第5章-财务预测cpju.pptx

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1、2003.25-05第五章 财务预测2003.25-1第五章 财务预测5.1 现金流量分析预测法 5.2 销售百分比预测法5.3 现金预算5.4 预测现金流量表5.5 其他财务预测方法2003.25-25.1 5.1 现金流量分析预测法现金流量分析预测法 现金流转形式和现金流量变化 过程：1.为生产和销售准备资产；2.对第一章订单进行加工生产；3.产品完工；4.进入销售阶段；5.收回贷款，归还贷款；6.订单增加，销售扩大。（见书P122-124）当企业新的订单数量进一步扩大，现有设备以满负荷运转，固定资产追加投资在所难免，已有的现金大部分用于流动资产投资，企业的现金缺口再次加大，只能向银行申请

2、长期借款以满足这种现金需求。2003.25-35.1 5.1 现金流量分析预测法现金流量分析预测法1.为生产和销售准备资产资产负债表流动资产 现金 20 000固定资产 厂房设备 100 000 实收资本 120 000资产总额 120 000 权益总额 120 0002003.25-45.1 5.1 现金流量分析预测法现金流量分析预测法2.对第一章订单进行加工生产资产负债表流动资产 流动负债 现金 10 000 应付账款 50 000 存货-原材料 50 000 应付工资 10 000 存货-在产品 20 000固定资产 100 000 实收资本 120 000资产总额 180 000 权益

3、总额 180 000差额：现金差额：现金10 0002003.25-55.1 5.1 现金流量分析预测法现金流量分析预测法3.产品完工资产负债表流动资产 流动负债 现金 5 000 银行借款 20 000 存货-在产品 105 000 应付账款 50 000固定资产 100 000 应付工资 10 000 累计折旧 10 000 实收资本 120 000资产总额 200 000 负债、权益总额 200 000弥补现金缺口2003.25-65.1 5.1 现金流量分析预测法现金流量分析预测法4.进入销售阶段资产负债表流动资产 流动负债 现金 5 000 银行借款 65 000 应收账款 105

4、000 所有者权益固定资产 100 000 实收资本 120 000 累计折旧 10 000 留存收益 15 000资产总额 200 000 权益总额 200 000赊销售价与成本的差额2003.25-75.1 5.1 现金流量分析预测法现金流量分析预测法5.收回贷款，归还贷款资产负债表流动资产 流动负债 现金 5 000 银行借款 65 000 应收账款 105 000 所有者权益固定资产 100 000 实收资本 120 000 累计折旧 10 000 留存收益 15 000资产总额 200 000 权益总额 200 000差额40 0002003.25-85.1 5.1 现金流量分析预测

5、法现金流量分析预测法5.收回贷款，归还贷款资产负债表流动资产 现金 45 000固定资产 100 000 所有者权益 累计折旧 10 000 实收资本 120 000 留存收益 15 000资产总额 135 000 权益总额 135 0005 000+40 0002003.25-95.1 5.1 现金流量分析预测法现金流量分析预测法6.订单增加，销售扩大资产负债表流动资产 长期负债 现金 5 000 银行借款 35 000固定资产 200 000 所有者权益 累计折旧 20 000 实收资本 120 000 留存收益 30 000资产总额 185 000 权益总额 185 0002003.25

6、-105.1 5.1 现金流量分析预测法现金流量分析预测法 结论：在现金流转的过程中，伴随着销售的扩大，现金流入量与现金流出量无论在数量上还是在时间上都不能平衡，一般都会遇到相当严重的现金短缺情况，不仅固定资产的扩大、存货的增加还有应收账款和经营费用的增加，都会使现金流出扩大，这就要求企业的财务人员设法满足扩大了的现金需求。2003.25-115.2 5.2 销售百分比预测法销售百分比预测法 所谓销售百分比法，是依据某财务项目与销售之间固定的百分比以及已知的预计销售水平估计资金需求量的一种方法。基本前提：q 假定财务报表中各项目与销售紧密相关，其比率已知且固定不变；q 假定未来的销售预测已经完

7、成。2003.25-125.2 5.2 销售百分比预测法销售百分比预测法 运用步骤：q 确定损益表各项目与实际销售额之间的百分比，并根据预计年度销售收入预计数，乘以损益表各项目与实际销售额之间的销售百分比；确定预计年度损益表各个项目的预计数，编制成销售百分比损益表。q 将资产负债表中预计随销售变动而变动的项目分离出来并相应计算其销售百分比，另一些资产及负债项目与销售变化无多大关系，用“n.a”表示。并根据预计年度销售收入数，乘以敏感项目的销售百分比，而非敏感项目的数字暂且照抄，确定预计年度资产负债表各项目的预计数，编制销售百分比资产负债表。2003.25-135.2 5.2 销售百分比预测法销

8、售百分比预测法 公式：2003.25-145.2 5.2 销售百分比预测法销售百分比预测法20X1年度实际损益表以及20X2年度预计损益表项目 20X1年度 销售百分比 20X2年度 销售金额 预计金额销售收入 480 000 100%600 000减：销售成本 302 000 62.917%377 502销售费用 45 500 9.479%56 874销售利润 132 500 27.604%165 624减：管理费用 10 000 2.083%12 498财务费用 4 500 0.937%5 622利润总额 118 000 24.583%147 504减：所得税（33%）38 940 n.a

9、 48 676.32税后利润 79 060 98 827.68预计留用利润（40%）39 53139 531600 000600 000*9.479%9.479%=2003.25-155.2 5.2 销售百分比预测法销售百分比预测法20X1年末资产负债表和20X2年末预计资产负债表项目 20X1年末 占销售收入 20X2年末 实际金额 的百分比 预计金额流动资产小计 520 000 108.340%650 022固定资产净值 462 000 n.a 462 000资产总计 982 000 1 112 022流动负债小计 310 000 64.58%387 498长期借款 42 000 n.a

10、42 000负债合计 352 000 429 498实收资本 230 000 n.a 230 000留用利润 400 000 n.a 439 531 追加筹资额（资金缺口）12 99312 993负债及所有者权益合计 982 000 1 112 022=520 000520 000/480 000/480 000*600 000*600 000+39 531资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益的差额的差额2003.25-165.2 5.2 销售百分比预测法销售百分比预测法 公式法：解：预计年度对外筹资额 =（600 000-480 000）*（108.34%-64.58%）-39 531

11、=12 981（元）2003.25-175.3 5.3 现金预算现金预算 定义 编制q 现金收入q 现金支出q 现金余缺q 现金融通2003.25-185.3 5.3 现金预算现金预算 定义 现金预算是对公司在未来特定时期的现金流入与现金流出所作的预计，也是对现金收支差额提出平衡措施的计划。在现金流转不太稳定的情况下，时间越短的现金预算准确性越高。2003.25-195.3 5.3 现金预算现金预算 现金预算的编制q 现金收入 现金收入是指一定时期内的现金收入额，主要包括现销的销售收入和赊销的应收账款的收回。预算期的现金收入额和期初现金余额合在一起，称为本期可动用的现金总额。2003.25-2

12、05.3 5.3 现金预算现金预算步骤：进行销售量预测；安排销售预算的编制，其主要内容是预计销售收入。预计销售收入=预计销售量*单价 编制应收账款预算，主要包括以往到期应收账款的收回以及本期现销货款的收回。2003.25-215.3 5.3 现金预算现金预算q 现金支出 现金支出是指一定时期内可发生的全部现金支出额，包括生产经营过程中的采购材料支出、支付工资支出以及付现性的制造费用、管理费用和销售费用等。生产预算 预计生产量=预计销量+预计期末存货量 -预计期初存货量2003.25-225.3 5.3 现金预算现金预算 直接材料预算、应付账款预算与现金支出 预计材料采购量=预计材料耗用量+预计

13、材料期末存量 -预计材料期初存量 其中，预计材料耗用量=预计生产量*材料单耗 预计材料采购成本=预计材料采购量*材料单价 2003.25-235.3 5.3 现金预算现金预算 直接人工预算与现金支出 人工工时总消耗=预计生产量*单位工时 直接人工成本=人工工时总消耗*平均小时工资率 制造费用预算与现金支出 变动制造费用=预计生产量*单位工时*标准变动费用率 销售费用、管理费用预算与现金支出 （参照制造费用预算）2003.25-245.3 5.3 现金预算现金预算q 现金余缺 现金余缺是指现金流入与现金流出之间的差额，也称为现金余额，揭示现金收支的不平衡性，也体现了公司的融资需要。现金收入大于现

14、金支出，差额为正；现金收入小于现金支出，差额为负。2003.25-255.3 5.3 现金预算现金预算q 现金融通 现金融通是指对现金结余的处置和对现金短缺的弥补。一般情况下，现金结余通常用于清偿债务本息，或者用于有价证券的投资；而现金短缺则主要通过举债来筹集，或者通过出售有价证券来加以弥补。2003.25-265.4 5.4 预测现金流量表预测现金流量表 相关概念 编制q 预计损益表的编制 预计损益表与实际损益表在内容和格式上都相同，只不过数字是面向预算期的。q 预测现金流量表的编制 现金需要量的确定=现金流出总计-现金流入总计2003.25-275.5 5.5 其他财务预测方法其他财务预测方法 回归分析法 财务预测的回归分析法是利用一系列的历史资料求得资产负债表项目与销售额的函数关系，据此预测销售额与资产、负债数量，然后预测资金需求量的一种方法。q 具体运用形式：根据资金占用总数与销售额的关系来预测 根据每一资产、负债项目与销售额的关系预测