01国际收支和国际收支平衡表gkd.pptx

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1、参考书：参考书：1 1、国际金融学教程，张莲英等编著，经济管、国际金融学教程，张莲英等编著，经济管理出版社。理出版社。2 2、约瑟夫、约瑟夫.丹尼尔斯，国际货币与金融经济丹尼尔斯，国际货币与金融经济学，机械工业出版社。学，机械工业出版社。3 3、姜波克，国际金融学，高等教育出版社，、姜波克，国际金融学，高等教育出版社，1999.8 1999.8 n4、陈雨露，国际金融，中国人民大学出、陈雨露，国际金融，中国人民大学出版社，版社，2000.1 n5、钱荣堃，国际金融，四川人民出版社，、钱荣堃，国际金融，四川人民出版社，1994 年年 n6、贾墨月，现代国际金融理论与实务，、贾墨月，现代国际金融理

2、论与实务，中国经济出版社中国经济出版社,1999.2n7、陈彪如，国际金融概论，华东师大出、陈彪如，国际金融概论，华东师大出版社版社,1991 n8、吕随启，国际金融教程，北京大学出、吕随启，国际金融教程，北京大学出版社版社,2000 n9、陈岱孙、厉以宁，国际金融学说史，、陈岱孙、厉以宁，国际金融学说史，中国金融出版社，中国金融出版社，1991 n10、姜波克、陆前进，西方汇率理论与、姜波克、陆前进，西方汇率理论与政策，中国人民大学出版社，政策，中国人民大学出版社，1999n11、陈野华，西方货币金融学说的新发、陈野华，西方货币金融学说的新发展，西南财经大学出版社，展，西南财经大学出版社，2

3、001n12、刘舒年，国际金融，中国人民大学、刘舒年，国际金融，中国人民大学出版社，出版社，2000网络资源网络资源n世界银行 n国际清算银行n国际货币基金组织 n国际商会 n亚洲开发银行 n欧洲投资银行 n国家统计局 n中国人民银行 n国家外汇管理局n财政部 n银监会 n商务部 n中国进出品商会重要信息来源重要信息来源n财经时报（日报）财经时报（日报）n财经月刊财经月刊n资本市场月刊资本市场月刊n国际金融研究月刊国际金融研究月刊n中国银行国际金融研究所国际金融报告中国银行国际金融研究所国际金融报告（年度报告）（年度报告）n国际货币基金组织国际资本市场（年度报国际货币基金组织国际资本市场（年度

4、报告）告）n国际清算银行年度报告国际清算银行年度报告nFinancial Times(daily)Financial Times(daily)金融时报金融时报nWall Street Journal(daily)Wall Street Journal(daily)华尔街华尔街日报日报nAsian Wall Street Journal(daily)Asian Wall Street Journal(daily)亚洲华尔街日报亚洲华尔街日报nBusiness Week(weekly)Business Week(weekly)商业周刊（商商业周刊（商业周刊中文月刊）业周刊中文月刊）nThe Eco

5、nomist(weekly)The Economist(weekly)经济学家周刊经济学家周刊nFar East Economic Review(weekly)Far East Economic Review(weekly)远东经济评论周刊远东经济评论周刊nEuromoney(monthly)Euromoney(monthly)欧洲货币月刊欧洲货币月刊nInstitutional Investor(monthly)Institutional Investor(monthly)机机构投资者月刊构投资者月刊国际金融人才在中国前途光明n金融人才缺乏等问题金融人才缺乏等问题n困扰上海国际金融中心地位困

6、扰上海国际金融中心地位nhttp:/ n2004年11月22日13:48n 第一财经日报n城市经济总量绝对值低n城市金融中心积聚力度不够n城市金融化程度不高n国际金融人才缺乏n存在这四大问题的上海离国际金融中心的距离还很远。n建设国际金融中心需要大量的国际化金融专业人才，而上海目前仅有85000名金融从业人员，其中国际水准的金融人才还不到伦敦的1/4！n国际金融人才招聘近百岗位年薪十万国际金融人才招聘近百岗位年薪十万n上海国际金融人才服务中心于2003年8月2030日首次举办网络招聘会向全球揽才。其中近百个岗位年薪10万元。为什么学习国际金融？n外汇及汇率问题。外汇及汇率问题。n最近两年，人民

7、币升值问题成为全球焦点？最近两年，人民币升值问题成为全球焦点？n人民币汇率变动对居民、银行、进出口企业、人民币汇率变动对居民、银行、进出口企业、外商投资的影响？外商投资的影响？n企业如何在国际贸易和投资中规避外汇风险？企业如何在国际贸易和投资中规避外汇风险？n各国货币之间的汇率是如何确定的？各国货币之间的汇率是如何确定的？n各国都实行什么样汇率制度？各国都实行什么样汇率制度？n我国金融国际地位问题。我国金融国际地位问题。n为什么在我国人民币与外币不能自为什么在我国人民币与外币不能自由兑换？人民币实行自由兑换的条由兑换？人民币实行自由兑换的条件？件？n我国何时有像纽约、东京一样的国我国何时有像纽

8、约、东京一样的国际金融中心？际金融中心？n外汇储备是怎么来的？有什么作用？外汇储备是怎么来的？有什么作用？n黄金在国际金融史上的地位和作用？黄金在国际金融史上的地位和作用？n欧元是如何诞生的，欧元诞生意味着欧元是如何诞生的，欧元诞生意味着什么？什么？n如何衡量一国的对外经济活动？如何衡量一国的对外经济活动？n国际货币金融体系是如何运作的？国际货币金融体系是如何运作的？n有哪些管理国际金融事务的国际机有哪些管理国际金融事务的国际机构？构？n国际金融危机是如何爆发的？原因国际金融危机是如何爆发的？原因是什么？如何防范？是什么？如何防范？国际金融：开放条件下的宏观经济学开放条件下开放条件下,宏观经济

9、需要从全球视角进行宏观经济需要从全球视角进行考察考察,内外均衡的同时实现成为经济学面临内外均衡的同时实现成为经济学面临的新任务的新任务,而其中货币金融问题研究的专门而其中货币金融问题研究的专门化导致了国际金融学作为独立学科的产生。化导致了国际金融学作为独立学科的产生。国际金融学与货币银行学的区别：国际金融学与货币银行学的区别：货币银行学关注的焦点是货币银行学关注的焦点是国内货币供求及价格国内货币供求及价格问题，问题，国际金融学关注的焦点是国际金融学关注的焦点是外汇供求及汇率外汇供求及汇率问题。问题。货币银行学研究货币银行学研究货币市场均衡货币市场均衡问题，问题，国际金融研究国际金融研究外汇市场

10、与国际收支均衡外汇市场与国际收支均衡问题。出发点问题。出发点不是企业跨国经营中的货币金融问题，而是整个宏观不是企业跨国经营中的货币金融问题，而是整个宏观经济，研究重点是开放经济中的货币金融问题。经济，研究重点是开放经济中的货币金融问题。国际金融研究不同国家货币之间的关系，国际金融研究不同国家货币之间的关系，研究货币跨越了国界以后产生的国与国之间、研究货币跨越了国界以后产生的国与国之间、经济体与经济体之间的货币与金融问题。经济体与经济体之间的货币与金融问题。（张莲英，北京科技大学）（张莲英，北京科技大学）国际金融研究什么？国际金融研究什么？国际金融学研究开放经济条件下宏观经济国际金融学研究开放经

11、济条件下宏观经济内外均衡的实现问题。（复旦大学，姜波内外均衡的实现问题。（复旦大学，姜波克）克）封闭经济下政府追求的政策目标是封闭经济下政府追求的政策目标是经济增经济增长、价格稳定、充分就业长、价格稳定、充分就业。而经济增长强调。而经济增长强调通过市场经济的运作来实现，逐渐从政府的通过市场经济的运作来实现，逐渐从政府的政策目标中淡化，所以另二个目标就是内部政策目标中淡化，所以另二个目标就是内部均衡目标。均衡目标。开放经济下，国际收支进入宏观调控的视开放经济下，国际收支进入宏观调控的视野。因此外部均衡指的是野。因此外部均衡指的是国际收支均衡国际收支均衡。第1章 国际收支和国际收支平衡表第2章 国

12、际收支调节第3章 国际储备第4章 国际货币金融体系第5章 外汇与汇率第6章 外汇市场业务第7章 国际金融市场第8章 金融危机第9章 国际金融机构第1章 国际收支与国际收支平衡表学习目标学习目标:u理解国际收支和国际收支平衡表理解国际收支和国际收支平衡表u掌握国际收支平衡表的编制原理掌握国际收支平衡表的编制原理u熟悉平衡表的帐户设置和分类方法熟悉平衡表的帐户设置和分类方法u学会分析国际收支平衡表学会分析国际收支平衡表第1节 国际收支和国际收支平衡表一、国际收支（Balance of Payments）的概念一国或地区的一国或地区的居民居民在一定时期内（一在一定时期内（一年、一季、一月）与年、一季

13、、一月）与非居民非居民之间的之间的经经济交易济交易的系统记录。的系统记录。n在国际收支统计中，居民是指一个在国际收支统计中，居民是指一个国家的国家的经济领土经济领土内具有经济利益中内具有经济利益中心的经济单位。心的经济单位。n经济领土经济领土包括政府管辖的地理领土、包括政府管辖的地理领土、天空、水域和水域下的大陆架、该天空、水域和水域下的大陆架、该国在其他国家的国在其他国家的飞地飞地（如大使馆、（如大使馆、领事馆等）。领事馆等）。1 1、区分居民与非居民的标准不是国籍，、区分居民与非居民的标准不是国籍，而是而是居住地居住地（经济利益中心所在地），居（经济利益中心所在地），居民是一个民是一个经济

14、概念经济概念。居民包括法人居民和。居民包括法人居民和自然人居民。自然人居民。法人居民法人居民是指在本国从事经济活动的各级是指在本国从事经济活动的各级政府机构、非营利团体和企业。政府机构、非营利团体和企业。自然人居民自然人居民是指在本国居住时间长达是指在本国居住时间长达一年一年以上以上的个人。的个人。国际收支概念的几点说明:例外例外:官方外交使节、驻外军事人员永远是官方外交使节、驻外军事人员永远是居住居住国的非居民，是派出国的居民国的非居民，是派出国的居民。联合国、。联合国、国际货币基金组织等国际机构及其代表，国际货币基金组织等国际机构及其代表，是是任何国家的非居民任何国家的非居民。IMFIMF

15、规定自然人只要在所在国从事一年以上规定自然人只要在所在国从事一年以上的经济活动与交易，就是居住地所在国的居的经济活动与交易，就是居住地所在国的居民。民。政府、企业、非营利团体等法人属于所政府、企业、非营利团体等法人属于所在国居民。在国居民。n判断下列交易是否属于国际收支？n（1）青岛海尔公司在美国投资建厂，美国工厂的产品在美国市场销售。n（2）青岛海尔公司在美国投资建厂，美国工厂的产品在中国市场销售。n（3）我国居民购买外商在华投资企业的股票。不是，外商属于我国的居民，指居民之间的交易。国际收支记录的内容是经济交易国际收支并不以收支为基础，而以经济交国际收支并不以收支为基础，而以经济交易为基础

16、。国际收支涉及的一些国际交易易为基础。国际收支涉及的一些国际交易可能不涉及货币支付，有些交易根本无需可能不涉及货币支付，有些交易根本无需支付。但是，支付。但是，未涉及货币收付的交易未涉及货币收付的交易也必也必须折算成货币加以记录。须折算成货币加以记录。以货币为媒介商品和劳务的买卖；以货币为媒介商品和劳务的买卖；如如国际贸易中支付外汇获得外国商品、劳国际贸易中支付外汇获得外国商品、劳务；务；金融资产和金融资产之间交换，金融资产和金融资产之间交换，如国如国际证券投资；际证券投资；了解国际收支所记录的经济交易：n物物交换；物物交换；如双边贸易中的以货易货、如双边贸易中的以货易货、以商品为报酬的劳务输

17、入；以商品为报酬的劳务输入；n无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的商品和劳务转移；如如国际间实物捐赠、义务援助；国际间实物捐赠、义务援助；n无偿的、单向的金融资产转移。无偿的、单向的金融资产转移。如国如国际捐款、赠款、银行存款形式的遗产继际捐款、赠款、银行存款形式的遗产继承等。承等。二、国际收支平衡表的帐户设置和分类国际货币基金组织将国际收支划分为国际货币基金组织将国际收支划分为两大帐户：两大帐户：1 1、经常项目（、经常项目（Current AccountCurrent Account）2 2、资本与金融项目（、资本与金融项目（Capital And Capital And Fina

18、ncial AccountFinancial Account）n3 3、平衡项目（、平衡项目（Balancing AccountBalancing Account）n储备资产储备资产（Reserve AssetsReserve Assets）n错误与遗漏错误与遗漏（Error And Omissions Error And Omissions）u经常项目（Current Account）经常项目是平衡表中最重要的项目经常项目是平衡表中最重要的项目之一，它反映了商品、服务进出口等之一，它反映了商品、服务进出口等真实资源的转移情况，表现了一个经真实资源的转移情况，表现了一个经济体的自我创汇能力。济

19、体的自我创汇能力。n经常项目有四项主要内容：经常项目有四项主要内容：n货物货物n服务服务n收益收益n经常转移经常转移(1)(1)货物货物分为商品出口和商品进口两部分。分为商品出口和商品进口两部分。（2 2）服务。如运输业、银行保险业、旅游业、）服务。如运输业、银行保险业、旅游业、信息业、通讯业等行业服务。信息业、通讯业等行业服务。货物和服务的出口大于进口，就出现贸易顺差；货物和服务的出口大于进口，就出现贸易顺差；货物和服务的出口小于进口，就出现贸易逆差；货物和服务的出口小于进口，就出现贸易逆差；（3 3）收益（）收益（IncomeIncome）国际务工人员报酬：如本国工人（在国外国际务工人员报

20、酬：如本国工人（在国外居住时间为一年以下）在国外工作所得报酬居住时间为一年以下）在国外工作所得报酬以及外国短期工人在我国所得报酬。以及外国短期工人在我国所得报酬。投资收益：国际间直接投资、证券投资、投资收益：国际间直接投资、证券投资、借贷等产生的利润、利息、股息等的收支，借贷等产生的利润、利息、股息等的收支，注意不是实际投资额。注意不是实际投资额。（4 4）单向转移（）单向转移（Unilateral Unilateral TransfersTransfers）指不产生偿还问题的实际资源和金融资指不产生偿还问题的实际资源和金融资产的转移。包括私人单方转移和官方单产的转移。包括私人单方转移和官方单

21、方转移。方转移。私人转移主要有侨汇、养老金、财产继私人转移主要有侨汇、养老金、财产继承、个人赠与等。承、个人赠与等。官方转移主要有各级政府的无偿援助、官方转移主要有各级政府的无偿援助、捐赠、战争赔款或国际组织的会费等。捐赠、战争赔款或国际组织的会费等。u资本与金融项目：反映金融资产资本与金融项目：反映金融资产（债券、票据、存款、股票）的国际（债券、票据、存款、股票）的国际交易。交易。1 1、本国居民购买外国证券和外国居、本国居民购买外国证券和外国居民购买本国证券。民购买本国证券。2 2、本国居民为外国居民提供贷款和、本国居民为外国居民提供贷款和外国居民为本国居民提供贷款。外国居民为本国居民提供

22、贷款。3 3、本国企业在国外投资和外国企业、本国企业在国外投资和外国企业在本国的投资。在本国的投资。区分两类投资：区分两类投资：国际直接投资。购买企业股票国际直接投资。购买企业股票10%10%以上，对以上，对投资企业拥有控制权。投资企业拥有控制权。（IMFIMF：1010；我国：；我国：2525）国际证券投资。股票、债券、基金等投资，国际证券投资。股票、债券、基金等投资，购买企业股票购买企业股票10%10%以内。以内。其他投资。存款、贷款、预付款等。其他投资。存款、贷款、预付款等。u平衡项目（国际收支平衡表）平衡项目（国际收支平衡表）平衡项目是为调节经常项目和资平衡项目是为调节经常项目和资本与

23、金融项目借贷双方相抵的差本与金融项目借贷双方相抵的差额达到平衡而设置的项目，额达到平衡而设置的项目，它包括它包括储备资产、错误与遗漏储备资产、错误与遗漏两两个子项目。个子项目。（1 1）储备资产（）储备资产（Reserve Assets)Reserve Assets)。指货。指货币当局持有的能够随时用来币当局持有的能够随时用来平衡平衡国际收国际收支与干预汇率的一切资产，包括黄金储支与干预汇率的一切资产，包括黄金储备、外汇储备、成员国在备、外汇储备、成员国在IMFIMF的储备头的储备头寸（寸（Reserve Position in FundReserve Position in Fund）和）和

24、IMFIMF分配的特别提款权（分配的特别提款权（Allocated Allocated SDRSDR）。）。（2 2）错误与遗漏项目。纯粹为了会计）错误与遗漏项目。纯粹为了会计上的平衡而人为设置的平衡项目。上的平衡而人为设置的平衡项目。国际收支平衡表采用国际收支平衡表采用复式记帐法复式记帐法，经经常项目、资本项目和储备资产常项目、资本项目和储备资产的借方的借方和贷方总额从理论上应该相等。和贷方总额从理论上应该相等。n但因技术性原因或人为原因（统计但因技术性原因或人为原因（统计资料不一致、记录时间不同，走私、资料不一致、记录时间不同，走私、虚报出口、热钱地下流动等）借贷虚报出口、热钱地下流动等）

25、借贷双方的交易总额无法平衡时，需用双方的交易总额无法平衡时，需用此项目人为调节。此项目人为调节。项目项目借方借方贷方贷方差额差额 经常项目经常项目资本与金融项目资本与金融项目储备资产储备资产错误与遗漏错误与遗漏总计总计3、国际收支平衡表的复式记帐原则国际收支平衡表的简化格式国际收支平衡表的简化格式国内居民接受国外支付，引起货币收入，国内居民接受国外支付，引起货币收入，记贷方；记贷方；国内居民对国外的支付，引起货币支出，国内居民对国外的支付，引起货币支出，记借方。记借方。复式记帐原则：外汇收大于支储备资产增加平衡两大帐户贷方额大于借方额记入借方储备资产项目储备资产项目的记帐原则正好相反！借贷平衡

26、国际收支平衡表的记帐原则贷方（+）借方（）经常帐户 本国从国外取得收入的交易出口资本流入本国向国外进行支付的交易进口资本流出资本与金融帐户储备资产 储备减少(国际收入小于支出)储备增加(国际收入大于支出)当储备项目净额为负数时，表示储备资产增加。当储备项目净额为负数时，表示储备资产增加。净错误与遗漏项目的记帐原则：如果经常项目、资本与金融项目和储备项目的借方总额比贷方总额大，说明贷方有漏记项目，为平衡，将差额列入该项目的贷方；如果借方总额比贷方总额小，则列入借方。如果借方与贷方相等呢？2002年我国国际收支平衡表（单位：亿美元）会计科目差额贷方（+）借方（-）一一.经常项目经常项目 35435

27、43875387535213521 A.A.货物和服务货物和服务 37437436543654 32803280 a.a.货物货物 442442 3257 3257 28152815 b.b.服务服务-68-68397397 465465 B.B.收益收益-15-15 8383 233233 C.C.经常转移经常转移 130138138 8 8 二二.资本项目资本项目 323323 12831283 960960 1.1.直接投资直接投资 468468 531531 6363 2.2.证券投资证券投资-103-10323231261263.3.其它投资其它投资-42-42729729 7717

28、71三三.储备资产储备资产-755-7550 0 755755四四.净误差与遗漏净误差与遗漏 计算一下：净误差与遗漏应该出现贷方还是借方?数额多少?储备资产增加了，还是减少了？7878020022002年，净误差与遗漏首次出现在年，净误差与遗漏首次出现在贷方，为贷方，为7878亿美元，表示国外资本亿美元，表示国外资本开始秘密潜入国内。开始秘密潜入国内。贷方借方经常项目进出口商品服务出口非居民到国内旅游(服务出口)进口居民到外国旅游(服务进口)收益本国居民在国外短期务工的工资报酬 外国居民在本国投资所得利润、红利、利息经常转移 本国从国外取得的转移收入本国向国外的单方转移支出具体科目记帐分析（判

29、断正误）具体科目记帐分析（判断正误）贷方借方资本与金融项目资本项目国外居民购买本国不动产、专利本国居民购买外国不动产、专利直接投资外国企业在本国建立分支机构本国居民对国外企业利润再投资证券投资外国居民购买本国证券本国居民购买外国证券其它投资国外银行存款的减少、从国外获得贷款的增加国外银行存款的增加、对外贷款的增加记账实例：1、我国企业出口设备100万美元，国外银行存款相应增加。贷方借方出口100其它投资1002、我国企业在国外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内结汇。贷方借方投资收益150直接投资75进口50储备资产253

30、 3、本国政府动用外汇储备、本国政府动用外汇储备4040万美元和万美元和7070万美元万美元的药品向外国提供无偿援助。的药品向外国提供无偿援助。贷方借方无偿转移110储备资产40出口70然后，根据三次经济交易编制简单的国际收支平衡表然后，根据三次经济交易编制简单的国际收支平衡表:项目项目借方借方贷方贷方差额差额 经常项目经常项目160320160货物货物50100+70120服务服务收益收益150150经常转移经常转移110-110资本项目资本项目175-175直接投资直接投资75-75证券投资证券投资其它投资其它投资100-100官方储备官方储备254015总计总计3603600第二节 国际

31、收支分析1、国际收支盈余、赤字、平衡n国际收支平衡表是根据复式记帐法编国际收支平衡表是根据复式记帐法编制的，再加上净错误与遗漏进行平衡制的，再加上净错误与遗漏进行平衡,其借方总额和贷方总额是相等的。但这其借方总额和贷方总额是相等的。但这只是账面的、会计意义上的平衡，不具只是账面的、会计意义上的平衡，不具有经济学意义。有经济学意义。n国际收支平衡表的每个具体账户和国际收支平衡表的每个具体账户和科目的借方额。科目的借方额。n和贷方额往往是不相等的，这种差和贷方额往往是不相等的，这种差额被称为局部差额，额被称为局部差额，n（Partial BalancePartial Balance）。）。n如经常

32、账户差额、资本帐户差额。如经常账户差额、资本帐户差额。盈余：顺差、贷方发生额借方发生额赤字：逆差、贷方发生额借方发生额对特定帐户和科目来说：如：经常账户、资本帐户如：经常账户、资本帐户2、静态分析法贸易帐户差额货物/服务出口额进口额为什么各国特别重视贸易收支状况？为什么各国特别重视贸易收支状况？因为它综合反映了一国的进出口，从而反映因为它综合反映了一国的进出口，从而反映了产业国际竞争力，涉及国内就业，是制定了产业国际竞争力，涉及国内就业，是制定国际收支政策和产业政策的依据。国际收支政策和产业政策的依据。贸易收支在我国国际收支中占贸易收支在我国国际收支中占60-70%60-70%。总差额总差额（

33、Overall Balance）经常帐户差额经常帐户差额资本帐户差额资本帐户差额净误差与遗漏差额净误差与遗漏差额=储备资产增（减）额储备资产增（减）额 储备资产差额的相反数储备资产差额的相反数国际收支顺差或逆差，通常指的就是总差额总差额为零，则国际收支平衡。总差额大于零，则总差额大于零，则国际收支顺差，储备资产增加。储备资产增加。总差额小于零，则国际收支逆差，储备资产减少。总差额小于零，则国际收支逆差，储备资产减少。国际收支平衡恒等式：国际收支平衡恒等式：经常项目差额资本与金融项目差额经常项目差额资本与金融项目差额经常项目差额资本与金融项目差额经常项目差额资本与金融项目差额 净误差与遗漏差额储备资产差额净误差与遗漏差额储备资产差额净误差与遗漏差额储备资产差额净误差与遗漏差额储备资产差额？n上网查阅上网查阅20042004年中国国际收支状况分析报告，验年中国国际收支状况分析报告，验证上述等式，如总差额、贸易帐户差额。证上述等式，如总差额、贸易帐户差额。课后作业：