苏打水项目库存管理.docx

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1、泓域咨询/苏打水项目库存管理苏打水项目苏打水项目库存管理库存管理xxxxxx 投资管理公司投资管理公司泓域咨询/苏打水项目库存管理目录目录一、库存的作用.4二、库存及其分类.5三、单期最优订货量的确定.7四、单期库存管理问题描述.8五、产业环境分析.9六、必要性分析.13七、公司简介.13公司合并资产负债表主要数据.14公司合并利润表主要数据.15八、项目规划进度.15项目实施进度计划一览表.15九、项目投资计划.16建设投资估算表.18建设期利息估算表.19流动资金估算表.21总投资及构成一览表.22项目投资计划与资金筹措一览表.23十、经济效益及财务分析.24营业收入、税金及附加和增值税估

2、算表.24综合总成本费用估算表.26利润及利润分配表.28项目投资现金流量表.30借款还本付息计划表.32泓域咨询/苏打水项目库存管理泓域咨询/苏打水项目库存管理一、库存的作用库存的作用一般来说，库存是维持正常生产、保持连续、应付意外需求所必需的。库存的作用至少表现在以下六个方面。（1）满足不确定的顾客需求。顾客对产品的需求在时间与空间上均有不确定性，库存可以满足随时发生的顾客需求。这种情况在超市最为常见，特别是对大路货，总会上架足够数量的货物，以满足随时到来的需求。（2）平滑对生产能力的要求。当需求与生产能力不平衡时，企业可以利用库存来调节需求的变化。特别是对于季节性需求，如中秋月饼、圣诞树

3、、新年贺卡、开学时的学生用品等可以在淡季建立库存，以供旺季时销售。这样通过预设库存使生产能力保持均衡，能够更好地利用生产能力。（3）缓解运营过程中不可预料的问题。供应商缺货、运输中断、机器故障、质量问题等都可能造成生产中断。为此，需设置一定的库存（安全库存）来缓解运营过程中这些不，可预料的问题。（4）降低单位订购费用或生产准备费用。订购一批物资的订购费用与订购物资的数量无关或关系不大。生产一批产品的生产准备费用与生产的数量无关或关系不大。因此，增大订购批量会降低订购费泓域咨询/苏打水项目库存管理用。增加生产批量会降低单位产品的生产准备费用。同时，大批量生产还会减少单位产品的生产准备时间，从而使

4、生产能力得到充分利用。这一点对于瓶颈环节尤为重要。（5）利用数量折扣。通常供应商为了刺激需求，对于达到一定采购量的采购方会提供一定的价格优惠。一次订货量越大，折扣幅度越大。这种情况在大宗原料的供销中最为常见。作为采购方，当数量折扣带来的好处大于增加的保管费用时，就会利用这种数量折扣。（6）避免价格上涨。存储价格即将上涨的物资。因避免价格上涨而保有的库存称为投机性库存。这种情况常见于稀缺资源，如石油、铁矿石等。当然也有反例，如 1996 年春季，美国的石油公司预计伊拉克的石油会重新进入国际市场，从而抛售了大量石油储备。二、库存及其分类库存及其分类1、库存的概念库存就是存货，即暂时处于闲置状态的用

5、于将来需要的资源。闲置的资源可以是在仓库里、生产线上或车间里，也可以是在运输途中。库存的存在主要是由于供需双方在时间、空间和数量上的不确定性或者矛盾所引起的。2、库存的分类泓域咨询/苏打水项目库存管理可从不同角度对库存进行分类，以下从四个方面介绍库存的分类。（1）按在输入一转换一输出过程中所处的状态分类，可将库存划分为原材料库存、在制品库存、维修库存、成品库存。原材料库存包括原材料和外购零部件。在制品库存包括处在产品生产不同阶段的半成品。维修库存包括用于维修与养护的经常消耗的物品或部件。成品库存是准备销售给用户的产成品所形成的库存。（2）按库存的作用分类，可将库存划分为周转库存、安全库存和调节

6、库存。周转库存是指为保证正常经营必须保有的库存。安全库存是为了应对需求的不确定性、生产周期或供应周期内可能发生的不测变化而设置的一定数量的库存。调节库存是用于调节需求或供应的不均衡，生产速度与供应速度不均衡，各个生产阶段的产出不均衡而设置的，如为满足季节需求而设立的库存。（3）按物品需求的重复程度分类，可将库存划分为单周期库存和多周期库存。单周期库存用于满足单周期需求。单周期需求的特征是偶发性或物品的时效性很强，因而很少重复订货。有两种情况：一是偶尔发生的对某种物品的需求，如某些大型活动的纪念章或节日贺卡等；另一种是时效性很强物品的需求，如杂志、报纸等。对于单周期需求物品的库存控制称为单周期库

7、存问题，如报童问题就是典型的单泓域咨询/苏打水项目库存管理周期库存问题。多周期库存用于满足多周期需求。多周期需求反复发生。对多周期需求物品的库存控制称为多周期库存问题。与单周期库存相比，多周期库存问题更为普遍。（4）按对库存的需求特性分类，可将库存划分为独立需求库存与相关需求库存。独立需求库存是指用户对某种库存物品的需求与物资无关，表现出对这种库存需求的独立性。从库存管理的角度来说，独立需求库存是指那些随机的、企业自身不能控制而由市场所决定的需求。独立需求库存无论在数量上还是时间上都有很大的不确定性，但可以通过预测方法粗略地估算。相关需求库存是指与其他需求有内在相关性的库存，根据这种相关性，企

8、业可以精确地计算出它的需求量和需求时间，是一种确定型需求。例如，顾客对某一商品（如汽车）的需求，对于生产该产品的企业来说，就是独立需求，因为这种需求与其他种类物品的需求无关，而且是随机的，企业不能控制。对于汽车厂商，构成汽车的零部件及原材料（如轮胎、车门等）的需求，便是相关需求，一旦这种产品需求确定了，生产该产品所需的零部件及原材料的数量就确定了。本章主要介绍独立需求库存管理问题。三、单期最优订货量的确定单期最优订货量的确定显然，对于报童问题，最理想的情况是订货量正好等于需求量。但是，需求总是不确定的。需求的不确定性可能是近似于离散的。泓域咨询/苏打水项目库存管理因为需求的不确定性，为了确定报

9、童问题的最优订货量，可以采用边际经济分析的方法。其基本思路是在对未来需求进行预测的基础上，对欠储成本与超储成本进行估算，然后分析少订购一件物品所带来的损失或多订购一件物品所带来的损失。所谓欠储成本是指因为订货量少于实际需求而带来的损失。具体包括因错过销售机会所造成的直接损失和因信誉降低所带来的间接损失。欠储成本通常用 Ce 来表示。所谓超储成本是指因订货量超过实际需求而带来的损失。具体包括购买成本与残值的差额和处置过量物品所发生的费用。超储成本通常用 C。来表示。1.需求呈现均匀分布的情况2.需求呈现正态分布情况下最优订货量的求解四、单期库存管理问题描述单期库存管理问题描述有些物品是易腐的，如

10、新鲜水果、蔬菜、海鲜、鲜花等。有些物品的时效性很强，如报纸、杂志、比赛用的物品等。对于这类物品，如果未能及时售出，将会给卖方带来损失。腐烂的果蔬和过期的面包只能丢弃，过期的报刊只能降价处理。同时，保管和处置这些剩余的物品还会发生相关的费用。这类问题就是单期库存管理问题。泓域咨询/苏打水项目库存管理单期库存管理要解决的问题是，一次订购多少才是最合适的。由于未来的需求总是存在着不确定性，为了确定单期库存问题的最优订货量，必须对未来的需求做出预测。报纸的销售是典型的单期库存问题，所以，单期库存问题常被称为报童问题。五、产业环境分析产业环境分析展望“十三五”，国际环境复杂多变，全球经济深度调整，竞争与

11、合作相互交织，我国经济发展进入新常态，深化改革和扩大开放步入新阶段，我市发展既面临重大机遇，也面临前所未有的挑战。从外部环境看，和平与发展仍是当今时代主题，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展；国际金融危机的深层次影响在相当长时期依然存在，世界经济在深度调整中曲折复苏；国际贸易投资规则加速调整重构，区域化、多极化特征趋势进一步明显；新科技革命和新产业革命加速孕育兴起，互联网与产业深度融合，创新经济成为经济增长核心引擎；全球城市之间围绕资源要素配置的竞争更加激烈，城市群成为经济活动在空间集聚的新形态；可持续发展成为各国共同追求的目标，主要经济体加速向绿色生产、绿色生活转型。我国

12、发展的环境、条件、任务和要求都发生了新的变化，供给侧结构性改革引领新常态，经济发展方式加快转变，新的增长动泓域咨询/苏打水项目库存管理力正在孕育形成，经济稳定发展的基本面没有改变，“四个全面”战略布局协调推进，创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念深入人心，新型工业化、城镇化、信息化和农业现代化协同推进，经济转型升级和提质增效具有广阔的空间和前景，蕴含巨大的发展潜力。但同时发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出，面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战，必须准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，更加有效地应对各种风险和挑战。从自身发展看，在国际国内发展新形势、新变革下，我市经济社会发展在诸多方

13、面均处于重要的历史性关口，主要呈现以下阶段性特征。一是京津冀协同发展进入加快推进期，协同发展内生动力不断增强，未来发展空间非常巨大，有利于我市进一步发挥区位优势，加强与周边地区联动发展，在新起点上实现城市功能新提升和产业结构升级新跨越。二是经济转型升级进入攻坚期，国家“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”的系列政策措施，为我市加快供给侧结构性调整提供了有利条件。三是生态环境治理进入关键期，我市治理大气污染、改善生态环境的任务仍然很重，需要正确处理经济社会发展和生态环境保护的关系，牢固树立绿色发展的理念。四是全面建成小康社会进入冲刺期，需要紧紧围绕全面建成小康社会目标，在公共服务、生态环境等

14、领域加快补齐短板，切实增加人民群众的获得感，在泓域咨询/苏打水项目库存管理全省率先实现全面小康目标。五是全面深化改革进入突破期，进一步向深化改革要活力、向扩大开放要空间、向全面创新要动力，切实把改革创新红利转化为经济转型发展动力，通过全面改革破解发展瓶颈，通过加快创新点燃经济发展的新引擎。六是新型城镇化建设迎来提速期，国务院批复我市行政区划调整，拉开了城市发展框架，正定新区具备快速发展条件，可以在更大空间统筹安排生产力布局和基础设施建设，加快提升省会功能和辐射带动能力。同时，我市发展还面临不少困难和挑战，主要表现为：经济发展的质量和效益还不高，战略性新兴产业尚未形成有效支撑，经济增长动力仍处在

15、转换之中；生态环境压力依然较大，资源环境约束加剧；省会辐射带动作用不强，在京津冀协同发展中的地位有待提升；县域经济整体实力不强，新型城镇化进程不快；民生改善任务依然繁重，基本公共服务保障能力和社会管理水平还需提高；行政管理体制改革的任务仍然艰巨，发展环境仍需进一步优化。面对新形势、新机遇、新挑战，“十三五”时期我市必须抢抓机遇，积极作为，迎难而上，实现经济社会新一轮跨越式发展。苏打水是碳酸氢钠的水溶液，可以天然形成或者用弱碱泡腾片、苏打泡腾片以及机器人工生成。苏打水含有弱碱性，医学上外用可消毒杀菌；而作为一种有益健康的饮品，苏打水又富含均衡的人体所需泓域咨询/苏打水项目库存管理锶、锂、钾、钠、

16、钙、镁等多种微量元素，特别是锶元素含量高且稳定，易于被人体吸收，有助于改善人体亚健康状态，可防止高血压和动脉硬化，在近年来其市场需求增长空间得到不断扩大。近年来，全球苏打水市场发展迅猛，市场规模也随之呈现出良好增长趋势，从 2016 年的 165 亿美元增长至 2018 年已经达到了 260 亿美元以上，与上一年相比增长了近 27.2 个百分点，预计在 2019 年全球苏打水行业市场规模仍将得到进一步的增长，并有望突破到 300 亿美元。另外，从全球苏打水行业区域市场份额来看，其中欧洲国家为主要市场，占比超过整体的一半以上，其次美国市场占比约为 13%，紧随其后的便是中国苏打水市场，占比达到

17、7.5%左右，虽然所占市场份额相对较小，但却在近年来呈现出强劲的增长势头。随着我国民众健康消费意识的增强，苏打水这种对人体有益的饮料市场发展迅速，市场规模不断增加，发展到 2019 年已经增长至 160亿元以上，并且预计在 2020 年，我国苏打水行业市场规模将持续增长至 180 亿元以上，市场未来发展潜力巨大。从市场竞争格局情况来看，目前在中国苏打水市场上品牌众多，知名度相对较高的品牌大体包括屈臣氏、名仁、娃哈哈、悦动力等。其中，娃哈哈、屈臣氏等入局较早，已经有了一定的市场积累，名仁苏打水等后发品牌也在短时间内迅速扩张市场。众多企业纷纷推出苏泓域咨询/苏打水项目库存管理打水产品，无疑都是看中

18、了苏打水市场的增长态势。总体来看，中国苏打水行业起步较晚，行业内部尚未形成绝对的领头企业，市场竞争也较为分散。六、必要性分析必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。七、公司简介公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx 投资管理公司2、法定代表人：杨 xx3、注册资本：600 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xx

19、x 市场监督管理局6、成立日期：2016-6-17、营业期限：2016-6-1 至无固定期限泓域咨询/苏打水项目库存管理8、注册地址：xx 市 xx 区 xx（二）公司简介公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业

20、提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额4946.083956.863709.56负债总额1645.981316.781234.49股东权益合计3300.102640.082475.07泓域咨询/苏打水项目库存管理公司合并利润表主要数据公司合并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入10899.3687

21、19.498174.52营业利润2073.421658.741555.07利润总额1663.451330.761247.59净利润1247.59973.12898.26归属于母公司所有者的净利润1247.59973.12898.26八、项目规划进度项目规划进度（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 12 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表项目实施进度计划一览表单位：月单位：月序号序号工作内容工作内容1 12 23 34 45 56 67 78 89

22、91010 1111 12121可行性研究及环评 2项目立项 泓域咨询/苏打水项目库存管理3工程勘察建筑设计 4施工图设计 5项目招标及采购 6土建施工 7设备订购及运输 8设备安装和调试 9新增职工培训 10项目竣工验收 11项目试运行 12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。九、项目投资计划项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利

23、息和流动资金，估算的主要依据包括：泓域咨询/苏打水项目库存管理1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资 10110.41 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、

24、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 8841.08 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 5179.87 万元。泓域咨询/苏打水项目库存管理2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 3474.29 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 186.92 万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1008.18 万元。（

25、五）预备费本期项目预备费为 261.15 万元。建设投资估算表建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用5179.873474.29186.928841.081.1建筑工程费5179.875179.871.2设备购置费3474.293474.291.3安装工程费186.92186.92泓域咨询/苏打水项目库存管理2其他费用1008.181008.182.1土地出让金430.16430.163预备费261.15261.153.1基本预备费113.76113.763.2涨价预备费147.39147.394投资合计101

26、10.41（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款4146.36 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 101.59 万元。建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息101.59101.590.001.1.1期初借款余额4146.361.1.2当期借款4146.364146.360.001.1.3当期应计利息101.59101.590.001.1.4期末借款余额4146.364146.361.2其他融资费用泓域咨询/苏打水项目库存管理1.3小计101.59101.59

27、0.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计101.59101.590.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 1944.31 万元。泓域咨询/苏打水项目库存管理流动资金估算表

28、流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产9681.3012101.6312908.4016135.501.1应收账款4356.595445.735808.787260.981.2存货3388.454235.574517.945647.421.2.1原辅材料1016.541270.671355.381694.231.2.2燃料动力50.8363.5367.7784.711.2.3在产品1558.691948.362078.252597.811.2.4产成品762.40953.001016.5412

29、70.671.3现金774.50968.131032.671290.841.4预付账款1161.761452.191549.011936.262流动负债8514.7110643.3911352.9514191.192.1应付账款3065.303831.624087.065108.832.2预收账款5449.426811.777265.899082.363流动资金1166.591458.231555.451944.314流动资金增加1166.59291.6597.22388.865铺底流动资金2904.393630.493872.524840.65泓域咨询/苏打水项目库存管理（八）项目总投资本期

30、项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 12156.31 万元，其中：建设投资 10110.41万元，占项目总投资的 83.17%；建设期利息 101.59 万元，占项目总投资的 0.84%；流动资金 1944.31 万元，占项目总投资的 15.99%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资12156.31100.00%1.1建设投资10110.4183.17%1.1.1工程费用8841.0872.73%1.1.1.1建筑工程费5179.8742.61%1.1.1.2设备购置费3474.2928

31、.58%1.1.1.3安装工程费186.921.54%1.1.2工程建设其他费用1008.188.29%1.1.2.1土地出让金430.163.54%1.1.2.2其他前期费用578.024.75%1.2.3预备费261.152.15%1.2.3.1基本预备费113.760.94%泓域咨询/苏打水项目库存管理1.2.3.2涨价预备费147.391.21%1.2建设期利息101.590.84%1.3流动资金1944.3115.99%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资 12156.31 万元，其中申请银行长期贷款 4146.36万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划

32、与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资12156.31100.00%1.1建设投资10110.4183.17%1.2建设期利息101.590.84%1.3流动资金1944.3115.99%2资金筹措12156.31100.00%2.1项目资本金8009.9565.89%2.1.1用于建设投资5964.0549.06%2.1.2用于建设期利息101.590.84%2.1.3用于流动资金1944.3115.99%2.2债务资金4146.3634.11%泓域咨询/苏打水项目库存管理2.2.1用于建设投资4146.3634.11%2.2.2用于建设期

33、利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济效益及财务分析经济效益及财务分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 20800.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税

34、估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元泓域咨询/苏打水项目库存管理序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入12480.0015600.0016640.0020800.002增值税471.76620.91670.63869.512.1销项税1622.402028.002163.202704.002.2进项税1150.641407.091492.571834.493税金及附加56.6174.5180.47104.353.1城建税33.0243.4646.9460.873.

35、2教育费附加14.1518.6320.1226.093.3地方教育附加9.4412.4213.4117.39（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=869.51万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域咨询/苏打水项目库存管理本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎

36、财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 16713.62 万元，其中：可变成本 13898.17 万元，固定成本 2815.45 万元。达产年项目经营成本15979.24 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费7890.599863.2410520.7913150.992工资及福利费747.18747.18747.18747.183修理费335.36335.36335.36

37、335.364其他费用1745.711745.711745.711745.714.1其他制造费用167.52167.52167.52167.524.2其他管理费用171.10171.10171.10171.104.3其他营业费用1407.091407.091407.091407.095经营成本10718.8412691.4913349.0415979.246折旧费522.61522.61522.61522.61泓域咨询/苏打水项目库存管理7摊销费8.608.608.608.608利息支出203.17203.17203.17203.179总成本费用11453.2213425.8714083.42

38、16713.629.1其中：固定成本2815.452815.452815.452815.459.2可变成本8637.7710610.4211267.9713898.17（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加104.35 万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3982.03（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3

39、982.0325.00%=995.51（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 3982.03 万元，缴纳企业所得税995.51 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3982.03-995.51=2986.52（万元）。泓域咨询/苏打水项目库存管理利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入12480.0015600.0016640.0020800.002税金及附加56.6174.5180.47104.353总成本费用11453.2213

40、425.8714083.4216713.624利润总额970.172099.622476.113982.035应纳所得税额970.172099.622476.113982.036所得税242.54524.90619.03995.517净利润727.631574.721857.082986.528期初未分配利润0.00654.872006.633477.349可供分配的利润727.632229.593863.716463.8610法定盈余公积金72.76222.96386.37646.3911可供分配的利润654.872006.633477.345817.4712未分配利润654.872006.

41、633477.345817.4713息税前利润1415.882827.693298.315180.71（四）财务内部收益率（所得税后）泓域咨询/苏打水项目库存管理项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.92%。本期项目投资财务内部收益率 17.92%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净

42、现值（FNPV）=1414.77（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 1414.77 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.92 年。泓域咨询/苏打水项目库存管理本期项目全部投资回收期 5.92 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回

43、收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.0012480.0015600.0016640.0020800.001.1营业收入0.0012480.0015600.0016640.0020800.002现金流出10110.4111942.0413057.6414693.3216764.092.1建设投资10110.410.002.2流动资金1166.59291.641263.81680.502.3经营成本10718.8412691.49

44、13349.0415979.242.4税金及附加56.6174.5180.47104.353所得税前净现金流量-10110.41537.962542.361946.684035.914累计所得税前净现金流量-10110.41-9572.45-7030.09-5083.41-1047.505调整所得税353.97706.92824.581295.18泓域咨询/苏打水项目库存管理6所得税后净现金流量-10110.41295.422017.461327.653040.407累计所得税后净现金流量-10110.41-9814.99-7797.53-6469.88-3429.48计算指标1、项目投资财务

45、内部收益率（所得税前）：24.46%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.92%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：4906.79 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：1414.77 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.22 年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.92 年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付

46、利息（PI）泓域咨询/苏打水项目库存管理的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 25.50。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.21。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实

47、施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款泓域咨询/苏打水项目库存管理1.1期初借款余额4146.364146.364146.364146.361.2当期还本付息101.59203.17203.17203.17203.171.2.1还本1.2.2付息101.59203.17203.17203.17203.171.3期末借款余额4146.364146.364146.364146.364146.362利息备付率25.503偿债备付率23.21（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 20800.00 万元，综合总成本费用 16713.62 万元，税金及附加 104.35 万元，净利润2986.52 万元，财务内部收益率 17.92%，财务净现值 1414.77 万元，全部投资回收期 5.92 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。