息收入、股票分红等。第二步记录现金流出（支出），包括固定支出和可变支出。固定支出如房租、公共事业费、汽车贷款月供、每月投资基金支出等，可变支出如买衣服的支出、购买礼品支出、购置家电支出等，每项因人而异，可以包含不同内容。第三步计算净现金流量，净现金流量等于现金流入减去现金流出二、现金流量表的财务分析m这这里里，主主要要是是对对客客户户现现金金收收入入与与支支出出状状况况进进行行分分析析，以以判判断断其其收收支支水水平平和和财财务务自自由由度度水水

36、平平。财财务务自自由由度度是是家家庭庭理理财财中中一一项项很很重重要要的的指指标标，其其公公式式是是：财财务务自自由由度度=非非工工资资收收入入/年年支支出出100%100%。财财务务自自由由度度越越大大，说说明明你你对对工工资资的的依依赖赖程程度度越越小小。假假如如你你靠靠获获得得租租金金、红红利利、投投资资收收益益等等非非工工资资收收入入，正正好好应应付付日日常常的的开开销销，工工资资可可以以基基本本不不用用，那那么么，你你的的财财务务自自由由度度就就等等于于1 1。这这就就意意味味着着无无论论是是退退休休还还是是失失业业，都都不不会会对对家家庭庭生生活活带带来来太太大大的的负负面面影影响

37、响。然然而而，绝绝大大部部分分人人没没有有这这么么高高的的财财务务自自由由度度，一一般般都都在在0 0与与1 1之之间间，另另外外，财财务务自自由由度度是是会会改改变变的的，往往往往和和投投资资报报酬酬率率成成正正比比。个个人人的的现现金金流流量量由由日日常常项项目目产产生生的的现现金金流流量量、投投资资活活动动产产生生的的现现金金流流量量和和筹筹资资活活动动产产生生的的现现金金流流量量三三部部分分构构成成。分分析析现现金金流流量量及及其其结结构构，可可以以了了解解客客户户现现金金的的来来龙龙去去脉脉和和现现金金收收支支构构成成，评评价价客客户日常收支状况、创现能力、筹资能力。户日常收支状况、

38、创现能力、筹资能力。二、现金流量表的财务分析m（一）日常项目（一）日常项目m日日常常项项目目，反反映映个个人人（或或者者家家庭庭）在在日日常常生生活活中中的的收收入入和和支支出出情情况况。在在这这个个项项目目中中，可可以以分分析析工工作作所所得得在在日日常常现现金金流流入入的的比比重重；日日常常开开支支在在日日常常现现金金流流出出的的比比重重；还还可可以以分分析析教教育育、或或者者奢奢侈消费在日常支出中的比重。侈消费在日常支出中的比重。m（二）投资（二）投资m投投资资，是是个个人人（或或者者家家庭庭）资资产产保保值值增增值值的的重重要要手手段段。通通过过现现金金流流量量表表，可可以以分分析析各

39、各种种利利息息、投投资资以以及及偶偶然然所所得得的的现现金金流流入入占占投投资资现现金金流流入入的的比比率率；投投资资支支付付、其其他他的的现现金金流流出出占占投投资资现现金金流流出出的的比比率率。同同时时，还还要要比比较较同同期期金金额额和和上上期期金金额额的的情情况况。如如果果投投资资活活动动的的现现金金流流量量金金额额为为负负，那那么就需要考虑是否会出现财务风险。么就需要考虑是否会出现财务风险。二、现金流量表的财务分析m（三）筹资（三）筹资m一一般般来来说说，筹筹资资活活动动产产生生的的现现金金净净流流量量越越大大，个个人人面面临临的的偿偿债债压压力力也也越越大大。在在分分析析时时，可可

40、将将吸吸收收投投资资性性现现金金（例例如如购购买买房房地地产产的的借借款款）、短短期期借借款款等等做做出出区区别别。房房地地产产按按揭揭贷贷款款的的金金额额虽虽然然比比较较大大，但但是是短短期期还还款款的的压压力力可可能能并并不不大大。相相反反，短短期期借借款款金金额额可可能能并并不不大大，可可是是对对客客户户带带来来的的短期还款压力确是比较大的。短期还款压力确是比较大的。二、现金流量表的财务分析m（四）现金流量构成分析（四）现金流量构成分析m首首先先，分分别别计计算算日日常常现现金金流流入入、投投资资活活动动现现金金流流入入和和筹筹资资活活动动现现金金流流入入占占现现金金总总流流入入的的比比

41、重重，了了解解现现金金的的主主要要来来源源。一一般般来来说说，日日常常现现金金流流入入占占现现金金总总流流入入比比重重大大的的个个人人，财财务务状状况况较较好好，财财务风险较低，现金流入结构较为合理。务风险较低，现金流入结构较为合理。m其其次次，分分别别计计算算日日常常现现金金支支出出、投投资资活活动动现现金金支支出出和和筹筹资资活活动动现现金金支支出出占占现现金金总总流流出出的的比比重重，它它能能具具体体反反映映个个人人的的现现金金用用于于哪哪些些方方面面。一一般般来来说说，日日常常现现金金支支出出比比重重大大的的个个人人，不不存存在在寅寅吃吃卯卯粮，入不敷出，其财务状况也算正常，现金支出结

42、构较为合理。粮，入不敷出，其财务状况也算正常，现金支出结构较为合理。第四节 重大事件对个人财务的影响m对对于于一一般般的的中中等等收收入入家家庭庭而而言言，除除了了居居住住规规划划、子子女女教教育育金金计计划划和和退退休休规规划划三三大大主主要要规规划划外外，生生涯涯中中的的一一些些重重大大事事项项也也需需要要进进行行专专门门的的理理财财规规划划。包包括括家家庭庭结结构构的的变变化化（如如结结婚婚、同同居居、分分居居、丧丧偶偶、离离婚婚、离离婚婚后后抚抚养养子子女女、对对父父母母进进行行护护理理和和赡赡养养、照照顾顾临临终终患患者者等等），居居住住环环境境发发生生变变化化（如如迁迁居居和和移移

43、民民等等）以以及及事事业业状状况况发发生生变变化化（如如失失业业、创创业业、转转业业等等），其其中中对对个个人人财财务务影影响响比比较大的有结婚、失业、创业，这些是理财规划中不可忽视的重要内容。较大的有结婚、失业、创业，这些是理财规划中不可忽视的重要内容。一、结婚m结结婚婚是是一一般般年年轻轻人人最最早早碰碰到到并并需需要要规规划划的的特特殊殊需需求求之之一一。从从理理财财规规划划的的观观点点来来看看，婚婚前前沟沟通通、婚礼的筹备与预算、夫妻之间财产制度的选择和婚后理财安排是需要认真计划的课题。婚礼的筹备与预算、夫妻之间财产制度的选择和婚后理财安排是需要认真计划的课题。m（一）婚前沟通（一）婚

44、前沟通m 1.1.婚前的观察与沟通婚前的观察与沟通m 2.2.婚前的家庭、居住与保险规划婚前的家庭、居住与保险规划m（二）婚礼的筹备与预算（二）婚礼的筹备与预算m 1.1.拟定婚礼的预算拟定婚礼的预算m 2.2.结婚资金的筹措结婚资金的筹措m（三）夫妻财产制的选择（三）夫妻财产制的选择一、结婚m（四）如何避开夫妻理财致命伤（四）如何避开夫妻理财致命伤m一一个个平平日日健健康康的的人人，可可能能因因为为忽忽视视皮皮肉肉伤伤，感感染染破破伤伤风风而而致致命命。同同样样地地，一一对对被被周周遭遭亲亲友友公公认认为为幸幸福福家家庭庭典典范范的的夫夫妻妻，也也可可能能会会忽忽视视一一些些防防卫卫性性的的

45、小小动动作作，从从而而一一旦旦发发生生变变故故，对对弱弱势势的的一一方形成理财的致命伤。不懂得保护自己，可能就会失去一切。方形成理财的致命伤。不懂得保护自己，可能就会失去一切。m1 1依赖另一半理财，自己完全不管依赖另一半理财，自己完全不管m2.2.各自为政，互不妥协各自为政，互不妥协m3 3对婆家或娘家的家人过度依赖或接济，使一方沦为附庸对婆家或娘家的家人过度依赖或接济，使一方沦为附庸二、失业m失失业业对对家家庭庭理理财财的的影影响响是是极极大大的的。失失业业后后收收入入中中断断，不不但但现现在在的的生生活活支支出出受受到到影影响响，为为未未来来理理财财目目标标所所规规划划的的储储蓄蓄也也可

46、可能能因因而而中中断断。中中国国的的失失业业率率最最近近几几年年都都维维持持在在5%5%左左右右，景景气气恶恶化化时时单单位裁员，失业人口增加，失业群体在理财上应该如何因应而度过景气寒冬呢位裁员，失业人口增加，失业群体在理财上应该如何因应而度过景气寒冬呢?m（一）失业后的社会救助（一）失业后的社会救助m（二）度过失业期的紧急预备金（二）度过失业期的紧急预备金m（三）再就业之路（三）再就业之路三、创业m（一）创业的条件（一）创业的条件CREATECREATE m创业需要有资本（创业需要有资本（capital)capital)。m创业需要有良好的人际关系（创业需要有良好的人际关系（relation

47、ship relationship。m创业最好是基于过去丰富的经验（创业最好是基于过去丰富的经验（experience experience。m在考虑创业时一定要深人探寻自己创业的优势（在考虑创业时一定要深人探寻自己创业的优势（advantageadvantage）所在。）所在。m创创业业的的时时机机（timingtiming）也也极极为为重重要要，太太早早创创业业自自身身的的经经验验与与人人脉脉还还不不够够雄雄厚厚，而而太太晚晚创创业业又又有有可可能能丧丧失失商商机机或或是是没没了了年年轻轻时时的的冲冲劲劲。产产业业循循环环期期较较短短或或一一时时性性的的热热门门行行业业，更更要要掌掌握握进

48、进出出场场时时机机。除除了了市市场场调调查查与与自自我我实实力力评评估估以以外外，对对外外在在环环境境变变化化趋趋势势的的判判断断力力，是是决决定定创创业业成成败败的的关关键因素。键因素。m最最后后一一个个E E是是指指情情绪绪控控制制（EQEQ），创创业业的的过过程程能能忍忍受受挫挫折折，控控制制情情绪绪，才才能能对对所所处处环环境境做做理理性性分析，坚持到底，获得最后的成功。分析，坚持到底，获得最后的成功。三、创业m（二）创业的资金来源规划（二）创业的资金来源规划m 1.1.以储蓄筹措创业资金以储蓄筹措创业资金m 2.2.家人（父母）资助创业资金家人（父母）资助创业资金m 3.3.利用创业

49、贷款利用创业贷款m（三）开店老板族的经营理财术（三）开店老板族的经营理财术m（四）个人工作室（四）个人工作室SOHOSOHO族的理财规划族的理财规划第五节 家庭生命周期与理财目标m一、个人生命周期假说理论一、个人生命周期假说理论m生命周期假说理论主张：假如进入老年期的消费者没有了收入来源，那么他进入人生晚年的生命周期假说理论主张：假如进入老年期的消费者没有了收入来源，那么他进入人生晚年的消费平滑期就不得不依赖其工作时期的积蓄实现目标。一个理性的消费者应追求的是他整个生命消费平滑期就不得不依赖其工作时期的积蓄实现目标。一个理性的消费者应追求的是他整个生命周期中一生的消费效用的最大化，然而他的预算

50、计划中生命周期内的消费与收入支出应相平衡。周期中一生的消费效用的最大化，然而他的预算计划中生命周期内的消费与收入支出应相平衡。也就是一个消费者将综合考虑其过去储蓄的资产财富、现在收入、将来收入、可预算的支出和工也就是一个消费者将综合考虑其过去储蓄的资产财富、现在收入、将来收入、可预算的支出和工作时间及退休的时间等各种因素，总合起来决定一生中的储蓄和消费，最终达到一生中消费水平作时间及退休的时间等各种因素，总合起来决定一生中的储蓄和消费，最终达到一生中消费水平在基本保持相对平稳而不会出现大幅度的波动。消费者追求整个生命周期内的效用最大化，通过在基本保持相对平稳而不会出现大幅度的波动。消费者追求整