某公司财务报表及财务管理知识分析工具fpjv.pptx

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1、财务分析工具主讲主讲:张寅张寅(国际财务管理师协会注册讲师，教授）国际财务管理师协会注册讲师，教授）新世纪的经济发展特征新世纪的经济发展特征v全球化全球化 全球化现象包括以下几个方面：全球化营销、全球化供应链、全球化现象包括以下几个方面：全球化营销、全球化供应链、人才全球化。人才全球化。v信息化信息化 信息技术的革新推动商务决策的速度加快。另外，市场调研技信息技术的革新推动商务决策的速度加快。另外，市场调研技术在互联网的帮助下，扩大了访问面，做到样本量更大、渠道术在互联网的帮助下，扩大了访问面，做到样本量更大、渠道更直接，因此提供给财务和销售部门的销售预测数据更准确。更直接，因此提供给财务和销

2、售部门的销售预测数据更准确。v复杂化复杂化 由于全球化和信息化等因素，企业经营的环境也日益复杂化，由于全球化和信息化等因素，企业经营的环境也日益复杂化，其中包括工作流程电子化，税务系统与国际接轨，汇率相互交其中包括工作流程电子化，税务系统与国际接轨，汇率相互交叉影响，企业可能在多个国家资本市场发行证券，跨国战略联叉影响，企业可能在多个国家资本市场发行证券，跨国战略联盟、收购与兼并频繁发生等等。盟、收购与兼并频繁发生等等。公司经营的目标公司经营的目标公司价值最大化公司价值最大化v股东的利益股东的利益 如果公司是公众实体，它的价值最大化就表现为股票价值最大化。如果公司是公众实体，它的价值最大化就表

3、现为股票价值最大化。如果公司经理的经营活动增加了股票市值，社会生活质量也将随如果公司经理的经营活动增加了股票市值，社会生活质量也将随之改善。之改善。v员工利益员工利益 总体来看，成功使股票价格攀升的公司会不断成长并雇用更多的总体来看，成功使股票价格攀升的公司会不断成长并雇用更多的员工，从而使整个社会受益。员工，从而使整个社会受益。v消费者利益消费者利益 公司价值最大化要求公司必须实现高效率、低成本、以尽可能低公司价值最大化要求公司必须实现高效率、低成本、以尽可能低的成本生产高品质商品或服务。这就意味着公司必须不断进行技的成本生产高品质商品或服务。这就意味着公司必须不断进行技术创新和产品创新，以

4、研发迎合消费者需求的产品和服务。此外，术创新和产品创新，以研发迎合消费者需求的产品和服务。此外，公司必须通过高效率的动作、不断改进的服务、充足的商品、便公司必须通过高效率的动作、不断改进的服务、充足的商品、便利的营业处所来不断创造客户价值，从而实现销售增长。利的营业处所来不断创造客户价值，从而实现销售增长。现金流管理是公司价值最大化的关键现金流管理是公司价值最大化的关键为了提升股票价格，我们需要了解三个重要因素：为了提升股票价格，我们需要了解三个重要因素：1 1、包括公司股票在内的所有资产都是有价的，因为它们能够产生现、包括公司股票在内的所有资产都是有价的，因为它们能够产生现金流；金流；2 2

5、、现金流的时间很关键、现金流的时间很关键现金越早收到越好，公司可以用收到的现金越早收到越好，公司可以用收到的现金进行再投资，产生额外收入，也可以将现金返还投资者，以现金进行再投资，产生额外收入，也可以将现金返还投资者，以便投资者进行更为有利可图的投资；便投资者进行更为有利可图的投资；3 3、投资者通常不喜欢风险，所以他们会购买现金流相对可预测的股、投资者通常不喜欢风险，所以他们会购买现金流相对可预测的股票，而不是现金流风险较大的股票。票，而不是现金流风险较大的股票。21世纪的财务决策世纪的财务决策 要想制订出恰当的财务决策，就必须充分了解要想制订出恰当的财务决策，就必须充分了解客观经济情况，并

6、推测即将发生的情况。客观经济情况，并推测即将发生的情况。公司经理们不仅应该胜任本职工作，还必须熟公司经理们不仅应该胜任本职工作，还必须熟悉财务知识。悉财务知识。财务分析的意义财务分析的意义 作为一项财务管理工具，财务分析包括对某作为一项财务管理工具，财务分析包括对某个项目、公司、行业甚至区域经济的财务状况和个项目、公司、行业甚至区域经济的财务状况和运行表现进行评估，并预测将来的状况和表现。运行表现进行评估，并预测将来的状况和表现。在公司内部，财务分析不光用来评估公司的在公司内部，财务分析不光用来评估公司的运营情况，还用来评估各部门和生产线的表现。运营情况，还用来评估各部门和生产线的表现。对外，

7、公司可能通过财务分析衡量新客户的对外，公司可能通过财务分析衡量新客户的信用价值、评估客户或供应商的信用等级、以及信用价值、评估客户或供应商的信用等级、以及评估竞争对手的市场表现等。评估竞争对手的市场表现等。会计原则会计原则v会计基础会计基础 绝大多数公司都使用两种会计方法绝大多数公司都使用两种会计方法:现金收付制或权责发生制。现金收付制或权责发生制。现金收付制现金收付制 使用现金收付制，收入和支出只有在实际发生的当期才被记录在损益表使用现金收付制，收入和支出只有在实际发生的当期才被记录在损益表中，通常不能提供有关公司在短期内的盈利能力的信息，一般不被人们中，通常不能提供有关公司在短期内的盈利能

8、力的信息，一般不被人们所接受。所接受。权责发生制权责发生制 使用权责发生制，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担使用权责发生制，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，都应作为当期的收入或费用处理；凡是不属于当期的收入和费的费用，都应作为当期的收入或费用处理；凡是不属于当期的收入和费用，也不作为当期的收入和费用。权责发生制需要在会计周期的期末进用，也不作为当期的收入和费用。权责发生制需要在会计周期的期末进行大量的数据调整。行大量的数据调整。财务报表财务报表财务报表财务报表 是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。性表述。基本组

9、成基本组成 资本负债表、损益表和现金流量表。资本负债表、损益表和现金流量表。作用作用 财务报表能够为投资者和债权人在进行信贷、投财务报表能够为投资者和债权人在进行信贷、投资以及其它决策时提供有价值的信息。资以及其它决策时提供有价值的信息。会计事项会计事项 股票公开上市的公司的财务报表每年至少要股票公开上市的公司的财务报表每年至少要有一次经过公众会计师的审计。在此类审计中，有一次经过公众会计师的审计。在此类审计中，会计师要对财务报表以及报表编制和确认的数据会计师要对财务报表以及报表编制和确认的数据进行核查。审计人员的评价主要集中在财务报表进行核查。审计人员的评价主要集中在财务报表是否符合通用会计

10、准则，以及任何会计原则的实是否符合通用会计准则，以及任何会计原则的实质性改变是否已经充分披露等。质性改变是否已经充分披露等。会计假设会计假设（1）交易成本按历史成本来记录。）交易成本按历史成本来记录。（2）货币单位是适当的测算单位。）货币单位是适当的测算单位。（3）报表记录的是一个已预先确定的时间段的状况。）报表记录的是一个已预先确定的时间段的状况。（4）报表按权责发生制和配比原则建立。）报表按权责发生制和配比原则建立。（5）公司的经营将会一直持续下去。）公司的经营将会一直持续下去。（6）完全公开原则（不局限于财务报表所提供的信息）。）完全公开原则（不局限于财务报表所提供的信息）。（7）报表建

11、立在保守估计的基础之上。）报表建立在保守估计的基础之上。财务报表的种类财务报表的种类|报告周期报告周期 公司的管理层有权决定报告业务收入和支出的周期。对于年度报公司的管理层有权决定报告业务收入和支出的周期。对于年度报告来说，年报可以选择按日历年、自然年或者会计年度来编制。会计告来说，年报可以选择按日历年、自然年或者会计年度来编制。会计周期可以小于一年，如一个月或一个季度，通常情况下，报告周期越周期可以小于一年，如一个月或一个季度，通常情况下，报告周期越短，报告的准确性越差。短，报告的准确性越差。年度报告年度报告 对于上市公司而言，除了每季度向证券交易委员会提交财务报表对于上市公司而言，除了每季

12、度向证券交易委员会提交财务报表之外，还要向股东公布年度财务报告。这些报告包含了过去一年和几之外，还要向股东公布年度财务报告。这些报告包含了过去一年和几年中关于公司及其管理状况、产品线和财务表现等在内的大量信息。年中关于公司及其管理状况、产品线和财务表现等在内的大量信息。年度报告须经过非该公司雇佣的独立审计师的审计。年度报告须经过非该公司雇佣的独立审计师的审计。T中期报告中期报告 中期报告是有关一个公司的财务年度之内的会计周期中公司经营中期报告是有关一个公司的财务年度之内的会计周期中公司经营状况的财务报表。中期报告的主要目的是让债权人在年度报告之外对状况的财务报表。中期报告的主要目的是让债权人在

13、年度报告之外对公司的财务状况有更进一步的了解。公司的财务状况有更进一步的了解。资产负债表资产负债表 资产负债表是描述公司在某个特定时间点资产负债表是描述公司在某个特定时间点通常是会计周期结通常是会计周期结束时束时的财务状况的报表。的财务状况的报表。资产负债表包括三大部分：资产资产负债表包括三大部分：资产公司掌握的资源、负债公司掌握的资源、负债公公司负担的债务、股东权益司负担的债务、股东权益所有者在公司的利益。所有者在公司的利益。资产资产=负债负债+股东权益股东权益 资产负债表提供了进行财务分析所需要的基本资料，通过它可资产负债表提供了进行财务分析所需要的基本资料，通过它可以计算流动比率、速动比

14、率等，了解公司的短期偿债能力。以计算流动比率、速动比率等，了解公司的短期偿债能力。资产负债表与损益表一起为潜在的出借人，如银行、投资者及资产负债表与损益表一起为潜在的出借人，如银行、投资者及考虑给予客观授予信用额度的卖方公司提供了最基本的财务数据。考虑给予客观授予信用额度的卖方公司提供了最基本的财务数据。资产资产资产作为一个公司的资源，是过去的交易或事件的产物，由资产作为一个公司的资源，是过去的交易或事件的产物，由公司拥有或者控制并且可能在未来为公司产生经济利益。公司拥有或者控制并且可能在未来为公司产生经济利益。资产有多种形式，既可能是有形的，如土地、房子、原材料资产有多种形式，既可能是有形的

15、，如土地、房子、原材料和制成品的存货等，也可能是无形的，如专利权和商标。和制成品的存货等，也可能是无形的，如专利权和商标。资产一般被分为两大类：流动资产和固定资产（又叫长期资资产一般被分为两大类：流动资产和固定资产（又叫长期资产）。产）。流动资产流动资产流动资产（又称为流动资本和运营资产）是指能够在一年或者流动资产（又称为流动资本和运营资产）是指能够在一年或者一个经营周期内转换为现金的资产。一个经营周期从公司投入一个经营周期内转换为现金的资产。一个经营周期从公司投入现金购买原材料来制造产品或服务开始，至收到售出这些产品现金购买原材料来制造产品或服务开始，至收到售出这些产品或服务所得的现金为止。

16、或服务所得的现金为止。流动资产按照流动性（转换为现金的能力）高低的顺序排列在流动资产按照流动性（转换为现金的能力）高低的顺序排列在资产负债表上。资产负债表上。流动资产一般包括现金、有价证券、短期应收账款、存货和预流动资产一般包括现金、有价证券、短期应收账款、存货和预付费用等。有的时侯，还有一些资产也被归类至流动资产中。付费用等。有的时侯，还有一些资产也被归类至流动资产中。出现这种情况，就暗示着管理层期望将这些资产在一个经营周出现这种情况，就暗示着管理层期望将这些资产在一个经营周期或者一年之内转换为现金。期或者一年之内转换为现金。流动资产并不包含限制用途的现金、出于控制目的的投资、长流动资产并不

17、包含限制用途的现金、出于控制目的的投资、长期应收账款、人寿保险的退保现金、土地及其它自然资源、应期应收账款、人寿保险的退保现金、土地及其它自然资源、应折旧资产和长期预付费用。折旧资产和长期预付费用。固定资产（长期资产）固定资产（长期资产）固定资产，也叫长期资产，是对于生产和经营活动必备固定资产，也叫长期资产，是对于生产和经营活动必备的，无需定期购买和销售的有形财产所作的永久性或半的，无需定期购买和销售的有形财产所作的永久性或半永久性投资。固定资产通常需要一年以上或一个经营周永久性投资。固定资产通常需要一年以上或一个经营周期以上的时间才能转换或者保存为现金。期以上的时间才能转换或者保存为现金。固

18、定资产一般分为四大类：有形资产、投资、无形资产固定资产一般分为四大类：有形资产、投资、无形资产以及其它资产。以及其它资产。以资本租赁方式租赁的资产被归类为固定资产。在报表以资本租赁方式租赁的资产被归类为固定资产。在报表中显示为分期偿付款的净值并按厂房、地产和设备等项中显示为分期偿付款的净值并按厂房、地产和设备等项目来列示。目来列示。有形资产有形资产有形资产是用于公司经营活动的有形设备和设施。有形资产是用于公司经营活动的有形设备和设施。土地被视为固定资产，但与其它固定资产不同的是，它不存在折旧的问土地被视为固定资产，但与其它固定资产不同的是，它不存在折旧的问题，因为人们认为土地永远不会耗尽。但是

19、土地也包含会耗尽的资源，题，因为人们认为土地永远不会耗尽。但是土地也包含会耗尽的资源，比如矿藏和森林。人们使用耗减费用来计算这类资源的消耗情况。比如矿藏和森林。人们使用耗减费用来计算这类资源的消耗情况。房屋也被归类为固定资产，并按照预计的使用寿命来计算折旧率，在报房屋也被归类为固定资产，并按照预计的使用寿命来计算折旧率，在报表中表现为成本加上永久性改良的费用等。表中表现为成本加上永久性改良的费用等。机器以其历史成本列入报表中，包括交付和安装的费用，加上为了延长机器以其历史成本列入报表中，包括交付和安装的费用，加上为了延长机器的寿命或提高服务的数量和质量所作的任何实质性改进所产生的费机器的寿命或

20、提高服务的数量和质量所作的任何实质性改进所产生的费用。机器按照它的预计使用寿命来计算折旧率。用。机器按照它的预计使用寿命来计算折旧率。在建项目是指正在建筑的项目所产生费用。在项目建成之后，这笔费用在建项目是指正在建筑的项目所产生费用。在项目建成之后，这笔费用将转入相应的有形资产账目内。在项目的建设期间，公司还无法使用这将转入相应的有形资产账目内。在项目的建设期间，公司还无法使用这些资产。些资产。累计折旧累计折旧折旧是在一个会计周期内一项资产逐渐损耗而消失的费用；折旧是在一个会计周期内一项资产逐渐损耗而消失的费用；它是将资产的成本分摊到其使用寿命的一种方法。累计折旧它是将资产的成本分摊到其使用寿

21、命的一种方法。累计折旧是迄今为止对于所有公司资产折旧费用的总和。是迄今为止对于所有公司资产折旧费用的总和。计算折旧的方法，常见的有直线折旧法、加速折旧法和单位计算折旧的方法，常见的有直线折旧法、加速折旧法和单位产量法等。产量法等。在编制财务报表时，公司通常希望资产折旧速度慢一些，因为这样在编制财务报表时，公司通常希望资产折旧速度慢一些，因为这样反映的当前收益是最大的，资产余额也为最高值。但是在申报所得反映的当前收益是最大的，资产余额也为最高值。但是在申报所得税时却希望折旧速度快一些，这样当前收益可以调整到最少，因而税时却希望折旧速度快一些，这样当前收益可以调整到最少，因而缴纳的所得税也最少。缴

22、纳的所得税也最少。计算折旧时，需要考虑以下三个因素：（计算折旧时，需要考虑以下三个因素：（1）资产的成本；）资产的成本；（2）资产的寿命；（）资产的寿命；（3）报废时资产的残余价值。）报废时资产的残余价值。资产投入使用时，必须首先估算它的使用寿命和残余价值。如果有资产投入使用时，必须首先估算它的使用寿命和残余价值。如果有正当的理由，这些估计在将来可以进行修正。正当的理由，这些估计在将来可以进行修正。累计折旧累计折旧直线折旧法将折旧费用平均分配于资产的整个预计使用寿命中，它直线折旧法将折旧费用平均分配于资产的整个预计使用寿命中，它的计算方法是：的计算方法是：每年折旧费用每年折旧费用=（成本（成本

23、残余价值）残余价值）/预计使用寿命预计使用寿命余额递减法是一种加速折旧法，它在递减账面价值（成本减去累计余额递减法是一种加速折旧法，它在递减账面价值（成本减去累计折旧）中应用数倍于直线折旧法的折旧费用，以使折旧费用在资产折旧）中应用数倍于直线折旧法的折旧费用，以使折旧费用在资产的整个预计使用寿命中不断递减。我们将使用双倍余额递减法，这的整个预计使用寿命中不断递减。我们将使用双倍余额递减法，这也是能够使用的最大倍数。它的计算方法如下：也是能够使用的最大倍数。它的计算方法如下：1/预计使用寿命预计使用寿命2年初账面价值年初账面价值=每年折旧费用每年折旧费用年数总和法，又称折旧年限和数法，也是一种加

24、速折旧法。它将资年数总和法，又称折旧年限和数法，也是一种加速折旧法。它将资产的成本减去残值后的净额乘以一个逐年递减的分数来计算资产的产的成本减去残值后的净额乘以一个逐年递减的分数来计算资产的折旧额。在这种方法中，折旧费用在资产的预计使用寿命过程中将折旧额。在这种方法中，折旧费用在资产的预计使用寿命过程中将稳步减少。年数总和法的折旧计算公式是：稳步减少。年数总和法的折旧计算公式是：剩余的使用年限数剩余的使用年限数/使用年限积数使用年限积数（成本（成本残值）残值）=每年折旧费用每年折旧费用投资投资X持有有价证券是为了谋取短期利益和获得流动性，持有有价证券是为了谋取短期利益和获得流动性，但长期投资则

25、不同，投资者通常购买并持有其它但长期投资则不同，投资者通常购买并持有其它公司的股票和债券，来保持业务上的合作关系或公司的股票和债券，来保持业务上的合作关系或取得该公司的控制权。取得该公司的控制权。X债务证券可分为持至到期证券和可供出售证券。债务证券可分为持至到期证券和可供出售证券。持至到期证券是指公司希望并有能力持有至到期持至到期证券是指公司希望并有能力持有至到期才兑现的证券才兑现的证券.在报表中在报表中,持至到期证券的价值显持至到期证券的价值显示为应摊成本示为应摊成本,而可供出售证券的价值则显示为合而可供出售证券的价值则显示为合理市值。理市值。投资投资X股权证券投资应该按照公允价值计算，但普

26、通股例外，股权证券投资应该按照公允价值计算，但普通股例外，这是因为普通股会发生重大变动。计算普通股投资的价这是因为普通股会发生重大变动。计算普通股投资的价值，应采用权益法，根据所占子公司净利润份额的增加值，应采用权益法，根据所占子公司净利润份额的增加或减少，对长期股权投资帐户进行调整。或减少，对长期股权投资帐户进行调整。例：母公司以例：母公司以400,000400,000美元的价格收购了子公司美元的价格收购了子公司40%40%的股份的股份,当子公司赚了当子公司赚了100,000100,000美元时美元时,母公司的投资帐户就增加了母公司的投资帐户就增加了40,00040,000美元美元;而当子公

27、司宣布派息而当子公司宣布派息20,00020,000美元时美元时,母公司的母公司的投资帐户也相应减少了投资帐户也相应减少了8,0008,000美元。美元。X投资还可以包括目前没有用于营业的有形资产，比如闲投资还可以包括目前没有用于营业的有形资产，比如闲置的厂房，划为养老金的专款等。置的厂房，划为养老金的专款等。无形资产无形资产无形资产是指没有物理形态的资产，包括专利权、版权和商誉，无形资产是指没有物理形态的资产，包括专利权、版权和商誉，也属于公司的长期投资。在资产负债表，无形资产项目都按照也属于公司的长期投资。在资产负债表，无形资产项目都按照历史成本记录，并按照法定年限和使用年限之间较短的那个

28、年历史成本记录，并按照法定年限和使用年限之间较短的那个年数进行摊销。数进行摊销。专利权是授予发明人在一定时期内专有的法律权利。专利权的专利权是授予发明人在一定时期内专有的法律权利。专利权的价值以它的购置成本来计算。专利权的成本应当按照它的法定价值以它的购置成本来计算。专利权的成本应当按照它的法定年限和使用年限之间较短的年数来计算摊销费用。年限和使用年限之间较短的年数来计算摊销费用。商标是经过正式注册并依法限于其所有者或生产者使用的，将商标是经过正式注册并依法限于其所有者或生产者使用的，将一个企业的产品或服务区别于其它企业的产品或服务的名称、一个企业的产品或服务区别于其它企业的产品或服务的名称、

29、标志或者其它图案。商标管理机构授予所有者一定的使用年限，标志或者其它图案。商标管理机构授予所有者一定的使用年限，之后每过之后每过1010年必须申请续展才能继续拥有商标权。商标的成本年必须申请续展才能继续拥有商标权。商标的成本必须在受益期限内进行摊销，但不得超过必须在受益期限内进行摊销，但不得超过4040年。年。无形资产无形资产商誉是一家公司由于自身具有获得超额收益的能力而获得超过其资商誉是一家公司由于自身具有获得超额收益的能力而获得超过其资产市值的新增价值。商誉是一项有实质价值的资产，其摊销年限的产市值的新增价值。商誉是一项有实质价值的资产，其摊销年限的选择能够对盈利产生重大的影响。有的国家不

30、把商誉计算在内，因选择能够对盈利产生重大的影响。有的国家不把商誉计算在内，因为它被记入股东权益之中，这样一来，就对报表中的收益没有影响。为它被记入股东权益之中，这样一来，就对报表中的收益没有影响。而在有的国家，则在公司获得商誉的当年将其记入费用之中。而在有的国家，则在公司获得商誉的当年将其记入费用之中。组织成本是一家公司组建时产生的法定成本。这些成本被列为一项组织成本是一家公司组建时产生的法定成本。这些成本被列为一项资产并通常在五年或更长的一段时间之后被勾销。组织成本的摊销资产并通常在五年或更长的一段时间之后被勾销。组织成本的摊销年限不能超过年限不能超过4040年。年。特许经营权是指以某个特定

31、公司的名义营销产品或服务的合法权利。特许经营权是指以某个特定公司的名义营销产品或服务的合法权利。特许经营权费用在特许经营内逐渐摊销，期限不超过特许经营权费用在特许经营内逐渐摊销，期限不超过4040年。年。著作权是作家、画家、音乐家、雕刻家及其它艺术家对自己的创造著作权是作家、画家、音乐家、雕刻家及其它艺术家对自己的创造和表达所拥有的排他性权利。著作权的保护年限是创作者在世的时和表达所拥有的排他性权利。著作权的保护年限是创作者在世的时间加上间加上5050年。著作权的成本应该在受益期限内进行摊销，但不能超年。著作权的成本应该在受益期限内进行摊销，但不能超过过4040年。年。负债负债J负债是一家公司

32、所承担的债务，代表了对债权人以未来现金流出负债是一家公司所承担的债务，代表了对债权人以未来现金流出作为形式的承诺。负债通常分为流动负债和长期负债。作为形式的承诺。负债通常分为流动负债和长期负债。J流动负债是指在一年或者从资产负债表日开始的一个经营周期，流动负债是指在一年或者从资产负债表日开始的一个经营周期，这二者中长的那个时间段到期的债务。包括：应付账款、应付费这二者中长的那个时间段到期的债务。包括：应付账款、应付费用、长期债务当前部分或资本租赁的当前部分、短期贷款。用、长期债务当前部分或资本租赁的当前部分、短期贷款。J长期负债是指必须在一年或者一个经营周期以上偿付的债务。一长期负债是指必须在

33、一年或者一个经营周期以上偿付的债务。一般分为两种类型：资产的融资安排和营业债务。与融资安排相关般分为两种类型：资产的融资安排和营业债务。与融资安排相关的债务包括应付票据、应付债券和借贷协议，这类债务通常要求的债务包括应付票据、应付债券和借贷协议，这类债务通常要求按计划支付本金和利息。按计划支付本金和利息。负债负债信贷协议信贷协议是许多公司与银行就未来的借贷达成贷款承诺。对公司是许多公司与银行就未来的借贷达成贷款承诺。对公司而言，一旦公司难以应对当前的债务，信贷协议就起到缓解公司而言，一旦公司难以应对当前的债务，信贷协议就起到缓解公司偿付压力的作用。作为提供信贷协议的回报，银行要收取一笔承偿付压

34、力的作用。作为提供信贷协议的回报，银行要收取一笔承诺费，金额通常为未使用贷款部分的百分比。银行一般还要求公诺费，金额通常为未使用贷款部分的百分比。银行一般还要求公司在银行账户中保留一定数量的资金作为补偿性存款。司在银行账户中保留一定数量的资金作为补偿性存款。经营负债经营负债包括产生于公司经营活动的债务，如养老金义务、递延包括产生于公司经营活动的债务，如养老金义务、递延税款和服务保证等。税款和服务保证等。递延税款递延税款是根据会计收益将要向政府缴纳的税款。当实现税项负是根据会计收益将要向政府缴纳的税款。当实现税项负债少于财务报表中的税项负债时，就会产生递延税款，公司将在债少于财务报表中的税项负债

35、时，就会产生递延税款，公司将在未来补齐差额；反之，当实际税项负债高于财务报表中的税项负未来补齐差额；反之，当实际税项负债高于财务报表中的税项负债时，就会产生递延税项资产。债时，就会产生递延税项资产。负债负债保修责任负债保修责任负债是指预估的因提供产品保修服务而产生的是指预估的因提供产品保修服务而产生的负债金额。预估保修责任是为了确认资产负债表日的保负债金额。预估保修责任是为了确认资产负债表日的保修负债，并确定销售期内的保修服务费用。修负债，并确定销售期内的保修服务费用。少数股东权益少数股东权益反映了除母公司以外的其他投资者在子公反映了除母公司以外的其他投资者在子公司中的权益，表示其他投资者在子

36、公司所有者权益中所司中的权益，表示其他投资者在子公司所有者权益中所拥有的份额。其并不代表子公司的负债，也不应该列入拥有的份额。其并不代表子公司的负债，也不应该列入公司股东权益中，通常在资产负债表中，少数股东权益公司股东权益中，通常在资产负债表中，少数股东权益应记在负债之后，股东权益之前。应记在负债之后，股东权益之前。股东权益股东权益股东权益股东权益代表了公司所有者的利益。由于根据会计账本记录的价代表了公司所有者的利益。由于根据会计账本记录的价值计算，因此又称为股权账面价值。对一个公司来说，所有权表值计算，因此又称为股权账面价值。对一个公司来说，所有权表现为拥有公司的普通股和优先股。现为拥有公司

37、的普通股和优先股。在财务报表中，在财务报表中，优先股的所有者权益优先股的所有者权益价值表现为优先股的票面价价值表现为优先股的票面价值，即每股的美元价值，股利也以美元价值计算。值，即每股的美元价值，股利也以美元价值计算。公司公司普通股股权普通股股权包括三部分：流通在外的普通股、资本公积金和包括三部分：流通在外的普通股、资本公积金和留存收益。留存收益。在资产负债表中，在资产负债表中，公司股份数额公司股份数额主要有以下四种类型：主要有以下四种类型：（1 1）股东授权的股份数额；）股东授权的股份数额；（2 2）公司发行出售的股份差额，可能少于授权股票的数量；）公司发行出售的股份差额，可能少于授权股票的

38、数量；（3 3）当前的流通股数量，如果公司回购部分股份，当前流通股）当前的流通股数量，如果公司回购部分股份，当前流通股数量会少于已发行股票的数量；数量会少于已发行股票的数量；（4 4）库存股数量，即公司回购的股票数量。）库存股数量，即公司回购的股票数量。股东权益股东权益Z普通股的票面价值是一个任意数字，它与普通股的市场价值或支普通股的票面价值是一个任意数字，它与普通股的市场价值或支付股利没有任何关系。付股利没有任何关系。Z通常在财务报表中，将所有流通的普通股的票面价值或设定价值通常在财务报表中，将所有流通的普通股的票面价值或设定价值的总和记为的总和记为“资本股份资本股份”或或“普通股份普通股份

39、”。为了使资产负债表。为了使资产负债表中的股权部分更真实客观，需要增设资本公积金项目。中的股权部分更真实客观，需要增设资本公积金项目。Z资本公积金是指公司以超出票面价值或设定价值发行普通股时获资本公积金是指公司以超出票面价值或设定价值发行普通股时获得的额外收益。得的额外收益。Z留存收益是指公司经营活动累计的未分配股利的净收入。留存收留存收益是指公司经营活动累计的未分配股利的净收入。留存收益并非以严格意义上的现金形式存在，也可以表现为现金等价益并非以严格意义上的现金形式存在，也可以表现为现金等价物等。任何未分配股利的现金都可以被再投资于存货、应收账物等。任何未分配股利的现金都可以被再投资于存货、

40、应收账款、设备等公司资产中。款、设备等公司资产中。Z股权账面价值是留存收益、普通股、优先股的总和，它反映了公股权账面价值是留存收益、普通股、优先股的总和，它反映了公司所有者的股权收益，根据帐面历史成本计价。通常与以市场司所有者的股权收益，根据帐面历史成本计价。通常与以市场价值计算的股权价值不一致。价值计算的股权价值不一致。损益表损益表S损益表损益表是公司在某一特定时期内的收入、费用、利润和亏损的是公司在某一特定时期内的收入、费用、利润和亏损的总结，通常是一个季度或一年做一次，也称作盈亏表或利润表，总结，通常是一个季度或一年做一次，也称作盈亏表或利润表，它反映出在报表期间公司运营和融资决策的成果

41、。它反映出在报表期间公司运营和融资决策的成果。S损益表与资产负债表的关系损益表与资产负债表的关系：资产负债表披露的是公司在一个特定日期的财务状况。资产负债表披露的是公司在一个特定日期的财务状况。损益表则反映在某个时期内公司生产经营成果，涵盖了销售、损益表则反映在某个时期内公司生产经营成果，涵盖了销售、销货成本、费用、净营业利润、其他收入与支出、税前和税后销货成本、费用、净营业利润、其他收入与支出、税前和税后利润等项目。利润等项目。S损益表的编制损益表的编制有两种方式：单步式和多步式。有两种方式：单步式和多步式。单步式损益表单步式损益表将所有收入和收益全部进行汇总，再将所有成本将所有收入和收益全

42、部进行汇总，再将所有成本和费用进行合计，两者相减即得出净收入。和费用进行合计，两者相减即得出净收入。多步式损益表多步式损益表中的利润通过多步计算得出，即将损益表分为几中的利润通过多步计算得出，即将损益表分为几个部分，分别用不同的收入和费用项目相互配比，每一步都计个部分，分别用不同的收入和费用项目相互配比，每一步都计算出不同的利润指标。首先计算毛利，然后计算营业利润，第算出不同的利润指标。首先计算毛利，然后计算营业利润，第三步计算利润总额，最后得出净利润。三步计算利润总额，最后得出净利润。大多上市公司采用的是多步式损益表大多上市公司采用的是多步式损益表，以便更好地预测企业今，以便更好地预测企业今

43、后的盈利能力。后的盈利能力。损益表基本要素损益表基本要素%净销售额（收入）净销售额（收入）用销售总额扣除销货退回、销货折扣得出，通常用于信用分析。销售用销售总额扣除销货退回、销货折扣得出，通常用于信用分析。销售额应以销售价格而不是商品成本计算。额应以销售价格而不是商品成本计算。%销货成本（销售成本）销货成本（销售成本）体现了销售货物的成本，即为生产、销售产品所需要投入的原材料、体现了销售货物的成本，即为生产、销售产品所需要投入的原材料、劳动力以及管理费用的成本。劳动力以及管理费用的成本。对一个对一个零售类公司零售类公司来说，来说，销货成本销货成本=期初存货期初存货+购货期末存货购货期末存货；而

44、；而一个一个制造类企业制造类企业销售的产品是由本企业制造，而非采购得来，因此它销售的产品是由本企业制造，而非采购得来，因此它的的销货成本销货成本=期初存货期初存货+制成品成本期末存货制成品成本期末存货；服务类公司没有销货服务类公司没有销货成本成本或销售成本，但通常或销售成本，但通常有服务成本。有服务成本。%其它营业收入其它营业收入 公司的营业活动可能会产生其它营业收入，比如租赁收入和版税等。公司的营业活动可能会产生其它营业收入，比如租赁收入和版税等。损益表基本要素损益表基本要素%毛利润毛利润是评估公司财务运营状况的一项重要指标，也可以用于同是评估公司财务运营状况的一项重要指标，也可以用于同类企

45、业间的财务分析对比。类企业间的财务分析对比。毛利润毛利润=净销售销货成本净销售销货成本%营业费用营业费用是指在销货成本之外，公司经营活动产生的日常费用。是指在销货成本之外，公司经营活动产生的日常费用。主要包括两类，即摊销费用和管理费用。主要包括两类，即摊销费用和管理费用。摊销费用摊销费用是因公司推是因公司推销产品而产生的费用，包括广告费、销售代理费用、销售供货销产品而产生的费用，包括广告费、销售代理费用、销售供货费用等。费用等。管理费用管理费用是公司经营活动产生的行政和总务管理费用，是公司经营活动产生的行政和总务管理费用，包括人员工资、保险、电话费、坏帐费用以及其它不易分摊的包括人员工资、保险

46、、电话费、坏帐费用以及其它不易分摊的成本。成本。%净营业收入净营业收入即用净销售额减去销货成本和费用，它反映出公司是即用净销售额减去销货成本和费用，它反映出公司是获得了营业利润，还是出现了经营亏损，是衡量公司是否能够获得了营业利润，还是出现了经营亏损，是衡量公司是否能够成功经营的一个重要指标。它反映出在不计现金折扣、借款利成功经营的一个重要指标。它反映出在不计现金折扣、借款利息、以及所有用来调整留存收益的收入和费用的情况下，公司息、以及所有用来调整留存收益的收入和费用的情况下，公司的正常经营活动所产生的收入。的正常经营活动所产生的收入。损益表基本要素损益表基本要素%其它收入和费用其它收入和费用

47、是指与公司经营没有直接关系的次要活动所产是指与公司经营没有直接关系的次要活动所产生的收入和费用。例，如果一个制造类公司出租了一间仓库，生的收入和费用。例，如果一个制造类公司出租了一间仓库，租金收入就属于其它收入。股利和利息收入、出售资产收入也租金收入就属于其它收入。股利和利息收入、出售资产收入也应属于其它收入，而利息费用则属于其它费用。应属于其它收入，而利息费用则属于其它费用。%所得税所得税是基于报表中的会计利润计算得出，包括已付税款和递是基于报表中的会计利润计算得出，包括已付税款和递延税款。延税款。%净利润净利润即总收入扣除所有费用和所得税，通常也称为即总收入扣除所有费用和所得税，通常也称为

48、“损益表损益表底线底线”，与显示销售净额或收入的损益表首行数字相对。，与显示销售净额或收入的损益表首行数字相对。快速发展的公司常常会将净利润留存，以扩大营业资产，而增快速发展的公司常常会将净利润留存，以扩大营业资产，而增长速度缓慢的公司采取分配收益的作法。长速度缓慢的公司采取分配收益的作法。%非常项目非常项目是与性质特殊、无法预料发生或不常发生的事务产生是与性质特殊、无法预料发生或不常发生的事务产生的收益和费用，诸如火灾损失、暴风雨损失、出售设备或资产的收益和费用，诸如火灾损失、暴风雨损失、出售设备或资产溢价或折价损失等。溢价或折价损失等。非常项目最好在损益表中单独列出，非常项目对每股收益的影

49、非常项目最好在损益表中单独列出，非常项目对每股收益的影响也应在损益表中单独反映。响也应在损益表中单独反映。现金流量表现金流量表b现金流量表现金流量表是某个时期内公司经营、投资和融资活动产生是某个时期内公司经营、投资和融资活动产生的现金流的汇总。它全面地反映出在某个特定时期内公司的现金流的汇总。它全面地反映出在某个特定时期内公司现金帐户的所有变动，为公司经理层、股票分析师、商业现金帐户的所有变动，为公司经理层、股票分析师、商业贷款人、投资银行等提供了详细的参考。贷款人、投资银行等提供了详细的参考。b现金流量表中的现金现金流量表中的现金包括现金本身和短期、高流动性投资，包括现金本身和短期、高流动性

50、投资，也叫现金和现金等价物，主要为库存现金、现金存款、短也叫现金和现金等价物，主要为库存现金、现金存款、短期投资、高流动性投资。期投资、高流动性投资。b经理层使用现金流量表经理层使用现金流量表来确认股利政策、经营活动产生的来确认股利政策、经营活动产生的现金流、以及投资和融资决策等。现金流、以及投资和融资决策等。b债权人或投资者等外部人士或机构可以用它债权人或投资者等外部人士或机构可以用它来评估、判断来评估、判断关键事项，比如公司增加股利的能力、用经营活动产生的关键事项，比如公司增加股利的能力、用经营活动产生的现金支付债务的能力、以及经营活动产生的现金流与融资现金支付债务的能力、以及经营活动产生