会计报表编制与分析课件项目六.pptx

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1、项目六项目六 会计报表综合会计报表综合分析分析与评价与评价通过本项目学习，了解财务综合分析和评价的重要性；理解沃尔评分法和杜邦分析法的思路；掌握沃尔评分法和杜邦分析法的应用。【项目目标项目目标】为为完成学完成学习习目目标标，本，本项项目的典型工作任目的典型工作任务务主要有：主要有：任务一 运用杜邦分析体系运用杜邦分析体系任务二 运用沃尔比重分析法任务三 雷达图分析法【项项目内容】目内容】【任务下达】根据W公司的基本财务数据，对其进行杜邦分析。任务分解一：认知杜邦分析法财务分析的最终目的在于全方位地了解企业经营理财状况，并对企业经济效益的优劣做出系统的、合理的评价。综合财务分析是将企业营运能力、

2、偿债能力、盈利能力和发展能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统中，全面地对企业的财务状况、经营成果进行解剖和分析，从而对企业经济效益作出较为准确的评价与判断。任务一任务一 运用杜邦分析体系运用杜邦分析体系一个健全有效的综合财务指标体系必须具备三个基本要素。1.指标要素齐全适当2.主辅指标功能匹配3.满足多方信息要求（一）杜邦分析法的含义杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。（二）杜邦分析法的作用1.净资产收益率是一个综合性极强的财务比率，是杜邦分析体系的核心。2.总资产收益率是影响净资产收益率

3、的最重要的指标，综合性也很强。3.销售净利率反映了企业净利润与营业收入之间的关系。4.总资产周转率反映了企业资产占有与营业收入之间的关系，揭示出企业资产实现营业收入的综合能力。5.权益乘数对净资产收益率有倍数的影响。（三）杜邦分析法的基本公式杜邦分析体系中的几个主要财务指标的关系为：净资产收益率=总资产收益率权益乘数总资产收益率=销售净利率总资产周转率净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数在具体运用杜邦体系进行分析时，可以采用因素分析法，首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代入这三个指标的实际值，分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度在具体运用

4、杜邦体系进行分析时，可以采用因素分析法，首先确定营业净利率、总资产周转率和权益乘数的基准值，然后顺次代入这三个指标的实际值，分别计算分析这三个指标的变动对净资产收益率的影响方向和程度（一）杜邦财务体系分析图 任务分解二任务分解二 杜邦分析体系应用杜邦分析体系应用（二）杜邦分析法的主要指标1.销售净利率销售净利率反映了净利润与营业收入之间的关系，这种关系可以表示为：销售净利率=净利润/营业收入一般而言，营业收入增加，企业的净利润也会随之增加。但是，要想提高销售净利率，必须一方面提高营业收入，另一方面降低各种成本费用，使净利润的增长速度高于营业收入的增长速度，从而提高销售净利率。2.权益乘数权益乘

5、数反映了企业资产总额是所有者权益总额的倍数，它通常表示企业的负债程度，权益乘数越大，表明企业的负债程度越高。该指标与资产负债率密切相关，其表达式为：权益乘数=1/（1-资产负债率）在杜邦分析体法中，资产负债率是指全年平均资产负债率，即企业全年平均负债总额与全年平均资产总额的百分比。这样做是为了便于与其他指标进行对比。3.总资产周转率总资产周转率反映了营业收入与平均总资产之间的关系，其关系可以表述为：总资产周转率=营业收入/平均总资产资产的周转速度直接影响企业的盈利能力，如果企业资产周转较慢，就会占用大量资金，增加资金成本，减少企业的利润。【任务完成】杜邦分析法应用1.工作步骤一：计算杜邦分析的

6、主要财务比率2.工作步骤二：绘制W公司杜邦分析图3.工作步骤三：对W公司净资产收益率分解分析净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数公司净资产收益率2012年比2011年降低了（31.27%-17.99%）13.28%，表明公司的获利能力有所下降。对净资产收益率采用差额分析法进行分析如下：销售净利率变动对净资产收益率的影响=（6.11%-6.01%）1.802.89=0.52%总资产周转率变动对净资产收益率的影响=6.11%（1.59-1.80）2.89=-3.71%权益乘数变动对净资产收益率的影响=6.11%1.59（1.86-2.89）=-10.01%【任务下达】根据博雅公司资料，运用

7、沃尔比重分析法对其进行分析。（一）任务资料：仍以博雅公司的资产负债表和利润表的数据为例。（二）任务要求：根据博雅公司的资产负债表和利润表的数据，运用沃尔比重分析法对博雅公司进行分析。任务二任务二 运用沃尔比重分析法运用沃尔比重分析法（一）沃尔评分法的主要思想（二）基本原理1.把若干财务比率用线性关系结合起来。2.对选中的财务比率给定其在总评价中的比重（比重总和为100），然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后得出总评分。（三）计算公式 沃尔比重分析法的计算公式如下：实际分数实际值标准值权重任务分解一任务分解一 ：认知沃尔比重分析法：认知沃尔比重分析法（四）实践应用沃尔比

8、重评分法最主要的贡献就是它将互不关联的财务指标按照权重予以综合联动，使得综合评价成为可能。（五）沃尔比重评分法的改进沃尔评分法的问题：当某一指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响：财务比率提高一倍，评分增加100%；缩小一倍，评分减少50%，其原因在于，综合得分评分值关系比率。将财务比率的标准值由企业最优值调整为本行业平均值；设定评分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的0.5倍）。综合得分评分值调整分 调整分（实际比率标准比率）每分比率沃尔比重评分法的基本步骤包括：（一）选择评价指标并分配指标权重，权重是按照财务指标的重要程度给定的分值，其总和为100分。偿债能力指标：资产负

9、债率；已获利息倍数。盈利能力指标：净资产收益率；总资产报酬率。运营能力指标：总资产周转率；流动资产周转率。发展能力指标：营业增长率；资本累积率。任务分解二任务分解二 沃尔比重分析法的步骤沃尔比重分析法的步骤（二）确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值：偿债能力指标：资产负债率：60%；已获利息倍数：10倍；获利能力指标：净资产收益率：25%；总资产报酬率：10%；运营能力指标：总资产周转率：2次；流动资产周转率：5次；发展能力指标：营业增长率：25%；资本累积率：15%。（三）计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。资产负债率负债总额/资产总额100%；已获利息倍数息税前

10、利润利息费用；净资产收益率净利润/加权平均净资产100%；总资产报酬率净利润/平均资产总额100%；总资产周转率营业收入平均资产总额；流动资产周转率营业收入平均流动资产余额营业增长率（报告期营业收入基期营业收入）/基期营业收入100%；资本累积率报告期股东权益增加额/期初股东权益余额100%（四）对各项评价指标比率的指数相加，得到企业的综合指数，进而评价企业的综合财务状况，形成评价结果。【技能演练技能演练6-26-2】【任务完成任务完成】根据前面企业所给资料得出下表根据前面企业所给资料得出下表任务分解一 认知雷达图分析法（一）雷达图分析法的概念 雷达图分析法（radar chart）亦称综合财

11、务比率分析图法，又可称为戴布拉图、螂蛛网图、蜘蛛图。是日本企业界的综合实力进行评估而采用的一种财务状况综合评价方法。按这种方法所绘制的财务比率综合图状似雷达，故得此名。任务三任务三 雷达图分析法雷达图分析法（二）雷达图分析法的作用雷达图分析法对客户财务能力分析的重要工具，从动态和静态两个方面分析客户的财务状况。静态分析将客户的各种财务比率与其他相似客户或整个行业的财务比率作横向比较；动态分析，把客户现时的财务比率与先前的财务比率作纵向比较，就可以发现客户财务及经营情况的发展变化方向。雷达图把纵向和横向的分析比较方法结合起来，计算综合客户的收益性、成长性、安全性、流动性及生产性这五类指标。（一）

12、雷达图画法 第一步：先画出三个同心圆，并将其等分成五个扇形区，分别表示生产性、安全性、收益性、流动性和成长性。第二步：把这三个圆圈的360度。分成五个扇形区，分别代表收益性、安全性、流动性、成长性和生产性指标区域。第三步：从五个扇形区的圆心开始以放射线的形式分别画出相应的财务指标线，并标明指标名称及标度，财务指标线的比例尺及同心圆的大小由该经营比率的量纲与同行业的水平来决定。第四步：把客户同期的相应指标值用点标在图上，以线段依次连接相邻点，形成的多边形折线闭环，就代表了客户的现实财务状况。任务分解二任务分解二 雷达图分析法的制作与应用雷达图分析法的制作与应用 1.收益性指标：总资产利润率、净资

13、产利润率、销售利润率、成本费用率。2.成长性指标：销售收入增长率、总资产增长率、净资产增长率、利润增长率、人员增长率。3.安全性指标：流动比率、速动比率、资产负债率、所有者权益比率、利息保障倍数。4.流动性指标：总资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。5.生产性指标：人均产量、人均销售收入、人均利润、人均报酬。（二）雷达图的分析（二）雷达图的分析我们用比率分析法可以从企业的偿债能力、营运能力、获利能力、营运能力等方面进行了财务分析，但是，它们各自从不同的立场就某个方面就行分析，任何一类财务指标都不足以全面地评价企业的财务状况和经营成果。对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面、综合的分析是非常重要的。财务报告综合分析与评价是将各项财务指标作为一个整体、系统、全面、综合地对企业财务状况和经营成果进行剖析和评价，说明企业整体财务状况和效益的好坏。通过本项目的学习我们掌握了三种最常用的综合分析法，杜邦分析体系、沃尔比重分析法和雷达图分析法。【项目小结项目小结】