07第七讲金融体制改革qan.pptx

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1、Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved第七讲 金融体系改革Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved内容现代金融体系中国旧金融体系的特点中国金融体制改革的历程中国金融业面临的问题和挑战Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved现代金融体系p金融市场p货币市场-Money Mar

2、ketp资本市场-Capital Marketp国际金融市场-International Financial Marketp金融机构p商业银行-Commercial Bankp投资银行-Investment Bankp保险公司-Insurance Companyp共同基金-Mutual Fundp财务公司-Finance Companyp创业金融-PE&VCp金融监管Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved金融市场p金融市场p货币市场-Money Marketp交易对象或金融资产有效期限

3、在一年以下的市场p国库券市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场p资本市场-Capital Marketp交易对象或金融资产有效期在一年以上的市场p股票市场、债券市场、金融衍生品（期货、期权）Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved金融机构p金融机构p商业银行-Commercial Bankp经营存款和贷款业务的金融机构p投资银行-Investment Bankp经营证券买卖及企业买卖业务的银行p保险公司-Insurance Companyp收集和买卖风险p共同基金-Mutual Fund

4、p筹集小额资金投资于资本市场p财务公司-Finance Companyp公司内部银行p创业金融-PE&VCp投资于高风险的初创或者成长企业p非正规金融Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved金融监管p金融监管p中央银行-中国人民银行p发行的银行：发行一国货币p国家的银行：制定货币政策p银行的银行：为商业银行再贷款p其他金融监管机构p中国银行业监督委员会p中国证券监督委员会p中国保险监督委员会Copyright 2001-2012 International Business School

5、,BFSU,All Rights Reserved中国旧金融体系特点p1956年以后，金融体系在中国地位急剧下降p几大银行（中国银行、交通银行、农民银行）收归国有，建立了以银行为主体的单一的金融体系p金融部门从属于中央财政，没有独立的金融机构p企业融资活动被限制取消，企业资金来自于财政p金融活动被当作剥削行为受到严厉批判Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved80年代金融改革1980年代，金融业从国家财政中独立出来，成为一个单独的经济部门p1980年代，着力建设四大专业银行，对银行业务进

6、行分工p中国工商银行：城市工商业p中国银行：外汇业务p中国人民建设银行：基础设施建设p中国农业银行：农村发展p1980年代的第一次存款热潮，个体户、万元户等概念的宣传，全国上下一片欢腾Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved80年代金融改革对国有企业的“拨改贷”及对社会商业贷款的恢复政府为提高资金的使用效率，在1979年尝试将原先贷款给企业的资金，改为向企业贷款，并逐步在80年代在全国推开。拨改贷，严格说来不是典型的商业贷款，其实是财政资金的一种使用方式。政府影响贷款时代的开始出现了极为

7、严重的不良贷款问题Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved80年代金融改革恢复发行政府债券1990年，中国要举办第十一届亚洲运动会，对于建设场馆所出现的资金缺口，通过发行债券的方式来进行筹集债券向公职人员强行发行，不准买卖改变了前任政府“既无内债，又无外债”的思维方式Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved1990年代以来的资本市场改革股票市场的发展：资本市场中最重要的部分，就是股

8、票市场，自1990年建立股票市场以来，中国股票市场经历了非同凡响的20年发展1990年代，中国股票市场规模迅速发展，10年间，有1063家企业上市，筹集4800亿资金股票市场出现非常严重的违法和犯罪行为，交易秩序混乱，上市公司欺诈严重，内幕交易及市场操纵行为普遍，2008年，沪深股市市值超过东京，成为亚洲第一，全球第二大股票市场Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved题外:改革开放的社会与文化变革港产电影和电视的大规模进入香港以一城之地，80-90年代量产大陆两到三倍的电影，影视作品在9

9、0年代占领全国，各种类型片均有上佳表现文艺片及故事片：王家卫、陈果警匪片：刘伟强 麦兆辉武侠片：徐克搞笑片：周星驰限制级：-对整个中国社会的影响：潮流、反思与解构Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved1990年代的资本市场改革1990年，设立上海与深圳证券交易所，开始了鼓励国有企业上市的进程，作为国企改革的第三个阶段，开始了扣人心弦的资本市场改革1992年，深圳8.10事件-数万人聚集深圳市政府1995年，国债期货3.27事件-万国证券与中经开的血肉厮杀1999年，5.19行情-一夜暴

10、涨的传奇故事1999年，证券法出台-暴跌的见面礼2000年，基金黑幕-财经杂志的世纪文章Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved1990年代的资本市场改革1990年代的中国资本市场，是一个血雨腥风又充满希望的江湖，弊案丛生，大佬齐聚：琼民源事件蓝田事件银广夏事件郑百文事件猴王股份事件济南轻骑三九医药Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved2000年代的资本市场改革2001年，B股从

11、改革急先锋逐步沦为遗老遗少2001年，资本市场大讨论2004年，德隆轰塌2005年，股权分置改革2007年，蓝筹泡沫-股市冲至6124点2009年，创业板揭幕Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved1990年代的金融改革1993年-1995年，中国对原有的金融业进行了大规模改革，通过：中华人民共和国中央银行法：中央银行超然独立中华人民共和国商业银行法：确定银行商业化目标大规模组建投资银行（证券公司），商业银行与投资银行分业经营大规模改革保险公司，保险业实行分业经营（人寿保险与财产保险分业

12、经营）建立三家政策性银行，分摊商业银行非盈利业务建立四家资产管理公司（长城、信达、华融、东方），全额收购四大银行烂帐Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved1995：中华人民共和国中央银行法中央银行法的通过，是金融业中的一个重要里程碑，它明确了：中央银行在国务院领导下制定并执行货币政策，稳定货币币值，促进经济发展；央行对金融机构实施监督管理。中央银行有权独立地执行货币政策，不受其他政府部门、地方政府、社会团体和个人干扰，也就是说赋予了中央银行相对独立与集中性的金融领导权。中国人民银行不得

13、对政府财政透支。Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved1990-2008：投资银行的黄金年代中国投资银行业在资本市场发展的基础上，获得长足发展培育出大量本土投资银行，有些风云中国市场20年。引进合资及外资投资银行，鼓励企业海外上市Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved1990-2000年代的其他金融改革货币市场恢复：1996年形成银行间同业拆借市场利率市场化改革大步推动启动人民

14、币汇率市场化改革人民币汇率逐步自由化，人民币对美元逐步升值放宽人民币管制，谋求人民币成为国际通用货币实行以市场为基础的，统一的，“有管理的浮动汇率制”Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved1990年代的金融改革外资银行的放开加入WTO后，逐步开放外资银行来中国经营人民币零售业务，开办分支机构外资投资银行承担了大部分中国企业海外上市业务私人金融的发展2000年以后，私人金融发展非常迅速，但由于政府的政策保守，私人金融大都处于非法、半地下状态2012年3月，政府决心在深圳和温州两个城市进行

15、私人金融改革，开放私人金融高利贷、高风险融资吴英案的争议和影响Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved商业银行的进一步改革银行上市1990年代，中型银行上市浪潮。中信、民生、光大、招商、交通、深发展、浦发展等14家银行上市2005年，中国建设银行在香港上市2006年，中国银行在香港上市，成为中国最大IPO2006年，中国工商银行在上海和香港上市，成为 全球最大IPO2011年，中国农业银行在上海和香港上市Copyright 2001-2012 International Business

16、 School,BFSU,All Rights Reserved全球商业银行50年变化（资产规模）排名197019801990200020101美洲银行（美）农业信贷（法）住友银行（日）花旗集团（美）美洲银行（美）2国民城市（美）美洲银行（美）第一劝业（日）美洲银行（美）摩根大通（美）3大通曼哈顿（美）花旗银行（美）富士银行（日）汇丰银行（美）花旗集团（美）4巴克莱（英）巴黎银行（法）农业信贷（法）东京三菱（日）RBS（英）5汉诺威（美）德意志银行（德）三和银行（日）大通曼哈顿（美）汇丰控股（英）6威根大通（美）里昂信贷（法）三菱银行（日）第一券业（日）富国银行（美）7国民威敏斯（英）兴业银行

17、（法）巴克莱（英）农业信贷（法）工商银行（中）8西部银行（美）德雷斯纳（德）国民威敏斯（英）樱花银行（日）巴黎 BNP（法）9国民拉沃洛（西）马克莱（英）德意志（德）富士银行（日）桑坦德（西）10纽约化学（美）第一劝业（日）工业银行（日）工商银行（中）巴克莱（英）11纽约信托（美）国民威敏斯（英）瑞士联合（瑞）三和银行（日）三菱日联（日）12加拿大皇家（加）大通曼哈顿（美）花旗银行（美）住友银行（日）劳埃德（英）13富士银行（日）西德银行（德）巴黎金融（法）第一银行（美）农业信贷（法）14西德银行（德）富士银行（日）东海银行（日）巴黎BNP（法）中国银行（中）15巴黎银行（法）商业银行（德）香

18、港汇丰（港）瑞士联合（瑞）建设银行（中）16三菱银行（日）住友银行（日）中国银行（中）ABN（荷）高盛银行（美）17住友银行（日）三菱银行（日）长期信贷（日）瑞士信贷（瑞）联合信贷（意）18三和银行（日）三和银行（日）巴黎银行（法）德意志（德）BPCE（法）19加拿大商业（加）农林中金（日）瑞士银行（瑞）日本工行（日）兴业银行（法）20中部银行（美）巴西银行（巴）东京银行（日）农业银行（日）德意志（德）Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved中国商业银行2010排行工商银行，4900.0

19、4亿元（年营业收入）建设银行，4029.37亿元中国银行，3522.80亿元农业银行，3340.37亿元交通银行，1295.31亿元招商银行，553.08亿元民生银行，350.17亿元兴业银行，297.15亿元广发银行，177.11亿元华夏银行，176.11亿元深圳发展，145.13亿元北京银行，123.04亿元恒丰银行，106.84亿元Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved中国投资银行2010排行序号序号证券公司证券公司营业收入营业收入1中信证券1,908,5592广发证券1,018

20、,7833海通证券791,3554国信证券769,2275银河证券758,9266君安745,1407申银万国621,7338招商证券597,9539中信建投555,28910华泰证券531,18411光大证券443,41412齐鲁证券411,49413中投证券397,23714中金公司397,147Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved在华重要外资银行摘录北京北京东京三菱银行汇丰银行花旗银行美洲银行澳新银行巴黎国民银行新加坡发展银行西门子财务公司渣打银行荷兰银行美国大通银行l上海上海

21、l上海国际财务公司l上海联合财务公司l东亚银行l汇丰银行l渣打银行l日本兴业银行l花旗银行l东方汇理银行l里昂信贷银行l美洲银行l东京三菱银行l第一劝业银行l正大财务公司l樱花银行l上海-巴黎国际银行l荷兰银行l住友银行l荷兰银行l法国兴业银行l巴黎银行l大通银行l通用财务l恒生银行l德意志银行l宁波国际银行l美国纽约银行Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved对未来金融改革的展望资本市场进一步巩固、开放，内地与香港市场更紧密协作利率市场化、非正规金融合法化步伐逐步加快，金融领域更加市场

22、导向政府改善监管，尤其是对金融企业微观层面的监管，减少不当干预人民币国际化，对主要货币实现自由兑换及成为国际储备货币，香港货币人民币化，建设重要的国际人民币离岸中心商业银行大规模渗入海外业务，海外资产增长迅速，监管面临新挑战Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved中国金融改革总评正面评价：通过20多年的努力，已经基本建立了较为完善的现代金融体系，实现了巨大的飞跃中国的金融业市场总值，都达到或者接近全球前三位，与中国的经济总量相当中国监管当局已经建立起一套相对完整的监管体系负面评价：金融业

23、政府垄断严重，私人资本较少参与竞争中国金融业经营秩序混乱，潜藏巨大风险政府监管目标、战略以及手法等需要更多的完善和思考Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved题外:改革开放的社会与文化变革粤语文化的兴起与衰落以香港电影、流行音乐等为核心，80年代末期到90年代末期，形成了粤语文艺作品的黄金十年东南亚金融危机及香港回归以后，粤语市场萎缩到岭南一带香港影响力的下降政府对方言文艺市场的打击北京影响力的增强Copyright 2001-2012 International Business School,BFSU,All Rights Reserved谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH