华安强化收益债券型证券投资基金2010年第1季度报告.pdf

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1、 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 第 1 页 共 12 页 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日 2010 年 3 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二一年四月二十日 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 21 重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本

2、报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 4 月 16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况

3、基金简称 华安强化收益债券 基金主代码 040012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年4月13日 报告期末基金份额总额 1,033,214,398.51份 投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过增强信用产品的投资，以获取资产的长期增值。投资策略 本基金将以宏观经济、市场利率研究主导固定收益资产投资，在控制风险和保持资产流动性的前提下，获取债券市场平均收益；同时在严格的信用评估和利差分析基础上，通过投资于有一定信用风险、具有较高收益率的信用类债券，以获取超越市场平均水平的收益；此外，本基金还将通过积极的新股申购和个股精选来增强基金资产的收益。业绩比较基准 中国债

4、券综合指数收益率90%中证红利指数收益率10%风险收益特征 本基金属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 3的中低等风险和中低等收益品种。基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 华安强化收益债券A 华安强化收益债券B 下属两级基金的交易代码 040012 040013 报告期末下属两级基金的份额总额 726,308,124.94份 306,906,273.57份 3 主要财务指标和基金净值表

5、现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)主要财务指标 华安强化收益债券A 华安强化收益债券B 1.本期已实现收益 19,187,854.259,033,676.742.本期利润 16,860,567.297,246,827.423.加权平均基金份额本期利润 0.02330.02064.期末基金资产净值 764,013,308.56321,509,288.425.期末基金份额净值 1.0521.048注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回

6、费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安强化收益债券、华安强化收益债券 A：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 2.26%0.27%0.25%0.14%2.01%0.13%华安强化收

7、益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 42、华安强化收益债券、华安强化收益债券 B：阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 2.16%0.28%0.25%0.14%1.91%0.14%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华安强化收益债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2009 年 4 月 13 日至 2010 年 3 月 31 日）1华安强化收益债券 A

8、：注：1.本基金于 2009 年 4 月 13 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。2.根据 华安强化收益债券型证券投资基金基金合同 规定，本基金建仓截止日为 2009年 10 月 13 日。截至建仓截止日，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十一部分 基金的投资中投资范围、投资限制的有关约定。2华安强化收益债券 B：华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 5 注：1.本基金于 2009 年 4 月 13 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。2.根据 华安强化收益债券型证券投资基金基金合同 规定，本基金建仓截止日为 2009年 10 月 13 日。截至建仓

9、截止日，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十一部分 基金的投资中投资范围、投资限制的有关约定。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期证券从业年限 说明 黄勤 本基金的基金经理,固定收益部总经理 2009-4-13-9年 经济学硕士，持有基金从业人员资格证书，13年银行、基金从业经历。曾在上海银行资金部从事债券投资、交易工作。2004年8月加入华安基金管理公司，曾任固定收益部债券投资经理，2007年5月起担任华安现金富利基金的基金经理，2009年4月13日起同时担任本基金的基金经理。

10、华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 6周丽萍 本基金的基金经理 2009-4-13-9年 硕 士，特 许 金 融 分 析 师（CFA）、金融风险管理师（FRM），9年证券、基金从业经历。曾在世纪证券资产管理部、研究所从事固定收益投资和研究工作。2005年8月加入华安基金管理公司，曾任研究发展部研究员，固定收益部债券投资经理，2009年4月13日起担任本基金的基金经理。注：1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明报告期内本基金运作遵规守

11、信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及华安强化收益债券型证券投资基金基金合同、华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入交易端公平交易管理办法进行管理。对于场内交易，公司交易端公平交易管理办法-交易所业务规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优

12、先、比例分配、综合平衡”，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。对于场外交易，公司制定交易端公平交易管理办法-银行间业务以及基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金为强化收益债券型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 7 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本季度没有出

13、现异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度债券市场整体价格出现大幅上涨，股票和可转债市场则是先抑后扬。年初我们判断国内经济将继续保持良好的增长势头，投资增速将保持较高水平，国内刺激消费的政策和农村消费的启动也将促进消费平稳较快增长，出口或许由于海外经济的温和复苏呈现超预期增长。而从通胀情况看，尽管面临一定的通胀压力，但是一季度还相对温和。在中国经济趋于稳固复苏的同时，政府的政策措施也将从保增长开始转向调结构，央行开始逐步回收过多的流动性。基于上述判断，强债基金提高了债券部分的投资比例，尤其是信

14、用债的投资比例，主要是看重信用债的高收益和配置价值，利率品种则采取了一定的波段操作。在转债投资方面，一方面我们担心市场扩容的压力，但是另一方面我们认为高估值泡沫被挤压的情况下，个券面临基本面好转的投资机会，因此保持了相对适中的投资力度。对于股票投资，由于大盘呈现了振荡走势，但是年初市场一致预期的大小盘风格转换没有到来，热点和个股题材的把握是个挑战，整体上，强债保持了相对高的股票投资比例。另外，我们继续在合理估值的前提下参与了新股申购。为增加投资的确定性，我们还适度参与了公开增发，取得良好的效果。总体上，回顾一季度，我们在加强研判的基础上，保持了理性和稳健的投资运作。展望 2010 年二季度，我

15、们认为经济将继续保持高速增长，企业利润也会超预期，但是政策上会更为强调从增长向结构调整的转变。通胀在二季度会逐步走高并达到年内高点，货币政策将继续转向中性，利率和汇率政策都面临转变的可能，在不同政策作用下，债市面临调整和重现新的投资机会，股市或许呈现震荡向上的走势，我们将适时调整资产配置，为投资者取得更好收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2010 年 3 月 31 日，本基金资产净值为 10.86 亿元，A 类份额累计净值 1.077，B 类份额累计净值 1.073，本报告期 A 类份额净值增长率为 2.26%，B 类份额净值增长率为 2.16%，同期业绩比较基准增长率为 0.2

16、5%。5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 8序号 项目 金额（元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资 176,283,494.94 12.62 其中：股票 176,283,494.94 12.622 固定收益投资 911,771,881.42 65.30 其中：债券 911,771,881.42 65.30 资产支持证券-3 金融衍生品投资-4 买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5 银行存款和结算备付金合计 190,406,767.08 13.646 其他资产

17、 117,876,515.08 8.447 合计 1,396,338,658.52 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元）占基金资产净值比例（）A 农、林、牧、渔业 16,175,017.60 1.49B 采掘业 4,768,463.40 0.44C 制造业 81,821,881.99 7.54C0 食品、饮料 7,938,000.00 0.73C1 纺织、服装、皮毛 426,238.40 0.04C2 木材、家具-C3 造纸、印刷 4,669,695.54 0.43C4 石油、化学、塑胶、塑料10,181,262

18、.40 0.94C5 电子 1,197,192.64 0.11C6 金属、非金属 20,026,823.54 1.84C7 机械、设备、仪表 29,532,353.67 2.72C8 医药、生物制品 812,815.80 0.07C99 其他制造业 7,037,500.00 0.65D 电力、煤气及水的生产和供应业1,734,487.76 0.16E 建筑业 2,385,334.68 0.22 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 9F 交通运输、仓储业 17,782,000.00 1.64G 信息技术业 28,095,472.82 2.59H 批发和零售贸易-I 金融

19、、保险业 6,951,308.84 0.64J 房地产业 2,277,433.80 0.21K 社会服务业 12,023,377.50 1.11L 传播与文化产业-M 综合类 2,268,716.55 0.21 合计 176,283,494.94 16.24 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 600428 中远航运 1,700,00017,782,000.00 1.642 600598 北大荒 1,175,51016

20、,175,017.60 1.493 600581 八一钢铁 1,000,00014,620,000.00 1.354 300055 万邦达 94,30112,023,377.50 1.115 600845 宝信软件 365,40111,718,410.07 1.086 600815 厦工股份 1,156,82310,515,521.07 0.977 600519 贵州茅台 50,0007,938,000.00 0.738 600352 浙江龙盛 600,0007,518,000.00 0.699 300059 东方财富 84,2157,303,124.80 0.6710 000969 安泰科技

21、 250,0007,037,500.00 0.65 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元）占基金资产净值比例（）1 国家债券 55,318,600.00 5.102 央行票据 49,170,000.00 4.533 金融债券 125,040,000.00 11.52 其中：政策性金融债 125,040,000.00 11.524 企业债券 561,238,739.40 51.705 企业短期融资券 30,221,000.00 2.78 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 106 可转债 90,7

22、83,542.02 8.367 其他-8 合计 911,771,881.42 83.99 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1 080210 08国开10 800,00084,904,000.00 7.822 098077 09保利集团债800,00081,232,000.00 7.483 088039 08兵器装备债700,00073,136,000.00 6.744 122033 09富力债 501,00052,80

23、5,400.00 4.865 112012 09名流债 505,00052,671,500.00 4.85 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注投资组合报告附注 5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告

24、编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元）1 存出保证金 569,935.972 应收证券清算款 89,128,465.153 应收股利-4 应收利息 22,378,408.385 应收申购款 5,799,705.58 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 116 其他应收款-7 待摊费用-8 其他-9 合计 117,876,515.08 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

25、占基金资产净值比例(%)1 110006 龙盛转债 30,524,650.90 2.812 125969 安泰转债 21,888,754.72 2.023 125960 锡业转债 17,053,085.60 1.574 110003 新钢转债 16,124,664.60 1.495 110004 厦工转债 5,192,386.20 0.48 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票 代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例（%）流通受限情况说明 1 300055 万邦达 12,023,377.501.11 网下新股申购 2 300059 东方财富

26、 7,303,124.800.67 网下新股申购 6 开放式基金份额变动开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安强化收益债券A 华安强化收益债券 B 报告期期初基金份额总额 655,268,738.17 391,288,347.62报告期期间基金总申购份额 158,938,349.97 40,605,573.85报告期期间基金总赎回份额 87,898,963.20 124,987,647.90报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额 726,308,124.94 306,906,273.57 7 备查文件目录备查文件目录 7.1 备查文件目录 华安强化收益债券型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 121、华安强化收益债券型证券投资基金基金合同 2、华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书 3、华安强化收益债券型证券投资基金托管协议 7.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http:/。7.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。华安基金管理有限公司华安基金管理有限公司 二一年四月二十日二一年四月二十日