2016宝山钢铁股份有限公司财务报表分析.pdf

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1、0 2016 宝山钢铁股份有限公司财务报表分析宝钢股份财务报表分析1 目录第一章公司基本介绍2 第二章 公司的战略分析4 第三章 公司的会计分析17 3.1 资产质量分析17 3.2 负债质量分析19 3.3 盈利质量分析20 3.4 现金流量分析21 第四章 财务分析24 4.1 资产负债表趋势及结构分析24 4.2 利润表趋势及结构分析34 4.3 现金流量表趋势及结构分析39 4.4 财务比率分析45 4.4.1 营运能力比率分析45 4.4.2 盈利能力比率分析47 4.4.3 偿债能力比率50 4.4.4 发展能力比率分析54 4.5 杜邦综合分析59 第五章公司的优势、问题及其解决

2、措施61 第六章前景分析64宝钢股份财务报表分析2 第一章公司基本介绍宝钢股份，全称宝山钢铁股份有限公司，是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。世界钢铁业指南 评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，认为也是未来最具发展潜力的钢铁企业。公司全称宝山钢铁股份有限公司成立时间2000-02-03 注册资本（元）17,122,048,000 法人代表何文波董事长何文波总经理戴志浩证监会行业分类金属、非金属信息披露人朱可炳经办会计师祝小兰、桂勇经办评估人员封明、杨冀经办律师黄葭、何为会计师事务

3、所德勤华永会计师事务所律师事务所德勤华永会计师事务所资产评估机构中资资产评估有限公司注册地址上海市宝山区富锦路 885号办公地址上海市宝山区富锦路 885号宝钢指挥中心电子邮箱 公司网站http:/www.baos宝钢股份财务报表分析3 传真021-26646999 公司简介公司系根据中华人民共和国法律在中国境内注册成立的股份有限公司。本公司系经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改19991266号文批准,由宝钢集团有限公司独家发起设立,于 2000 年 2 月 3 日于上海市正式注册。经营范围为:钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,技术开发、技术转让、

4、技术服务和技术管理咨询服务,汽车修理,经营本企业自产产品及技术的出口业务等主营业务钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务,汽车修理,经营本企业自产产品及技术的出口业务,经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外),经营进料加工和“三来一补”业务。本公司主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产销过程中产生的副产品的销售与服务。宝钢股份财务报表分析4 第二章公司的战略分析宝钢以钢铁为主业，生产高技术含量、高附加值钢铁精品，已形成普

5、碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列。一、行业分析钢铁行业为中国国民经济的快速发展并成为世界制造业大国作出了巨大贡献，也是国家的支柱性主导产业。钢铁产品的国内市场满足率基本上达到 98%以上。近 10 年来，电工钢、汽车用钢、油气管线钢等重要产品的供给有明显突破，有力地支撑了相关产业的快速发展，保障了国家重点工程建设的顺利实施。钢铁行业是国民经济的重要基础产业，是国家经济水平和综合国力的重要标志，钢铁发展直接影响着与其相关的国防工业及建筑、机械、造船、汽车、家电等行业。随着国际产业的转移和中国国民经济的快速发展，中国钢铁工业取得了巨大成就。中国钢铁工业不仅在数量上快速增长，而且在品种质量、装备水平、

6、技术经济、节能环保等诸多方面都取得了很大的进步，形成了一大批具有较强竞争力的钢铁企业。随着中国产业结构的升级，中国对高品质钢铁产品的需求量也越来越大。中国工业化和城镇化建设步伐的加快，也将扩大钢材产品的消费。因此，中国钢铁行业仍有很大的发展空间。二、竞争优势分析公司多年来坚持“精品”发展战略，建立和发挥技术领先优势，践行环境经营，创新发展道路，不断积蓄差异化能力，持续保持国内同行业最优经营业绩。宝钢股份财务报表分析5 1、产品与制造公司多年来坚持定位于高端产品的差异化发展道路，打破同质化恶性竞争，营造核心竞争力。公司拓展战略产品品种范围，在汽车板、电工钢和金属包装材三大战略产品基础上新增了能源

7、及管线用钢、高等级船板及海工用钢、（其他）高端薄板类材料这三大战略产品，在国内市场居于主导地位。高性能热轧耐磨钢；高强高韧套管等下游行业急需的精品材料研发也实现了突破，进一步提升了公司差异化竞争的能力。2016 年战略产品销量达到公司所有产品销量的54.2%；独有领先产品占期货产品销量的63.60%。2013 年以来，公司先后实现了三代先进高强钢系列化产品全球首发成为全球唯一一家能够同时提供一、二、三代高强钢的企业。与此同时，公司汽车用钢研发工作得到了国家科技部的支持与认可，建立了“汽车用钢国家重点实验室”。在中国已经成为世界上汽车生产量第一大国且汽车产量持续攀升的大背景下，公司冷轧汽车板产品

8、的国内市场占有率长期保持在50%以上。取向硅钢是继汽车板之后公司技术进步的第二个发动机，以其工艺路线长、工艺窗口窄、过程控制严等特点，被公认为“钢铁产品中的工艺品”。经过十余年的潜心研发，公司已经掌握了最新的低温工艺技术，能够生产高磁感低铁损取向硅钢产品的所有牌号，产品已提供 30 多家大中型变压器用户使用，并成功用于三峡工程500 千伏/84 万千伏安及以上等级的超高压变压器，高端取向硅国内市场占有率达46.72%，实现了中国钢铁业自主集成创新的一大突破。宝钢股份财务报表分析6 公司质量“一贯制”管理从产品质量先期策划开始，贯穿于公司整个制造链，精品制造能力成为公司竞争优势的重要组成。公司以

9、市场需求为导向，通过产销协同，实施管理变革，推进产品质量策划方法系统应用，质量一贯制管理能力持续增强。2016 年汽车外板、OA 产品和超高强钢等重点产品产量综合成材率均创历史新高；硅钢产品制造能力和实物质量达到世界一流水平。2、服务创新微利时代，公司更为关注用户的个性化需求，做好从材料生产商向材料综合服务商的转变，改善产业链中研发、采购、物流、加工配送、用户服务等每一个环节，通过服务赢取更多市场，创造更高附加值。构建具有宝钢特色的EVI 服务模式。以先期介入（EVI）理念，公司的服务领域从提供钢材延伸到为用户提供完整的材料解决方案。聚焦 EVI 服务推广和创新，2016年开展了 200 余项

10、汽车板 EVI 服务项目，同时在非汽车行业试点实施了10 项 EVI 项目，与多个著名汽车厂就相关车型开展EVI 合作。通过剪切配送、材料降本及新品研发的“三层式解决方案”，为不同用户提供“量体裁衣”式选材用材整体技术解决方案，提升双方合作依存度和紧密度，保持公司产品的市场地位。公司还与下游客户成立了多个联合实验室，进一步强化了用户使用技术能力。深化客户价值管理。以客户价值分析为基础，重新设计客户分类，制定相应的客户服务策略。深入实践大客户总监（经理）制，着宝钢股份财务报表分析7 眼于全面提升核心价值客户的服务水平，首个试点推出的上汽集团大客户总监工作团队，已形成针对其业务架构的跨职能矩阵式联

11、合服务团队。整合建立公司三级技术服务体系，推进以、地区公司及海外公司为主体的零级服务能力建设和区域虚拟团队建设，加快客户异议处理速度，降低整体服务成本，夯实技术服务基础。开展绿色营销。公司首次按照 BEST、BETTER 和 BASE 三类区分绿色产品，通过强化绿色产品技术营销、实现绿叶标签应用、公布第三方检测报告、组织承诺事项年度评估等措施，完善绿色产品推进体系，形成绿色营销工作业务体系。完成碳钢薄板产品REACH 法规、ROHS 指令合规性第三方认证工作，获得电工钢、冷轧、热镀锌等八大类产品绿叶标签应用授权。开发绿色产品订货识别功能。供应链体系建设。2016年，公司在国内新增 7 家加工配送中心，在国内累计已拥有6 家地区公司和 6 家专营公司、3 家贸易公司、58家钢材服务中心，国内累计加工规模达816 万吨/年；海外新增 2 家贸易网点，在海外拥4 家地区公司和 15 个营销网点、2 家加工中心，国内和海外的营销网络进一步完善。面向大客户的行业供应链系统已经覆盖汽车、家电、石油等7 个行业的战略与重点客户，面向直供及中小用户的在线自助服务已实现全覆盖。3、模式创新围绕新一轮发展规划，公司致力于构建电子交易、网络支付、供应链融资、物流、终端服务等领域的服务优势，努力成为国内钢铁及相关制造业最大规模和最具价值的产业链电子服务提供商。